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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2025
1,515 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
D••• B•••• S•••••term loan unsecured or subordinated$321M$370M
112c
S+350 bpMar 1, 2032
D••••• I••••••••• H•••••••• I••• a•• D••••• P••••• H•••••••• L•••term loan first lien$229M$227M
100c
S+550 bpAug 1, 2032
W••••••• I••••••••• I•• L••term loan first lien$179M$177M
100c
S+625 bp
PIK 3.13%
Sep 1, 2032
F•• G••••• L•••equity equityNot disclosed$159M
114c
H••••••• T•••• L•• a•• B••• H•••••••• H•••••••• L•term loan first lien$159M$157M
101c
S+525 bp
PIK 2.25%
Jun 1, 2032
G••• B•••• I••• a•• G••• C•••••••• I•• L•••term loan first lien$149M$149M
101c
S+450 bpOct 1, 2031
B•• M••••••• I••• a•• B•• G•••• L••••••term loan first lien$140M$137M
99c
S+625 bp
PIK 5.00%
Mar 1, 2032
N•••••• B•••• U• I••• a•• E•••••• M••••• C••••••••• A••••••••• L•••term loan first lien$144M$137M
100c
S+500 bpApr 1, 2029
G••••• M•••• R•••••• L••term loan first lien$136M$136M
102c
S+450 bpDec 1, 2031
B•••• S•••••• L••term loan first lien$128M$128M
102c
S+425 bpNov 1, 2030
A• A••• M••••• S••• I•••term loan first lien$127M$128M
100c
S+300 bpJul 1, 2028
C•••• P•••••• I••• a•• C•••• F•••••• L•••term loan first lien$123M$123M
102c
S+500 bpDec 1, 2031
C•••••• C•••••••••term loan first lien$121M$121M
101c
S+450 bpMar 1, 2032
P•••••• R••• U••••••• P••••• C••••term loan first lien$121M$121M
100c
S+275 bpMar 1, 2028
E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B••••term loan first lien$116M$116M
101c
S+450 bpSep 1, 2031
S•••••• A••••••••• L••term loan first lien$117M$116M
100c
S+500 bp
PIK 2.25%
Oct 1, 2031
E•• P••••••••• I•••term loan first lien$112M$112M
101c
S+450 bpMar 1, 2032
P••••••••• I•••term loan first lien$111M$112M
100c
S+300 bpAug 1, 2028
A••••• B•••• I•••term loan first lien$108M$108M
102c
S+575 bp
PIK 3.00%
Feb 1, 2032
H••••••• E•••••• I•••term loan first lien$107M$107M
101c
S+750 bpSep 1, 2028
N•••• B•••• L••term loan second lien$106M$105M
101c
S+575 bpFeb 1, 2032
S•••••••• P••••••••• I•••term loan first lien$104M$104M
101c
S+500 bpOct 1, 2031
A•••• B•••• •••••••• L••••••term loan first lien$101M$101M
104c
S+600 bpJul 1, 2032
G••••• M•••••• R•••••••• I••• a•• G•• B•••• C••••term loan first lien$99.5M$99.5M
100c
S+350 bpOct 1, 2032
M•••••• B•••••••• L•term loan first lien$99.5M$99.5M
100c
S+200 bpOct 1, 2030
V•• B••••• I•••term loan first lien$100M$99.1M
100c
S+475 bpJul 1, 2032
C•• H••••••• I• C•••term loan first lien$99.1M$99.0M
100c
S+225 bpNov 1, 2032
I•• H•••••• C••••term loan first lien$98.8M$98.8M
100c
S+250 bpDec 1, 2027
S••••• B•••• I• I•••term loan first lien$97.7M$97.7M
102c
S+500 bpJan 1, 2032
T••••••••• C••• L••• E••• H••••••• C••••• a•• C•••••••• T•••••••••term loan first lien$96.5M$96.5M
101c
S+500 bpFeb 1, 2032
F•••• S•••••• B•••• I•••term loan first lien$96.2M$96.2M
100c
S+250 bpAug 1, 2030
a••••••••• G•••• I•••term loan first lien$96.0M$95.7M
100c
S+275 bpFeb 1, 2029
D•••• I•••term loan first lien$96.0M$95.1M
100c
S+650 bpNov 1, 2027
