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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2024
642 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
C••••••••• W••••• C•••••• F•••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$1.9M
100c
A••• 1•term loan lien unstated$1.9M$1.9M
100c
S+650 bpJul 1, 2037
P••••• F•••••• T•••• N•••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$1.9M$1.9M
103c
S+650 bpFeb 1, 2027
R•••••• F•••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+200 bpFeb 1, 2028
C••• 2•••••term loan lien unstated$1.8M$1.8M
100c
S+600 bpJul 1, 2037
T•••••••• A••••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
101c
S+400 bpFeb 1, 2031
M•••• 2••••••term loan lien unstated$1.8M$1.8M
102c
S+490 bpApr 1, 2036
B•• 2•••••term loan lien unstated$1.8M$1.8M
101c
S+715 bpApr 1, 2033
I•••••• C•••••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
9.50%Jun 1, 2030
M•••••• I••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$1.7M$1.6M
101c
S+300 bpOct 1, 2027
A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L•equity equityNot disclosed$1.6M
100c
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••• S••••• B•equity equityNot disclosed$1.6M
125c
B•• 2•••••term loan lien unstated$1.5M$1.6M
104c
S+525 bpJul 1, 2036
N•••• S••• A••••••••• L•• a•• T••••• B•••• L••••••term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
S+500 bpMay 1, 2029
B•••• 2••••••term loan lien unstated$1.5M$1.5M
103c
S+505 bpJul 1, 2036
C••• 2•••••term loan lien unstated$1.5M$1.5M
101c
S+685 bpApr 1, 2037
M••• 2••••••term loan lien unstated$1.5M$1.5M
101c
S+625 bpJul 1, 2037
B•••• 2••••••term loan lien unstated$1.5M$1.5M
100c
S+610 bpJul 1, 2037
P••• S••••• L•• a•• A•• R•••• A••••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$1.5M
112c
R••• 2•••••term loan lien unstated$1.5M$1.5M
101c
S+611 bpApr 1, 2036
A•••••• M••••••• C••••••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+375 bpMay 1, 2030
C•••• 2•••••term loan lien unstated$1.4M$1.4M
101c
S+600 bpJul 1, 2037
T•••••• R••• C•• E••••• L•• P•••••• a••••••••• i•••••••••
S••••••••• finance (CLO)
unstated lien unstatedNot disclosed$1.4M
99c
S+1000 bp
A••• C•••••• S••••••••• I•••revolver first lien$1.3M$1.3M
106c
S+625 bpNov 1, 2029
S••••• R••••••••• T•••• I•• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
102c
S+725 bpDec 1, 2026
C•••• I••••••••• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+250 bpMar 1, 2030
C••• 2•••••term loan lien unstated$1.3M$1.3M
102c
S+510 bpJul 1, 2035
B•• 2••••••term loan lien unstated$1.3M$1.3M
101c
S+670 bpJul 1, 2037
B• P•• P••••••• L••term loan first lien$1.3M$1.3M
103c
S+600 bpNov 1, 2027
B•• 2••••••term loan lien unstated$1.3M$1.2M
99c
S+610 bpApr 1, 2037
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••warrants equityNot disclosed$1.2M
101c
Jun 1, 2036
W••• C••••••• • C••• L•• a•• W•• U••••••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$1.2M
99c
PIK 10.00%
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••term loan first lien$1.2M$1.2M
109c
S+600 bpDec 1, 2028
A•••• 2••••••term loan lien unstated$1.1M$1.1M
102c
S+575 bpJan 1, 2036
W••••••••• B•••• I••• a•• W••••••••• T•••• L•revolver first lien$1.2M$1.1M
100c
S+500 bpJun 1, 2030
F••••••• A••••••••• I•••revolver first lien$1.1M$1.1M
104c
S+650 bpMay 1, 2028
P••••• F•••••• T•••• N•••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$1.0M$1.0M
103c
S+785 bpFeb 1, 2027
S••••• ••• B•••• B• L••term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+450 bpDec 1, 2026
M••• 2••••••term loan lien unstated$1.0M$1.0M
101c
S+660 bpApr 1, 2037
B••••• 2•••••term loan lien unstated$1.0M$1.0M
100c
S+650 bpApr 1, 2037
P••••••••• F••• • S•••••• L••revolver first lien$1.1M$998,800
100c
S+450 bpMay 1, 2030
N•• E••••• I••term loan first lien$997,500$997,000
100c
S+200 bpApr 1, 2031
S•••••• A•••••••• G••••• I••• a•• G• H••••• H•••••••• L•••• S••••• A•equity equityNot disclosed$996,000
100c
M•••• L••term loan first lien$957,600$957,000
100c
S+375 bpDec 1, 2028
P•• P•••••• I•••revolver first lien$1.0M$947,000
100c
S+525 bpApr 1, 2030
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••revolver first lien$911,000$911,000
105c
S+650 bpOct 1, 2029
G•••• G••••• L••term loan first lien$859,400$859,900
100c
S+225 bpJun 1, 2031
R•••••• I••••••••• H••••••• L••term loan first lien$900,900$828,800
94c
S+575 bpNov 1, 2026
G• W•••• H•••••••• I•••term loan first lien$806,700$806,700
102c
S+525 bpAug 1, 2029
P•• M••••• I••• a•• P•• P•••••• L•••equity equityNot disclosed$806,000
100c
A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L•equity equityNot disclosed$779,400
101c
W•••••• P••••••••• L•• a•• W•••••• I••••••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$729,100
100c
J•••••••• S•••••• L••term loan first lien$719,100$719,700
100c
S+300 bpJun 1, 2031
U••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$634,400$628,100
101c
S+750 bpApr 1, 2029
V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$628,100
179c
U••••• D•••••••• M•• P•••••• L•• a•• K••• C•••••••• U••••••••• L•revolver first lien$566,000$566,000
106c
S+650 bpMar 1, 2029
H• R•• B••••• I•••term loan first lien$548,600$548,600
105c
S+475 bpDec 1, 2029
V•••••• D••• C•••••• E••••• S•• r•••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$604,400$528,800
99c
S+675 bpMay 1, 2029
H••••••••• I•••••••• A•••••• I•••term loan first lien$514,200$514,200
104c
S+475 bpNov 1, 2028
M•••• 2••••••term loan lien unstated$500,000$504,400
101c
S+640 bpApr 1, 2035
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••term loan first lien$495,800$492,700
109c
S+600 bpDec 1, 2028
T••••• I•••••••• H•••••••• L••revolver first lien$407,800$436,100
144c
S+325 bpMay 1, 2029
V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••revolver first lien$422,000$422,000
119c
S+550 bpNov 1, 2030
C•••••• G••••• L•term loan first lien$409,900$410,400
100c
S+275 bpJun 1, 2030
K•••• B••••• L••revolver first lien$382,300$382,300
105c
S+400 bpOct 1, 2027
N•••• S••• A••••••••• L•• a•• T••••• B•••• L••••••revolver first lien$364,900$351,700
99c
S+500 bpMay 1, 2029
N••••••••• H••••••• I••• a•• N••••••••• S••••••• G•••• L••revolver first lien$333,300$333,300
107c
S+675 bpMay 1, 2029
S• A••••• G••••• L•• a•• S• A••••• G••••• H••••••• L••••••revolver first lien$369,300$302,800
100c
S+525 bpJun 1, 2029
E•••••• G••••••• I•••revolver first lien$301,400$295,400
100c
S+400 bpFeb 1, 2030
N•••• H•••• F•••••• B••••• L••• F•••••• L••••• L•• a•• C•••••• P••• C••••••revolver first lien$292,200$292,200
102c
S+550 bpMay 1, 2028
N•• C•••••••• H••••• L•• a•• V•••••• T••••• L•revolver first lien$257,300$257,300
122c
S+550 bpNov 1, 2029
S••• H••••••• I•• C•••• a•• S••• H••••••• I• C••••equity equityNot disclosed$252,000
252c
N••••••••• H••••••• I••• a•• N••••••••• S••••••• G•••• L••revolver first lien$250,000$250,000
107c
S+575 bpMay 1, 2029
P•• M••••• I••• a•• P•• P•••••• L•••revolver first lien$238,600$211,400
99c
S+575 bpMar 1, 2030
N••••••••• H••••••• I••• a•• N••••••••• S••••••• G•••• L••equity equityNot disclosed$177,500
106c
L•••••••• I••••••••• H•••••• L•• a•• L•••••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$176,800
133c
M•••• L••••••••• L•• a•• M•••• P•••••• L••equity equityNot disclosed$169,200
100c
F•••• O•••• L••term loan first lien$195,100$164,700
100c
S+475 bpAug 1, 2030
N•••• H•••• F•••••• B••••• L••• F•••••• L••••• L•• a•• C•••••• P••• C••••••revolver first lien$162,300$162,300
102c
S+650 bpMay 1, 2028
A••••••• H••••••• ••• C•••• a•• C••••••••• C•••••• A• S••• L•equity equityNot disclosed$153,800
150c
PIK 8.00%
V•••• M•••••• H•••••••• I•••term loan second lien$150,300$148,500
100c
S+775 bpJul 1, 2026
P••••• H•••••••• L•• a•• P•••••• L••equity equityNot disclosed$138,600
139c
C••• L••• D••••••••• L•• a•• C••• L••• I••••••••• L••equity equityNot disclosed$135,200
107c
B••••• P••••••••• L•• a•• B••••• T••••• L•••equity equityNot disclosed$119,000
105c
U••••• D•••••••• M•• P•••••• L•• a•• K••• C•••••••• U••••••••• L•equity equityNot disclosed$116,900
117c
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••• C••••••••notes lien unstated$100,000$101,900
102c
8.25%Jun 1, 2032
T•• H••••• C••••••••• L••revolver first lien$141,100$98,800
100c
S+500 bpJun 1, 2030
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan second lien$100,000$97,000
119c
9.00%Sep 1, 2029
M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B••••••equity equityNot disclosed$96,400
96c
P•••••••• F••••• O••••• L•• a•• K•••• X• T••••••• C••••••••• L•••equity equityNot disclosed$89,600
103c
N••• H•••••• I•••warrants equityNot disclosed$86,500Jun 1, 2034
G••• F• B•••• C•••• a•• G••• •• I•••••••• L•equity equityNot disclosed$84,000
112c
G• S••• G•••• B••••••• L•• a•• G• S••• G•••• H••••••• L••equity equityNot disclosed$82,900
83c
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••revolver first lien$68,200$68,200
118c
S+575 bpDec 1, 2028
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$63,100
126c
T••••••••• C••• L••• E••• H••••••• C•••• a•• C•••••••• T•••••••••revolver first lien$125,500$50,200
109c
S+575 bpFeb 1, 2030
C•••••••• S• S••••• L••revolver first lien$52,900$45,700
99c
S+550 bpJan 1, 2030
W•••••••• P•••••• A••••••••• L•• a•• R•• W•• C••••••• I•• L•••equity equityNot disclosed$32,300
64c
S•••••• A••••• S•••••• L••equity equityNot disclosed$25,000
100c
A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I••• a•• R•• I•••••••• B••••••••• I•••term loan first lien$21,300$21,300
101c
S+600 bpNov 1, 2029
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported