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N••••• C•••••••• P•••••• C•••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by C•••••••• P••• A•••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by C•••••••• P••• A•••••• L••, holding $3.3B across 412 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$3.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
412
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
93%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (874)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $33.9M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $33.9M principal; the largest is I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  2. $26.8M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.8M principal: I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M), D••••• I••••••••• G•••• L•• ($8.54M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  3. 12 below 80¢
    $57.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $57.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 38 → 45
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 38 to 45 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 382 → 412
    borrowers

    Added a net 30 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 412.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1911066 · file 814-01494Show
Fair value
$3.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$383M
commitments not yet drawn
Positions
874
412 borrowers
First lien
93%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
610
64 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.3B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$350M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.3B41299c45443 bp
Mar 31, 2026$2.4B38299c38440 bp
Dec 31, 2025$2.2B383100c38447 bp
Sep 30, 2025$2.0B34399c22454 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B32799c27461 bp
Mar 31, 2025$1.9B31699c28463 bp
Dec 31, 2024$3.4B356100c53469 bp
Sep 30, 2024$1.1B24099c22469 bp
Jun 30, 2024$946M24399c19466 bp
Mar 31, 2024$634M21399c19485 bp
Dec 31, 2023$523M26899c15524 bp
Sep 30, 2023$446M15999c12494 bp
Jun 30, 2023$390M9398c10581 bp
Mar 31, 2023$378M8399c10581 bp
Dec 31, 2022$350M12299c10566 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2025
821 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
R••••• H•••••••• I••• ••••••• W••••••••
A•••••••••)
term loan first lien$2.0M$2.0M
99c
S+475 bpNov 1, 2029
R• A••• C•••••••• U•• L• •••• I••••••••• P••••••••equity equityNot disclosed$2.0M
206c
N•• Y•• B•••••••• G••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+525 bp
PIK 9.24%
Oct 31, 2028
B••••••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+475 bpAug 2, 2029
S•••• • H••••• A••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.1M$1.9M
98c
S+475 bpNov 26, 2030
T•••••• E••••• S••••••••• I•••subordinated debt unsecured or subordinated$1.9M$1.9M
102c
S+950 bpMar 1, 2029
W•• E••••••••• H••••••• I•••delayed draw term loan first lien$8.1M$1.9M
98c
S+450 bpAug 31, 2029
K• B••••• A••••••••• I••• ••••••••• L••••delayed draw term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+525 bpJun 30, 2028
N•• • J• L••• ••• F••••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$1.9M$1.9M
99c
S+575 bpNov 30, 2027
B•••••• C••••••• H••••••••• I••••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.4M$1.9M
99c
S+525 bpDec 22, 2031
N•• • J• L••• ••• F••••••••• G•••••term loan first lien$1.9M$1.9M
99c
S+575 bpNov 30, 2027
U••••• S•••••••• U•• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+275 bpAug 1, 2030
G••••• A••term loan first lien$1.8M$1.9M
101c
S+300 bpDec 12, 2032
W••••••••• P••••••••• C•••••••••delayed draw term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+500 bpAug 22, 2028
J•• B••••• I••• •• K•••••• a•• C•••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+450 bpFeb 13, 2032
V••••• M•••• I••••••••• H••••••• L••••••term loan first lien$1.8M$1.8M
101c
S+250 bpFeb 15, 2032
U••••••••• ••• F•••••••• P•••••••••term loan first lien$1.8M$1.8M
101c
S+250 bpFeb 15, 2032
F•••••• I••••••••• L••••••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+250 bpSep 30, 2032
P••••••• S••••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$1.9M$1.8M
96c
S+625 bpApr 3, 2030
F••••••••• L••delayed draw term loan first lien$5.6M$1.8M
99c
S+475 bpNov 14, 2031
C••••••••• B••••••• C••••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+525 bpSep 25, 2029
W••••••
A•••••••
term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+375 bpFeb 14, 2031
G•••••••• U••• H••••••• I•• L•• ••••••• T•••••• H••••••• U•••• I••••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+250 bpJan 30, 2032
S••••••••term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+375 bpOct 3, 2031
I••••• P••••• C••••••••• •••••• E••••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+525 bpMar 23, 2029
A•• G•••• D• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+175 bpJan 3, 2029
C•••••• E••••• C•••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+225 bpJan 15, 2031
N•••••• ••••••••• A••••••••• H••••••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+318 bpApr 13, 2029
M••••• • C•••••• E••••••••• L••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+600 bpJun 1, 2028
A• G•••• H•••••••• I••• ••••••• G•••••term loan first lien$1.8M$1.6M
90c
S+425 bpDec 29, 2028
M•• B•••• L••delayed draw term loan first lien$1.6M$1.6M
100c
S+425 bpJun 29, 2029
C••••••• A•••••• A•••••• L••term loan first lien$1.6M$1.6M
100c
S+250 bpOct 1, 2031
M••••• • C•••••• E••••••••• L••term loan first lien$1.6M$1.6M
100c
S+600 bpJun 1, 2028
I•• U•• I••••••••• I•••term loan first lien$1.6M$1.5M
99c
S+575 bpMar 15, 2030
G•••••• F•••••••• H••••••• L•• •••••••••term loan first lien$1.8M$1.5M
86c
S+325 bpSep 27, 2030
A•••••• A•• P••••• L•••••••••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+275 bpAug 18, 2030
C••••••• H••• S••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$1.5M$1.5M
100c
12.00%Nov 27, 2031
X••••••••• L•• •••••••••term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
S+575 bpSep 7, 2028
C••••••••• A•••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+225 bpApr 21, 2032
B•• K••••• L•• ••••••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.5M
127c
Q••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+225 bpMar 19, 2029
J•••••••• S•••••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+250 bpJun 9, 2031
V••••• S•••••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$9.0M$1.5M
84c
S+600 bpNov 8, 2030
R•••••• F•••••• I•••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+200 bpAug 13, 2032
P•••••• I•••••••••term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
S+200 bpApr 20, 2029
C•• V•••••• G•••• A••••••••• I••• ••••••• G•••• H•••••••subordinated debt unsecured or subordinated$1.4M$1.4M
103c
12.25%Mar 26, 2031
C••••••• G••• C••••••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+300 bpMar 15, 2030
T••••••• S••••• L••delayed draw term loan first lien$13.6M$1.4M
95c
S+500 bpJun 25, 2032
V••••• M•••• I••••••••• H••••••• L••••••term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
S+325 bpJan 31, 2029
Z•••• B•••term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
S+325 bpJan 31, 2029
C••••• C•••• C•••••••••delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
99c
S+425 bpApr 23, 2029
E•• I••••••••• L•• ••• P•••••••••term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
S+475 bpJul 25, 2030
O•••••• • C•term loan first lien$1.4M$1.4M
97c
S+225 bpMay 19, 2031
S••••••• A•• • H••• H•••••••• L••delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
S+475 bpOct 1, 2027
V•••••• C•• B•••• L•• ••••••••• C•••••••••term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
S+475 bpJun 1, 2029
J••• B••••• I••• •••••• B••••••• S••••••••• L•••delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+500 bpDec 15, 2027
T•• B••••• L•• ••••••••• S••••• S••••••••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+550 bpJun 22, 2029
O••••• P••••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$1.5M$1.3M
90c
PIK 11.50%
Jan 6, 2029
B••••• F•••••• U• L••term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
S+250 bpOct 16, 2031
S••••••••• R•••••••• G••••• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+500 bpSep 23, 2027
R•• N••• C••••••••• F••• L•equity equityNot disclosed$1.3M
130c
A•••••••• M••••• L•• ••••••••• T•••••••• G•••••subordinated debt unsecured or subordinated$1.3M$1.3M
100c
PIK 17.00%
Jun 30, 2027
S••••••• A•• • H••• H•••••••• L••term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
S+475 bpOct 1, 2027
S•••• P•• B•••• L•• ••••• F•••••delayed draw term loan first lien$4.3M$1.3M
101c
S+475 bpOct 2, 2031
O•• S••••• O•• B•••• C••• L•• •••••• O•••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+350 bpMar 2, 2028
C•• V•••••• G•••• I••••••••• L•• ••••••• G•••• H•••••••equity equityNot disclosed$1.3M
133c
H••••••••• B••••• L•• •••••• H•••••••••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+475 bpOct 16, 2030
R•••••• B••••• L•• ••••• S•• P••••••••delayed draw term loan first lien$1.3M$1.3M
99c
S+475 bpDec 23, 2028
••••••••• N••• P••••• L•••
Air T••••••••
term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+225 bpApr 9, 2032
W•••••••• E••••••• L••term loan first lien$1.2M$1.2M
100c
S+475 bpApr 30, 2031
H••••••••• B••••• L•• •••••• H•••••••••delayed draw term loan first lien$1.2M$1.2M
100c
S+475 bpOct 16, 2030
D••• H••••••• C•••• •••• G••••• S•••••••••delayed draw term loan first lien$1.2M$1.2M
101c
S+500 bpSep 9, 2028
V•• H••••••• L•• ••• H••••••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+500 bpApr 16, 2030
H•••••••• V••••••••• P••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$1.1M$1.1M
100c
7.50%
PIK 7.00%
Sep 10, 2028
S•••••••• C•••••••• L• •••••••• C••••• M••••••••• S••••••••equity equityNot disclosed$1.1M
111c
S••••••• A••••••• M•••••••• I•••term loan first lien$1.1M$1.1M
101c
S+175 bpOct 29, 2032
I•• I••••••••• I•• L•• •••••••• D•• I••••••••• N••••••••• S•••••••••delayed draw term loan first lien$1.1M$1.1M
99c
S+550 bpJan 19, 2029
K•••• B•••••• C••••••••• L•equity equityNot disclosed$1.1M
108c
I•••• I•••••••••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+175 bpJul 2, 2029
H••••• M••••••••• A••••••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+625 bpMar 30, 2029
C•••••• G••••• I•••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+200 bpJul 9, 2032
Q••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$1.1M$1.1M
101c
S+225 bpFeb 10, 2032
A•• G•••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$3.1M$1.1M
99c
S+450 bpDec 23, 2030
A•• S••• R••••••••• L•••••• L•• ••• S••• H••••••••• S•••••••••delayed draw term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+550 bpMay 1, 2030
R• C••••• A••••• H••••••• C•••••••• U•• L•equity equityNot disclosed$1.1M
162c
W• S••••• F••• 3• L•••equity equityNot disclosed$1.1M
120c
T•••••••• ••• I•••••••• S••••••• o• t•• W••••term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+325 bpJun 17, 2032
B••••••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+475 bpAug 2, 2029
N•••• H•••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$1.0M
100c
P•••••• A••••••••• L••term loan first lien$1.0M$998,000
100c
S+325 bpOct 27, 2032
B•••••• M•••••• C••••••••• L•equity equityNot disclosed$994,000
98c
B•• A•••• A•••••••• L••delayed draw term loan first lien$4.3M$994,000
103c
S+450 bpNov 18, 2031
P•••••• A•••• I••••••••• H••••••• I•••term loan first lien$992,000$992,000
100c
S+325 bpOct 26, 2030
J•••••• C••••••• I•• ••• P•••• S•••••••••term loan first lien$988,000$990,000
100c
S+250 bpMay 6, 2030
D••••• I••••••••• G•••• L••term loan first lien$1.0M$980,000
98c
S+500 bpJul 21, 2028
S• S••••••••• L••delayed draw term loan first lien$4.9M$967,000
99c
S+475 bpAug 15, 2030
R•••••• S••••••• G••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$944,000$944,000
101c
S+525 bpJun 15, 2029
A•••••• T••••••••• I•••term loan first lien$938,000$944,000
101c
S+175 bpJan 2, 2033
M•• P••••• H•••••••• L•• •••••• P••••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$4.4M$940,000
103c
S+500 bpJan 8, 2030
T•••• R••••• C••••••••• L•••equity equityNot disclosed$900,000
100c
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-055912reported