DFX Intelligence
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R•••••• E••••••• I••••• F•••• L•
Business development companymanaged by R•••••• C•••••• M••••••••• L••Non-tradedLatest schedule Sep 30, 2025· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, managed by R•••••• C•••••• M••••••••• L••, holding $359M across 30 borrowers at Sep 30, 2025.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $359M
- Borrowers
- 30
- Mark on cost
- 91.6¢
- First lien
- 78%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Sep 2025, 3 borrowers on non-accrual, $21.4M principal; the largest is A• H••• G••••• I•• ($7.48M).
Every headline figure, and the identifiersCIK 1870267 · file 814-01508ShowHide
Fair value
$359M
as of Sep 30, 2025
Principal held
$413M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$391M
92c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
62
30 borrowers
First lien
78%
98% debt by fair value
Quarters on the tape
12
since Dec 31, 2022
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$359M as of Sep 30, 2025
Dec 31, 2022$278M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep 30, 2025 | $359M | 30 | 92c | 8 | 623 bp |
| Jun 30, 2025 | $402M | 33 | 95c | 9 | 597 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.0B | 38 | 96c | 11 | 595 bp |
| Dec 31, 2024 | $2.4B | 51 | 97c | 16 | 599 bp |
All 12 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep 30, 2024 | $416M | 40 | 95c | 8 | 645 bp |
| Jun 30, 2024 | $403M | 39 | 96c | 6 | 632 bp |
| Mar 31, 2024 | $364M | 39 | 96c | 6 | 630 bp |
| Dec 31, 2023 | $421M | 40 | 95c | 3 | 642 bp |
| Sep 30, 2023 | $357M | 36 | 93c | 3 | 661 bp |
| Jun 30, 2023 | $373M | 37 | 95c | 3 | 659 bp |
| Mar 31, 2023 | $308M | 31 | 96c | 2 | 622 bp |
| Dec 31, 2022 | $278M | 30 | 95c | 2 | 589 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2025
- Placed on non-accrualSep 30, 2025
- Placed on non-accrualSep 30, 2025
- Placed on non-accrualSep 30, 2025
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2025
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
- PIK interest appearsSep 30, 2025
- Marked down (one lender)Sep 30, 2025
- Spread increasedSep 30, 2025
- PIK interest appearsSep 30, 2025
- PIK interest increasedSep 30, 2025
- PIK interest appearsSep 30, 2025
- Returned to accrualSep 30, 2025
- Lender left a facilityJun 30, 2025
- Lender left a facilityJun 30, 2025
- New lender joined a facilityJun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
- Marked down (one lender)Jun 30, 2025
Schedule of investments at Dec 31, 2024
176 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| T•••• I••••••••• a•• C••• E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $388M 98c | ||
| I••••••••• T•••• I••••••••• • n••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $363M 97c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• T•••• F•••• L••• S•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $290M 98c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• T•••• C•••••••• B•••• | notes lien unstated | Not disclosed | $61.4M 93c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• H H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $41.9M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• S Services: B••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $38.9M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• C C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $27.5M 101c | ||
| I••••••••• T•••• I••••••••• • n••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $25.5M 111c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• A A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $24.5M 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• H H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $21.2M 96c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S•••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $20.5M 103c | ||
| K• S••••• I•• | term loan first lien | $20.8M | $20.4M 100c | SOFR+625 bp | Jan 2, 2029 |
| K• S••••• I•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $20.8M | $20.4M 100c | SOFR+625 bp | Jan 2, 2029 |
| K• S••••• I•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $20.8M | $20.4M 100c | SOFR+625 bp | Jan 2, 2029 |
| F•••• R••• E••••• P•••• A••••••••• L• | term loan first lien | $20.1M | $20.1M 100c | SOFR+700 bp | Apr 1, 2029 |
| P•••• A••••••••• L• | term loan first lien | $20.1M | $20.1M 100c | SOFR+700 bp | Apr 1, 2029 |
| F•••• Real Estate | term loan first lien | Not disclosed | $20.1M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• | term loan first lien | Not disclosed | $20.1M 100c | ||
| X••••••••• F•••••• L•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $19.9M | $19.9M 101c | SOFR+676 bp | Mar 16, 2026 |
| X••••••••• F•••••• L•• | term loan first lien | $19.9M | $19.9M 101c | SOFR+676 bp | Mar 16, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• R R••••• | term loan first lien | Not disclosed | $19.7M 80c | ||
| E••••• A••••••••• L• | term loan first lien | $18.9M | $18.6M 100c | SOFR+650 bp | May 9, 2029 |
| E••••• A••••••••• L• Services: B••••••• | term loan first lien | $18.9M | $18.6M 100c | SOFR+650 bp | May 9, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• T T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $18.4M 100c | ||
| H••••••••• H•••••••• L• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $17.2M | $17.1M 100c | SOFR+550 bp | Jul 3, 2029 |
| H••••••••• H•••••••• L• | term loan first lien | $17.2M | $17.1M 100c | SOFR+550 bp | Jul 3, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• M M••••• & M••••• | term loan first lien | Not disclosed | $15.9M 99c | ||
| E•••••• S••••••• T••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $14.9M 95c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• C C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $14.9M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $14.7M 99c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S••••••• A | notes lien unstated | $15.0M | $14.7M 99c | SOFR+761 bp | Mar 2, 2027 |
| A•••• C•••••• I••• C•••••••• | notes lien unstated | $15.0M | $14.7M 99c | SOFR+761 bp | Mar 2, 2027 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• S Services: C••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $14.4M 102c | ||
| L•••••••• U• H•••••••• I••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $14.4M | $14.1M 100c | SOFR+600 bp | Nov 18, 2029 |
| L•••••••• U• H•••••••• I••• | term loan first lien | $14.4M | $14.1M 100c | SOFR+600 bp | Nov 18, 2029 |
| D••••••••• U• F•••••• L•• •••••• K••••••• | term loan first lien | $14.1M | $13.9M 101c | SOFR+650 bp | Apr 23, 2030 |
| D••••••••• U• F•••••• L•• •••••• K••••••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $14.1M | $13.9M 101c | SOFR+650 bp | Apr 23, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• E••••••••• | notes lien unstated | $13.7M | $13.5M 98c | 5.00% PIK 4.00% | Aug 5, 2026 |
| B••••••• C••• S•••••••• C•••• ••••••••• C•••••••• | notes lien unstated | $13.7M | $13.5M 98c | 5.00% PIK 4.00% | Aug 5, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• E••••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $13.5M 98c | ||
| A•••• C•••• | term loan first lien | $13.2M | $13.1M 99c | SOFR+750 bp | May 23, 2029 |
| A•••• C•••• Services: B••••••• | term loan first lien | $13.2M | $13.1M 99c | SOFR+750 bp | May 23, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• R••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $12.7M 72c | ||
| H••••••• M•••••• H••••••• C• Services: C••••••• | term loan first lien | $12.3M | $12.7M 103c | SOFR+810 bp | Apr 7, 2028 |
| H••••••• M•••••• H••••••• C• | term loan first lien | $12.3M | $12.7M 103c | SOFR+810 bp | Apr 7, 2028 |
| A•••••• S••••••••• I••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $12.4M | $12.2M 100c | SOFR+650 bp | Nov 21, 2029 |
| A•••••• S••••••••• I••• | term loan first lien | $12.4M | $12.2M 100c | SOFR+650 bp | Nov 21, 2029 |
| B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• | term loan first lien | $11.9M | $11.9M 102c | SOFR+600 bp | Nov 9, 2029 |
| B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $11.9M | $11.9M 102c | SOFR+600 bp | Nov 9, 2029 |
| E•••••• S••••••• A•••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $11.7M 100c | SOFR+575 bp | Sep 13, 2029 |
| A•••••• L•• | term loan first lien | $11.9M | $11.7M 100c | SOFR+575 bp | Sep 13, 2029 |
| A•••••• U• H••••• 1• L•• M••••• & M••••• | term loan first lien | $11.4M | $11.3M 100c | SOFR+650 bp | Jul 31, 2029 |
| A•••••• U• H••••• 1• L•• | term loan first lien | $11.4M | $11.3M 100c | SOFR+650 bp | Jul 31, 2029 |
| C••••••• S•••••• I••• R••••• | term loan first lien | $14.1M | $11.2M 80c | SOFR+660 bp | Dec 18, 2026 |
| C••••••• S•••••• I••• | term loan first lien | $14.1M | $11.2M 80c | SOFR+660 bp | Dec 18, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• E E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $10.8M 101c | ||
| I•••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $10.7M 91c | SOFR+650 bp PIK 0.25% | Nov 5, 2026 |
| I•••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $10.7M 91c | SOFR+650 bp PIK 0.25% | Nov 5, 2026 |
| I•••••• I••• | term loan first lien | $11.9M | $10.7M 91c | SOFR+650 bp PIK 0.25% | Nov 5, 2026 |
| I•••••••• P••••••••• L•• | term loan first lien | $10.5M | $10.5M 101c | SOFR+525 bp | Sep 30, 2027 |
| I•••••••• P••••••••• L•• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $10.5M | $10.5M 101c | SOFR+525 bp | Sep 30, 2027 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• R••••• G•• | notes lien unstated | $10.9M | $9.3M 89c | 8.50% | Jan 15, 2026 |
