DFX Intelligence
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M••••••• C•••••••• L•••••• I••••• F•••• I•••
A non-traded business development company, managed by M••••••• D••••• L•••••• A••••••• L••, holding $502M across 30 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $502M
- Borrowers
- 30
- Mark on cost
- 100.6¢
- First lien
- 33%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 74 → 30borrowers
Lost a net 44 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 30.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
- $432M → $605Mfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 40% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1985375 · file 814-01659ShowHide
Fair value
$502M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$98.5M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$497M
101c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
118
30 borrowers
First lien
33%
48% debt by fair value
Quarters on the tape
6
since Dec 31, 2024
Facilities held
41
5 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$605M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2024$554M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $605M | 30 | 101c | 4 | n/a |
| Mar 31, 2026 | $579M | 74 | 100c | 3 | 375 bp |
| Dec 31, 2025 | $677M | 64 | 102c | 3 | 375 bp |
| Sep 30, 2025 | $444M | 28 | 101c | 2 | 425 bp |
All 6 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $432M | 25 | 101c | 2 | 425 bp |
| Dec 31, 2024 | $554M | 24 | 100c | 2 | 425 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- T••••••••• E•••••••• A••••••• • B•••• I••••••••• S•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 6, 2030$9.0M 102c
- T••••••••• E•••••••• A••••••• • G••••••• F•••• S•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 10, 2028$8.5M 102c
- H••••••••• E••••• • S••• E••••• • E••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 30, 2031$6.5M 102c
- P•• W•••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 19, 2029$5.8M 101c
- C••••••• C••••• f•• A••••• S•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 21, 2027$5.6M 102c
- P••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures May 22, 2031$4.6M 100c
- $1.7M 128c
- B••••••• M•••••••• • T•••• B••••••• P•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 20, 2030$1.5M 99c
- C••••••• C••••• f•• A••••• S•••••••• L•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Nov 21, 2027$1.4M 103c
- F••• I••••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Jun 27, 2031$1.2M 99c
- C••••••••• • V•••••• O•••••••• C• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 29, 2030$1.2M 94c
- N•••• T•••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 30, 2032$1.0M 100c
Schedule of investments at Sep 30, 2025
74 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| N•• a••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $96.9M | ||
| I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $82.4M 101c | ||
| N••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $82.4M 101c | ||
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• | term loan first lien | $45.0M | $44.8M 101c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• | notes lien unstated | $33.7M | $34.3M 102c | ||
| A••••• i• E••••• o• O•••• L••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $14.5M | ||
| B•••• I••••••••• S••••••• • T••••••••• E•••••••• A••••••• | term loan first lien | $11.2M | $11.1M 101c | 12.50% | Feb 6, 2030 |
| G••••••• F••• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $8.4M | $8.3M 100c | 13.44% PIK 1.75% | Feb 10, 2028 |
| C••••••• C••••• f•• A••••• S•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $6.9M | $6.9M 102c | 13.00% PIK 2.00% | Nov 21, 2029 |
| P•• W•••••••• | term loan first lien | $3.9M | $3.9M 102c | 13.00% | Mar 19, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • E••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.3M 107c | ||
| N••••••••• I••••••••• • E••••• I••••••••• • P•••••••• S•••• | preferred equity equity | $3.1M | $3.3M 107c | ||
| G••••••• F•••• S•••••••• I••• T••••••••• I••••••••• | preferred equity equity | $1.7M | $2.3M 137c | 4.75% | |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • O•••••• | notes lien unstated | $1.6M | $1.6M 101c | 7.13% | Oct 1, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • O••••• F | notes lien unstated | $1.5M | $1.6M 101c | 8.88% | Dec 15, 2029 |
| T•••• B••••••• P•••••••• L•• • B••••••• M•••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | 7.34% | Sep 20, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S••• H•• | notes lien unstated | $1.5M | $1.5M 102c | 4.75% | Feb 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • M••••••• | notes lien unstated | $1.4M | $1.4M 101c | 5.75% | Aug 1, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S••• S•• | notes lien unstated | $1.4M | $1.3M 101c | 4.88% | May 1, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••• F | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 105c | 7.75% | Apr 15, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••• U | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 104c | 7.88% | Feb 15, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • V•••••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 103c | 7.00% | Jan 15, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • K•• G••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 103c | 4.88% | Sep 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • O••••••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.2M 100c | 6.63% | May 13, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C•••• S• | notes lien unstated | $1.2M | $1.2M 104c | 8.25% | Jun 30, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C•••••• | notes lien unstated | $1.2M | $1.2M 100c | 6.75% | Jun 1, 2027 |
| F••••••• T•••• • I•••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | 8.09% | Jun 27, 2031 |
| M••••• P•••••••• S•••• • C••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | 7.59% | Apr 8, 2027 |
| V•••••• O•••••••• C• • C••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 99c | 9.09% | Nov 29, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • D••• B•• | notes lien unstated | $1.1M | $1.2M 102c | 7.75% | Nov 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••• R | notes lien unstated | $1.1M | $1.1M 102c | 6.63% | Oct 15, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • W• G•••• | notes lien unstated | $1.1M | $1.1M 101c | 4.88% | Jun 15, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | 8.88% | Nov 1, 2029 |
| N•••• T•••••• L•• Capital G•••• | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 100c | 8.09% | Jan 30, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • W•••• C• | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | 7.13% | Aug 1, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $998,674 100c | 7.38% | Sep 15, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • N•• E••• | notes lien unstated | $1.0M | $990,622 100c | 5.25% | Jul 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • T••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $987,890 100c | 6.00% | Dec 31, 2030 |
| H•••••••• D••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $989,981 | $987,764 99c | 9.09% | Apr 28, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • P••••••• | notes lien unstated | $925,000 | $977,423 105c | 9.75% | Sep 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • B••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $976,191 99c | 3.75% | Jan 15, 2027 |
| C•••••• • W•••••••• U• B••••••• L•• • H••••••••• E••••• | term loan first lien | $949,875 | $951,660 99c | 7.84% | Jan 31, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • V••••• H | notes lien unstated | $875,000 | $917,341 102c | 8.75% | Sep 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A•••• G• | notes lien unstated | $875,000 | $903,858 102c | 6.75% | Oct 15, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • R••••• S | notes lien unstated | $875,000 | $901,868 103c | 9.00% | Nov 28, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • L••••••• | notes lien unstated | $800,000 | $847,058 105c | 7.25% | Aug 15, 2032 |
| C••••••••• A••••••••• H••••••• I•• • C••••••••• | term loan first lien | $827,820 | $826,421 99c | 7.76% | Apr 13, 2029 |
| B•••• I••••••••• S•••••••• L•• • T••••••••• E•••••••• A••••••• | preferred equity equity | $984,960 | $771,002 78c | 8.00% | |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • B••••• M | notes lien unstated | $700,000 | $727,744 104c | 7.25% | Aug 1, 2030 |
| G••••• B•••• I••• • S••••••• | term loan first lien | $750,000 | $726,750 97c | 8.57% | Jan 17, 2032 |
| M•••••• B••••••• L• H••••••••• | term loan first lien | $693,013 | $692,583 100c | 6.84% | Oct 23, 2028 |
| A•••••• F• H•••••••• L•• Capital G•••• | term loan first lien | $669,946 | $669,423 100c | 9.09% | Jun 24, 2030 |
| A••••••••• U• H•••••••• I••• • A••••••••• • A••• P•••• | term loan first lien | $592,462 | $585,922 99c | 8.59% | Apr 6, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • P•••• H• | notes lien unstated | $500,000 | $520,000 104c | 9.38% | Sep 1, 2029 |
| N••• 2••••••• B• | term loan first lien | $500,000 | $500,350 100c | 6.28% | Jul 23, 2036 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • N••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $500,000 100c | 6.00% | Jan 15, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • N••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $500,000 100c | 5.00% | Jan 15, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • P••• E•• | notes lien unstated | $500,000 | $499,677 102c | 5.63% | Jan 15, 2027 |
| M••• H••••• I• L•• • B••••••• M•••••••• | term loan first lien | $495,000 | $496,445 100c | 7.59% | Mar 28, 2031 |
| R••••• S•••••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $495,009 | $495,767 100c | S+425 bp | Nov 28, 2028 |
| D••••• B•••• I••• D••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | $471,438 | $471,621 100c | 7.84% | Sep 30, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••••• | notes lien unstated | $418,750 | $418,821 101c | 5.50% | Apr 20, 2026 |
| W••• B•••• I•• • S••••••• | term loan first lien | $362,000 | $363,205 101c | 7.51% | Aug 9, 2032 |
| S•••••• C• I•• • F••••••••• | term loan first lien | $325,000 | $326,807 101c | 7.59% | Jul 9, 2032 |
| P•• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | preferred equity equity | $495,570 | $299,833 61c | 8.00% | |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • U• A•••• | notes lien unstated | $250,000 | $255,725 100c | 9.75% | May 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C•••• S• | notes lien unstated | $250,000 | $252,182 102c | 6.50% | Mar 31, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C•••• A• | notes lien unstated | $175,000 | $185,995 106c | 8.38% | Dec 1, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • G•••• C• | notes lien unstated | $175,000 | $173,014 99c | 8.75% | Nov 15, 2029 |
| A•• T••• H••••••• I••• C••••••••• | term loan first lien | $160,000 | $160,000 100c | 7.51% | Sep 17, 2032 |
| C•••••• B•••• L•• • B••••••• M•••••••• | term loan first lien | $149,625 | $149,688 100c | 7.26% | Sep 8, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • W••••••• | warrants equity | $241,912 | $13,903 | ||
| G••••••• F•••• S•••••••• I••• T••••••••• I••••••••• | warrants equity | $241,912 | $13,903 | ||
| A••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2024 to 2026reported
- Filings listed
- 12reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- M••••••• Direct Lending Income Fund, Inc.reported
- Latest schedule
- 0001213900-26-089203reported