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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2025
1,515 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
C••••••• A•••••• A•••••• L••term loan first lien$53.8M$53.8M
100c
S+250 bpOct 1, 2031
W••••••••• L••term loan first lien$53.4M$53.4M
100c
S+250 bpAug 1, 2028
A• T•••• P•••••• I•••term loan first lien$53.2M$53.2M
101c
S+450 bpAug 1, 2031
1•••••• B••• L•••term loan first lien$53.9M$53.0M
101c
S+625 bpOct 1, 2030
A•••••• I••• a•• A••••• A••••••• I•••term loan first lien$52.9M$52.9M
101c
S+475 bpJan 1, 2031
P•••• U• H•••••• I••• • 1••••••••• O•••••• I•••term loan first lien$52.6M$52.6M
101c
S+475 bpDec 1, 2031
R••••••••• L••term loan first lien$52.3M$52.2M
100c
S+275 bpJun 1, 2031
V•••••• P••••••••• L•• a•• W• V•••••• C••••••••• L•••term loan first lien$52.0M$52.0M
101c
S+475 bpAug 1, 2031
S•••• M•••• L••term loan first lien$51.6M$51.6M
100c
S+300 bpSep 1, 2032
P•• P•••••• I•••term loan first lien$51.2M$51.2M
101c
S+500 bpApr 1, 2031
Q••••••• I••••••••• H••••••• L••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$51.2M
115c
Aug 1, 2031
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••term loan first lien$51.1M$51.1M
100c
S+300 bpApr 1, 2028
W••••••••• B•••• I••• a•• W••••••••• T•••• L•term loan first lien$51.1M$51.1M
101c
S+475 bpJun 1, 2030
G•••• A•• I••••••••• •••• L•••term loan unsecured or subordinated$51.0M$51.0M
103c
S+675 bp
PIK 10.88%
Mar 1, 2033
C••••••••• O•••••••• I••• a•• S••••••• S••••••• H•••••••• I•••term loan second lien$56.0M$50.4M
98c
S+650 bpOct 1, 2029
T•••••• T•• H•••••••• I•••term loan first lien$51.3M$50.3M
98c
S+375 bpSep 1, 2028
C•••••• D• B•••• L••term loan first lien$50.0M$50.0M
100c
S+300 bpOct 1, 2030
P•••••• O•••••••• L••term loan first lien$53.3M$49.9M
100c
S+700 bpDec 1, 2027
G••••• M•••••• R•••••••• I••• a•• G•• B•••• C••••term loan first lien$49.7M$49.7M
100c
S+350 bpOct 1, 2032
R•• O••• L••term loan first lien$49.5M$49.5M
101c
S+475 bpApr 1, 2031
N•••••• B•••• U• I••• a•• E•••••• M••••• C••••••••• A••••••••• L•••term loan first lien$51.6M$49.1M
99c
S+475 bpOct 1, 2028
L•••• T•••••••••term loan first lien$49.3M$48.9M
100c
S+235 bpApr 1, 2029
V••••••••• G•••• L••••••term loan first lien$48.9M$48.9M
102c
S+550 bpSep 1, 2032
C•••••• N••• G••••••••• I•••term loan first lien$48.5M$48.6M
100c
S+275 bpNov 1, 2030
S••• H••••••• I•• C•••• a•• S••• H••••••• I• C••••term loan first lien$48.3M$48.3M
101c
S+450 bpMay 1, 2029
O••• U• L••term loan first lien$48.2M$48.3M
101c
S+325 bpApr 1, 2032
F••••••• L•• i••••••••• L•••term loan first lien$47.8M$47.8M
100c
S+300 bpNov 1, 2026
S••••••• H•••••••• L••term loan first lien$47.5M$47.5M
100c
S+450 bpAug 1, 2031
S••••••• S••••••• B••••• I•••term loan first lien$47.5M$47.5M
101c
S+500 bpSep 1, 2031
P••••••• P••••••••• P•••••••• L••term loan first lien$47.3M$47.3M
100c
S+325 bpFeb 1, 2032
I•• F••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$47.1M$47.1M
101c
S+550 bpDec 1, 2029
M••••••••• M•••••••• I••• a•• M••••• S••••••• M•••• H•••••••• I•••term loan first lien$47.6M$47.1M
100c
S+475 bp
PIK 2.25%
Apr 1, 2032
P•••••• Y• B••••• I••• a•• P•••••• Y• P•••••• I•••term loan first lien$46.8M$46.8M
102c
S+475 bpMay 1, 2030
D•••••••• I•••• D•••• B••••• D•••• P•••••••• H•••••••• I••• a•• D•••••• D•••••• H•••••••• L•••term loan first lien$46.4M$45.7M
100c
S+575 bpJul 1, 2030
A••••••• C•••••• I••term loan first lien$45.4M$45.4M
101c
S+525 bpJul 1, 2027
B••••••••• P•••••••• I•••term loan first lien$45.0M$45.1M
100c
S+275 bpJun 1, 2031
A•••••••• L••term loan first lien$44.9M$44.8M
100c
S+325 bpJun 1, 2032
A•••••• S••••••• I•••term loan first lien$44.7M$44.7M
100c
S+225 bpFeb 1, 2031
H•••••• A••••••• B••••• L•• a•• H•••••• C•• B••••• L••term loan first lien$44.5M$44.5M
101c
S+450 bpMar 1, 2032
E•••••• H•••••••• I•••term loan first lien$44.5M$44.5M
102c
S+825 bp
PIK 4.13%
Mar 1, 2029
B•••• H•••••••• I••• a•• B•••••• P•• C•••••••• L•term loan first lien$44.6M$44.2M
100c
S+475 bpJul 1, 2032
R•••••• C••••••• • R•••••••• L••term loan first lien$43.3M$43.3M
102c
S+525 bpApr 1, 2031
P••••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$43.0M$43.1M
100c
S+275 bpNov 1, 2031
E•••••• I•••term loan first lien$42.3M$42.3M
101c
S+400 bpMay 1, 2028
H•• F•••••• 2• L••••••term loan first lien$42.1M$42.1M
100c
S+275 bpFeb 1, 2031
B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••term loan first lien$41.9M$41.9M
101c
S+500 bpJun 1, 2031
O•• N•• I••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$41.8M
C••••••• L••term loan first lien$41.7M$41.8M
100c
S+250 bpOct 1, 2027
M•••••• B•••• I•••term loan first lien$41.4M$41.3M
100c
S+325 bpJul 1, 2031
F•••• I•••••••• H•••••••• L••term loan first lien$40.7M$40.7M
101c
S+550 bpFeb 1, 2030
V•••••• B••••• H•••••• C••• I•••• H••••••• A••••••••• I••• a•• B••• H••••••• H•••••••• L•term loan first lien$40.6M$40.6M
100c
S+300 bpAug 1, 2031
P••••••••• F••• • S•••••• L••term loan first lien$40.5M$40.5M
100c
S+450 bpMay 1, 2031
O••• M•••••••• S••••••• P•••••• B•••• L••term loan first lien$40.4M$40.3M
100c
S+225 bpOct 1, 2028
R•••••••• I•••term loan first lien$39.8M$39.9M
101c
S+375 bpApr 1, 2028
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••term loan first lien$39.8M$39.8M
102c
S+525 bpDec 1, 2030
M••••• B•••• L••••••term loan first lien$40.4M$39.8M
104c
S+500 bpMay 1, 2032
A••••••• L•••••• S•••••• L••term loan first lien$39.8M$39.8M
100c
S+225 bpAug 1, 2031
C••••••••• T••••••••• L•• a•• S••••••••• N••••• I•••term loan first lien$39.5M$39.5M
102c
S+625 bp
PIK 3.38%
Apr 1, 2030
C••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$39.6M$39.4M
101c
S+500 bpJul 1, 2032
A••••••• I•••term loan first lien$39.3M$39.3M
100c
S+275 bpMar 1, 2032
O•• N•• I••••••••• L••term loan unsecured or subordinated$39.6M$38.8M
105c
10.00%
PIK 7.00%
May 1, 2032
G•• P••••••••• I•••term loan first lien$38.5M$38.5M
101c
S+450 bpAug 1, 2031
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••term loan first lien$41.3M$38.4M
98c
S+800 bpAug 1, 2029
M••••••• I••••••••• I•••term loan second lien$38.2M$37.7M
99c
S+525 bpJun 1, 2032
B•••••• I••••••••• H•••••• C••••term loan first lien$37.0M$37.2M
101c
S+425 bpMay 1, 2028
W•• S••••• I••••••••• L••term loan first lien$37.2M$37.2M
102c
11.00%
PIK 5.50%
Jul 1, 2031
E•••• P••••• C••••term loan first lien$36.5M$36.4M
100c
S+425 bpApr 1, 2029
U•• I••• a•• H•• U•••• P•••••••• L•••term loan first lien$36.2M$36.2M
100c
S+250 bpFeb 1, 2031
M••••••• C•• E••••• F••• I• L•• P•••••• a••••••••• i•••••••••
S••••••••• finance (CLO)
unstated lien unstatedNot disclosed$36.0M
100c
9.00%
A•••••• M••••••• C••••••term loan first lien$36.0M$35.9M
100c
S+250 bpAug 1, 2028
F••• I••••••••• I••• a•• F•• R• H••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$35.9M
100c
PIK 10.00%
Aug 1, 2035
F•• A••••••••• I•••term loan first lien$35.5M$35.5M
100c
S+325 bpMar 1, 2028
R•••••• S••••••• L•term loan first lien$35.6M$35.2M
100c
S+475 bpJun 1, 2032
C•••• 2•••••• C••••••••• m••••••••• s•••••••unstated lien unstated$35.0M$35.1M
100c
8.38%Jul 1, 2026
S•••••• A•••••••• G••••• I••• a•• G• H••••• H•••••••• L•••term loan first lien$34.9M$34.9M
102c
S+500 bpMay 1, 2031
P•••••• U•• I•••term loan first lien$34.5M$34.6M
100c
S+375 bpAug 1, 2031
S•••••• C••••• H•••••••• I•••term loan first lien$34.3M$34.3M
100c
S+250 bpDec 1, 2030
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•term loan first lien$34.2M$34.2M
101c
S+500 bpAug 1, 2031
B•• P••••••••• I•••term loan first lien$34.1M$34.1M
101c
S+500 bpMay 1, 2031
H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• a•• H•• I••••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$33.7M
102c
10.50%
R•••••••• I•••term loan first lien$33.6M$33.5M
100c
S+300 bpApr 1, 2028
T••••••••• V•••••• G••••• B•• C•••term loan unsecured or subordinated$32.9M$33.5M
102c
8.11%Feb 1, 2028
A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L•term loan unsecured or subordinated$40.3M$33.5M
86c
PIK 8.25%
Dec 1, 2030
Z•••• P••••••• B••••• I•••term loan first lien$33.5M$33.4M
100c
S+325 bpNov 1, 2031
I••••••• T•••••••• G•••• L••term loan first lien$33.3M$33.3M
101c
S+525 bpApr 1, 2027
E••••••• G•••• H•••••••• I•••term loan first lien$33.2M$33.1M
100c
S+300 bpMar 1, 2032
W••• C••••••• • C••• L•• a•• W•• U••••••• H•••••••• L••term loan first lien$33.1M$33.1M
101c
S+500 bpMay 1, 2030
M•••••• P•••••••• H•••••• L••• M•••••• P•••••••• P••••••••• L•• a•• S••••• A••••••••• I•••term loan first lien$33.0M$33.0M
101c
S+500 bpJun 1, 2031
A•••• B••••• I•••term loan first lien$32.9M$32.9M
102c
S+500 bpMay 1, 2031
M••••• T•••• L• a•• M••••• H••••••• L•preferred equity equityNot disclosed$32.9M
100c
PIK 11.00%
H••••••••• G••••• P•••••• E••••• L••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$32.5M$32.5M
102c
S+350 bpJun 1, 2029
E•••••••• T••••••••• C••••term loan first lien$32.5M$32.5M
100c
S+525 bpAug 1, 2029
A•••• 2••••••term loan lien unstated$32.4M$32.4M
100c
9.10%Oct 1, 2040
M••••• B•••• L••••••term loan first lien$32.4M$32.0M
101c
S+500 bpMay 1, 2032
A•••••• H•••••• I•••term loan first lien$33.2M$31.7M
97c
S+300 bpMay 1, 2030
D••••••• L••term loan first lien$31.7M$31.7M
101c
S+475 bpJun 1, 2031
P••••• T•••• L••term loan first lien$31.3M$31.5M
101c
S+400 bpFeb 1, 2029
S• A••••• G••••• L•• a•• S• A••••• G••••• H••••••• L••••••term loan first lien$32.0M$31.4M
99c
S+525 bpJun 1, 2030
B•••••••• H•••••••• L••term loan first lien$31.4M$31.4M
101c
S+500 bpOct 1, 2029
L•• B•••••••• L••• L• E••••• I••••••••• L•••• L••• H•••• L•• a•• G• F••• I• B•••••• L•••equity equityNot disclosed$31.1M
101c
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported