DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Dec 31, 2022

374 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
I••••••• a•• C•••••• R••••• C••••••••• I••	term loan first lien	$964,286	$897,750 100c	S+525 bp	Dec 29, 2027
X••••• C••••••••• S• S•••••• IT Services	revolver lien unstated	$854,898	$854,898 101c	S+725 bp	Jul 31, 2023
C•••••• A••••••••• I••• •••• H•••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$903,665	$838,150 98c	S+550 bp	Feb 12, 2025
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial Services	warrants equity	Not disclosed	$834,635		Feb 11, 2031
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	term loan first lien	$852,857	$814,479 97c	S+600 bp	Nov 1, 2028
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S• S•••••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$955,261	$794,833 110c	S+600 bp	Dec 29, 2026
P••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services	warrants equity	Not disclosed	$749,165
D•••• I••• I••••••• S••••••• and Services	equity equity	Not disclosed	$709,038 46c
E••••• S••••••••• M•••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$689,833 478c
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$696,464	$676,127 99c	S+675 bp	Aug 21, 2028
A••• P••••••••• I••• ••••••••• S• S•••••• A•••••••••	revolver lien unstated	$662,974	$662,974 101c	S+675 bp	Apr 15, 2026
G••• I• L• ••••• A••••••• C••••••• D••••••••• Financial Services	equity equity	Not disclosed	$656,020 142c
E••••• S••••••••• S••••••• S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$643,696 111c
K•••••• L•• •••••••• S• S•••••• M••••	revolver lien unstated	$661,121	$637,982 98c	S+800 bp	Jan 3, 2024
T••••••••• I••• S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$619,621 107c
S••••••••• L••• •••••• K••••••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$616,576 780c
C••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$607,288	$597,571 99c	S+725 bp	Mar 14, 2024
F•••••••• I••• C••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	equity equity	Not disclosed	$577,277 73c
F••••••• I•••• C•••••	equity equity	Not disclosed	$577,277
A••••••• I••• • P••••••••• Services	equity equity	Not disclosed	$552,432 2c
A••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$552,432
M••• A•••••••• I••• A•••••••	term loan first lien	$531,024	$531,024 100c	S+500 bp	Sep 27, 2023
F••••••••• I••• I••••••• S••••••• and Services	preferred equity equity	Not disclosed	$528,375 183c
E••••• S••••••••• E••••••• U•••••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$504,000 5c
G•••••• U•• L•• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$508,896	$500,245 99c	S+400 bp PIK 4.00%	Jul 8, 2027
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$508,856	$494,506 99c	S+75 bp	Jan 24, 2028
S••••• C••••••••• L•• S• S•••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver lien unstated	$568,182	$455,682 82c	S+600 bp	Dec 1, 2027
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$462,264	$452,187 100c	S+625 bp	Sep 14, 2029
S•••••••• T••••••••• H•••••••• I••• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$462,462	$448,450 99c	S+625 bp	Aug 16, 2029
A••••••• I••• IT Services	term loan first lien	$450,000	$436,500 99c	S+725 bp	Oct 19, 2028
I• P•••••• L•• ••••••••• T••••••••• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$458,333	$417,708 93c	S+625 bp	Oct 1, 2026
Z•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$382,011	$374,370 100c	S+650 bp	Nov 22, 2028
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$379,050	$361,614 97c	S+675 bp	Aug 31, 2023
P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$361,594	$353,169 100c	S+600 bp	Aug 23, 2028
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$362,133	$349,821 99c	S+325 bp PIK 3.75%	Aug 30, 2028
O••• B•••••••• L•• •••••• H••• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	$341,602	$335,658 99c	S+650 bp	Aug 19, 2027
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$303,030	$284,394 97c	S+575 bp	Aug 31, 2029
M•• D••••••••• C••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$275,458
N••••••• I••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$261,441 43c
C••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$265,719	$259,980 99c	S+550 bp	Feb 28, 2024
A••• C••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$290,778	$257,629 93c	S+650 bp	Apr 13, 2027
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$255,000 51c
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$259,207	$250,912 99c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$236,000 154c
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• ••••••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	term loan first lien	$230,903	$224,899 99c	S+625 bp	Jun 3, 2027
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$223,806	$212,406 96c	S+600 bp	Oct 4, 2027
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$200,257	$193,849 99c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$178,802	$170,202 98c	S+550 bp	Nov 30, 2026
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• S• S•••••• L•••••• P•••••••	revolver lien unstated	$129,778	$125,625 97c	S+575 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2024
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• S• S•••••• C••••••••• & E•••••••••	revolver lien unstated	$138,097	$115,311 92c	S+650 bp	Nov 23, 2027
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• S• S•••••• C••••••••• & E•••••••••	revolver lien unstated	$138,097	$115,311 92c	S+650 bp	Nov 23, 2027
K••• S•••• H••••••• L••••••• B••• G•••••••• C••••• F•••••••• 0•	unstated lien unstated	Not disclosed	$101,315		Dec 31, 2022
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• B••• G•••••••• C••••• F••••••• R•• F•••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	$6.6M	$101,315 2c	S+0 bp	Dec 31, 2023
P•••••• I••••••••• I••• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$99,500	$98,132 102c	S+700 bp	May 25, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$103,311	$94,783 95c	S+625 bp	Sep 8, 2027
P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L•• C••••••••• Services & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$94,750	$88,925 100c	S+600 bp	Aug 23, 2028
E•••••• B••••• H•••••• I••• D••••••••• Financial Services	warrants equity	Not disclosed	$84,160
R••••••••• C••••••••• •••••••• I••••••• S••••••• and Services	preferred equity equity	Not disclosed	$73,400 36c
Q••••• I••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$73,257 112c
I•••••• I••• P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$72,015
E•••••• B••••• H•••••• I••• D••••••••• Financial Services	preferred equity equity	Not disclosed	$67,520
B••• S••• S••••• H•••••••• I••• L•••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$64,693	$62,623 97c	S+575 bp PIK 3.50%	Jun 15, 2024
F•••••• ••••• L•• IT Services	preferred equity equity	Not disclosed	$60,188 3c
D••• I••••••••• C••••••••• E•••••••• C••••••••• E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$58,510 5c
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$54,686	$46,158 90c	S+625 bp	Sep 8, 2027
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$257,153	$25,715 15c	S+1250 bp PIK 12.50%	Oct 13, 2023
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$968,913	$24,223 4c	S+1250 bp PIK 12.50%	Oct 13, 2023
G••• O••••• I••••••••• I••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$24,075
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	equity equity	Not disclosed	$13,000 6c
P•••• N•••• 1• L•••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	term loan unsecured or subordinated	$85,717	$8,572 15c	S+1250 bp PIK 12.50%	Oct 13, 2023
O••• B•••••••• L•• •••••• H••• H••••• C•••• S• S•••••• H••••••••• P•••••••• and Services	revolver lien unstated	$6,250	$5,706 96c	S+650 bp	Aug 19, 2027
E••••• S••••••••• C•••••••• C••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0 0c
N•• P•••••• L•• •••• E••••••••• I••••• C•••• B•	warrants equity	Not disclosed	$0
T••••••••• H•••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
C•••••• A••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
A••••••••• L••	term loan first lien	Not disclosed	$0	S+540 bp	Mar 31, 2028
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• O••••••• S••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0
P•••• N•••• 1••••••• ••••••• •••••• K••••••• C••••••••• E••••••••	equity equity	Not disclosed	$0
H•••• I••••••••• H••••••• I• L••	term loan first lien	Not disclosed	$0	S+800 bp	Feb 22, 2026
A••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
S••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• and C•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
A•••••••• A••••••••• C•• L•• A•••••••••	warrants equity	Not disclosed	$0 0c
C•••••• A••• H••••••• L•••••• •••••• K••••••• E••••••• U••••••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
N•• P•••••• L•• •••• E••••••••• I••••• C•••• A•	warrants equity	Not disclosed	$0
N•• P•••••• L•• •••• E••••••••• I••••	equity equity	Not disclosed	$0
K••• S•••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
C•••••• A••• • M• P••• L••• ••••••••• E••••••• U••••••••	term loan first lien	$2.1M	$0 0c	S+0 bp	Dec 31, 2023
C•••••• A••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
A••••••• A•• Q••••••• I••• S• S•••••• P••••••••• Services	revolver lien unstated	$0	$0 0c	S+500 bp	Sep 30, 2025
A• A••••••••• A••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$0
C•••••• A••• • M• P••• L•••	term loan first lien	Not disclosed	$0	S+0 bp	Dec 31, 2022
H•••• I••••••••• H••••••• I• L••	term loan second lien	Not disclosed	$0	S+1000 bp	Mar 11, 2027
A• A••••••••• A•••••••••	equity equity	Not disclosed	$0
A•• E•••••• L•• C••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
C•••••• A••• H••••••• L•••••• •••••• K••••••• O••••••• S••••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0 0c
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
A•• E•••••• L•• C••••••••	equity equity	Not disclosed	$0
A•• E•••••• L•• C••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
A••••••••• L••	term loan second lien	Not disclosed	$0	S+940 bp	Mar 31, 2029
K••• S•••• H••••••• L••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported