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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2026
1,719 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
E•••••• B•••• I• I•••term loan first lien$23.2M$23.2M
101c
S+475 bpJan 1, 2033
A••• C•••••• S••••••••• I•••term loan first lien$23.0M$23.0M
101c
S+575 bpNov 1, 2029
T•• B•••• L•• a•• T•• H•••••••• L•term loan first lien$23.2M$22.9M
100c
S+500 bpNov 1, 2030
S•••• F•••••• M••••••••• L••equity equityNot disclosed$22.8M
540c
T•••••• U•••• I••••••••• H•••••••• L••term loan unsecured or subordinated$23.5M$22.8M
99c
PIK 14.00%
Aug 1, 2031
N••••••••• H••••••• I••• a•• N••••••••• S••••••• G•••• L••term loan first lien$22.7M$22.7M
101c
S+525 bpMay 1, 2029
S••••• G••••• S•••term loan first lien$22.5M$22.5M
101c
S+668 bpApr 1, 2029
P••• A•••••• H••••••• L••term loan first lien$22.5M$22.5M
101c
S+525 bp
PIK 2.88%
Aug 1, 2032
R•••• B•••••••• L•• a•• R•••• P•••••• L•term loan first lien$22.4M$22.4M
101c
S+575 bpJul 1, 2030
O••••• I••••••••• I• L••term loan first lien$23.1M$22.3M
94c
S+600 bpFeb 1, 2029
T••••• J•• L•••• C•••• a•• T•• B•••• H•••••• L••preferred equity equityNot disclosed$22.2M
135c
I•••••• M••• L•• a•• I••• H•••••••• L••term loan first lien$21.9M$21.7M
100c
S+450 bpNov 1, 2029
S•••••• F•••••• O•• L•••••• a•• B•••••• I••••••••• H•••••• C••••term loan first lien$22.1M$21.7M
99c
S+500 bpOct 1, 2031
C•••••• P••••• I•••• C•••••• I••••••••• I•• I•••• a•• H••••• C•••••• C•••••••• I• L•••term loan unsecured or subordinated$21.9M$21.6M
100c
PIK 13.00%
Sep 1, 2033
A••••••• B••••• I•••term loan first lien$21.5M$21.5M
101c
S+415 bpJul 1, 2031
S•••••• P••••••• G••••• A•••••••• L••• S•••••• P••••••• I••••••••• A•••••••• S•••••• P••••••• I••••••••• I•• a•• S•••••• P••••••• N•• H•••••••term loan first lien$21.4M$21.4M
100c
S+500 bpOct 1, 2028
E••••• I•••term loan first lien$21.0M$21.3M
100c
S+688 bpDec 1, 2029
S•• I••••••••• L••• S•• P•••••• a•• A•••• C•• H••••••• L•term loan first lien$21.6M$21.0M
100c
S+800 bpJun 1, 2032
W•••••• A•••••••• L•• a•• W••• T••••• L••term loan first lien$20.8M$20.8M
100c
S+500 bpMar 1, 2028
H••••••• R•••••••• S•• r•••term loan first lien$22.1M$20.7M
94c
S+275 bpFeb 1, 2031
3• S••• S••••• L••term loan first lien$20.5M$20.5M
103c
S+650 bpOct 1, 2029
V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••term loan first lien$23.8M$20.5M
87c
S+600 bp
PIK 4.09%
Nov 1, 2030
S•••• M•••• I•••term loan first lien$20.3M$20.3M
103c
S+550 bpDec 1, 2030
B••••• U• B•••• L••term loan first lien$20.5M$20.3M
100c
S+525 bpSep 1, 2030
M••• 2••••••term loan lien unstatedNot disclosed$20.2M
92c
13.33%Jan 1, 2039
E•• M••••••••• H••••••• L••term loan first lien$21.3M$20.2M
95c
S+275 bpMay 1, 2030
C•••••• C••••••••• F•••••• C••••••• L•••term loan first lien$20.0M$20.0M
100c
S+175 bpJul 1, 2030
B•••• P•••••• I•••term loan first lien$20.2M$20.0M
100c
S+500 bpApr 1, 2033
M•• C•• 1• L••
S••••••••• finance (CLO)
unstated lien unstated$19.9M$19.9M
100c
S+405 bpFeb 1, 2034
K••••• I••• a•• K••••••• I••••••••• H••••••• I• I•••term loan second lien$33.0M$19.8M
60c
S+500 bpMar 1, 2033
M•••••• S••••• • F••• L••term loan first lien$19.8M$19.8M
100c
S+250 bpSep 1, 2031
L•• W•••••••• P•••••••• L•• a•• L•• W•••••••• H••••••• L•term loan first lien$20.4M$19.8M
98c
S+500 bpJul 1, 2031
N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• a•• F•••••• L••••• L••term loan first lien$19.3M$19.3M
101c
S+500 bpMay 1, 2028
A••••• C••• L••term loan first lien$21.7M$19.2M
88c
S+400 bpAug 1, 2030
P•••••••• L•• a•• I•••• C•••• L•term loan first lien$19.5M$18.8M
97c
S+500 bpJan 1, 2031
B•• V•••• F••••••• L•• a•• B•• V•••• F•••••• P••••••••• L••term loan first lien$18.7M$18.7M
101c
S+550 bpJun 1, 2032
U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L••term loan first lien$18.6M$18.6M
101c
S+450 bpMar 1, 2032
E••••••• R••• L••term loan first lien$18.7M$18.6M
101c
S+300 bpFeb 1, 2033
J••••••• H•••••••• L••term loan first lien$18.8M$18.6M
100c
S+475 bpNov 1, 2032
S• A••••• G••••• L•• a•• S• A••••• G••••• H••••••• L••••••term loan first lien$19.1M$18.5M
103c
S+525 bpJun 1, 2030
H••••••• R•••••••• S•• r•••term loan first lien$19.7M$18.5M
94c
S+275 bpApr 1, 2030
A•••• A•••••••• L••term loan first lien$18.4M$18.4M
101c
S+475 bpJul 1, 2030
G•••••••• P•••••• L••term loan first lien$18.2M$18.2M
100c
S+475 bpMar 1, 2032
S•••• I••••••••• I•••term loan first lien$18.0M$18.0M
100c
S+275 bpAug 1, 2032
A••••••• I•••revolver first lien$18.0M$18.0M
102c
S+575 bpNov 1, 2028
P•••••• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$18.1M$17.9M
100c
S+450 bpOct 1, 2032
T•••••• T••••••••• I••••••••• I•••term loan first lien$18.2M$17.8M
98c
S+425 bpNov 1, 2032
A••••••• L•••••• S•••••• L••term loan first lien$17.8M$17.8M
100c
S+225 bpAug 1, 2031
F••••••• A••••••••• C•••• I•••term loan first lien$17.8M$17.8M
100c
S+500 bp
PIK 2.75%
Feb 1, 2032
M•••• F•••••••• G••••• L•• a•• C•• F••• I• •••• L•term loan first lien$17.7M$17.7M
101c
S+475 bpAug 1, 2032
S•• A••••••••• S••• L•• a•• S••••• H•••••••• L•term loan first lien$17.6M$17.6M
101c
S+475 bpDec 1, 2031
E•••• 2•••••term loan lien unstatedNot disclosed$17.6M
90c
13.17%Oct 1, 2038
1••••••• C••••• I••• a•• 1••••••• C••••• I•••term loan first lien$17.6M$17.6M
99c
S+525 bpApr 1, 2031
T••••• J•• L•••• C•••• a•• T•• B•••• H•••••• L••term loan first lien$17.6M$17.6M
102c
S+600 bpJan 1, 2032
S•••• 2••••••term loan lien unstatedNot disclosed$17.5M
103c
13.24%Jan 1, 2039
A••••••• H••••••• ••• C•••• a•• C••••••••• C•••••• A• S••• L•term loan first lien$17.5M$17.5M
101c
S+525 bpJul 1, 2030
D••••• M•••• B•••term loan first lien$18.3M$17.4M
95c
S+325 bpSep 1, 2031
D••••••• C•••••••••term loan first lien$17.9M$17.4M
97c
S+500 bpAug 1, 2030
M• A••••••••• C•••••••• F••••• L• a•• M• C•• W••••• M••••••••• ••• L•••preferred equity equityNot disclosed$17.3M
101c
PIK 12.00%
Aug 1, 2031
A•••• M•••••• I•••term loan first lien$17.3M$17.2M
101c
S+775 bp
PIK 4.38%
Dec 1, 2030
S••••• F••••••• L••term loan first lien$17.4M$17.1M
99c
S+525 bpJun 1, 2031
A••• 2•••••term loan lien unstated$17.0M$17.0M
100c
S+390 bpOct 1, 2037
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•equity equityNot disclosed$16.9M
144c
K•••• B••••• L••term loan first lien$18.0M$16.7M
93c
S+525 bpOct 1, 2027
T••• A••••••••• I••• a•• T••• H•••••••• L••term loan first lien$16.6M$16.6M
101c
S+500 bpNov 1, 2031
M• A••••••••• C•••••••• F••••• L• a•• M• C•• W••••• M••••••••• ••• L•••preferred equity equityNot disclosed$16.4M
101c
12.00%
PIK 6.00%
Aug 1, 2031
A••••••••• P••• T••••••••• L••term loan first lien$16.3M$16.3M
101c
S+525 bpMay 1, 2032
S•••••• C••••• H•••••••• I•••term loan first lien$16.3M$16.3M
100c
S+250 bpDec 1, 2030
B•• B•••••••• H••••••• I• L•• a•• B•• B•••••••• I••••••••• L••term loan unsecured or subordinated$16.3M$16.3M
102c
S+675 bpDec 1, 2031
R•••••• P•••••• L••term loan first lien$16.4M$16.2M
99c
S+475 bpApr 1, 2030
W•••• I•••••••• A••••••••• L•• a•• W•••• A••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$16.4M$16.2M
100c
S+500 bpApr 1, 2030
G••••••••• S••••••• H•••••••• L••term loan first lien$16.1M$16.1M
101c
S+500 bpOct 1, 2029
E••••••• P•••••• I•••term loan first lien$16.1M$16.1M
102c
S+525 bpJan 1, 2031
A••• C•••••• S••••••••• I•••term loan first lien$16.2M$16.1M
100c
S+500 bpNov 1, 2029
T•••• T••• • A••• S••••••• L••• T•••• T••• H•••••• a•• N••• H•••••• C•••••• T••••• S••• L•term loan first lien$15.8M$15.8M
101c
S+475 bpMar 1, 2031
V•••• B••••• I•••term loan first lien$16.0M$15.8M
100c
S+450 bpNov 1, 2031
U••••••••• S•••••• S••••••• L••term loan first lien$16.0M$15.8M
99c
S+275 bpFeb 1, 2029
A•••••• H•••••••• I••• a•• A•••••• T••••••••• I•••term loan first lien$28.0M$15.7M
57c
Dec 1, 2028
L•••••••• I••••••••• H•••••• L•• a•• L•••••••• H•••••••• L•••term loan first lien$16.0M$15.7M
99c
S+600 bpDec 1, 2027
M•••• 2••••••term loan lien unstatedNot disclosed$15.5M
87c
13.63%Oct 1, 2038
B••••••••• B••••• L••••• a•• B••••••••• T•••• V• B••••• I•••term loan first lien$15.5M$15.5M
100c
S+450 bpApr 1, 2032
U•••• P••••••••• L•• a•• U•••• U••••••• H•••••••• L•term loan first lien$15.6M$15.5M
100c
S+500 bpJan 1, 2031
U••••• D•••••••• M•• P•••••• L•• a•• K••• C•••••••• U••••••••• L•term loan first lien$15.2M$15.2M
101c
S+575 bpMar 1, 2029
S•••• P••••••••• I•••term loan first lien$15.2M$15.2M
101c
S+525 bpApr 1, 2031
M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B••••••term loan first lien$15.2M$15.2M
102c
S+575 bpMay 1, 2031
S•••• P••••• H••••••• C•••• a•• M•••• I•••term loan first lien$15.2M$15.0M
99c
S+475 bp
PIK 2.25%
Dec 1, 2032
U••• U•••••• P•••••••• L••• G•••••• A••••••• •••• B•••••• C••••••••• H•••••• L•••• a•• G•••••• A••••••• •••••• C•••••••term loan first lien$15.0M$15.0M
101c
S+450 bpApr 1, 2032
P••••••••• P••••• L••term loan first lien$15.0M$15.0M
100c
S+200 bpJun 1, 2033
G•••• I••••••••• P••••••• I•••term loan first lien$15.0M$14.9M
100c
S+275 bpSep 1, 2032
K••• R••• P•••••••• L••term loan first lien$14.9M$14.9M
101c
S+450 bpApr 1, 2031
M•••• 2••••••term loan lien unstatedNot disclosed$14.8M
96c
12.10%Apr 1, 2039
V•••• B••••• I•••term loan first lien$15.0M$14.8M
100c
S+450 bpJan 1, 2032
W•• P•••••••• C••••term loan first lien$14.8M$14.7M
100c
S+275 bpFeb 1, 2032
M••••• B•••• L••••••term loan first lien$14.6M$14.6M
102c
S+450 bpMay 1, 2032
K••••• I••• a•• K••••••• I••••••••• H••••••• I• I•••term loan first lien$19.0M$14.6M
77c
S+325 bpMar 1, 2032
C••• H••••• I•••term loan first lien$14.6M$14.6M
101c
S+600 bpApr 1, 2028
A•••••• F• H•••••••• L••term loan first lien$14.5M$14.6M
100c
S+275 bpJun 1, 2030
C••• 2•••••term loan lien unstatedNot disclosed$14.4M
95c
15.08%Jan 1, 2039
F•••• L•••• I•••revolver first lien$14.3M$14.3M
101c
11.00%Nov 1, 2028
G••• F• B•••• C•••• a•• G••• •• I•••••••• L•term loan first lien$14.2M$14.2M
101c
S+500 bpSep 1, 2030
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported