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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $22B
Borrowers: 792
Mark on cost: 98.3¢
First lien: 77%

Schedule of investments (1,719)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$45.6M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
$45.6M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
23 below 80¢
$426M principal
23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
83 → 91
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
$16B → $23B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show

Fair value

$22B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$20B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$22B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

$3.5B

commitments not yet drawn

Positions

1,719

792 borrowers

First lien

77%

94% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

1,471

77 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$133M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$23B	792	98c	91	493 bp
Mar 31, 2026	$22B	801	99c	83	495 bp
Dec 31, 2025	$22B	825	100c	68	490 bp
Sep 30, 2025	$20B	793	101c	70	481 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$16B	714	101c	54	485 bp
Mar 31, 2025	$14B	638	100c	41	477 bp
Dec 31, 2024	$12B	575	100c	31	466 bp
Sep 30, 2024	$7.4B	449	100c	30	470 bp
Jun 30, 2024	$5.4B	392	101c	23	453 bp
Mar 31, 2024	$3.5B	320	101c	19	467 bp
Dec 31, 2023	$2.6B	259	101c	17	458 bp
Sep 30, 2023	$1.9B	218	100c	6	451 bp
Jun 30, 2023	$942M	155	100c	0	442 bp
Mar 31, 2023	$334M	126	100c	0	387 bp
Dec 31, 2022	$133M	105	100c	0	364 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Oct 1, 2035
$755M 100c
D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan
23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032
$228M 96c
C••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 1, 2031
$224M 100c
R••••••• V•••••• D••• C•••••• I••••••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 1, 2031
$204M 102c
W••••••• I••••••••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 1, 2032
$180M 99c
P••• C••• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures Dec 20, 2032
$175M 99c
H••••••• T•••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Jun 1, 2032 · possible sponsor R•••••••• P••••••• L•
$163M 100c
R•••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Apr 1, 2029 · possible sponsor M•••••• C•••••• M••••••••• L••
$156M 100c
B•• M••••••• I•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Mar 31, 2032
$148M 85c
G••• B•••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 25, 2031
$148M 101c
N•••••• H•••••••• I•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Feb 3, 2033
$145M 100c
C•••••• C••• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Mar 5, 2032
$139M 101c

