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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2025
1,615 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
E•••••• U••• I••• a•• R•••••••• B•••• B•••term loan first lien$60.8M$59.4M
99c
S+650 bp
PIK 3.50%
Dec 1, 2030
E••••••• R••• L••term loan first lien$59.0M$59.3M
100c
S+300 bpAug 1, 2029
G•• I• F••• S•••••••• L••term loan first lien$58.8M$58.8M
100c
S+275 bpNov 1, 2031
H•• I••••••••• L••••••term loan first lien$58.4M$58.7M
101c
S+225 bpJun 1, 2030
B•••••• P•••• P•••••••• C•••••••••term loan first lien$69.1M$58.3M
87c
S+525 bpJul 1, 2029
C••••••• S•••••••• I•••term loan first lien$57.9M$57.9M
100c
S+450 bpNov 1, 2031
Q••••••• I••••••••• H••••••• L••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$57.2M
117c
Aug 1, 2031
S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I•••term loan first lien$56.6M$56.8M
100c
S+250 bpJul 1, 2031
W••••••••• L••term loan first lien$55.7M$55.8M
101c
S+250 bpAug 1, 2028
A• T•••• P•••••• I•••term loan first lien$55.6M$55.6M
101c
S+450 bpAug 1, 2031
F•••• F•••••••• P•••••••• L••term loan first lien$55.6M$55.6M
100c
S+250 bpSep 1, 2031
C••••••• A•••••• A•••••• L••term loan first lien$55.4M$55.6M
100c
S+250 bpOct 1, 2031
H••••••• G•••• A••••••••• L••term loan first lien$55.5M$55.5M
101c
S+550 bpMay 1, 2031
B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••term loan first lien$54.0M$54.0M
101c
S+500 bpJun 1, 2031
A•••••• H••••••• I••••••••• L••term loan first lien$53.7M$53.8M
101c
S+250 bpSep 1, 2031
P•••• U• H•••••• I••• • 1••••••••• O•••••• I•••term loan first lien$52.5M$52.5M
101c
S+475 bpDec 1, 2031
G•••• A•• I••••••••• •••• L•••term loan unsecured or subordinated$52.5M$52.5M
102c
S+675 bp
PIK 10.42%
Mar 1, 2033
R•••••• C••••••• • R•••••••• L••term loan first lien$52.1M$52.1M
102c
S+525 bpApr 1, 2031
S••••••• H•••••••• L••term loan first lien$52.0M$52.0M
100c
S+450 bpAug 1, 2031
Z••• B•••• C••••••••• a•• M••••• F••• • S••••• C••• I•••term loan first lien$51.9M$51.9M
101c
S+475 bpJul 1, 2031
L•••• I•••term loan first lien$81.8M$51.5M
67c
S+500 bpOct 1, 2028
F•• A••••••••• I•••term loan first lien$51.2M$51.4M
100c
S+325 bpMar 1, 2028
O••••••••• B••••••• L••term loan first lien$50.9M$50.9M
100c
S+300 bpJul 1, 2031
N•••••• B•••• U• I••• a•• E•••••• M••••• C••••••••• A••••••••• L•••term loan first lien$51.5M$50.8M
103c
S+475 bpOct 1, 2028
P•• P•••••• I•••term loan first lien$50.6M$50.6M
101c
S+525 bpApr 1, 2031
H• P••••••••• L••• a•• H••••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$53.3M$50.4M
100c
S+650 bpMay 1, 2029
A•••••• S••••••• I•••term loan first lien$50.0M$50.3M
101c
S+250 bpFeb 1, 2031
R••••••••• L••term loan first lien$49.4M$49.4M
100c
S+275 bpJun 1, 2031
D• F••••• H•••••••• L••term loan first lien$49.3M$49.3M
102c
S+650 bp
PIK 3.25%
Sep 1, 2030
U•• I••• a•• H•• U•••• P•••••••• L•••term loan first lien$49.1M$49.1M
100c
S+250 bpFeb 1, 2031
A•••••• M••••••• C••••••term loan first lien$49.0M$49.1M
100c
S+250 bpAug 1, 2028
V••••••••• G•••• L••••••term loan first lien$48.9M$48.9M
102c
S+550 bpSep 1, 2032
A•••••• I••• a•• A••••• A••••••• I•••term loan first lien$48.2M$48.2M
100c
S+475 bpJan 1, 2031
M•••• P••••••••• I•••term loan first lien$47.9M$48.0M
100c
S+300 bpOct 1, 2031
A••••• G••••• L••term loan first lien$47.8M$47.9M
100c
S+225 bpJan 1, 2032
M•••••• B•••••••• I•••term loan first lien$48.0M$47.9M
100c
S+300 bpNov 1, 2032
M••••••••• M•••••••• I••• a•• M••••• S••••••• M•••• H•••••••• I•••term loan first lien$47.8M$47.8M
101c
S+475 bp
PIK 2.25%
Apr 1, 2032
C••••••• L••term loan first lien$47.6M$47.7M
100c
S+225 bpOct 1, 2032
I•• F••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$47.0M$47.0M
101c
S+550 bpDec 1, 2029
E••••• S••••••• C•••••••••term loan first lien$46.7M$46.9M
100c
S+250 bpMay 1, 2031
C•• B•••• 2••• L••••••term loan first lien$47.9M$46.5M
99c
S+375 bpJul 1, 2032
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•term loan first lien$46.5M$46.5M
101c
S+525 bpAug 1, 2031
D•••••••• I•••• D•••• B••••• D•••• P•••••••• H•••••••• I••• a•• D•••••• D•••••• H•••••••• L•••term loan first lien$46.3M$45.6M
100c
S+575 bpJul 1, 2030
W••••••••• B•••• I••• a•• W••••••••• T•••• L•term loan first lien$45.5M$45.5M
101c
S+475 bpJun 1, 2030
C•••••• N••• G••••••••• I•••term loan first lien$45.2M$45.2M
100c
S+275 bpNov 1, 2030
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••term loan first lien$45.1M$45.1M
102c
S+450 bpDec 1, 2030
S•••• M•••• L••term loan first lien$44.7M$44.8M
100c
S+300 bpSep 1, 2032
F••••••• L•• i••••••••• L•••term loan first lien$44.2M$44.3M
100c
S+300 bpNov 1, 2026
B•••• H•••••••• I••• a•• B•••••• P•• C•••••••• L•term loan first lien$43.9M$43.9M
101c
S+475 bpJul 1, 2032
I••• P••••• I• I•••term loan first lien$43.7M$43.7M
100c
S+275 bpNov 1, 2031
T•••••• T•• H•••••••• I•••term loan first lien$45.5M$43.7M
96c
S+375 bpSep 1, 2028
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••term loan first lien$43.4M$43.6M
100c
S+300 bpApr 1, 2028
A••••••• I•••term loan first lien$43.0M$43.1M
100c
S+275 bpMar 1, 2032
E•••••• H•••••••• I•••term loan first lien$42.5M$42.5M
102c
S+825 bpMar 1, 2029
O•• N•• I••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$42.2M
O•• N•• I••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$42.2M
O••• M•••••••• S••••••• P•••••• B•••• L••term loan first lien$41.7M$41.9M
100c
S+225 bpOct 1, 2028
P••••••• B••••• L••term loan first lien$41.7M$41.9M
100c
S+250 bpOct 1, 2032
R••••••• V•••••• D••• C•••••• I••••••••• H•••••• L• a•• R••••••• V•••••• D••• C•••••• A•••••• L•term loan unsecured or subordinated$42.4M$41.7M
100c
9.50%Dec 1, 2031
H•••••••• H••••••• L••term loan first lien$41.5M$41.5M
100c
S+275 bpFeb 1, 2032
F•••• I•••••••• H•••••••• L••term loan first lien$40.6M$40.6M
101c
S+575 bpFeb 1, 2030
S••••••• S••••••• B••••• I•••term loan first lien$40.6M$40.6M
101c
S+500 bpSep 1, 2031
C••••••••• S•••••• C••••••term loan first lien$40.5M$40.5M
100c
S+200 bpNov 1, 2029
P••••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$39.9M$39.9M
100c
S+275 bpNov 1, 2031
G•• P••••••••• I•••term loan first lien$39.7M$39.7M
101c
S+450 bpAug 1, 2031
O•• N•• I••••••••• L••term loan unsecured or subordinated$40.3M$39.5M
104c
10.00%
PIK 7.00%
May 1, 2032
C••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$39.5M$39.5M
101c
S+500 bpJul 1, 2032
P•••••• U•• I•••term loan first lien$39.4M$39.2M
100c
S+375 bpAug 1, 2031
R•••• A••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$38.8M$38.9M
100c
S+300 bpNov 1, 2031
X•••• T•• L••term loan first lien$38.9M$38.8M
100c
S+350 bpDec 1, 2032
O•• B••••••• S•••••••• L••term loan first lien$38.8M$38.8M
100c
S+300 bpJun 1, 2031
B••••••••• P•••••••• I•••term loan first lien$38.3M$38.4M
100c
S+275 bpJun 1, 2031
W•• S••••• I••••••••• L••term loan first lien$38.2M$38.2M
102c
11.00%
PIK 5.50%
Jul 1, 2031
K•• A•••• B••••• L••term loan first lien$38.0M$38.2M
100c
S+250 bpSep 1, 2031
A••••••• B••••• I•••term loan first lien$38.2M$37.8M
100c
S+550 bpDec 1, 2032
M••••••• I••••••••• I•••term loan second lien$37.4M$37.0M
100c
S+525 bpJun 1, 2032
P•••••• B•••• P••••••••• L••term loan first lien$36.8M$36.8M
100c
S+275 bpJul 1, 2031
F••• I••••••••• I••• a•• F•• R• H••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$36.8M
100c
PIK 10.00%
Aug 1, 2035
R•••••••• I•••term loan first lien$36.7M$36.8M
101c
S+375 bpApr 1, 2028
C••••••••• T••••••••• L•• a•• S••••••••• N••••• I•••term loan first lien$36.7M$36.7M
102c
S+575 bpApr 1, 2030
P••• P•••••• L•• a•• P••• U••••••• H•••••••• L•term loan first lien$36.7M$36.7M
101c
S+550 bpMar 1, 2032
A••••••• C•••••• I••term loan first lien$36.7M$36.7M
101c
S+475 bpOct 1, 2030
A•••••••• L••term loan first lien$36.6M$36.6M
100c
S+325 bpJun 1, 2032
R•••••• S••••••• L•term loan first lien$36.3M$36.3M
101c
S+475 bpJun 1, 2032
C•••••• D• B•••• L••term loan first lien$36.4M$36.3M
100c
S+300 bpOct 1, 2030
M••••••• C•• E••••• F••• I• L•• P•••••• a••••••••• i•••••••••
S••••••••• finance (CLO)
unstated lien unstatedNot disclosed$36.0M
100c
9.00%
V•••••• B••••• H•••••• C••• I•••• H••••••• A••••••••• I••• a•• B••• H••••••• H•••••••• L•term loan first lien$35.8M$35.9M
100c
S+300 bpAug 1, 2031
D••••••• L••term loan first lien$35.8M$35.8M
101c
S+475 bpJun 1, 2031
B•••••••• H•••••••• L••term loan first lien$36.0M$35.6M
100c
S+350 bpDec 1, 2032
I••••••• I••term loan first lien$35.5M$35.3M
100c
S+275 bpNov 1, 2029
A•••• 2••••••term loan lien unstated$37.1M$34.9M
94c
15.80%Oct 1, 2040
A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L•term loan unsecured or subordinated$42.0M$34.9M
87c
PIK 8.25%
Dec 1, 2030
S•••••• A•••••••• G••••• I••• a•• G• H••••• H•••••••• L•••term loan first lien$34.8M$34.8M
102c
S+500 bpMay 1, 2031
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••term loan first lien$41.3M$34.7M
88c
S+800 bpAug 1, 2029
P••••••• P••••••••• P•••••••• L••term loan first lien$34.6M$34.6M
100c
S+325 bpFeb 1, 2032
M•••••• B•••• I•••term loan first lien$34.4M$34.5M
100c
S+325 bpJul 1, 2031
C•••• 2•••••• C••••••••• m••••••••• s•••••••unstated lien unstated$34.4M$34.5M
100c
8.38%Jul 1, 2026
U••• L•• a•• B••••• A••••••••• L••term loan first lien$34.8M$34.4M
100c
S+475 bpOct 1, 2031
C••••• S••••••• I•••• C••••• S••••••• •••• I•••• a•• C••••• P•••••• I•••term loan first lien$34.3M$34.1M
100c
S+450 bpNov 1, 2032
C•••••• C•••term loan first lien$34.0M$34.1M
100c
S+175 bpJul 1, 2030
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported