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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $22B
Borrowers: 792
Mark on cost: 98.3¢
First lien: 77%

Schedule of investments (1,719)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$45.6M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
$45.6M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
23 below 80¢
$426M principal
23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
83 → 91
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
$16B → $23B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show

Fair value

$22B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$20B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$22B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

$3.5B

commitments not yet drawn

Positions

1,719

792 borrowers

First lien

77%

94% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

1,471

77 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$133M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$23B	792	98c	91	493 bp
Mar 31, 2026	$22B	801	99c	83	495 bp
Dec 31, 2025	$22B	825	100c	68	490 bp
Sep 30, 2025	$20B	793	101c	70	481 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$16B	714	101c	54	485 bp
Mar 31, 2025	$14B	638	100c	41	477 bp
Dec 31, 2024	$12B	575	100c	31	466 bp
Sep 30, 2024	$7.4B	449	100c	30	470 bp
Jun 30, 2024	$5.4B	392	101c	23	453 bp
Mar 31, 2024	$3.5B	320	101c	19	467 bp
Dec 31, 2023	$2.6B	259	101c	17	458 bp
Sep 30, 2023	$1.9B	218	100c	6	451 bp
Jun 30, 2023	$942M	155	100c	0	442 bp
Mar 31, 2023	$334M	126	100c	0	387 bp
Dec 31, 2022	$133M	105	100c	0	364 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Oct 1, 2035
$755M 100c
D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan
23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032
$228M 96c
C••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 1, 2031
$224M 100c
R••••••• V•••••• D••• C•••••• I••••••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 1, 2031
$204M 102c
W••••••• I••••••••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 1, 2032
$180M 99c
P••• C••• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures Dec 20, 2032
$175M 99c
H••••••• T•••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Jun 1, 2032 · possible sponsor R•••••••• P••••••• L•
$163M 100c
R•••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Apr 1, 2029 · possible sponsor M•••••• C•••••• M••••••••• L••
$156M 100c
B•• M••••••• I•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Mar 31, 2032
$148M 85c
G••• B•••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 25, 2031
$148M 101c
N•••••• H•••••••• I•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Feb 3, 2033
$145M 100c
C•••••• C••• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Mar 5, 2032
$139M 101c

Schedule of investments at Mar 31, 2025

1,145 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
D••• B•••• S•••••	term loan unsecured or subordinated	$321M	$341M 104c	S+350 bp	Mar 1, 2032
G••• B•••• I•••	term loan first lien	$150M	$148M 100c	S+500 bp	Oct 1, 2031
F•••••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$139M 100c
B•• M••••••• I••• a•• B•• G•••• L••••••	term loan first lien	$136M	$135M 101c	S+625 bp PIK 5.00%	Mar 1, 2032
G••••• M•••• R•••••• L••	term loan first lien	$136M	$135M 101c	S+475 bp	Dec 1, 2031
A• A••• M••••• S••• I•••	term loan first lien	$128M	$127M 99c	S+300 bp	Jul 1, 2028
B•••• S•••••• L••	term loan first lien	$129M	$126M 100c	S+450 bp	Nov 1, 2030
C•••• P•••••• I••• a•• C•••• F•••••• L•••	term loan first lien	$124M	$122M 100c	S+525 bp	Dec 1, 2031
C•••••• C•••••••••	term loan first lien	$121M	$121M 100c	S+475 bp	Mar 1, 2032
E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B••••	term loan first lien	$116M	$116M 101c	S+475 bp	Sep 1, 2031
A••••••••• I•••	term loan first lien	$116M	$116M 100c	S+350 bp	Feb 1, 2031
S•••••• A••••••••• L••	term loan first lien	$114M	$114M 101c	S+500 bp PIK 2.25%	Oct 1, 2031
P••••••••• I•••	term loan first lien	$106M	$106M 100c	S+300 bp	Aug 1, 2028
A••••• B•••• I•••	term loan first lien	$106M	$105M 101c	S+575 bp PIK 3.00%	Feb 1, 2032
S•••••••• P••••••••• I•••	term loan first lien	$104M	$103M 100c	S+500 bp	Oct 1, 2031
M•••••• B•••••••• L•	term loan first lien	$98.5M	$98.3M 100c	S+225 bp	Oct 1, 2028
S••••• B•••• I• I•••	term loan first lien	$97.9M	$96.2M 100c	S+500 bp	Jan 1, 2032
E•• P••••••••• I•••	term loan first lien	$89.5M	$88.8M 100c	S+450 bp	Mar 1, 2032
T•• D•• • B••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$80.3M	$80.0M 100c	S+225 bp	Jan 1, 2029
N•••••••• I••• a•• N••••••• T••••••••• I•••	term loan first lien	$79.2M	$79.2M 101c	S+495 bp PIK 2.70%	Aug 1, 2031
S••••• A••••••••• I•••	term loan first lien	$77.1M	$77.1M 100c	9.08%	Mar 1, 2025
C•• H••••••• I• C•••	term loan first lien	$77.0M	$76.4M 99c	S+250 bp	Nov 1, 2032
I•• H•••••• C••••	term loan first lien	$76.6M	$76.0M 99c	S+250 bp	Dec 1, 2027
A•••••••• L••	term loan first lien	$70.8M	$70.5M 99c	S+275 bp	Feb 1, 2027
H••• P•••••• I••• a•• P•••••• C•••••••• C••••	term loan first lien	$70.5M	$70.5M 102c	13.00% PIK 7.00%	Sep 1, 2030
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••	term loan first lien	$69.2M	$68.4M 101c	S+350 bp	Mar 1, 2029
a••••••••• G•••• I•••	term loan first lien	$67.8M	$66.9M 100c	S+300 bp	Feb 1, 2029
W••• N•••• 3• I•••	term loan first lien	$67.7M	$66.6M 98c	S+250 bp	Jan 1, 2031
e••••••••• I••• a•• A••••• V•• C•••••••• E••	term loan first lien	$65.9M	$65.2M 100c	S+475 bp	Jan 1, 2032
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$64.5M	$64.5M 102c	S+500 bp	Oct 1, 2030
P•••••• R••• U••••••• P••••• C••••	term loan first lien	$64.5M	$64.3M 99c	S+300 bp	Mar 1, 2028
H••••••• R•••••••• S•• r•••	term loan first lien	$64.5M	$64.2M 99c	S+250 bp	Jun 1, 2030
Z•••• P••••••• B••••• I•••	term loan first lien	$62.2M	$62.0M 100c	S+325 bp	Nov 1, 2031
N••••• F•••• I••••••••• A•	term loan unsecured or subordinated	$63.1M	$61.9M 105c	S+500 bp	Nov 1, 2031
B•••••• P•••• P•••••••• C•••••••••	term loan first lien	$69.6M	$61.7M 92c	S+525 bp	Jul 1, 2029
C••••••••• S•••••• C••••••	term loan first lien	$60.7M	$60.3M 99c	S+200 bp	Nov 1, 2029
S••• S••• H••••••• I•••	term loan first lien	$60.3M	$59.8M 99c	S+300 bp	Jan 1, 2029
A••••• G••••• I•••	term loan first lien	$60.2M	$59.7M 99c	S+225 bp	Jan 1, 2032
I••••• L••	term loan first lien	$66.8M	$59.4M 100c	10.25%	Jan 1, 2031
N••••• F•••• I••••••••• A•	term loan unsecured or subordinated	$60.4M	$59.2M 102c	S+500 bp	Nov 1, 2031
E•••••• U••• I••• a•• R•••••••• B•••• B•••	term loan first lien	$59.8M	$59.1M 100c	S+650 bp PIK 3.50%	Dec 1, 2030
S•••••• L•••• A••••••••• I••• a•• M•••• I•••	term loan first lien	$59.0M	$58.8M 100c	S+300 bp	Oct 1, 2027
G•• I• F••• S•••••••• L••	term loan first lien	$59.2M	$58.8M 99c	S+275 bp	Nov 1, 2031
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••	term loan first lien	$59.1M	$58.5M 99c	S+375 bp	Mar 1, 2031
V•••••• B••••• H•••••• C••• I•••• H••••••• A••••••••• I••• a•• B••• H••••••• H•••••••• L•	term loan first lien	$59.7M	$58.4M 98c	S+350 bp	Aug 1, 2031
Q•••• Q•••• C•• W••• H•••••••• L•• a•• K•• G••• C•••••• C•••••••• F••••• I• L•••	term loan first lien	$58.2M	$58.2M 101c	S+475 bp	Jun 1, 2031
E••••••• B•••• I•••	term loan first lien	$58.2M	$58.1M 100c	S+275 bp	Nov 1, 2028
H••••••• G•••• A••••••••• L••	term loan first lien	$57.5M	$57.5M 102c	S+550 bp	May 1, 2031
U••• I•••	term loan first lien	$57.3M	$56.7M 99c	S+225 bp	Nov 1, 2029
D••••••	term loan first lien	$56.1M	$55.5M 100c	S+500 bp	Oct 1, 2030
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•	unstated lien unstated	Not disclosed	$54.7M
A•••••• H••••••• I••••••••• L••	term loan first lien	$54.0M	$53.6M 99c	S+275 bp	Sep 1, 2031
D• F••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$53.4M	$53.4M 102c	S+650 bp PIK 3.25%	Sep 1, 2030
A• T•••• P•••••• I•••	term loan first lien	$53.2M	$52.7M 100c	S+475 bp	Aug 1, 2031
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••	term loan second lien	$52.5M	$52.4M 100c	S+525 bp	Oct 1, 2028
P•••• U• H•••••• I••• • 1••••••••• O•••••• I•••	term loan first lien	$52.9M	$52.4M 100c	S+500 bp	Dec 1, 2031
V•••••• P••••••••• L•• a•• W• V•••••• C••••••••• L•••	term loan first lien	$52.3M	$52.3M 101c	S+475 bp	Aug 1, 2031
K••••••• A••••• P••••••• L••	term loan first lien	$51.8M	$51.8M 101c	S+475 bp	May 1, 2027
W••••• G•••• L••	term loan first lien	$54.6M	$51.7M 97c	S+400 bp	Oct 1, 2028
W••••••••• B•••• I••• a•• W••••••••• T•••• L•	term loan first lien	$51.3M	$51.3M 101c	S+475 bp	Jun 1, 2030
C••••••• A•••••• A•••••• L••	term loan first lien	$51.5M	$51.3M 100c	S+275 bp	Oct 1, 2031
C••••••••• L••	term loan first lien	$51.3M	$51.2M 100c	S+350 bp	Sep 1, 2028
Z••• B•••• C•••••••••	term loan first lien	$51.2M	$51.2M 101c	S+475 bp	Jul 1, 2031
C••••••••• M••••• L••	term loan first lien	$51.3M	$51.0M 99c	S+300 bp	May 1, 2030
O••••••••• B••••••• L•••	term loan first lien	$51.3M	$50.9M 99c	S+300 bp	Jul 1, 2031
P•• P•••••• I•••	term loan first lien	$50.8M	$50.8M 101c	S+525 bp	Apr 1, 2031
S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$50.3M	$50.1M 100c	S+300 bp	Jul 1, 2031
P•••••• Y• B••••• I••• a•• P•••••• Y• P•••••• I•••	term loan first lien	$49.7M	$49.7M 102c	S+500 bp	May 1, 2030
P•••••• B•••• P••••••••• L••	term loan first lien	$49.6M	$49.3M 99c	S+300 bp	Jul 1, 2031
H•••••• I•••	term loan first lien	$49.0M	$49.0M 100c	S+350 bp	Oct 1, 2031
F•••••••• R••• S••••• O••••••••• L••	term loan first lien	$49.3M	$49.0M 100c	S+475 bp	Mar 1, 2032
C•••••• N••• G••••••••• I•••	term loan first lien	$48.8M	$48.7M 100c	S+300 bp	Nov 1, 2030
F•••• S•••••• B•••• I•••	term loan first lien	$48.4M	$48.3M 100c	S+250 bp	Jul 1, 2028
M•••• P••••••••• I•••	term loan first lien	$48.3M	$48.2M 100c	S+300 bp	Oct 1, 2028
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••	term loan first lien	$48.1M	$48.0M 100c	S+300 bp	Apr 1, 2028
R•••••• C••••••• • R•••••••• L••	term loan first lien	$47.8M	$47.8M 102c	S+525 bp	Apr 1, 2031
S••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$47.7M	$47.7M 100c	S+450 bp	Aug 1, 2031
S••••••• S••••••• B••••• I•••	term loan first lien	$47.7M	$47.2M 100c	S+550 bp PIK 3.00%	Sep 1, 2031
I•• F••••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$47.4M	$46.7M 100c	S+575 bp	Dec 1, 2029
A••••••••• L••	term loan first lien	$46.7M	$46.6M 100c	S+250 bp	Feb 1, 2028
C••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$45.9M	$45.9M 100c	S+500 bp	Sep 1, 2026
F••••••• L•• I••••••••• L••••	revolver first lien	$45.4M	$45.3M 100c	S+300 bp	Nov 1, 2026
H•••••••• H••••••• L••	term loan first lien	$45.0M	$44.6M 99c	S+300 bp	Feb 1, 2032
H•••••• A••••••• B••••• L•• a•• H•••••• C•• B••••• L••	term loan first lien	$44.6M	$44.4M 101c	S+450 bp	Mar 1, 2032
R•• O••• L••	term loan first lien	$43.5M	$43.5M 101c	S+475 bp	Apr 1, 2031
E•••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$43.5M	$43.5M 103c	S+825 bp PIK 4.13%	Mar 1, 2029
T•••••• T•• H•••••••• I•••	term loan first lien	$45.0M	$43.4M 96c	S+375 bp	Sep 1, 2028
E••••• S••••••• C•••••••••	term loan first lien	$43.4M	$43.2M 100c	S+275 bp	May 1, 2031
1•••••• B••• L•••	term loan first lien	$45.0M	$43.2M 98c	S+625 bp	Sep 1, 2030
Q••••••• I••••••••• H••••••• L••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$43.0M 106c	11.00%
B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$42.1M	$42.1M 101c	S+500 bp	Jun 1, 2031
E••••••• G•••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$41.6M	$41.5M 100c	S+300 bp	Jan 1, 2032
K••••••• A••••• P••••••• L••	term loan first lien	$41.7M	$41.4M 99c	S+300 bp	Feb 1, 2031
O•• N•• I••••••••• L••	unstated lien unstated	Not disclosed	$40.6M
F•••• I•••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$40.9M	$40.5M 100c	S+550 bp	Feb 1, 2030
F•••• F•••••••• P•••••••• L••	term loan first lien	$40.2M	$39.8M 99c	S+275 bp	Sep 1, 2031
A•••••• I••• a•• A••••• A••••••• I•••	term loan first lien	$39.7M	$39.7M 101c	S+525 bp	Jan 1, 2031
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••	term loan first lien	$39.5M	$39.5M 102c	S+525 bp	Dec 1, 2030
G•••••• C•••• S••••••• H••••••• I•• L••	term loan first lien	$39.8M	$39.3M 99c	S+250 bp	Jan 1, 2032
S•••• M•••• L••	term loan first lien	$39.2M	$39.1M 100c	S+325 bp	Dec 1, 2028

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
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