DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Dec 31, 2025

380 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
H•••••••• B••••• I••• •••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
V••••• H•••••• 2• S• • r••• ••••••••	equity equity	Not disclosed	$0
K••• S•••• H••••••• L••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	$0
A••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$0
S••• I••••••••• L• •••••• C••••••••• I••••••• S••••••• and Services	warrants equity	Not disclosed	$0
B••••• B•••• B••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
R•• B•••• I••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
H•••••••• B••••••••	term loan first lien	Not disclosed	$0	SOFR+650 bp	Apr 14, 2030
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial Services	preferred equity equity	Not disclosed	$0
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan second lien	$1.4M	$0 0c	//tcpcapital.com/20260630#Fixed Rate+1500 bp PIK 15.00%	Dec 20, 2029
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	Not disclosed	$0	SOFR+900 bp	Apr 12, 2026
I••••••• C••••••• H••••••• L•• •••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan second lien	$3.2M	$0 0c	//tcpcapital.com/20260630#Fixed Rate+1500 bp PIK 15.00%	Dec 20, 2029
K••• S•••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
H•••• G••••• L••• P•••••	equity equity	Not disclosed	$0
H•••••••• B••••• I•••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$0	SOFR+950 bp	Apr 14, 2030
G•••••• B•••• I••• ••••••••• S• S•••••• E••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
C•••••• A••• • M• P••• L•••	term loan first lien	Not disclosed	$0		Dec 31, 2021
C•••••• A••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
G•••••• B•••• I••• ••••••••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
K••• S•••• H••••••• L••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	$0		Dec 31, 2021
S••••• C••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$0
H•••••••• B••••• I••• •••••••	equity equity	Not disclosed	$0
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+425 bp	Sep 12, 2029
C••••••••• L•••••• T•• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$0
S••••••••• M•••• H••••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
S••••• C•••••••• L••	term loan first lien	Not disclosed	$0	S+600 bp	Mar 31, 2030
C•••••• A••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+485 bp	May 6, 2027
H•••••••• B••••• I••• •••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
B•••••••• B•••• I••• •••••••• S• S•••••• D••••••••• Financial Services	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2031
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial Services	equity equity	Not disclosed	$0
S••••• H••••••• H•••••••• D•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$0
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• S• S•••••• Real Estate Management and D•••••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
C•••••••• P••••• L•• •••••••• S• S•••••• P••••••••• Services	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Apr 15, 2031
B••••• B••••• I••• ••••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
S••••• C••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$0	S+600 bp	Mar 29, 2030
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	equity equity	Not disclosed	$0
H•••••••• B••••••••	term loan first lien	Not disclosed	$0	SOFR+700 bp	Apr 14, 2030
H•••••••• B••••••••	term loan first lien	Not disclosed	$0	SOFR+650 bp	Apr 14, 2030
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$0
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
S••••• C••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$0
F••••••• I•• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$232 93c	SOFR+625 bp	Jul 13, 2027
M•• P••••• C••••••••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$444 43c	SOFR+450 bp	Jun 9, 2032
M•• P••••• C••••••••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$444 87c	SOFR+450 bp	Jun 9, 2032
L••••••••• I•• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$609 114c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• S• S•••••• IT Services	revolver lien unstated	$0	-$654 42c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,429 8c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$0	-$2,588 108c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
I•••••••• B••••• I••• S• S•••••• IT Services	revolver lien unstated	$0	-$3,333	SOFR+600 bp	Jun 3, 2030
M••••• M••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,567 97c	SOFR+325 bp	Aug 26, 2032
S••••••••• B•••• I••• ••••••••• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$3,852 103c	//tcpcapital.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average+450 bp	Nov 5, 2032
I••••••• a•• C•••••• R••••• S••••••• L•• S• S••••••	revolver lien unstated	$0	-$3,910 115c	SOFR+500 bp	Sep 2, 2032
O•• F•••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,394 200c	SOFR+450 bp	Dec 2, 2032
M•••••••• L•• ••••••• S• S•••••• C••••••••• Services & S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$4,880 64c	SOFR+525 bp	Aug 23, 2027
I•••••••• B••••• I••• IT Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,000	SOFR+600 bp	Jun 3, 2030
A••••••••• B••••• I••• ••••••••• S• S•••••• IT Services	revolver lien unstated	$0	-$5,000 101c	SOFR+450 bp	Dec 3, 2032
M••••• M••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$5,360 101c	SOFR+475 bp	Aug 26, 2032
P•• P••••• H•••••••• L•• S• S•••••• Capital M••••••	revolver lien unstated	$0	-$6,196 46c	SOFR+475 bp	Jan 31, 2031
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$6,677 56c	SOFR+575 bp	Jun 18, 2030
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$7,764 215c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
D•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,812	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$10,795 75c	SOFR+575 bp	Jun 18, 2030
C••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$0	-$13,235 1314c	SOFR+735 bp	Mar 14, 2026
L••••••••• P••••• H•••••••• I•• ••••••••• S• S•••••• R•••••• P••••••••• Services	unstated lien unstated	$0	-$13,984 56c	SOFR+475 bp	Dec 20, 2031
S••••••••• B•••• I••• ••••••••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$15,407 206c	//tcpcapital.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average+450 bp	Nov 5, 2032
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$18,577 120c	SOFR+575 bp	Aug 27, 2030
G•• T••••••••• H••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$19,160 85c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 9, 2029
D•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$24,000 111c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
D•••• S• •••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$28,870 311c	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
F••••••• C••••••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$30,333	SOFR+550 bp	Jun 30, 2029
H•••• I••••••••• I••• ••••••• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$0	-$37,647 134c	SOFR+288 bp PIK 3.38%	Sep 26, 2030
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• S• S•••••• IT Services	revolver lien unstated	$0	-$42,576 1883c	SOFR+650 bp	May 12, 2030
S•••••• I•• A•••••••• & D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$59,063 115c	SOFR+500 bp	Dec 4, 2029
M•••••• L•••• H•••••••• I••• S• S•••••• IT Services	revolver lien unstated	$0	-$98,554 973c	SOFR+473 bp PIK 2.37%	Dec 30, 2027
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$0	-$107,183 45c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• •••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver lien unstated	$0	-$109,997 747c	SOFR+625 bp	Apr 10, 2031
S•••• B••••• L•• ••••••••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$833,793 1493c	SOFR+525 bp	Oct 15, 2031
Z••••••• I••••••••• S•••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+200 bp	Dec 21, 2027

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported