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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2025
1,288 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
D••• B•••• S•••••term loan unsecured or subordinated$321M$371M
112c
S+350 bpMar 1, 2032
A••••••••• I•••term loan first lien$155M$155M
100c
S+350 bpFeb 1, 2031
H••••••• T•••• L••term loan first lien$152M$150M
101c
S+500 bpJun 1, 2032
G••• B•••• I••• a•• G••• C•••••••• I•• L•••term loan first lien$150M$150M
101c
S+500 bpOct 1, 2031
F•••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$142M
101c
G••••• M•••• R•••••• L••term loan first lien$136M$136M
102c
S+475 bpDec 1, 2031
B•• M••••••• I••• a•• B•• G•••• L••••••term loan first lien$138M$136M
100c
S+625 bp
PIK 5.00%
Mar 1, 2032
A• A••• M••••• S••• I•••term loan first lien$133M$132M
100c
S+300 bpJul 1, 2028
B•••• S•••••• L••term loan first lien$128M$126M
100c
S+450 bpNov 1, 2030
C•••• P•••••• I••• a•• C•••• F•••••• L•••term loan first lien$124M$124M
102c
S+525 bpDec 1, 2031
C•••••• C•••••••••term loan first lien$121M$121M
100c
S+475 bpMar 1, 2032
E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B••••term loan first lien$116M$116M
101c
S+475 bpSep 1, 2031
P••••••••• I•••term loan first lien$116M$116M
100c
S+300 bpAug 1, 2028
S•••••• A••••••••• L••term loan first lien$116M$115M
100c
S+500 bp
PIK 2.25%
Oct 1, 2031
E•• P••••••••• I•••term loan first lien$109M$108M
100c
S+450 bpMar 1, 2032
A••••• B•••• I•••term loan first lien$107M$106M
101c
S+575 bp
PIK 3.00%
Feb 1, 2032
S•••••••• P••••••••• I•••term loan first lien$104M$104M
101c
S+500 bpOct 1, 2031
M•••••• B•••••••• L•term loan first lien$103M$103M
100c
S+225 bpOct 1, 2028
S••••• B•••• I• I•••term loan first lien$97.9M$96.4M
100c
S+500 bpJan 1, 2032
W••••• F•••• L•term loan first lien$93.2M$91.8M
100c
S+550 bpJun 1, 2031
P•••••• R••• U••••••• P••••• C••••term loan first lien$86.2M$86.3M
100c
S+300 bpMar 1, 2028
C•• H••••••• I• C•••term loan first lien$83.8M$84.0M
100c
S+250 bpNov 1, 2032
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••term loan first lien$82.9M$82.9M
101c
S+500 bpOct 1, 2030
I•• H•••••• C••••term loan first lien$82.1M$82.1M
100c
S+250 bpDec 1, 2027
A••••••••• L••term loan first lien$80.6M$80.8M
100c
S+250 bpFeb 1, 2028
F•••• S•••••• B•••• I•••term loan first lien$80.4M$80.4M
100c
S+250 bpJul 1, 2028
a••••••••• G•••• I•••term loan first lien$80.4M$80.3M
101c
S+275 bpFeb 1, 2029
T•• D•• • B••••••••• C•••••••••term loan first lien$80.1M$80.0M
100c
S+225 bpJan 1, 2029
N•••••••• I••• a•• N••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$79.6M$79.6M
101c
S+495 bp
PIK 2.45%
Aug 1, 2031
S••••• A••••••••• I•••term loan first lien$77.1M$77.1M
100c
9.29%Sep 1, 2025
e••••••••• I••• a•• A••••• V•• C•••••••• E••term loan first lien$77.9M$77.1M
100c
S+475 bpJan 1, 2032
T••••••••• C••• L••• E••• H••••••• C••••• a•• C•••••••• T•••••••••term loan first lien$76.7M$76.7M
101c
S+575 bpFeb 1, 2032
S••• S••• H••••••• I•••term loan first lien$76.2M$76.2M
100c
S+300 bpJan 1, 2029
D••••••term loan first lien$75.9M$75.9M
101c
S+500 bpOct 1, 2030
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$73.0M$73.0M
102c
S+350 bpMar 1, 2029
H••• P•••••• I••• a•• P•••••• C•••••••• C••••term loan first lien$72.6M$72.6M
102c
13.00%
PIK 7.00%
Sep 1, 2030
S•••••• L•••• A••••••••• I••• a•• M•••• I•••term loan first lien$72.0M$72.0M
100c
S+300 bpOct 1, 2027
A•••••• H••••••• I••••••••• L••term loan first lien$71.3M$71.3M
100c
S+275 bpSep 1, 2031
C••••••••• M••••• L••term loan first lien$71.2M$71.3M
100c
S+300 bpMay 1, 2030
B•••• N•••• B•••••••• L••term loan first lien$69.2M$69.3M
100c
S+200 bpJan 1, 2031
W••• N•••• 3• I•••term loan first lien$68.5M$68.1M
100c
S+250 bpJan 1, 2031
N••••• F•••• I••••••••• A•term loan unsecured or subordinated$65.8M$65.8M
111c
S+500 bpNov 1, 2031
N••••• F•••• I••••••••• A•term loan unsecured or subordinated$65.8M$65.8M
113c
S+500 bpNov 1, 2031
E••••••• B•••• I•••term loan first lien$65.5M$65.7M
100c
S+275 bpNov 1, 2028
H•• I••••••••• L••••••term loan first lien$64.8M$65.0M
101c
S+250 bpJun 1, 2030
F•••••••• R••• S••••• O••••••••• L••term loan first lien$65.4M$65.0M
100c
S+500 bp
PIK 2.00%
Mar 1, 2032
U••• I•••term loan first lien$63.6M$63.5M
100c
S+225 bpNov 1, 2029
S••••• H••••••• L••term loan first lien$64.4M$63.2M
100c
S+675 bpMay 1, 2030
N•••••• B•••• U• I••• a•• E•••••• M••••• C••••••••• A••••••••• L•••term loan first lien$66.7M$62.9M
100c
S+500 bpApr 1, 2029
Q•••• Q•••• C•• W••• H•••••••• L•• a•• K•• G••• C•••••• C•••••••• F••••• I• L•••term loan first lien$62.6M$62.6M
101c
S+475 bpJun 1, 2031
C••••••••• L••term loan first lien$61.8M$62.0M
100c
S+350 bpSep 1, 2028
C••••••••• S•••••• C••••••term loan first lien$61.1M$61.0M
100c
S+200 bpNov 1, 2029
A••••• G••••• L••term loan first lien$60.1M$60.1M
100c
S+225 bpJan 1, 2032
I••••• L••term loan first lien$67.4M$60.0M
99c
10.25%
PIK 5.25%
Jan 1, 2031
E•••••• U••• I••• a•• R•••••••• B•••• B•••term loan first lien$60.0M$60.0M
101c
S+650 bp
PIK 3.50%
Dec 1, 2030
S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I•••term loan first lien$58.9M$59.1M
101c
S+300 bpJul 1, 2031
E••••• S••••••• C•••••••••term loan first lien$59.0M$59.1M
100c
S+275 bpMay 1, 2031
G•• I• F••• S•••••••• L••term loan first lien$59.1M$59.1M
100c
S+275 bpNov 1, 2031
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$59.0M$59.1M
100c
S+375 bpMar 1, 2031
B•••••• P•••• P•••••••• C•••••••••term loan first lien$69.4M$59.0M
88c
S+525 bpJul 1, 2029
K••••••• A••••• P••••••• L••term loan first lien$58.8M$58.8M
101c
S+475 bpMay 1, 2027
W••••• G•••• L••term loan first lien$58.8M$58.5M
101c
S+400 bpOct 1, 2028
E••••••• R••• L••term loan first lien$58.0M$58.2M
101c
S+300 bpAug 1, 2029
H••••••• G•••• A••••••••• L••term loan first lien$57.9M$57.9M
102c
S+550 bpMay 1, 2031
Z••• B•••• C•••••••••term loan first lien$57.3M$57.3M
101c
S+475 bpJul 1, 2031
M•••••• B•••••••• I•••term loan first lien$57.1M$57.2M
100c
S+300 bpAug 1, 2028
G•••••• W•••••••• O••••••••• U••• I•••term loan first lien$57.3M$57.1M
101c
S+200 bpNov 1, 2027
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$56.1M
H•••••••• H••••••• L••term loan first lien$55.2M$55.0M
100c
S+300 bpFeb 1, 2032
W••••••••• L••term loan first lien$55.0M$55.0M
100c
S+250 bpAug 1, 2028
C••••••• A•••••• A•••••• L••term loan first lien$53.8M$53.9M
100c
S+275 bpOct 1, 2031
Z•••• P••••••• B••••• I•••term loan first lien$54.1M$53.7M
100c
S+325 bpNov 1, 2031
D• F••••• H•••••••• L••term loan first lien$53.7M$53.7M
102c
S+650 bp
PIK 3.25%
Sep 1, 2030
W•• U• H••••••• L•••term loan first lien$53.5M$53.5M
100c
S+225 bpJan 1, 2031
A• T•••• P•••••• I•••term loan first lien$53.2M$53.2M
101c
S+450 bpAug 1, 2031
H•• H•••••••• L••term loan first lien$53.3M$52.9M
100c
S+500 bpJun 1, 2029
L•••• I•••term loan first lien$58.8M$52.8M
95c
S+500 bpOct 1, 2028
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••term loan first lien$52.8M$52.8M
100c
S+300 bpApr 1, 2028
P•••• U• H•••••• I••• • 1••••••••• O•••••• I•••term loan first lien$52.8M$52.8M
101c
S+475 bpDec 1, 2031
F•••• F•••••••• P•••••••• L••term loan first lien$52.7M$52.6M
100c
S+275 bpSep 1, 2031
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••term loan second lien$52.5M$52.6M
100c
S+525 bpOct 1, 2028
A•••••• I••• a•• A••••• A••••••• I•••term loan first lien$52.6M$52.6M
101c
S+475 bpJan 1, 2031
V•••••• P••••••••• L•• a•• W• V•••••• C••••••••• L•••term loan first lien$52.2M$52.2M
101c
S+475 bpAug 1, 2031
W••••••••• B•••• I••• a•• W••••••••• T•••• L•term loan first lien$51.2M$51.2M
101c
S+475 bpJun 1, 2030
C••••••••• O•••••••• I••• a•• S••••••• S••••••• H•••••••• I•••term loan second lien$56.0M$51.2M
100c
S+650 bpOct 1, 2029
P•• P•••••• I•••term loan first lien$51.1M$51.1M
101c
S+525 bpApr 1, 2031
O••••••••• B••••••• L••term loan first lien$51.1M$51.0M
100c
S+300 bpJul 1, 2031
P•••••• B•••• P••••••••• L••term loan first lien$50.6M$50.6M
100c
S+300 bpJul 1, 2031
M•••• P••••••••• I•••term loan first lien$50.1M$50.0M
100c
S+275 bpOct 1, 2028
R•• O••• L••term loan first lien$49.7M$49.7M
101c
S+475 bpApr 1, 2031
M•••• T••• E•••••• S••••••• T•••• C••••• M•••• H•••••• I•••• a•• M•••• T••••• L•term loan first lien$49.7M$49.6M
101c
S+300 bpMay 1, 2028
L••••••••• H••••• L••term loan first lien$49.4M$49.3M
100c
S+575 bpJan 1, 2027
Q••••••• I••••••••• H••••••• L••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$32.8M$48.9M
115c
Aug 1, 2031
C•••••• N••• G••••••••• I•••term loan first lien$48.6M$48.8M
100c
S+275 bpNov 1, 2030
F••••••• L•• i••••••••• L•••term loan first lien$48.3M$48.1M
100c
S+300 bpNov 1, 2026
S••••••• H•••••••• L••term loan first lien$47.6M$47.6M
100c
S+450 bpAug 1, 2031
S••••••• S••••••• B••••• I•••term loan first lien$47.6M$47.6M
101c
S+500 bpSep 1, 2031
I•• F••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$47.2M$47.2M
101c
S+575 bpDec 1, 2029
1•••••• B••• L•••term loan first lien$49.0M$47.2M
99c
S+625 bpOct 1, 2030
P•••••• Y• B••••• I••• a•• P•••••• Y• P•••••• I•••term loan first lien$46.8M$46.8M
102c
S+500 bpMay 1, 2030
Page 1 of 13Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported