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N••••• C•••••••• P•••••• C•••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by C•••••••• P••• A•••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by C•••••••• P••• A•••••• L••, holding $3.3B across 412 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$3.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
412
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
93%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (874)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $33.9M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $33.9M principal; the largest is I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  2. $26.8M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.8M principal: I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M), D••••• I••••••••• G•••• L•• ($8.54M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  3. 12 below 80¢
    $57.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $57.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 38 → 45
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 38 to 45 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 382 → 412
    borrowers

    Added a net 30 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 412.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1911066 · file 814-01494Show
Fair value
$3.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$383M
commitments not yet drawn
Positions
874
412 borrowers
First lien
93%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
610
64 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.3B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$350M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.3B41299c45443 bp
Mar 31, 2026$2.4B38299c38440 bp
Dec 31, 2025$2.2B383100c38447 bp
Sep 30, 2025$2.0B34399c22454 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B32799c27461 bp
Mar 31, 2025$1.9B31699c28463 bp
Dec 31, 2024$3.4B356100c53469 bp
Sep 30, 2024$1.1B24099c22469 bp
Jun 30, 2024$946M24399c19466 bp
Mar 31, 2024$634M21399c19485 bp
Dec 31, 2023$523M26899c15524 bp
Sep 30, 2023$446M15999c12494 bp
Jun 30, 2023$390M9398c10581 bp
Mar 31, 2023$378M8399c10581 bp
Dec 31, 2022$350M12299c10566 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2024
1,128 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
R••••• H•••••••• I••• ••••••• W••••••••
A•••••••••)
delayed draw term loan first lien$4.1M$1.2M
99c
S+500 bpNov 1, 2028
R••••• H•••••••• I••• ••••••• W••••••••
A•••••••••)
unstated lien unstated$4.1M$1.2M
99c
S+500 bpNov 1, 2028
C••• L••••••• H•••••••• I••• •••• H••••••• I•••unstated lien unstated$2.6M$1.2M
103c
S+500 bpAug 27, 2031
C••• L••••••• H•••••••• I••• •••• H••••••• I•••revolver lien unstated$2.6M$1.2M
103c
S+500 bpAug 27, 2031
V••••• M•••• H•••••••• L••delayed draw term loan first lien$4.6M$1.2M
98c
S+475 bpJul 24, 2031
V••••• M•••• H•••••••• L••unstated lien unstated$4.6M$1.2M
98c
S+475 bpJul 24, 2031
C•• V•••••• G•••• I••••••••• L•• ••••••• G•••• H•••••••equity equityNot disclosed$1.1M
118c
C•• V•••••• G•••• I••••••••• L•• ••••••• G•••• H•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.1M
118c
G••••••• S•••••term loan first lien$1.1M$1.1M
101c
S+300 bpJun 17, 2031
G••••••• S•••••unstated lien unstated$1.1M$1.1M
101c
S+300 bpJun 17, 2031
A•••••••• M••••• L•• ••••••••• T•••••••• G•••••delayed draw term loan lien unstated$1.1M$1.1M
99c
PIK 17.00%
Jun 30, 2027
A•••••••• M••••• L•• ••••••••• T•••••••• G•••••subordinated debt unsecured or subordinated$1.1M$1.1M
99c
PIK 17.00%
Jun 30, 2027
O•• S••••• O•• B•••• C••• L•• •••••• O•••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+375 bpMar 2, 2028
O•• S••••• O•• B•••• C••• L•• •••••• O•••unstated lien unstated$1.1M$1.1M
100c
S+375 bpMar 2, 2028
A•• G•••• H•••••••• I•••delayed draw term loan lien unstated$3.1M$1.1M
99c
S+475 bpDec 23, 2030
A•• G•••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$3.1M$1.1M
99c
S+475 bpDec 23, 2030
M••••• C••••••••• A••••••• I•••delayed draw term loan lien unstated$5.3M$1.1M
101c
S+525 bpOct 16, 2029
M••••• C••••••••• A••••••• I•••delayed draw term loan first lien$5.3M$1.1M
101c
S+525 bpOct 16, 2029
H•••••••• V••••••••• P••••••• L••delayed draw term loan lien unstated$1.1M$1.1M
101c
7.50%
PIK 7.00%
Dec 10, 2027
H•••••••• V••••••••• P••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$1.1M$1.1M
101c
7.50%
PIK 7.00%
Dec 10, 2027
K••• A••••••••• I••• ••••••••unstated lien unstated$1.0M$1.0M
100c
S+575 bpJul 6, 2029
K••• A••••••••• I••• ••••••••delayed draw term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+575 bpJul 6, 2029
B••••••••• I•••unstated lien unstated$1.0M$1.0M
100c
S+475 bpAug 2, 2027
B••••••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+475 bpAug 2, 2027
J•••••• C••••••• I•• ••• P•••• S•••••••••unstated lien unstated$998,000$1.0M
101c
S+300 bpMay 6, 2030
J•••••• C••••••• I•• ••• P•••• S•••••••••term loan first lien$998,000$1.0M
101c
S+300 bpMay 6, 2030
S•••••••• C•••••••• L• •••••••• C••••• M••••••••• S••••••••equity equityNot disclosed$1.0M
100c
S•••••••• C•••••••• L• •••••••• C••••• M••••••••• S••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.0M
100c
P•••••• A•••• I••••••••• H••••••• I•••unstated lien unstated$1.0M$998,000
100c
S+325 bpOct 28, 2030
P•••••• A•••• I••••••••• H••••••• I•••term loan first lien$1.0M$998,000
100c
S+325 bpOct 28, 2030
M••••••• P••••••• Q• C••••••••• L••• •••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$972,000
100c
M••••••• P••••••• Q• C••••••••• L••• •••••••••equity equityNot disclosed$972,000
100c
C••••• S•••••••• A••••••••• I•••revolver lien unstated$1.1M$955,000
100c
S+500 bpAug 7, 2031
C••••• S•••••••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$1.1M$955,000
100c
S+500 bpAug 7, 2031
R•••••• S••••••• G••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$954,000$954,000
101c
S+625 bpJun 15, 2029
R•••••• S••••••• G••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••unstated lien unstated$954,000$954,000
101c
S+625 bpJun 15, 2029
R• A••• C•••••••• U•• L• •••• I••••••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$946,000
116c
R• A••• C•••••••• U•• L• •••• I••••••••• P••••••••equity equityNot disclosed$946,000
116c
I•••• U• P•••••••• L••unstated lien unstated$915,000$925,000
102c
S+400 bpOct 1, 2031
I•••• U• P•••••••• L••term loan first lien$915,000$925,000
102c
S+400 bpOct 1, 2031
M•••• L•• A••••••••• L•equity equityNot disclosed$921,000
108c
M•••• L•• A••••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$921,000
108c
I•••• U• P•••••••• L••term loan first lien$867,000$875,000
101c
S+400 bpApr 2, 2029
I•••• U• P•••••••• L••unstated lien unstated$867,000$875,000
101c
S+400 bpApr 2, 2029
A••• S•••••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.1M$865,000
98c
S+500 bpOct 24, 2030
A••• S•••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$3.1M$865,000
98c
S+500 bpOct 24, 2030
O•••••• H•••••••• I••delayed draw term loan lien unstated$838,000$837,000
101c
S+500 bpFeb 4, 2030
O•••••• H•••••••• I••term loan first lien$838,000$837,000
101c
S+500 bpFeb 4, 2030
S••••• M•••••• C•••••••••term loan first lien$824,000$828,000
100c
S+200 bpDec 3, 2031
S••••• M•••••• C•••••••••unstated lien unstated$824,000$828,000
100c
S+200 bpDec 3, 2031
A••• G••unstated lien unstated$800,000$805,000
101c
S+300 bpJul 25, 2031
A••• G••term loan first lien$800,000$805,000
101c
S+300 bpJul 25, 2031
E••••• B••••• A••••••••• I••• •••••••• E•••••••••equity equityNot disclosed$793,000
92c
E••••• B••••• A••••••••• I••• •••••••• E•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$793,000
92c
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$785,000$790,000
101c
S+500 bpJul 16, 2027
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan lien unstated$785,000$790,000
101c
S+500 bpJul 16, 2027
P••••••• A••••••••• I••• •••••••unstated lien unstated$1.2M$763,000
98c
S+575 bpSep 18, 2029
P••••••• A••••••••• I••• •••••••delayed draw term loan first lien$1.2M$763,000
98c
S+575 bpSep 18, 2029
H••••• M••••••••• A••••••••• I•••delayed draw term loan lien unstated$1.5M$761,000
102c
S+625 bpMar 30, 2029
H••••• M••••••••• A••••••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.5M$761,000
102c
S+625 bpMar 30, 2029
N•••••••• 1•• B••••• L•• ••• I•••unstated lien unstated$808,000$750,000
93c
S+525 bpAug 31, 2028
N•••••••• 1•• B••••• L•• ••• I•••term loan first lien$808,000$750,000
93c
S+525 bpAug 31, 2028
A••• S•••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$1.1M$739,000
100c
S+500 bpOct 24, 2029
A••• S•••••• P•••••••• L••revolver lien unstated$1.1M$739,000
100c
S+500 bpOct 24, 2029
K• B••••• A••••••••• I••• ••••••••• L••••unstated lien unstated$2.4M$727,000
101c
S+525 bpJun 30, 2028
K• B••••• A••••••••• I••• ••••••••• L••••delayed draw term loan first lien$2.4M$727,000
101c
S+525 bpJun 30, 2028
E••••• H••••••• p••••••••• L••• ••••••••• G••••• I••••equity equityNot disclosed$715,000
71c
E••••• H••••••• p••••••••• L••• ••••••••• G••••• I••••unstated lien unstatedNot disclosed$715,000
71c
C•••••• E••••• C•••term loan first lien$689,000$691,000
101c
S+200 bpNov 30, 2028
C•••••• E••••• C•••unstated lien unstated$689,000$691,000
101c
S+200 bpNov 30, 2028
B•• O••• I•••unstated lien unstated$661,000$661,000
100c
S+450 bpNov 17, 2027
B•• O••• I•••delayed draw term loan first lien$661,000$661,000
100c
S+450 bpNov 17, 2027
E••••• B••••• A••••••••• I••• •••••••• E•••••••••unstated lien unstated$673,000$652,000
99c
S+900 bp
PIK 4.00%
Jan 28, 2030
E••••• B••••• A••••••••• I••• •••••••• E•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$673,000$652,000
99c
S+900 bp
PIK 4.00%
Jan 28, 2030
E•• I••••••••• L•• ••• P•••••••••unstated lien unstated$793,000$649,000
99c
S+500 bpJul 25, 2030
E•• I••••••••• L•• ••• P•••••••••delayed draw term loan first lien$793,000$649,000
99c
S+500 bpJul 25, 2030
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan lien unstated$635,000$642,000
100c
S+525 bpJul 16, 2027
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$635,000$642,000
100c
S+525 bpJul 16, 2027
A•• G•••• H•••••••• I•••delayed draw term loan lien unstated$635,000$629,000
100c
S+475 bpDec 23, 2030
A•• G•••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$635,000$629,000
100c
S+475 bpDec 23, 2030
F••••••••• H•••••••• L•• •••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$626,000
104c
F••••••••• H•••••••• L•• •••••••••preferred equity equityNot disclosed$626,000
104c
L•• C••••••••• •••• M••••• S••• I••••unstated lien unstated$624,000$619,000
101c
S+650 bpDec 17, 2025
L•• C••••••••• •••• M••••• S••• I••••term loan first lien$624,000$619,000
101c
S+650 bpDec 17, 2025
A••••••• S•••••• T••••••••• P•••••••• I•••subordinated debt unsecured or subordinated$622,000$608,000
100c
10.00%
PIK 3.50%
Sep 24, 2029
A••••••• S•••••• T••••••••• P•••••••• I•••subordinated debt unsecured or subordinated$622,000$608,000
100c
10.00%
PIK 3.50%
Sep 24, 2029
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$595,000$598,000
101c
S+500 bpJul 16, 2027
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan lien unstated$595,000$598,000
101c
S+500 bpJul 16, 2027
C••• A••••••••• H•••••••• L• ••••••••• A•• C••••••••• L••••••unstated lien unstatedNot disclosed$550,000
100c
C••• A••••••••• H•••••••• L• ••••••••• A•• C••••••••• L••••••unstated lien unstatedNot disclosed$550,000
100c
T•• B••••• L•• ••••••••• S••••• S••••••••unstated lien unstated$616,000$549,000
100c
S+550 bpJun 22, 2029
T•• B••••• L•• ••••••••• S••••• S••••••••delayed draw term loan first lien$616,000$549,000
100c
S+550 bpJun 22, 2029
M•••••• S••••• • F••• L••unstated lien unstated$539,000$543,000
101c
S+325 bpSep 26, 2031
M•••••• S••••• • F••• L••term loan first lien$539,000$543,000
101c
S+325 bpSep 26, 2031
R• C••••• A••••• H••••••• C•••••••• U•• L•equity equityNot disclosed$535,000
98c
R• C••••• A••••• H••••••• C•••••••• U•• L•unstated lien unstatedNot disclosed$535,000
98c
G••••••••• C•••••• N•••• C•••••••• L• ••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$532,000
104c
G••••••••• C•••••• N•••• C•••••••• L• ••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$532,000
104c
B••••••••• H•••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$511,000
78c
B••••••••• H•••••• L••preferred equity equityNot disclosed$511,000
78c
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-055912reported