DFX Intelligence

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S•••••••• P•••••• C••••• F••• L••

Business development companymanaged by S•••••••• G•••• P•••••• D••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by S•••••••• G•••• P•••••• D••• L••, holding $3.8B across 497 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $3.8B
Borrowers: 497
Mark on cost: 99.5¢
First lien: 97%

Schedule of investments (1,428)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$5.74M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $5.74M principal; the largest is A••• H•••••• I•• C••• ($3.59M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••• H•••••• I•• C••• →
7 below 80¢
$6.9M principal
7 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $6.9M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
471 → 497
borrowers
Added a net 26 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 497.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$3.4B → $6.6B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 92% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1950803 · file 814-01624Show

Fair value

$3.8B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$3.8B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$3.8B

100c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

1,428

497 borrowers

First lien

97%

98% debt by fair value

Quarters on the tape

since Sep 30, 2023

Facilities held

934

71 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$6.6B as of Jun 30, 2026

Sep 30, 2023$1.8B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$6.6B	497	100c	30	463 bp
Mar 31, 2026	$5.4B	471	100c	30	456 bp
Dec 31, 2025	$7.7B	466	100c	80	459 bp
Sep 30, 2025	$3.0B	422	100c	82	478 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$3.4B	377	100c	32	474 bp
Mar 31, 2025	$7.8B	326	100c	20	465 bp
Dec 31, 2024	$12B	327	100c	55	461 bp
Sep 30, 2024	$7.2B	282	100c	14	488 bp
Jun 30, 2024	$5.6B	256	100c	14	411 bp
May 1, 2024	$11.2M	0	100c	0	n/a
Mar 31, 2024	$4.6B	210	100c	14	429 bp
Dec 31, 2023	$7.0B	163	100c	5	609 bp
Sep 30, 2023	$1.8B	123	100c	0	607 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan
23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032
$28.2M 100c
I•••• P••••• H••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2031
$22.7M 99c
A••••••• I•• first lien term loan
21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029
$22.6M 99c
C•••• P•••••• I•• first lien term loan
18 BDCs hold it · matures Dec 18, 2031
$22.5M 99c
P••••••• P••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Aug 9, 2030 · T•• S••••••• G••••• L•••
$22.3M 100c
U••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Sep 10, 2031
$21.7M 99c
P•••••• P•••• P•••••••• L• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 2, 2033
$21.3M 100c
S•••••••• B••••• L•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Jul 1, 2030
$21.0M 100c
A••••••• M•••••• M••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 18, 2028
$21.0M 100c
F••••••• E•••••••• P•••••• C••••• F••• L• equity
1 BDC hold it
$20.8M 119c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$20.0M 100c
P•• P••••• L•• F•••• A•••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 31, 2031
$19.7M 100c

Schedule of investments at Mar 31, 2025

907 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
G•• B••••• I••• ••• C•••• G•••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$155,469	$154,777 100c	S+550 bp	Jun 24, 2026
Z• H••••• L•• 2••••• P••••••• F•••• And M••••	term loan first lien	$153,860	$151,891 100c	S+565 bp	Feb 9, 2028
A•• P•••••• I••••••••• H•••••••• I••• 2••• E••••••••• M••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$155,088	$150,818 97c	S+940 bp PIK 2.99%	Oct 5, 2027
H• R•• B••••• I••• S•••••• P•••••• C••••••••• And E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$144,670	$143,762 99c	S+500 bp	Dec 11, 2029
V••••• S•••••• P•••••••• L•• C••••••••• And E•••••••••	revolver first lien	$142,644	$142,296 100c	S+600 bp	Nov 8, 2030
L••••• T•• I••••••••• I• I••• P••••••• P•••••••	revolver first lien	$145,185	$138,984 100c	S+600 bp	May 31, 2028
G••••••••• S••••••• H•••••••• L•• F•••• A•••••••• T••• A• L••• IT C••••••••• And O•••• S••••••s	term loan first lien	$140,463	$138,356 100c	S+600 bp	Oct 2, 2029
U••• H•••••••• I••• S•••••••• C••••••••• And E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$137,302	$137,302 100c	S+550 bp	Sep 10, 2031
A••• S•••••• P•••••••• L•• T•••••• Companies And D•••••••••	revolver first lien	$138,709	$137,020 100c	S+500 bp	Oct 24, 2029
A••••••••• I••• S•••••• P•••••• Real Estate O•••••••• Companies	delayed draw term loan first lien	$134,370	$134,211 100c	S+676 bp	Jul 3, 2028
S••••• M•••••• C•••••••• L•• I••••••• S••••••s And I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$125,906	$121,399 104c	S+500 bp	Nov 30, 2029
B••• R•••• D••••• B••••• L•• S••••• A•••••••• H••••• C••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$121,765	$121,074 100c	S+540 bp	Dec 31, 2025
D•••••••• S• M••••••••• L•• Real Estate D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$121,500	$120,705 102c	S+550 bp	Mar 18, 2030
C• A••••••••• L•• E••••••••• C••••••••• And E••••••••	revolver first lien	$121,031	$120,432 109c	S+600 bp	Nov 26, 2030
3• S••• S••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$143,656	$113,878 84c	S+800 bp PIK 1.50%	Oct 2, 2029
S••••••• P•••••••• I••• I••• T•••••• Companies And D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$114,383	$112,480 99c	S+525 bp	Dec 28, 2029
B••••• U• B•••• L•• ••• B•••••• D•••••• L••• S••••••• T•••• And S••••••s	term loan first lien	$107,844	$107,790 102c	S+525 bp	Sep 30, 2030
A••••• A••••••• I••• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$103,597	$103,597 239c	S+525 bp	Jan 30, 2031
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	delayed draw term loan first lien	$105,370	$102,144 98c	S+625 bp	Oct 2, 2028
L••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$99,521	$99,521 101c	S+575 bp	Jun 24, 2029
H•••• D••••••••• I••• B••••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$97,883	$97,883 101c	S+600 bp	Nov 8, 2029
D•••• E••••••••• E•••••••• And I•••••••••	revolver first lien	$97,752	$97,752 119c	0.00%	Jul 20, 2029
O•••••••• I•••••••• A••••• L•• I•••••••• B••••••	delayed draw term loan first lien	$92,948	$92,948 101c	S+575 bp	Nov 1, 2029
A••• D••••• P•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$90,323	$90,323 102c	S+50 bp	Oct 29, 2030
T•••••• L•• T•••••• B•• H••••• C••• S••••••s	term loan first lien	$89,808	$86,836 97c	S+510 bp	Mar 30, 2027
H••• B••••• I••• A••••••, A••••••••• And L••••• G••••	revolver first lien	$89,042	$85,798 157c	S+600 bp	Aug 7, 2029
E••• P••••••••• I••• T•••••••	revolver first lien	$82,353	$82,353 100c	S+550 bp	Feb 14, 2031
S••••••• C••••• S••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$100,124	$78,356 100c	S+100 bp	Mar 25, 2031
V••••• I••••••••• L•• E••••••••• And F••••••••• S••••••s	revolver first lien	$73,971	$73,675 107c	S+450 bp	Sep 4, 2029
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	revolver first lien	$74,667	$69,553 93c	S+550 bp	Feb 3, 2031
S•••• D•••••• S•••••• L•• A•••••••• And D••••••	revolver first lien	$57,692	$57,484 102c	S+675 bp	Dec 18, 2027
E••• P••••••••• I••• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$54,942	$54,942 101c	S+550 bp	Nov 19, 2029
I••••• S•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$53,930	$53,910 100c	S+525 bp	May 19, 2027
A•• A•••• B••••• L•• IT C••••••••• And O•••• S••••••s	revolver first lien	$59,598	$53,778 99c	S+525 bp	Oct 2, 2029
F••• S••• B••••• I••• I••••••••• H••• E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$55,808	$53,675 98c	S+815 bp	Feb 23, 2028
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	delayed draw term loan first lien	$60,978	$53,355 100c	S+475 bp	Jan 31, 2032
R•••• S••••••• H•••••••• I••• IT C••••••••• And O•••• S••••••s	revolver first lien	$61,600	$50,683 90c	S+575 bp	Jun 15, 2029
A••••••• G•••• S••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$50,235	$49,280 100c	S+750 bp PIK 4.00%	Dec 22, 2027
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	revolver first lien	$55,000	$48,924 98c	S+650 bp	May 29, 2029
A••••••• G•••• S••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$46,963	$46,963 101c	S+750 bp PIK 4.00%	Dec 22, 2027
K••• A••••••••• I••• C••••••••• And E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$44,358	$44,358 101c	S+525 bp	Feb 7, 2031
C••••••• D••••••• L•• A•••••••••	delayed draw term loan first lien	$42,000	$42,000 102c	S+50 bp	Feb 7, 2030
J•••••• A••••••••• V••••••• L•• S••••• A•••••••• C••••••••• M••••••••	term loan first lien	$40,111	$40,111 101c	S+503 bp	Nov 3, 2026
N••• A••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$58,333	$39,900 79c	S+635 bp	Aug 31, 2029
T••••••••• C••• L•• A••• P•••• And E••••••••	revolver first lien	$41,481	$32,288 98c	S+575 bp	Feb 13, 2030
S•••• s• E••••••••• L•• A•••••••• N••• I••••••••• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$35,820	$31,466 96c	S+565 bp	Aug 5, 2028
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	delayed draw term loan first lien	$28,101	$23,304 91c	S+575 bp	Aug 30, 2029
K•••• I••••••••• L•• C••••••••• And E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$19,529 -33c	S+575 bp	Dec 26, 2029
R•• C••••••••• L•• C••••••••• And E•••••••••	revolver first lien	$18,789	$17,882 100c	S+50 bp	Dec 31, 2032
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	term loan first lien	$17,396	$17,092 99c	S+500 bp	Aug 30, 2029
S•• M••• C••••••• L•• T•••• A•••••••• H••••• C••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$16,196	$16,196 101c	S+560 bp	Jul 3, 2028
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	term loan first lien	$0	$15,827 102c	0.00%	Feb 10, 2028
A••••••• G•••• S••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$11,894	$11,894 100c	S+750 bp PIK 4.00%	Dec 22, 2027
P•• M••••• I••• H•••• R••••••• And E••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$9,206	$8,937 101c	S+575 bp	Mar 1, 2030
C•••• P• H•••••• L•• R••••••• And C••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$8,825 93c	S+100 bp	Nov 26, 2030
C••••••• D••••••• L•• A•••••••••	revolver first lien	$5,100	$5,100 117c	S+550 bp	Feb 7, 2030
P•• M••••• I••• H•••• R••••••• And E••••••••• S••••••s	revolver first lien	$3,281	$3,011 99c	S+575 bp	Mar 1, 2030
K••••••• A••••• P••••••• L•• I•••••••• B••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$1,517 98c	S+100 bp	May 3, 2027
C•••• P• H•••••• L•• R••••••• And C••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	$1,324 94c	S+50 bp	Nov 26, 2030
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	delayed draw term loan first lien	$0	$1,298 108c	S+50 bp	Aug 31, 2028
R••••• C••••••••• I••• E••••••••• And F••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$1,245 81c	S+100 bp	Jan 31, 2031
K• C•••••• A••••••••• C•••••• L••• S••••••• T•••• And S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$494 20c	S+100 bp	Dec 31, 2032
S••••••• H•••••••• L•• Air F•••••• And L••••••••	revolver first lien	$0	$276 93c	S+50 bp	Jan 24, 2029
S••••• H•••••••• I••• I•••••• D••• L••• S•••••••• S•••••	term loan first lien	$0	$0 0c	S+100 bp	Mar 13, 2026
P•• A••• B••••• I••• 2••• A•••••••• And D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+100 bp	Feb 15, 2029
A•••••• E••••••••• H••••• L•• C••••••••• And E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Dec 7, 2029
D•••••• B•••••••• L•• P••••••• F•••• And M••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0	S+100 bp	Dec 12, 2029
E•••••• H•••••••• I••• IT C••••••••• And O•••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Dec 24, 2029
G•••• C••••••••• I••• F•••• A•••••••• C••••••••• And E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+100 bp	Oct 7, 2028
T•• S••••• B••••• I••• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Mar 27, 2028
A•••••••• I••• H••••• C••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+100 bp	Jan 18, 2030
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+100 bp	Feb 3, 2031
A••••••••• L•• H••••••••• And S•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0	S+100 bp	Sep 10, 2030
A••• P••••••• A••• L•• S•••••• A•••••••• H••••••••• And S•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Dec 31, 2032
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Dec 23, 2027
D•••• E••••••••• E•••••••• And I•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+100 bp	Jul 20, 2029
E•••• R••• S•••••••• L•• R••••••• And C••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+75 bp	May 1, 2027
G••••••••• S••••••• H•••••••• L•• IT C••••••••• And O•••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$0	S+100 bp	Oct 2, 2029
A••• P••••••• A••• L•• H••••••••• And S•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Mar 22, 2028
A•• F••••• B••••• I••• Systems S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Aug 1, 2029
G•• B••••• I••• ••• C•••• G•••• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Jun 24, 2026
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	revolver first lien	$0	$0 0c	S+38 bp	Jan 31, 2031
I••••• S•••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	$0	S+50 bp	May 19, 2027
V•••• P••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Aug 7, 2030
L••••••••• T••••••••• H•••••• C•••• IT C••••••••• And O•••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0	S+50 bp	Apr 30, 2027
E••• P••••••••• I••• T•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0	S+100 bp	Feb 14, 2031
P•••••• Y• B••••• I••• P••••••• P•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	May 31, 2030
T•••••• L•• I•••••••• B••••••	revolver first lien	$0	$0	S+50 bp	Oct 22, 2026
M••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Oct 20, 2029
M••••• H•••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Oct 20, 2028
E••• H••• H••••• S•••••••• I••••••••• L••••• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	May 10, 2030
P••••• H••••• I••••••••• H••••••• I••• A•••••••• N•• 1• L••• And H••••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+100 bp	Jun 1, 2030
K••••••••• P••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+50 bp	Nov 24, 2031
T••• O•••• L•• H••• I••••••••• R•••••	revolver first lien	$0	$0	S+50 bp	Apr 30, 2026
V••••••• B••••• L•• C••••••••• And E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+100 bp	May 6, 2031
H•• S••••• U••••••• H•••••••• L•• E••••••••• And F••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+100 bp	Nov 19, 2029
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