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K•••• D• 2•••• I•••

Business development companymanaged by K• C••••• A••••••• I•• L••Non-traded· HOUSTON, TX

A non-traded business development company, managed by K• C••••• A••••••• I•• L••, holding $331M across 87 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$331M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
87
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
100.4¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $4.58M
    on non-accrual, 2 borrowers

    2 borrowers on non-accrual, $4.58M principal; the largest is A••••••• S••••• C••••••• I••••••••• ($3.19M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• S••••• C••••••• I•••••••••
  2. $1.39M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $1.39M principal: D•••••••• I••••••••• L•• ($1.39M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

  3. 4 below 80¢
    $5.77M principal

    4 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $5.77M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 10 → 15
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 10 to 15 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter
  5. $947M → $331M
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio shrank 65% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · The book is shrinking.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1850787 · file 814-01393Show
Fair value
$331M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$334M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$330M
100c on cost
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
240
87 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
6
since Dec 31, 2024
Facilities held
187
13 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$331M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2024$1.1B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$331M87100c15559 bp
Mar 31, 2026$317M83100c10572 bp
Dec 31, 2025$1.3B162101c30562 bp
Sep 30, 2025$989M84101c15564 bp
All 6 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$947M84101c13564 bp
Dec 31, 2024$1.1B71102c12590 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
240 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
E••••••••• F••••••• C••••••• L•• ••• I•••••••••
D•••••••••
term loan first lien$6.8M$6.8M
101c
SOFR+665 bpNov 1, 2027
W••• B••••• I••• •••••••••
C••••••••• & packaging
term loan first lien$6.7M$6.7M
101c
SOFR+475 bpApr 10, 2031
O••••• B••••••• L•• •••••••••
L•••••• products
term loan first lien$6.1M$6.1M
102c
SOFR+575 bpJan 3, 2030
L•••• W••• D••••• M••••••••• L••
H••••• care providers & services
term loan first lien$6.0M$6.0M
102c
SOFR+550 bpJun 30, 2029
T• A•••• M••••• S•• C•••• ••••
C••••••••
term loan first lien$5.9M$5.9M
102c
SOFR+500 bpJun 30, 2031
V•••••• S•••••• P•••••• L••
A•••••••• & defense
term loan first lien$5.8M$5.8M
101c
SOFR+726 bpDec 22, 2028
C••• G•••• I••• ••• M•••••••••
H•••••••• products
term loan first lien$5.9M$5.7M
99c
SOFR+651 bpSep 24, 2029
E••••••••• S•••••••• L••
P••••••••• services
term loan first lien$5.6M$5.6M
102c
SOFR+575 bpJan 18, 2029
C••••• P•••••••• B••••• I••• ••••••• B•••
C••••••••• & packaging
term loan first lien$5.3M$5.2M
99c
SOFR+625 bpOct 30, 2028
L••••••• A••••••••• C••••••••• •••
D•••••••••
term loan first lien$5.1M$5.1M
102c
SOFR+550 bpJan 24, 2030
All 240 positions100 on this page; the pager has the rest
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
A•••• T••••••••• S••••••• C•••••••••
H••••• care providers & services
term loan first lien$5.0M$5.0M
102c
SOFR+600 bpJun 20, 2030
W•• C• A••••••••• I••• •••••••••
