DFX Intelligence
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Borrower
P••• A•••••• I••••••• L••
Environmental & Facilities Servicesgroup grade Aoff every schedule since Jun 30, 2025sponsor unattributed
Also written as: LLC One; LLC Three; LLC Two; Undrawn Commitment
Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Jun 2025, $145M principal held by 5 lenders; matures Feb 2028.
Mark path, consensus per quarter end
99¢ · 101¢ · 101¢ · 101¢ · 101¢Q2 2024 to Q2 2025
Where each lender marks it on the first lien term loan, 2 points apart
100¢102¢
Principal held
at least $145M
sum of BDC pieces, a lower bound
Fair value
$144M
101c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
BDC lenders
5
5 on the latest quarter
Facilities
3
1 equity pieces beside them
Next maturity
Feb 7, 2028
no dated debt inside 24 months
On the tape since
Sep 30, 2023
latest Jun 30, 2025
Events
12
dated, non-routine
Lender marks
each lender's own fair value over cost at Jun 30, 2025, folded to one row per lender
| Lender | Exposure | Current mark | QoQ change |
|---|---|---|---|
| F••••••• P•••••• C••••• C• L•• | $49M | 102¢ | 0 pts |
| A••••• D••• S•••••••• B•• | $45.4M | 100¢ | 0 pts |
| F••••••• P•••••• C••••• F••• | $24.4M | 102¢ | +1 pts |
| M••••• F•••••••• I••••••••• C••• | $18.3M | 100¢ | 0 pts |
| M••••• A••••• I••••••••• P•••••• L•••••• | $7.86M | 101¢ | 0 pts |
Every BDC piece · 20 positions across 5 lenderslargest principal first, with instrument and rate
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| F••••••• P•••••• C••••• C• L•• | term loan first lien F•••• L••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• R••• 9.95% M•••• | $39.5M | $39.5M 102c | SOFR+550 bp |
| A••••• D••• S•••••••• B•• | term loan first lien Investment T••• F•••• L••• S•••••• D••• - T••• L••• I••••••• R••• S+565, 1.00% F•••• M•••• | $25.6M | $25.2M 100c | SOFR+565 bp |
| M••••• F•••••••• I••••••••• C••• | term loan first lien F•••• L••• S•••••• D••• - T••• L••• S•••+565, 1.00% F•••• M••••••• D••• 02/07/29 | $15.2M | $15.0M 101c | SOFR+565 bp |
| F••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• R••• 9.95% M•••• | $10.3M | $10.3M 102c | SOFR+550 bp |
| F••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• R••• 9.95% M•••• | $7.9M | $7.9M 101c | SOFR+550 bp |
View all 20 positionsShow fewerlargest principal first
| BDC | Instrument | Principal | Fair value | Rate |
|---|---|---|---|---|
| M••••• A••••• I••••••••• P•••••• L•••••• | term loan first lien F•••• L••• S•••••• D••• - T••• L••• S+565, 1.00% F•••• M••••••• D••• 2/7/2029 | $7.9M | $7.7M 101c | SOFR+565 bp |
| A••••• D••• S•••••••• B•• | term loan first lien Investment T••• F•••• L••• S•••••• D••• - T••• L••• I••••••• R••• S+565, 1.00% F•••• M•••• | $6.7M | $6.6M 100c | SOFR+565 bp |
| A••••• D••• S•••••••• B•• | term loan first lien Investment T••• F•••• L••• S•••••• D••• - T••• L••• I••••••• R••• S+565, 1.00% F•••• M•••• | $6.7M | $6.6M 101c | SOFR+565 bp |
| F••••••• P•••••• C••••• C• L•• | delayed draw term loan first lien F•••• L••• D••• D•••••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• R•• | $5.7M | $5.7M 102c | SOFR+550 bp |
| A••••• D••• S•••••••• B•• | delayed draw term loan first lien Investment T••• F•••• L••• S•••••• D••• - D•••••• D••• I••••••• R••• S+565, 1.00% F•••• M• | $3.7M | $3.6M 100c | SOFR+565 bp |
| F••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• R••• 9.95% M•••• | $3.4M | $3.4M 102c | SOFR+550 bp |
| F••••••• P•••••• C••••• C• L•• | revolver first lien F•••• L••• D••• R•••••••• Credit F••••••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• | $2.8M | $2.8M 102c | SOFR+550 bp |
| A••••• D••• S•••••••• B•• | revolver first lien Investment T••• F•••• L••• S•••••• D••• - R••••••• I••••••• R••• S+565, 1.00% F•••• M••••• | $2.7M | $2.6M 100c | SOFR+565 bp |
| M••••• F•••••••• I••••••••• C••• | revolver first lien F•••• L••• S•••••• D••• - R••••••• S•••+565, 1.00% F•••• M••••••• D••• 02/07/29 | $1.6M | $1.5M 100c | SOFR+565 bp |
| M••••• F•••••••• I••••••••• C••• | delayed draw term loan first lien F•••• L••• S•••••• D••• - D•••••• D••• S•••+565, 1.00% F•••• M••••••• D••• 02/07/29 | $1.5M | $1.5M 98c | SOFR+565 bp |
| F••••••• P•••••• C••••• F••• | delayed draw term loan first lien F•••• L••• D••• D•••••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• R•• | $1.1M | $1.1M 101c | SOFR+550 bp |
| F••••••• P•••••• C••••• F••• | revolver first lien F•••• L••• D••• R•••••••• Credit F••••••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• | $1.0M | $1.0M 102c | SOFR+550 bp |
| F••••••• P•••••• C••••• C• L•• | term loan first lien F•••• L••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• R••• 9.95% M•••• | $990,000 | $990,000 102c | SOFR+550 bp |
| F••••••• P•••••• C••••• F••• | term loan first lien F•••• L••• D••• T••• L••• R•••••••• R••• and S••••• S••• + 5.50% I••••••• R••• 9.95% M•••• | $589,571 | $589,571 102c | SOFR+550 bp |
| A••••• D••• S•••••••• B•• | delayed draw term loan first lien Investment T••• F•••• L••• S•••••• D••• - D•••••• D••• I••••••• R••• S+550, 1.00% F•••• M• | Not disclosed | -$158,000 223c | SOFR+565 bp |
Capital structure as the BDCs see it
latest quarter end Jun 30, 2025
| Facility | Held | On cost | Pricing | Maturity | BDCs |
|---|---|---|---|---|---|
| first lien term loan first lien exited Jun 30, 2025 | at least $125M | 101c | SOFR+565 bp | Aug 9, 2030 | 5 |
| first lien delayed draw term loan first lien exited Jun 30, 2025 | at least $12.0M | 100c | SOFR+565 bp | Aug 9, 2030 | 4 |
| first lien revolver first lien exited Jun 30, 2025 | at least $8.1M | 101c | SOFR+550 bp | Feb 7, 2029 | 4 |
Equity pieces beside the debt: other ($43.8M fair value, 2 BDCs)
Through time
the borrower's pieces summed across BDCs, every quarter end
| Quarter end | BDCs | Principal held | Fair value | On cost | PIK pieces |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | 5 | $145M | $144M | 101c | 0 |
| Mar 31, 2025 | 5 | $143M | $141M | 101c | 0 |
| Dec 31, 2024 | 5 | $165M | $164M | 101c | 0 |
| Sep 30, 2024 | 5 | $143M | $141M | 101c | 0 |
All 8 quartersShow fewer
| Quarter end | BDCs | Principal held | Fair value | On cost | PIK pieces |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2024 | 3 | $67.6M | $65.5M | 99c | 0 |
| Mar 31, 2024 | 2 | $49.8M | $44.7M | 99c | 0 |
| Dec 31, 2023 | 3 | $57.9M | $52.6M | 100c | 0 |
| Sep 30, 2023 | 2 | $50.0M | $46.7M | 100c | 0 |
What changed
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2025
- Facility left every BDC scheduleJun 30, 2025
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2025
- Facility left every BDC scheduleJun 30, 2025
- Facility left every BDC scheduleJun 30, 2025
Full timeline · 26 eventsShow fewer
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2025
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2025
- Spread changed (observed)Mar 31, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- Spread changed (observed)Mar 31, 2025
- Spread changed (observed)Mar 31, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- New lender joined a facilitySep 30, 2024
- New lender joined a facilitySep 30, 2024
- New lender joined a facilitySep 30, 2024
- New lender joined a facilitySep 30, 2024
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
Sponsor
No sponsor attribution: no portfolio page, deal announcement or Form D signer consensus names an owner for this borrower group.
Identity
- Group key
- P••• A•••••• I••••••derivedthe codename stem after legal suffixes and deal words
- Spellings
- 1 across 5 BDCsderived
- Industry
- Environmental & Facilities Servicesreportedas one filer wrote it