Schedule of investments at Sep 30, 2025

1,515 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
C••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$5.0M	$4.9M 98c	S+275 bp	May 1, 2031
M••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.8M	$4.9M 101c	S+640 bp	Jul 1, 2037
A•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.8M	$4.8M 101c	S+825 bp	Jul 1, 2037
M••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.8M	$4.8M 101c	S+600 bp	Jul 1, 2038
K•• 2••••••	term loan lien unstated	$6.1M	$4.8M 95c	S+650 bp	Jan 1, 2038
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••	equity equity	Not disclosed	$4.7M 138c
T• E••••••• M•••• G•••	term loan first lien	$4.7M	$4.7M 104c	S+325 bp	Apr 1, 2030
K•• G••••• L•• a•• C••• G•••• L••	term loan first lien	$4.7M	$4.7M 102c	S+475 bp	Sep 1, 2030
M••••••••• B•••• O• a•• M••••••••• U•• L••	term loan first lien	$4.7M	$4.7M 101c	S+525 bp	Nov 1, 2031
M•••• F•••••••• G••••• L•• a•• C•• F••• I• C•••••••• •••• L•	equity equity	Not disclosed	$4.7M 100c
F•• G••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$4.6M 114c
H•••• D••••••••• I•••• H•••• I••••••••• F• H•••••••• L•• a•• G•• H••••• L•	term loan first lien	$4.6M	$4.6M 101c	S+600 bp	Nov 1, 2029
R••• 2••••••	term loan lien unstated	$5.6M	$4.6M 100c	S+745 bp	Oct 1, 2035
D••••• E•••• L•	equity equity	Not disclosed	$4.6M 94c
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$4.5M	$4.5M 101c	S+575 bp	Mar 1, 2038
C•••• H•••••••• L•• a•• C•••• S••••••• I•••••••••	term loan first lien	$4.5M	$4.5M 102c	S+525 bp	Feb 1, 2030
G•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.5M	$4.5M 101c	S+510 bp	Feb 1, 2037
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$4.4M	$4.5M 103c	S+700 bp	Oct 1, 2037
C•••••• P••••• I•••• C•••••• I••••••••• I•• I•••• a•• H••••• C•••••• C•••••••• I• L•••	equity equity	Not disclosed	$4.5M 100c
R••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$4.5M	$4.5M 100c	S+375 bp	Feb 1, 2030
S•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.9M	$4.5M 102c	10.60%	Jul 1, 2038
C••••••••• G••••••••• L••	term loan first lien	$4.4M	$4.4M 101c	S+325 bp	Oct 1, 2031
R••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.4M	$4.4M 100c	S+500 bp	Jul 1, 2037
H•••• D••••••••• I•••• H•••• I••••••••• F• H•••••••• L•• a•• G•• H••••• L•	equity equity	Not disclosed	$4.4M 115c
W•••••• P••••••••• L•• a•• W•••••• I••••••••• H•••••••• L•••	term loan first lien	$4.4M	$4.4M 102c	S+625 bp	Nov 1, 2030
B• H••••••• I•••	term loan first lien	$4.2M	$4.3M 116c	S+650 bp	Dec 1, 2030
M••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.1M	$4.3M 110c	16.02%	Apr 1, 2038
C•• C•••••• P••••••• V• •• L•••	equity equity	Not disclosed	$4.3M 97c
A••••• C•••••••••	term loan first lien	$4.3M	$4.3M 103c	S+700 bp	Dec 1, 2028
I••• B•••• S•••••	term loan first lien	$3.7M	$4.3M 110c	9.33%	Sep 1, 2031
E•••••• H•••••••• I•••	term loan second lien	$4.3M	$4.3M 101c	PIK 16.00%	Jun 1, 2027
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$4.2M	$4.3M 102c	S+710 bp	Oct 1, 2037
S••• H••••••• I•• C•••• a•• S••• H••••••• I• C••••	revolver first lien	$4.2M	$4.2M 102c	S+325 bp	May 1, 2029
S•••• F•••••• M••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$4.2M 100c
A••• 1•	term loan lien unstated	$8.2M	$4.2M 92c	S+650 bp	Oct 1, 2037
T•••• D••• C•••••• C•• 2•••••• L•• S••••••••• finance (CLO)	term loan lien unstated	$4.1M	$4.1M 101c	S+525 bp	Jan 1, 2037
P••••••••• E••••• P••••••• V•••• L•••	equity equity	Not disclosed	$4.1M 130c
S•••• B•••• L••••••	term loan first lien	$4.0M	$4.1M 113c	S+575 bp	Nov 1, 2029
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$4.0M	$4.0M 101c	S+515 bp	Jan 1, 2038
T••••••••• C••• L••• E••• H••••••• C••••• a•• C•••••••• T•••••••••	equity equity	Not disclosed	$4.0M 100c
G•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.0M	$4.0M 100c	S+475 bp	Oct 1, 2038
W••• A••••• H•••••••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••	unstated lien unstated	$4.7M	$4.0M 100c	11.50%	Jul 1, 2033
H••• S••••• B••••• I••• a•• H••• S••••• H••••• L••	term loan first lien	$4.0M	$4.0M 104c	S+425 bp	Apr 1, 2028
L•••• T•••••••••	term loan first lien	$3.9M	$4.0M 99c	S+600 bp	Jun 1, 2028
M••••••••• M••••• C•••••••••	revolver first lien	$4.4M	$3.9M 90c	S+500 bp	Oct 1, 2027
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.9M	$3.9M 100c	S+510 bp	Jan 1, 2038
S•••• 2••••••	term loan lien unstated	$5.5M	$3.9M 104c	17.78%	Apr 1, 2038
H••• P•••••• I••• a•• P•••••• C•••••••• C••••	equity equity	Not disclosed	$3.9M 100c
G••• 2••••••	term loan lien unstated	$3.8M	$3.8M 102c	S+670 bp	Jul 1, 2037
N••• 2••••••	term loan lien unstated	$3.7M	$3.8M 104c	S+648 bp	Apr 1, 2039
S•••••••• D•••••• I•••	revolver first lien	$3.8M	$3.8M 103c	S+400 bp	Nov 1, 2027
B•• 2••••••	term loan lien unstated	$3.8M	$3.8M 100c	S+500 bp	Jan 1, 2038
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.7M	$3.7M 101c	S+575 bp	Jul 1, 2037
G••• B••••• I••• a•• I••••••• G••• C•••••••• L•	equity equity	Not disclosed	$3.7M 100c
F•••••• K••••••• H•••••••• L•	equity equity	Not disclosed	$3.7M 105c
E••••••• B•••• L•• a•• E••••••• T••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$3.7M 144c
O••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.6M	$3.7M 101c	S+495 bp	Jan 1, 2038
M••••• T•••• L• a•• M••••• H••••••• L•	preferred equity equity	Not disclosed	$3.7M 100c	PIK 11.00%
E•••••• G••••••• I•••	term loan first lien	$3.7M	$3.7M 102c	S+475 bp	Feb 1, 2031
P•••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.6M	$3.6M 101c	S+495 bp	Jul 1, 2038
Z••• G•••• H•••••••• I•••	term loan unsecured or subordinated	$3.7M	$3.6M 101c	PIK 5.75%	Mar 1, 2030
K•• 2••••••	term loan lien unstated	$4.9M	$3.6M 93c	14.39%	Oct 1, 2037
V••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.5M	$3.6M 103c	S+625 bp	Jul 1, 2038
E•••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.5M	$3.5M 100c	S+640 bp	Apr 1, 2037
T•••••••• F•••• S•••	term loan first lien	$3.5M	$3.5M 101c	S+370 bp	Sep 1, 2029
O•• E••••• P••••••• V•• L•••	equity equity	Not disclosed	$3.5M 120c
T•••••• U•••• I••••••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$3.5M 100c
U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L••	equity equity	Not disclosed	$3.5M 109c
S•••• 2••••••	term loan lien unstated	$5.2M	$3.4M 99c	15.10%	Oct 1, 2037
W•••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.4M	$3.4M 101c	S+490 bp	Jul 1, 2038
E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B••••	preferred equity equity	Not disclosed	$3.4M 102c	PIK 12.50%
T• V• H••••••• 1• L•••• P•••••• a••••••••• i•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$3.3M 99c	PIK 9.31%
T•••••• G•••• D•••••• I• C•• E••••• L•• P•••••• a••••••••• i•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$3.3M 118c	S+775 bp
B•• 2••••••	term loan lien unstated	$3.4M	$3.3M 99c	S+460 bp	Jan 1, 2038
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.3M	$3.3M 101c	S+525 bp	Jul 1, 2038
S•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.0M	$3.3M 106c	17.29%	Jul 1, 2037
C••••• L•• B•••• S••••••• a•• H••••••• T••••• I•••	term loan first lien	$3.3M	$3.3M 102c	S+550 bp	Nov 1, 2031
S•••• 2••••••	term loan lien unstated	$3.3M	$3.3M 100c	S+550 bp	Jul 1, 2038
M•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.1M	$3.2M 95c	11.36%	Oct 1, 2037
B••••••••• H•••••• B•	term loan first lien	$3.2M	$3.2M 114c	S+650 bp	Oct 1, 2031
W••• H••••• L••••••	term loan first lien	$3.3M	$3.2M 107c	S+525 bp	Sep 1, 2031
L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L•• a•• S•••••• C••••••• ••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$3.2M 106c
W••••••••• F•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$3.2M 123c
D••••• I••••••••• H•••••••• I••• a•• D••••• P••••• H•••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$3.2M 99c	PIK 8.00%
B•• 2•••••	term loan lien unstated	$3.1M	$3.2M 102c	S+590 bp	Oct 1, 2037
R••• 2•••••••	term loan lien unstated	$5.2M	$3.1M 103c	14.35%	Jul 1, 2039
B•••• 2••••••	term loan lien unstated	$5.0M	$3.1M 95c	14.33%	Jul 1, 2037
V••••••••• G•••• L••••••	term loan first lien	$3.1M	$3.1M 102c	S+550 bp	Sep 1, 2032
B• P•• P••••••• L••	term loan first lien	$3.1M	$3.1M 101c	S+625 bp	Nov 1, 2027
G•• H••• H•••••• L•• a•• G•• H••• T••••• L••	term loan first lien	$3.1M	$3.1M 102c	PIK 14.00%	Sep 1, 2031
O••••• B••••• M••••• L•••••• S•••• C•••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••	unstated lien unstated	$3.1M	$3.1M 101c	S+575 bp	Oct 1, 2027
I••••• A••••••••• B•••	term loan first lien	$3.1M	$3.1M 111c	S+681 bp PIK 2.45%	Sep 1, 2031
O•• N•• I••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$3.1M 147c
O••• 2••••••••	term loan lien unstated	$3.0M	$3.0M 101c	S+485 bp	Jul 1, 2038
A•••• 2••••••	term loan lien unstated	$3.0M	$3.0M 101c	S+800 bp	Aug 1, 2036
O•••• 2••••••	term loan lien unstated	$3.0M	$3.0M 101c	S+500 bp	Jan 1, 2038
S•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$3.0M	$3.0M 102c	S+500 bp	Jun 1, 2027
V••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.0M	$3.0M 101c	S+540 bp	Jul 1, 2038
K•• N•••• A•••••• F••• X•• L•••	equity equity	Not disclosed	$3.0M 134c
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.0M	$3.0M 102c	S+645 bp	Mar 1, 2038

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001628280-26-054923reported