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K•••• D• 2•••• I•••
A non-traded business development company, managed by K• C••••• A••••••• I•• L••, holding $331M across 87 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
- Fair value
- $331M
- Borrowers
- 87
- Mark on cost
- 100.4¢
- First lien
- 100%
What matters now
- $4.58Mon non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $4.58M principal; the largest is A••••••• S••••• C••••••• I••••••••• ($3.19M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• S••••• C••••••• I••••••••• → - $1.39Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $1.39M principal: D•••••••• I••••••••• L•• ($1.39M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 4 below 80¢$5.77M principal
4 positions across 2 borrowers marked below 80¢ on cost, $5.77M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 10 → 15loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 10 to 15 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $947M → $331Mfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 65% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1850787 · file 814-01393ShowHide
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $331M | 87 | 100c | 15 | 559 bp |
| Mar 31, 2026 | $317M | 83 | 100c | 10 | 572 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.3B | 162 | 101c | 30 | 562 bp |
| Sep 30, 2025 | $989M | 84 | 101c | 15 | 564 bp |
All 6 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $947M | 84 | 101c | 13 | 564 bp |
| Dec 31, 2024 | $1.1B | 71 | 102c | 12 | 590 bp |
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- non accrual placedJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- E••••••••• F••••••• C••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Nov 1, 2027$6.8M 101c
- G•••••• C•••• G••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 3, 2027$6.7M 101c
- W••• B••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031$6.7M 101c
- G••••• P••••••• S••••••••• D•••••• L•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Nov 24, 2026$6.2M 100c
- L•••• W••• D••••• M••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jun 30, 2029$6.1M 102c
- O••••• B••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jan 3, 2030$6.1M 102c
- C••• G•••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 24, 2029$5.9M 99c
- J• • K• I••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Nov 16, 2028 · possible sponsor S• C•••••• P•••••••$5.9M 101c
- T• A•••• M••••• S•• C••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 30, 2031$5.9M 102c
- V•••••• S•••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 22, 2028$5.8M 101c
- E••••••••• S•••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jan 18, 2029 · possible sponsor M•••••• C•••••• M••••••••• L•••$5.6M 102c
- B• P•• P••••••• L•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Dec 14, 2027$5.3M 99c
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| E••••••••• F••••••• C••••••• L•• ••• I••••••••• D••••••••• | term loan first lien | $6.8M | $6.8M 101c | SOFR+665 bp | Nov 1, 2027 |
| W••• B••••• I••• ••••••••• C••••••••• & packaging | term loan first lien | $6.7M | $6.7M 101c | SOFR+475 bp | Apr 10, 2031 |
| O••••• B••••••• L•• ••••••••• L•••••• products | term loan first lien | $6.1M | $6.1M 102c | SOFR+575 bp | Jan 3, 2030 |
| L•••• W••• D••••• M••••••••• L•• H••••• care providers & services | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 102c | SOFR+550 bp | Jun 30, 2029 |
| T• A•••• M••••• S•• C•••• •••• C•••••••• | term loan first lien | $5.9M | $5.9M 102c | SOFR+500 bp | Jun 30, 2031 |
| V•••••• S•••••• P•••••• L•• A•••••••• & defense | term loan first lien | $5.8M | $5.8M 101c | SOFR+726 bp | Dec 22, 2028 |
| C••• G•••• I••• ••• M••••••••• H•••••••• products | term loan first lien | $5.9M | $5.7M 99c | SOFR+651 bp | Sep 24, 2029 |
| E••••••••• S•••••••• L•• P••••••••• services | term loan first lien | $5.6M | $5.6M 102c | SOFR+575 bp | Jan 18, 2029 |
| C••••• P•••••••• B••••• I••• ••••••• B••• C••••••••• & packaging | term loan first lien | $5.3M | $5.2M 99c | SOFR+625 bp | Oct 30, 2028 |
| L••••••• A••••••••• C••••••••• ••• D••••••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.1M 102c | SOFR+550 bp | Jan 24, 2030 |
All 240 positionsShow fewer100 on this page; the pager has the rest
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| A•••• T••••••••• S••••••• C••••••••• H••••• care providers & services | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 102c | SOFR+600 bp | Jun 20, 2030 |
| W•• C• A••••••••• I••• ••••••••• A••••••••• components | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 101c | SOFR+625 bp | Jul 23, 2029 |
| I•••••••• A••••••••• L•• IT services | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 101c | SOFR+665 bp | Jul 26, 2027 |
| B•• B••••• I••• •••••• L•••••• P•••••••• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 101c | SOFR+625 bp | Dec 22, 2029 |
| G•••••• C•••• G••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 101c | SOFR+535 bp | May 3, 2027 |
| J•• I••••••••• L•• F••• products | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 102c | SOFR+500 bp | Nov 16, 2028 |
| C•••••• A••••••••• L•• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $5.0M | $4.7M 96c | SOFR+275 bp PIK 4.00% | Oct 11, 2029 |
| B••• M••••• A••••••••• L•• D••••••••• consumer services | term loan first lien | $4.7M | $4.7M 101c | SOFR+710 bp | Jun 29, 2028 |
| M•••• P••••••••• L•• •••••• C••••••••• & packaging | term loan first lien | $4.6M | $4.6M 102c | SOFR+550 bp | Feb 28, 2030 |
| B• P•• P••••••• L•• •••••• F••• products | term loan first lien | $4.6M | $4.5M 99c | SOFR+640 bp | Dec 14, 2027 |
| G••• C• A••••••••• L•• C•••••••• | term loan first lien | $4.5M | $4.5M 102c | SOFR+500 bp | Oct 1, 2030 |
| I••••••••• D••••••••• L•• H••••• care providers & services | term loan first lien | $4.5M | $4.5M 101c | SOFR+650 bp | Aug 1, 2030 |
| I•• M••••••••• L•• P••••••• care products | term loan first lien | $4.5M | $4.5M 101c | SOFR+575 bp | Jan 23, 2031 |
| O•• A••••••••• I••• •••••••• D••••••••• | term loan first lien | $4.3M | $4.3M 101c | SOFR+500 bp | Dec 27, 2029 |
| A••••• C••••••••• B••••••••• | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 100c | SOFR+565 bp | Dec 21, 2029 |
| S••• D••••• C••••••••• L•• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $4.0M | $4.0M 101c | SOFR+685 bp | Feb 15, 2028 |
| M•• V•• B•••••••• L•• H••••• care providers & services | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 101c | SOFR+650 bp | Jan 3, 2029 |
| C• ••• G••••• L•• ••••••• P•••••• G••••• P••••••••• services | term loan first lien | $3.9M | $3.9M 102c | SOFR+550 bp | Mar 27, 2030 |
| B••••••••• H•••••• L•• •• F•••••• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $3.9M | $3.9M 101c | SOFR+550 bp | May 1, 2030 |
| I••• F••••• L•• ••••••••• F••• products | term loan first lien | $3.8M | $3.8M 101c | SOFR+573 bp | Oct 3, 2028 |
| G••••• P••••••• S••••••••• D•••••• L•• •••• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $3.8M | $3.8M 100c | SOFR+636 bp | Nov 24, 2026 |
| F••••••• D••••••••• H•••••••• L•• A•••••••• & defense | term loan first lien | $3.7M | $3.7M 101c | SOFR+475 bp | Nov 4, 2031 |
| K••• H•••••••• I••• •••••••• P••••••••• services | term loan first lien | $3.7M | $3.6M 99c | SOFR+525 bp | Aug 1, 2031 |
| B•• T•• H•••••••• L•• B••••••• products | term loan first lien | $3.6M | $3.6M 102c | SOFR+525 bp | Feb 28, 2031 |
| R•••••• M••••••••• S•••••••• L•• H••••• care providers & services | term loan first lien | $3.5M | $3.5M 102c | SOFR+500 bp | Feb 14, 2029 |
| U• M•••••• • B••••••• P••••••• C•• ••••• U• A•••••• G••••• I••• B••••••• products | term loan first lien | $3.3M | $3.3M 102c | SOFR+525 bp | Jul 15, 2029 |
| D••• H••••••• C•••• P••••••••• services | term loan first lien | $3.3M | $3.3M 101c | SOFR+500 bp | Sep 9, 2028 |
| S••••••• I••••••••• L•• •••••••• S••••••••• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $3.2M | $3.3M 102c | SOFR+550 bp | Dec 18, 2030 |
| U••••• T•••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $3.2M | $3.2M 101c | SOFR+450 bp | Aug 29, 2031 |
| C•• I••••••••• H•••••••• L•• ••••••• M•••••• T••••••••• M•••••••• | term loan first lien | $3.2M | $3.2M 102c | SOFR+550 bp | Mar 29, 2030 |
| N•• H•••••••• L•• ••••••••• A••••••••• H••••• care providers & services | term loan first lien | $3.1M | $3.2M 103c | SOFR+500 bp | Dec 18, 2030 |
| C••••••••• C••••••••• L•• W••••••• telecommunication services | delayed draw term loan first lien | $3.5M | $3.1M 92c | SOFR+615 bp PIK 1.50% | Jun 1, 2028 |
| K•••••• H•••••••• I••• D••••••••• | term loan first lien | $3.1M | $3.1M 102c | SOFR+475 bp | Mar 1, 2029 |
| V•••••••• I••• ••••• C•• G••••• I•••• L•••••• products | term loan first lien | $3.1M | $3.1M 101c | SOFR+685 bp PIK 0.75% | Nov 30, 2026 |
| A••••••• E••••••••• M••••••••• I••••••••• I••• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 101c | SOFR+640 bp | Dec 31, 2028 |
| B••••••••• L•• H••••• care providers & services | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 101c | SOFR+475 bp | Dec 14, 2029 |
| A••• I••••••••• 2• L•• •••• T••••••••• D••••••••• | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 101c | SOFR+550 bp | Jul 22, 2027 |
| W•••••••• P•••••• A••••••••• L•• F••• products | term loan first lien | $3.0M | $2.9M 98c | SOFR+250 bp PIK 5.25% | Jan 18, 2029 |
| I••• I••••• A••••••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 100c | SOFR+550 bp | Dec 31, 2028 |
| Q••••• P•••••• I••• •• A••••••••• A•••••••• & defense | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 102c | SOFR+500 bp | May 1, 2032 |
| D••• F••• C•••••••• I••• C••••••••• & packaging | term loan first lien | $2.8M | $2.8M 101c | SOFR+615 bp | Dec 5, 2028 |
| M•• K••••••• A••••••••• L•• ••••••••• H•••••• S••••••••• M•••••••• | term loan first lien | $2.8M | $2.7M 100c | SOFR+550 bp | Dec 18, 2029 |
| C••• B••••• L•• ••••••••• C••••• F••••• • F••••••• L••• F••• products | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 103c | SOFR+500 bp | Feb 26, 2030 |
| T•••• B•••• L•• C••••••••• services & supplies | delayed draw term loan first lien | $2.6M | $2.6M 101c | SOFR+500 bp | Nov 15, 2030 |
| L•• B••••• I••• ••• T••••••••• I••••••••• I•••• M•••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 102c | SOFR+575 bp | Apr 24, 2031 |
| M• B••••• L•• •••• L•••• F••••• L••• F••• products | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 101c | SOFR+575 bp | Sep 7, 2029 |
| P•••••• T•••• A••••••••• C••• •••••• C••••••••• & packaging | term loan first lien | $2.4M | $2.4M 102c | SOFR+475 bp | Jan 1, 2032 |
| R•••••• M••• L•• ••••• P•••••••• H••••• care providers & services | term loan first lien | $2.4M | $2.4M 102c | SOFR+575 bp | Dec 20, 2029 |
| L•• B••••• I••• ••• T••••••••• I••••••••• I•••• M•••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 102c | SOFR+575 bp | Apr 24, 2031 |
| P• B••••• H••••••• I••• I••• P••••••• care products | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 101c | SOFR+550 bp | Sep 28, 2027 |
| C•••• B•••••• L•• H•••••••• durables | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 101c | SOFR+500 bp | Apr 2, 2031 |
| T•• R•••••••• C•••••• C••••••••• & packaging | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 101c | SOFR+600 bp | May 10, 2029 |
| A••••••••• L•• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $2.3M | $2.1M 96c | SOFR+615 bp PIK 1.00% | Apr 22, 2027 |
| T•••• B•••• L•• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 101c | SOFR+500 bp | Nov 15, 2030 |
| A•••••• G••••• H••••••• L•• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 101c | SOFR+675 bp | Aug 27, 2030 |
| F••• L•• C••••••••• & packaging | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+500 bp | Jul 18, 2028 |
| E••••• U• B••••• I••• ••• L•••••••• L••• C••••••• staples distribution & retail | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 102c | SOFR+500 bp | Apr 4, 2032 |
| R•• S••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+525 bp | Feb 4, 2030 |
| G•••••• C•••• G••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 101c | SOFR+535 bp | May 3, 2027 |
| C••• L••• D••••••••• L•• F••• products | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 101c | SOFR+626 bp | Aug 31, 2028 |
| A••••• C••••• S••••••• L•• I•••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.8M | $1.8M 101c | SOFR+610 bp | Jul 7, 2027 |
| G••• P•••••• A••••••••• L•• F••• products | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 101c | SOFR+710 bp | Sep 29, 2028 |
| W••••••••• U• H•••••••• L•• •••••••• H•••••••• D••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.6M 101c | SOFR+600 bp | Oct 23, 2029 |
| C••• B••••• L•• ••••••••• C••••• F••••• • F••••••• L••• F••• products | delayed draw term loan first lien | $1.6M | $1.6M 103c | SOFR+500 bp | Feb 26, 2030 |
| R••• R•••••• B••••• L•• B••••••• products | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 101c | SOFR+500 bp | Nov 19, 2029 |
| G••••• P••••••• S••••••••• D•••••• L•• •••• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+636 bp | Nov 24, 2026 |
| L•• I••••••••• L•• H••••• care equipment & supplies | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+726 bp | Nov 3, 2027 |
| S••••• E•• C••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.5M | ||
| C•• A•••••••• M••••••••• L•• D••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+276 bp PIK 4.50% | Dec 15, 2028 |
| D••• A••••••••• I• C••••••••• •••••• • A••••••••• I••• • M•••• D••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 103c | SOFR+600 bp | Jul 12, 2029 |
| N•••••• C••••• ••••• N•• C••••••• L••• D••••••••• telecommunication services | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 101c | Prime+375 bp | Jul 31, 2027 |
| G••••••• D•••••••• P••••••• M••••••••• L•• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.4M 101c | SOFR+561 bp | Aug 20, 2027 |
| R•••••• M••••••••• S•••••••• L•• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.4M 102c | SOFR+500 bp | Feb 14, 2029 |
| M••••••• P•••• G•••• C•••• L•••••• products | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | SOFR+676 bp | Apr 22, 2029 |
| E•• O••• 1• L•• •••••••• V•••••••• H••••• care equipment & supplies | term loan first lien | $1.4M | $1.3M 91c | SOFR+500 bp | Mar 26, 2031 |
| S••••••• I••••••••• L•• •••••••• S••••••••• C••••••••• services & supplies | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $1.3M 103c | SOFR+550 bp | Dec 18, 2030 |
| R•••••• M••••••••• S•••••••• L•• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | SOFR+500 bp | Feb 14, 2029 |
| C•• A•••••••• M••••••••• L•• D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | SOFR+276 bp PIK 4.50% | Dec 15, 2028 |
| D••• H••••••• C•••• P••••••••• services | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | SOFR+500 bp | Sep 9, 2028 |
| R••• R•••••• B••••• L•• B••••••• products | delayed draw term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+500 bp | Nov 19, 2029 |
| J•• I••••••••• L•• F••• products | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+500 bp | Nov 16, 2028 |
| D•••••• H••••••• A•• C••••••••• • R••••••••• L•• H•••••••• durables | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 99c | SOFR+550 bp | Feb 4, 2031 |
| A••••••• S••••• C••••••• I••••••••• •••••• T•••••••, apparel & luxury goods | term loan first lien | $2.5M | $1.1M 44c | SOFR+0 bp | Jul 20, 2027 |
| D•• H••••••• I••• I••• ••• S•••••••• P••••••• care products | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | SOFR+525 bp | Nov 1, 2028 |
| V•••••• S•••••• P•••••• L•• A•••••••• & defense | revolver first lien | $1.0M | $1.0M 101c | SOFR+726 bp | Dec 22, 2028 |
| C• ••• G••••• L•• ••••••• P•••••• G••••• P••••••••• services | delayed draw term loan first lien | $1.0M | $1.0M 102c | SOFR+550 bp | Mar 27, 2030 |
| D•••••••• I••••••••• L•• C••••••••• services & supplies | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 100c | SOFR+818 bp | May 11, 2027 |
| L•• B••••• I••• ••• T••••••••• I••••••••• I•••• M•••••••• | delayed draw term loan first lien | $989,000 | $994,000 102c | SOFR+575 bp | Apr 24, 2031 |
| S••• D••••• C••••••••• L•• H••••• care providers & services | delayed draw term loan first lien | $980,000 | $980,000 101c | SOFR+685 bp | Feb 15, 2028 |
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