| G••••• C•••••• I•••• C•••••••• | notes lien unstated | $10.9M | $9.3M 89c | 8.50% | Jan 15, 2026 |
| S••••••• I••• C•••••••• | notes lien unstated | $9.1M | $8.9M 99c | 10.75% | Sep 1, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S•••••••• | notes lien unstated | $9.1M | $8.9M 99c | 10.75% | Sep 1, 2029 |
| F•••• I•••••••• N•••••• L•• | term loan first lien | $8.2M | $7.9M 100c | SOFR+750 bp | Nov 4, 2029 |
| N•••••• L•• | term loan first lien | $8.2M | $7.9M 100c | SOFR+750 bp | Nov 4, 2029 |
| I••••••••• •••••• I••••••••• • n••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.9M 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• S••••• L••• S•••••• D••• | term loan second lien | Not disclosed | $7.8M 81c | ||
| F••••••• U• H••••••• I••• •••••• K••••••• | term loan first lien | $8.3M | $7.7M 97c | SOFR+625 bp | Oct 20, 2027 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• C C••••••• G••••: N••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.7M 97c | ||
| F••••••• U• H••••••• I••• •••••• K••••••• C••••••• G••••: N••••••••• | term loan first lien | $8.3M | $7.7M 97c | SOFR+625 bp | Oct 20, 2027 |
| M•••••••• I••••••••• I•• C•••••••• | notes lien unstated | $7.7M | $7.5M 113c | 9.00% | Jun 1, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S•••••••• | notes lien unstated | $7.7M | $7.5M 113c | 9.00% | Jun 1, 2030 |
| E••••• S•• H•••••••• L•• Services: B••••••• | term loan first lien | $7.2M | $7.2M 105c | SOFR+510 bp | Oct 1, 2031 |
| S•• H•••••••• L•• | term loan first lien | $7.2M | $7.2M 105c | SOFR+510 bp | Oct 1, 2031 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• B B•••••••, F••• & T•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $6.6M 109c | ||
| S•••••• H••••• H•••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $6.3M | $6.3M 103c | SOFR+693 bp | May 18, 2028 |
| S•••••• H••••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $6.3M | $6.3M 103c | SOFR+693 bp | May 18, 2028 |
| C••••• I••••••••• 2• L•• R••••• | term loan first lien | $6.1M | $6.1M 103c | SOFR+600 bp | Sep 29, 2031 |
| C••••• I••••••••• 2• L•• | term loan first lien | $6.1M | $6.1M 103c | SOFR+600 bp | Sep 29, 2031 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• S••••• L••• S•••••• D••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan second lien | Not disclosed | $5.8M 101c | ||
| K••• P•••••••• L•• | term loan first lien | $5.8M | $5.7M 100c | SOFR+525 bp | Jan 19, 2031 |
| K••• P•••••••• L•• | term loan first lien | $5.8M | $5.7M 100c | SOFR+525 bp | Jan 19, 2031 |
| B••••••• G••••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 101c | SOFR+600 bp | Oct 31, 2025 |
| B••••••• G••••• H•••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 101c | SOFR+600 bp | Oct 31, 2025 |
| S•• S••••• H••••••• I••• C••••••• G••••: D•••••• | term loan second lien | $4.4M | $4.4M 101c | SOFR+701 bp PIK 0.75% | Dec 31, 2029 |
| S•• S••••• H••••••• I••• | term loan second lien | $4.4M | $4.4M 101c | SOFR+701 bp PIK 0.75% | Dec 31, 2029 |
| B••••• O••• S••••••••• M••••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $17.5M | $4.3M 102c | SOFR+600 bp | Dec 14, 2026 |
| B••••• O••• S••••••••• M••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $17.5M | $4.3M 102c | SOFR+600 bp | Dec 14, 2026 |
| S•••••••• I•••• C•••••••• | notes lien unstated | $4.6M | $4.2M 95c | 8.50% | May 15, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• C•••••••• B••• S•••••••• | notes lien unstated | $4.6M | $4.2M 95c | 8.50% | May 15, 2029 |
| W•••••• I••• | term loan first lien | $4.7M | $3.7M 113c | SOFR+525 bp PIK 1.75% | Oct 19, 2030 |
| W•••••• I••• B•••••••, F••• & T•••••• | term loan first lien | $4.7M | $3.7M 113c | SOFR+525 bp PIK 1.75% | Oct 19, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• F•••• L••• S•••••• D••• C Capital E•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.6M 102c | ||
| B•••• H••••••• I••• L•• | term loan first lien | $3.6M | $3.6M 102c | SOFR+600 bp | May 2, 2030 |
| B•••• H••••••• I••• L•• Capital E•••••••• | term loan first lien | $3.6M | $3.6M 102c | SOFR+600 bp | May 2, 2030 |
| A••• T••• G•••• | delayed draw term loan first lien | $5.9M | $3.4M 100c | SOFR+700 bp | Feb 8, 2028 |
| A••• T••• G•••• C••••••• G••••: D•••••• | delayed draw term loan first lien | $5.9M | $3.4M 100c | SOFR+700 bp | Feb 8, 2028 |
| C••••••• G••••• D••••••••• T••• G•••• | delayed draw term loan first lien | $5.9M | $3.4M 100c | SOFR+700 bp | Feb 8, 2028 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2025reported
- Filings listed
- 14reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- R•••••• E••••••• Income Corp.reported
- Latest schedule
- 0001193125-25-280026reported