A••••••••• components
term loan first lien$5.0M$5.0M
101c
SOFR+625 bpJul 23, 2029
I•••••••• A••••••••• L••
IT services
term loan first lien$5.0M$5.0M
101c
SOFR+665 bpJul 26, 2027
B•• B••••• I••• •••••• L•••••• P••••••••
C••••••••• services & supplies
term loan first lien$4.8M$4.8M
101c
SOFR+625 bpDec 22, 2029
G•••••• C•••• G••••• L••
D•••••••••
term loan first lien$4.8M$4.8M
101c
SOFR+535 bpMay 3, 2027
J•• I••••••••• L••
F••• products
term loan first lien$4.8M$4.8M
102c
SOFR+500 bpNov 16, 2028
C•••••• A••••••••• L••
C••••••••• services & supplies
term loan first lien$5.0M$4.7M
96c
SOFR+275 bp
PIK 4.00%
Oct 11, 2029
B••• M••••• A••••••••• L••
D••••••••• consumer services
term loan first lien$4.7M$4.7M
101c
SOFR+710 bpJun 29, 2028
M•••• P••••••••• L•• ••••••
C••••••••• & packaging
term loan first lien$4.6M$4.6M
102c
SOFR+550 bpFeb 28, 2030
B• P•• P••••••• L•• ••••••
F••• products
term loan first lien$4.6M$4.5M
99c
SOFR+640 bpDec 14, 2027
G••• C• A••••••••• L••
C••••••••
term loan first lien$4.5M$4.5M
102c
SOFR+500 bpOct 1, 2030
I••••••••• D••••••••• L••
H••••• care providers & services
term loan first lien$4.5M$4.5M
101c
SOFR+650 bpAug 1, 2030
I•• M••••••••• L••
P••••••• care products
term loan first lien$4.5M$4.5M
101c
SOFR+575 bpJan 23, 2031
O•• A••••••••• I••• ••••••••
D•••••••••
term loan first lien$4.3M$4.3M
101c
SOFR+500 bpDec 27, 2029
A••••• C•••••••••
B•••••••••
term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
SOFR+565 bpDec 21, 2029
S••• D••••• C••••••••• L••
H••••• care providers & services
delayed draw term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
SOFR+685 bpFeb 15, 2028
M•• V•• B•••••••• L••
H••••• care providers & services
term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
SOFR+650 bpJan 3, 2029
C• ••• G••••• L•• ••••••• P•••••• G•••••
P••••••••• services
term loan first lien$3.9M$3.9M
102c
SOFR+550 bpMar 27, 2030
B••••••••• H•••••• L•• •• F••••••
C••••••••• services & supplies
term loan first lien$3.9M$3.9M
101c
SOFR+550 bpMay 1, 2030
I••• F••••• L•• •••••••••
F••• products
term loan first lien$3.8M$3.8M
101c
SOFR+573 bpOct 3, 2028
G••••• P••••••• S••••••••• D•••••• L•• ••••
H••••• care providers & services
delayed draw term loan first lien$3.8M$3.8M
100c
SOFR+636 bpNov 24, 2026
F••••••• D••••••••• H•••••••• L••
A•••••••• & defense
term loan first lien$3.7M$3.7M
101c
SOFR+475 bpNov 4, 2031
K••• H•••••••• I••• ••••••••
P••••••••• services
term loan first lien$3.7M$3.6M
99c
SOFR+525 bpAug 1, 2031
B•• T•• H•••••••• L••
B••••••• products
term loan first lien$3.6M$3.6M
102c
SOFR+525 bpFeb 28, 2031
R•••••• M••••••••• S•••••••• L••
H••••• care providers & services
term loan first lien$3.5M$3.5M
102c
SOFR+500 bpFeb 14, 2029
U• M•••••• • B••••••• P••••••• C•• ••••• U• A•••••• G••••• I•••
B••••••• products
term loan first lien$3.3M$3.3M
102c
SOFR+525 bpJul 15, 2029
D••• H••••••• C••••
P••••••••• services
term loan first lien$3.3M$3.3M
101c
SOFR+500 bpSep 9, 2028
S••••••• I••••••••• L•• •••••••• S•••••••••
C••••••••• services & supplies
term loan first lien$3.2M$3.3M
102c
SOFR+550 bpDec 18, 2030
U••••• T•••••••• L••
M••••••••
term loan first lien$3.2M$3.2M
101c
SOFR+450 bpAug 29, 2031
C•• I••••••••• H•••••••• L•• ••••••• M•••••• T•••••••••
M••••••••
term loan first lien$3.2M$3.2M
102c
SOFR+550 bpMar 29, 2030
N•• H•••••••• L•• ••••••••• A•••••••••
H••••• care providers & services
term loan first lien$3.1M$3.2M
103c
SOFR+500 bpDec 18, 2030
C••••••••• C••••••••• L••
W••••••• telecommunication services
delayed draw term loan first lien$3.5M$3.1M
92c
SOFR+615 bp
PIK 1.50%
Jun 1, 2028
K•••••• H•••••••• I•••
D•••••••••
term loan first lien$3.1M$3.1M
102c
SOFR+475 bpMar 1, 2029
V•••••••• I••• ••••• C•• G••••• I••••
L•••••• products
term loan first lien$3.1M$3.1M
101c
SOFR+685 bp
PIK 0.75%
Nov 30, 2026
A••••••• E••••••••• M••••••••• I••••••••• I•••
C••••••••• services & supplies
term loan first lien$3.0M$3.0M
101c
SOFR+640 bpDec 31, 2028
B••••••••• L••
H••••• care providers & services
term loan first lien$2.9M$2.9M
101c
SOFR+475 bpDec 14, 2029
A••• I••••••••• 2• L•• •••• T•••••••••
D•••••••••
term loan first lien$2.9M$2.9M
101c
SOFR+550 bpJul 22, 2027
W•••••••• P•••••• A••••••••• L••
F••• products
term loan first lien$3.0M$2.9M
98c
SOFR+250 bp
PIK 5.25%
Jan 18, 2029
I••• I••••• A••••••••• L••
D•••••••••
term loan first lien$2.9M$2.9M
100c
SOFR+550 bpDec 31, 2028
Q••••• P•••••• I••• •• A•••••••••
A•••••••• & defense
term loan first lien$2.9M$2.9M
102c
SOFR+500 bpMay 1, 2032
D••• F••• C•••••••• I•••
C••••••••• & packaging
term loan first lien$2.8M$2.8M
101c
SOFR+615 bpDec 5, 2028
M•• K••••••• A••••••••• L•• ••••••••• H•••••• S•••••••••
M••••••••
term loan first lien$2.8M$2.7M
100c
SOFR+550 bpDec 18, 2029
C••• B••••• L•• ••••••••• C••••• F••••• • F••••••• L•••
F••• products
term loan first lien$2.6M$2.6M
103c
SOFR+500 bpFeb 26, 2030
T•••• B•••• L••
C••••••••• services & supplies
delayed draw term loan first lien$2.6M$2.6M
101c
SOFR+500 bpNov 15, 2030
L•• B••••• I••• ••• T••••••••• I••••••••• I••••
M••••••••
term loan first lien$2.5M$2.5M
102c
SOFR+575 bpApr 24, 2031
M• B••••• L•• •••• L•••• F••••• L•••
F••• products
term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
SOFR+575 bpSep 7, 2029
P•••••• T•••• A••••••••• C••• ••••••
C••••••••• & packaging
term loan first lien$2.4M$2.4M
102c
SOFR+475 bpJan 1, 2032
R•••••• M••• L•• ••••• P••••••••
H••••• care providers & services
term loan first lien$2.4M$2.4M
102c
SOFR+575 bpDec 20, 2029
L•• B••••• I••• ••• T••••••••• I••••••••• I••••
M••••••••
term loan first lien$2.3M$2.3M
102c
SOFR+575 bpApr 24, 2031
P• B••••• H••••••• I••• I•••
P••••••• care products
term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
SOFR+550 bpSep 28, 2027
C•••• B•••••• L••
H•••••••• durables
term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
SOFR+500 bpApr 2, 2031
T•• R•••••••• C••••••
C••••••••• & packaging
term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
SOFR+600 bpMay 10, 2029
A••••••••• L••
C••••••••• services & supplies
term loan first lien$2.3M$2.1M
96c
SOFR+615 bp
PIK 1.00%
Apr 22, 2027
T•••• B•••• L••
C••••••••• services & supplies
term loan first lien$2.1M$2.1M
101c
SOFR+500 bpNov 15, 2030
A•••••• G••••• H••••••• L••
C••••••••• services & supplies
term loan first lien$2.1M$2.1M
101c
SOFR+675 bpAug 27, 2030
F••• L••
C••••••••• & packaging
term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
SOFR+500 bpJul 18, 2028
E••••• U• B••••• I••• ••• L•••••••• L•••
C••••••• staples distribution & retail
term loan first lien$2.0M$2.0M
102c
SOFR+500 bpApr 4, 2032
R•• S••••••• L••
M••••••••
term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
SOFR+525 bpFeb 4, 2030
G•••••• C•••• G••••• L••
D•••••••••
term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
SOFR+535 bpMay 3, 2027
C••• L••• D••••••••• L••
F••• products
term loan first lien$1.8M$1.8M
101c
SOFR+626 bpAug 31, 2028
A••••• C••••• S••••••• L••
I••••••••
delayed draw term loan first lien$1.8M$1.8M
101c
SOFR+610 bpJul 7, 2027
G••• P•••••• A••••••••• L••
F••• products
term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
SOFR+710 bpSep 29, 2028
W••••••••• U• H•••••••• L•• •••••••• H••••••••
D•••••••••
term loan first lien$1.7M$1.6M
101c
SOFR+600 bpOct 23, 2029
C••• B••••• L•• ••••••••• C••••• F••••• • F••••••• L•••
F••• products
delayed draw term loan first lien$1.6M$1.6M
103c
SOFR+500 bpFeb 26, 2030
R••• R•••••• B••••• L••
B••••••• products
term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
SOFR+500 bpNov 19, 2029
G••••• P••••••• S••••••••• D•••••• L•• ••••
H••••• care providers & services
delayed draw term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
SOFR+636 bpNov 24, 2026
L•• I••••••••• L••
H••••• care equipment & supplies
term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
SOFR+726 bpNov 3, 2027
S••••• E•• C••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$1.5M
C•• A•••••••• M••••••••• L••
D•••••••••
term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
SOFR+276 bp
PIK 4.50%
Dec 15, 2028
D••• A••••••••• I• C••••••••• •••••• • A••••••••• I••• • M••••
D•••••••••
term loan first lien$1.5M$1.5M
103c
SOFR+600 bpJul 12, 2029
N•••••• C••••• ••••• N•• C••••••• L•••
D••••••••• telecommunication services
term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
Prime+375 bpJul 31, 2027
G••••••• D•••••••• P••••••• M••••••••• L••
H••••• care providers & services
delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
SOFR+561 bpAug 20, 2027
R•••••• M••••••••• S•••••••• L••
H••••• care providers & services
delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
102c
SOFR+500 bpFeb 14, 2029
M••••••• P•••• G•••• C••••
L•••••• products
term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
SOFR+676 bpApr 22, 2029
E•• O••• 1• L•• •••••••• V••••••••
H••••• care equipment & supplies
term loan first lien$1.4M$1.3M
91c
SOFR+500 bpMar 26, 2031
S••••••• I••••••••• L•• •••••••• S•••••••••
C••••••••• services & supplies
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
103c
SOFR+550 bpDec 18, 2030
R•••••• M••••••••• S•••••••• L••
H••••• care providers & services
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
SOFR+500 bpFeb 14, 2029
C•• A•••••••• M••••••••• L••
D•••••••••
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
SOFR+276 bp
PIK 4.50%
Dec 15, 2028
D••• H••••••• C••••
P••••••••• services
delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
SOFR+500 bpSep 9, 2028
R••• R•••••• B••••• L••
B••••••• products
delayed draw term loan first lien$1.2M$1.2M
101c
SOFR+500 bpNov 19, 2029
J•• I••••••••• L••
F••• products
term loan first lien$1.2M$1.2M
101c
SOFR+500 bpNov 16, 2028
D•••••• H••••••• A•• C••••••••• • R••••••••• L••
H•••••••• durables
term loan first lien$1.1M$1.1M
99c
SOFR+550 bpFeb 4, 2031
A••••••• S••••• C••••••• I••••••••• ••••••
T•••••••, apparel & luxury goods
term loan first lien$2.5M$1.1M
44c
SOFR+0 bpJul 20, 2027
D•• H••••••• I••• I••• ••• S••••••••
P••••••• care products
term loan first lien$1.1M$1.1M
101c
SOFR+525 bpNov 1, 2028
V•••••• S•••••• P•••••• L••
A•••••••• & defense
revolver first lien$1.0M$1.0M
101c
SOFR+726 bpDec 22, 2028
C• ••• G••••• L•• ••••••• P•••••• G•••••
P••••••••• services
delayed draw term loan first lien$1.0M$1.0M
102c
SOFR+550 bpMar 27, 2030
D•••••••• I••••••••• L••
C••••••••• services & supplies
term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
SOFR+818 bpMay 11, 2027
L•• B••••• I••• ••• T••••••••• I••••••••• I••••
M••••••••
delayed draw term loan first lien$989,000$994,000
102c
SOFR+575 bpApr 24, 2031
S••• D••••• C••••••••• L••
H••••• care providers & services
delayed draw term loan first lien$980,000$980,000
101c
SOFR+685 bpFeb 15, 2028
S••••• E•• C••• L••
F••• products
term loan first lien$2.3M$972,000
42c
SOFR+0 bpDec 29, 2028
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2021 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001193125-26-342417reported