DFX Intelligence
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M••••• A••••• I••••••••• P•••••• L••••••
A non-traded business development company, managed by A••••• C••••• M••••••••• L••, holding $939M across 209 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $939M
- Borrowers
- 209
- Mark on cost
- 96.9¢
- First lien
- 100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $26.2Mon non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $26.2M principal; the largest is K••••••• I••••••••• L•• ($9.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen K••••••• I••••••••• L•• → - $2.24Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $2.24M principal: S••• G••••• L•••••••• N••••••• L•• ($2.24M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 9 below 80¢$38.9M principal
9 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $38.9M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 197 → 209borrowers
Added a net 12 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 209.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 2006758 · file 814-01710ShowHide
Fair value
$939M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$982M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$976M
97c on cost, debt pieces
Unfunded
$62.2M
commitments not yet drawn
Positions
424
209 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
10
since Dec 31, 2023
Facilities held
395
21 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$939M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2023$2.4B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $939M | 209 | 97c | 11 | 502 bp |
| Mar 31, 2026 | $939M | 197 | 97c | 10 | 501 bp |
| Dec 31, 2025 | $984M | 192 | 98c | 14 | 501 bp |
| Sep 30, 2025 | $914M | 170 | 99c | 11 | 516 bp |
All 10 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $937M | 155 | 99c | 14 | 517 bp |
| Mar 31, 2025 | $3.1B | 156 | 99c | 8 | 532 bp |
| Dec 31, 2024 | $3.6B | 136 | 99c | 11 | 543 bp |
| Sep 30, 2024 | $2.0B | 127 | 99c | 0 | 562 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.6B | 106 | 100c | 0 | 586 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.4B | 100 | 100c | 0 | 603 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- S••••••• P••••• S•••••• B•••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 24, 2031$10.3M 99c
- A••••••• R••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jul 24, 2030$10.2M 82c
- C••• C•• W••• O••••••••• L•• first lien delayed draw term loan3 BDCs hold it · matures Jun 16, 2027$10.0M 100c
- M••••••• E••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 7, 2028 · possible sponsor W••••• E••••• P••••••• M••••••• L•••$10.0M 100c
- R•••• C••••••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 24, 2029$10.0M 100c
- E•••••• C••••••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 24, 2027$10.0M 100c
- P•• P••••• P•• M••••• T•••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 13, 2032$9.8M 98c
- E••••• H••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Aug 6, 2029$9.8M 100c
- T••••••• H••••• C••• P••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Aug 6, 2031 · possible sponsor N•• W•••• C••••••• L•••$9.8M 99c
- C••• C••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 14, 2029 · possible sponsor L••••• L•••••••• C•••••• P•••••••• L••$9.7M 100c
- V••••••••• B••••••• L•••••• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Aug 6, 2030$9.7M 100c
- D••••••• H••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jul 18, 2029 · possible sponsor M••••• E••••• P•••••••• L••$9.7M 86c
Schedule of investments at Dec 31, 2023
137 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| H•••••••• P••••••• H•••••••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.8M 100c | ||
| I••••••••• W••• G•••• I• B•••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+685 bp | Jun 28, 2029 |
| T•••••••• T• B•••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+610 bp | Aug 14, 2028 |
| C• ••• G••••• L•• C• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+715 bp | Mar 24, 2028 |
| S••• G••••• L•••••••• N••••••• L•• S••• G••••• L•••••••• N••••••• L•• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+525 bp | Dec 30, 2026 |
| R•••• E•••••• C•• W•••• L•• R•••• E•••••• C•• W•••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+635 bp | Dec 23, 2027 |
| E••••••• M•• O••••••• M•••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+810 bp | Apr 7, 2029 |
| M•••••• V••••• P••••••• M••••••••• L•• M•••••• V••••• P••••••• M••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+665 bp | Jan 12, 2027 |
| D••••••• H••••••• I•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+660 bp | Sep 23, 2024 |
| H• B••••• I••• M•••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+610 bp | Dec 29, 2026 |
| K• C•••••• A••••••••• C•••••• K• C•••••• A••••••••• C•••••• M•••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+635 bp | Dec 30, 2026 |
| M•••• A••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+700 bp | Mar 1, 2029 |
| T•• I••••••••• H•••••••• L•• T•• I••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+585 bp | Nov 27, 2026 |
| A•• H••••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+590 bp | Mar 8, 2028 |
| G• S••• G•••• B••••••• L•• G• S••• G•••• B••••••• L•• M••••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+675 bp | Apr 29, 2030 |
| M••••••••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.8M 100c | ||
| E••••••• U•••••••• E••••••• U•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.8M 100c | ||
| W••••••••• L•• P••••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+685 bp | Mar 9, 2027 |
| C••••••• G•••• L•• E••••••• U•••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.8M 100c | S+590 bp | May 3, 2029 |
| P••• A•••••• I••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.7M 100c | S+690 bp | Feb 7, 2028 |
| I••••••••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.7M 100c | ||
| T••••••••• I••••••••• P••••••••• A••••••••• L•• P••••••••• A T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.7M 100c | S+685 bp | May 1, 2029 |
| T••••••••• H•••••••• S•••••• • P••••••••• T••••••••• H•••••••• S•••••• • P••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.7M 100c | ||
| P••••••••• H••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S••••••• P••••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.7M 100c | S+560 bp | Sep 30, 2027 |
| S•• E•• C••• S•••••••• L•• S•• E•• C••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $8.0M | $7.7M 100c | S+585 bp | Oct 5, 2029 |
| P••••••••• S••••••• P••••••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.7M 100c | ||
| C••••• C••••••••• L•• P••••••••• S••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.7M 100c | S+635 bp | Dec 18, 2026 |
| A••••••• W••• R••••••••• G•••• H••••••• L•• A••••••• W••• R••••••••• G•••• H••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.7M 100c | S+585 bp | Feb 2, 2028 |
| T•••••• G•••• H•••••••• I••• T•••••• G•••• H•••••••• I••• M•••• | term loan first lien | $8.0M | $7.7M 100c | S+660 bp | Aug 15, 2028 |
| B••••• F••• • B•••••••• L•• B••••• F••• • B•••••••• L•• F••• P••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.7M 100c | S+565 bp | Jul 30, 2027 |
| W••••••• C••••••• H••••• I••••••••• L•• W••••••• C••••••• H••••• I••••••••• L•• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.6M 100c | S+640 bp | Oct 4, 2027 |
| L••• S••••••• T•••• • S••••••• L••• S••••••• T•••• • S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.5M 100c | ||
| V•• B••••• I••• L••• S••••••• T•••• • S••••••• | term loan first lien | $8.0M | $7.5M 100c | S+575 bp | Apr 28, 2028 |
| R••• F••••• • C••••• C•••••••• L•• R••• F••••• • C••••• C•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.0M | $7.3M 100c | S+685 bp | Dec 22, 2027 |
| F•• A••••••••• C••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | $8.0M | $7.2M 100c | S+575 bp | Jul 15, 2028 |
| T••••••• L••••••• L•• E••••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $4.0M | $3.9M 100c | S+585 bp | Oct 26, 2025 |
| T••••••• L••••••• L•• E••••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $4.0M | $3.9M 100c | S+485 bp | Oct 26, 2024 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2026 to 2026reported
- Filings listed
- 9reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- Middle Market A••••• I••••••••• Private Lendingreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-349327reported