B•••• N•••• B•••••••• L••term loan first lien$92.8M$92.9M
100c
S+200 bpJan 1, 2031
W••••• F•••• L•term loan first lien$93.0M$91.6M
100c
S+550 bpJun 1, 2031
A•••••• G••••• U• A••••••••• I•••• A•••••• G••••• H••••••• L••• a•• M•••• F•••• Q•• C••••term loan first lien$92.6M$91.2M
100c
S+650 bpAug 1, 2030
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••term loan first lien$82.7M$82.7M
101c
S+500 bpOct 1, 2030
C••••••••• O•••••••• I••• a•• S••••••• S••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$85.7M$82.2M
101c
S+375 bpOct 1, 2028
F••• I••••••••• I••• a•• F•• R• H••••••• L••term loan first lien$83.2M$81.7M
100c
S+400 bpAug 1, 2026
N•••••••• I••• a•• N••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$80.1M$80.1M
101c
S+495 bp
PIK 2.45%
Aug 1, 2031
S••• S••• H••••••• I•••term loan first lien$79.4M$79.5M
100c
S+300 bpJan 1, 2029
A••••••••• L••term loan first lien$79.7M$79.1M
99c
S+200 bpAug 1, 2032
D••••••term loan first lien$78.2M$78.2M
101c
S+500 bpOct 1, 2030
e••••••••• I••• a•• A••••• V•• C•••••••• E••term loan first lien$77.9M$77.9M
101c
S+475 bpJan 1, 2032
S••••• A••••••••• I•••term loan first lien$77.1M$77.1M
100c
9.28%Sep 1, 2025
M•••• T••• E•••••• S••••••• T•••• C••••• M•••• H•••••• I•••• a•• M•••• T••••• L•term loan first lien$77.2M$77.1M
101c
S+300 bpMay 1, 2028
C••••• C•••••• B•••• A••term loan first lien$76.2M$76.2M
102c
S+575 bpOct 1, 2030
M•••••• I•• L••term loan first lien$75.6M$75.6M
100c
S+250 bpJun 1, 2028
C••••••••• M••••• L••term loan first lien$75.0M$75.1M
100c
S+275 bpMay 1, 2030
G••••••• A••••••••• C••••term loan first lien$76.4M$75.1M
101c
S+400 bpOct 1, 2027
T••• H••••• H•••••••• I•••term loan first lien$74.8M$74.6M
100c
S+450 bpJun 1, 2028
H••• P•••••• I••• a•• P•••••• C•••••••• C••••term loan first lien$73.7M$73.7M
102c
13.00%
PIK 7.00%
Sep 1, 2030
W••• N•••• 3• I•••term loan first lien$72.8M$72.5M
100c
S+250 bpJan 1, 2031
F•••••••• R••• S••••• O••••••••• L••term loan first lien$72.4M$72.4M
101c
S+500 bp
PIK 2.00%
Mar 1, 2032
S•••••• L•••• A••••••••• I••• a•• M•••• I•••term loan first lien$71.8M$71.8M
100c
S+300 bpOct 1, 2027
E••••••• B•••• I•••term loan first lien$71.0M$71.2M
100c
S+275 bpNov 1, 2028
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$69.9M$70.1M
100c
S+325 bpAug 1, 2032
H•• I••••••••• L••••••term loan first lien$69.6M$69.7M
100c
S+225 bpJun 1, 2030
I••••• L•• a•• I••••• I•••term loan first lien$75.0M$68.9M
101c
10.25%
PIK 5.25%
Jan 1, 2031
B•••••• S••• P•••••• L••term loan first lien$69.4M$68.4M
101c
S+700 bpAug 1, 2030
L•••• I•••term loan first lien$82.0M$67.0M
87c
S+500 bpOct 1, 2028
Q•••• Q•••• C•• W••• H•••••••• L•• a•• K•• G••• C•••••• C•••••••• F••••• I• L•••term loan first lien$66.9M$66.9M
101c
S+475 bpJun 1, 2031
C••••••••• L••term loan first lien$66.6M$66.7M
100c
S+350 bpSep 1, 2028
F•••• F•••••••• P•••••••• L••term loan first lien$66.6M$66.6M
100c
S+275 bpSep 1, 2031
N••••• F•••• I••••••••• A•term loan unsecured or subordinated$66.5M$66.5M
112c
S+500 bpNov 1, 2031
S•••••• L•••term loan first lien$65.9M$65.8M
100c
S+275 bpOct 1, 2029
N••••• F•••• I••••••••• A•term loan unsecured or subordinated$65.6M$65.6M
113c
S+500 bpNov 1, 2031
U••• I•••term loan first lien$65.3M$65.2M
100c
S+225 bpNov 1, 2029
A•••••• H••••••• I••••••••• L••term loan first lien$65.2M$65.0M
100c
S+250 bpSep 1, 2031
M•••••• B•••••••• I•••term loan first lien$64.9M$64.8M
100c
S+300 bpAug 1, 2028
E••••••• R••• L••term loan first lien$64.1M$64.2M
100c
S+300 bpAug 1, 2029
G•••••• W•••••••• O••••••••• U••• I•••term loan first lien$63.7M$63.5M
100c
S+200 bpNov 1, 2027
S••••• H••••••• L••term loan first lien$64.4M$63.2M
100c
S+675 bpMay 1, 2030
L•• B•••••••• L••• L• E••••• I••••••••• L•••• L••• H•••• L•• a•• G• F••• I• B•••••• L•••term loan first lien$63.0M$62.4M
100c
S+525 bpSep 1, 2031
P•••••• N••••• L••term loan first lien$64.1M$61.7M
98c
S+400 bpJun 1, 2028
S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I•••term loan first lien$61.8M$61.7M
100c
S+250 bpJul 1, 2031
P•••••• B•••• P••••••••• L••term loan first lien$61.4M$61.2M
100c
S+275 bpJul 1, 2031
T•••• B• B••••••• L•••term loan first lien$61.6M$61.0M
100c
S+525 bp
PIK 2.88%
Jul 1, 2032
O••••••••• B••••••• L••term loan first lien$61.0M$60.9M
100c
S+300 bpJul 1, 2031
B•••••• P•••• P•••••••• C•••••••••term loan first lien$69.3M$59.9M
90c
S+525 bpJul 1, 2029
E•••••• U••• I••• a•• R•••••••• B•••• B•••term loan first lien$60.6M$59.9M
100c
S+650 bp
PIK 3.50%
Dec 1, 2030
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$59.5M$59.7M
101c
S+325 bpMar 1, 2031
G•• I• F••• S•••••••• L••term loan first lien$58.9M$58.9M
100c
S+275 bpNov 1, 2031
E••••• S••••••• C•••••••••term loan first lien$58.8M$58.9M
100c
S+250 bpMay 1, 2031
I••• P••••• I• I•••term loan first lien$58.5M$58.4M
100c
S+275 bpNov 1, 2031
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$58.0M
H••••••• G•••• A••••••••• L••term loan first lien$57.8M$57.8M
102c
S+550 bpMay 1, 2031
C••••••••• S•••••• C••••••term loan first lien$58.4M$57.7M
99c
S+200 bpNov 1, 2029
Z••• B•••• C••••••••• a•• M••••• F••• • S••••• C••• I•••term loan first lien$57.1M$57.1M
101c
S+475 bpJul 1, 2031
G••• B••••• I••• a•• I••••••• G••• C•••••••• L•term loan first lien$57.2M$56.2M
100c
S+450 bpJul 1, 2032
P•••••• I••••••••• I•••term loan first lien$55.8M$55.8M
100c
S+250 bpNov 1, 2028
W•• U• H••••••• L•••term loan first lien$55.4M$55.4M
100c
S+225 bpJan 1, 2031
I••••••• I••term loan first lien$55.8M$55.1M
99c
S+275 bpNov 1, 2029
V•••••• G••••• P••••••••• L•• L••term loan first lien$55.0M$55.0M
100c
S+223 bpMay 1, 2029
H•••••••• H••••••• L••term loan first lien$55.1M$55.0M
100c
S+275 bpFeb 1, 2032
M•••• P••••••••• I•••term loan first lien$54.5M$54.6M
100c
S+275 bpOct 1, 2031
H•• H•••••••• L••term loan first lien$54.7M$54.2M
100c
S+450 bpJun 1, 2029
D• F••••• H•••••••• L••term loan first lien$54.0M$54.0M
102c
S+650 bp
PIK 3.25%
Sep 1, 2030
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••term loan second lien$54.0M$54.0M
100c
S+525 bpOct 1, 2028
A••••• G••••• L••term loan first lien$53.9M$53.9M
100c
S+225 bpJan 1, 2032
Page 1 of 16Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported