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F• K•• C•••••• C•••

Business development companymanaged by F••••• A••••••• L••Listed: FSK· PHILADELPHIA, PA

A business development company traded as FSK, managed by F••••• A••••••• L••, holding $13B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$13B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
224
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.0¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
37%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (942)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $1.44B
    on non-accrual, 14 borrowers

    14 borrowers on non-accrual, $1.44B principal; the largest is K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• ($338M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• →
  2. $114M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $114M principal: H••••• T••••••••• S•••••• L•• ($102M), A••••••• S•••••••• G•••• L•• ($11.8M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open H••••• T••••••••• S•••••• L•• →
  3. 19 below 80¢
    $1.45B principal

    19 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $1.45B principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 92.5¢ → 91.0¢
    book mark on cost

    Marked its book down from 92.5¢ to 91.0¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.

    Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1422183 · file 814-00757Show
Fair value
$13B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$12B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$14B
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$1.1B
commitments not yet drawn
Positions
942
224 borrowers
First lien
37%
83% debt by fair value
Quarters on the tape
18
since Dec 31, 2020
Facilities held
336
44 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$17B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2020$1.9B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$17B22491c21547 bp
Mar 31, 2026$18B22793c21558 bp
Dec 31, 2025$21B22895c28569 bp
Sep 30, 2025$20B22396c28571 bp
All 18 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$20B21796c30585 bp
Mar 31, 2025$21B22498c27609 bp
Dec 31, 2024$37B22097c120564 bp
Sep 30, 2024$20B21997c36568 bp
Jun 30, 2024$20B20896c38588 bp
Mar 31, 2024$20B20597c51601 bp
Dec 31, 2023$48B21295c106625 bp
Sep 30, 2023$19B20496c63615 bp
Jun 30, 2023$19B19895c58620 bp
Mar 31, 2023$20B19295c52613 bp
Dec 31, 2022$39B21295c102620 bp
Sep 30, 2022$17B20096c49625 bp
Dec 31, 2021$28B202100c79632 bp
Dec 31, 2020$1.9B40n/a3n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2021
751 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
P•••••• P••••••• L•• P•• P•••••• E•••••
Real Estate
unstated lien unstatedNot disclosed$16.4M
100c
R•• I•••••••• B•••••••• I••term loan first lien$16.1M$16.3M
101c
S+550 bpOct 30, 2026
S•••• C•••• F••• V•••• H••••••••term loan first lien$16.0M$16.2M
105c
S+675 bpNov 28, 2023
G••••• L•••••• S••••••• L••• A•••• B•••• F••••••• D••••••••• F••••••••• •unstated lien unstatedNot disclosed$15.5M
109c
A•••• L•••••preferred equity equityNot disclosed$15.5M
111c
S+950 bp
PIK 9.50%
Apr 30, 2031
G••••• L•••••• S••••••• L••• P•••••• E•••••
D••••••••• F•••••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$15.5M
109c
A•••• L•••••preferred equity equityNot disclosed$15.5M
111c
S+950 bpApr 30, 2031
O••••• G••••• R•••••••• L••term loan first lien$15.3M$15.3M
100c
S+600 bpAug 17, 2027
W••••• E••••••••• G•••• L••term loan first lien$15.1M$15.1M
101c
S+625 bpOct 4, 2027
S••••• C••• L••term loan first lien$15.3M$15.0M
100c
S+650 bpJun 30, 2027
C••••••••• H••••••• L••term loan first lienNot disclosed$15.0M
C••••••••• H••••••• L••unstated lien unstated$15.0M$15.0M
107c
S+750 bpMar 27, 2024
B••• o• I••••••• C•••• B• C••••• L••••• F••••••• R•••notes lien unstated$14.7M$14.7M
100c
S+1185 bpDec 4, 2027
B••• o• I••••••• C•••• B• C••••• L••••• F••••••• R•••notes lien unstated$14.7M$14.7M
100c
S+1185 bpDec 4, 2027
B••••• I••term loan first lien$14.8M$14.6M
99c
S+575 bpApr 30, 2028
A••••••• G•••• L••term loan first lien$14.1M$13.9M
101c
S+550 bpJul 14, 2026
D••••• C••• A••••••• I••term loan first lien$13.6M$13.7M
101c
S+625 bpMar 12, 2027
N•• E•• T••••••••• I••term loan first lien$13.8M$13.7M
99c
S+625 bpOct 31, 2026
H••• P••••••• J• 2• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$13.6M$13.6M
100c
11.00%
PIK 11.00%
Mar 20, 2030
T••• M••••••••• C•term loan first lien$13.7M$13.6M
99c
S+650 bpDec 1, 2027
H••• P••••••• J• 2• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$13.6M$13.6M
100c
PIK 11.00%
Mar 20, 2030
W••••• E••••••••• G•••• L••term loan first lien$13.2M$13.2M
100c
S+625 bpOct 4, 2027
A••••••••• C••• I••term loan first lien$12.8M$12.8M
100c
S+550 bpAug 2, 2027
A•••• L•••••term loan first lien$12.5M$12.4M
101c
S+575 bpMar 31, 2028
V•••• F•••• G•••• L••term loan second lien$9.3M$12.2M
99c
S+800 bpOct 1, 2029
L••••• G•••• L••• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$12.1M$12.1M
100c
7.80%Sep 22, 2024
L••••• G•••• L••• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$12.1M$12.1M
100c
7.80%Sep 22, 2024
C••••••••• H••••••• L••term loan second lienNot disclosed$12.0M
C••••••••• H••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$12.0M
C••••••••• H••••••• L••unstated lien unstated$13.5M$12.0M
96c
S+1100 bpMar 27, 2025
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$11.9M
C•••• G•••••term loan first lien$11.9M$11.9M
100c
S+625 bpAug 13, 2028
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$11.9M
M•••••••• F••••••••• H••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$11.9M
G••••• P••••••• H••••••• L••term loan first lien$12.0M$11.8M
101c
S+525 bpSep 30, 2027
J• S• H••• L••term loan first lien$11.3M$11.3M
100c
S+550 bpJul 1, 2025
H••••• T••••••••• S•••••• L••term loan first lien$11.9M$11.1M
93c
S+575 bpDec 3, 2024
C•••••••• T••••••••• L••term loan first lien$10.8M$11.1M
103c
S+625 bpDec 31, 2026
F•• H••• I••equity equityNot disclosed$10.9M
136c
F•• H••• I••equity equityNot disclosed$10.9M
136c
L••••••• F•••• I••term loan first lien$10.8M$10.8M
100c
S+625 bpJun 10, 2027
Q•••• R••••••••• C•••term loan first lien$10.9M$10.8M
100c
S+700 bpMar 21, 2025
I•••••• G••••• L••term loan first lien$10.5M$10.4M
99c
S+600 bpSep 22, 2027
I•••••• G••••• L••term loan first lien$10.5M$10.4M
99c
S+600 bpSep 22, 2027
L•••••• I••term loan first lien$10.3M$10.4M
101c
S+600 bpNov 14, 2025
A•••••• S•••••• A•term loan first lienNot disclosed$10.3M
103c
S+610 bpApr 28, 2028
P••••••••• R••••••• G•••• L••term loan first lien$10.1M$10.1M
100c
S+750 bpAug 21, 2024
P••••••••• N•••• A•••••• I•• 2••••••unstated lien unstated$10.0M$10.0M
101c
PIK 11.00%
Feb 16, 2024
T••••••• L••term loan lien unstated$9.2M$10.0M
109c
11.00%Oct 15, 2024
E••••••••• B••••••• G•••• L••term loan first lien$10.2M$9.9M
103c
S+575 bp
PIK 2.50%
Sep 30, 2024
R•••••••• R•••••••• I••equity equityNot disclosed$9.9M
109c
R•••••••• R•••••••• I••equity equityNot disclosed$9.9M
109c
P• E••••• S•••••••• I•••term loan first lien$10.6M$9.9M
93c
S+675 bpJan 31, 2025
F•••••• S••••••• C•term loan first lien$9.9M$9.8M
99c
S+575 bpAug 31, 2027
P•••••••• A•••••••• I••term loan first lienNot disclosed$9.7M
P•••••••• A•••••••• I••unstated lien unstated$27.0M$9.7M
44c
S+825 bp
PIK 1.80%
Jun 30, 2023
A••••••• S•••••••• G•••• L••term loan first lien$9.7M$9.5M
98c
S+525 bpDec 22, 2027
H••• P••••••• J•• P•••••• E•••••• A•••• B•••• F•••••• •unstated lien unstatedNot disclosed$9.4M
H••• P••••••• J•equity equityNot disclosed$9.4M
174c
H••• P••••••• J•• P•••••• E•••••
Real Estate
unstated lien unstatedNot disclosed$9.4M
174c
H••• P••••••• J•equity equityNot disclosed$9.4M
P•••••• A••••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$9.3M
172c
P•••••• A••••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$9.3M
172c
P•••••• A••••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$9.3M
O•• C••• C••• M••••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$9.2M
O•• C••• C••• M••••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$9.2M
115c
PIK 9.00%
Oct 25, 2029
O•• C••• C••• M••••••••• I••preferred equity equityNot disclosed$9.2M
115c
PIK 9.00%
Oct 25, 2029
L••••• G•••• L••• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$9.1M$9.1M
100c
11.80%Sep 22, 2024
P•••• S• L••• P•••••• E•••••equity equityNot disclosed$9.1M
118c
L••••• G•••• L••• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$9.1M$9.1M
100c
11.80%Sep 22, 2024
P•••• S• L••• P•••••• E•••••• R••• E•••••equity equityNot disclosed$9.1M
118c
3•••••• G••••• I••revolver first lien$9.2M$9.1M
99c
S+600 bpNov 23, 2026
P•••• S• L••• P•••••• E•••••equity equityNot disclosed$9.1M
B••••• ••• D•••• O••••• 1•unstated lien unstatedNot disclosed$9.0M
B••••• ••• D•••• O••••unstated lien unstatedNot disclosed$9.0M
B••••• ••• D•••• O••••term loan first lienNot disclosed$9.0M
B••••• ••• D•••• O••••unstated lien unstated$9.0M$9.0M
107c
S+250 bpJul 20, 2025
P•••••• C•••unstated lien unstated$9.0M$9.0M
103c
S+375 bpFeb 1, 2028
L••••• G•••• L••• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$7.8M$8.9M
97c
7.80%Sep 22, 2024
L••••• G•••• L••• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$7.8M$8.9M
97c
7.80%Sep 22, 2024
S••••• Y•••• • F••••• S••••••• L••term loan first lien$29.2M$8.9M
46c
S+700 bpSep 1, 2023
A••••••• C•••unstated lien unstated$9.0M$8.7M
107c
S+525 bpNov 17, 2023
D••••• C••• A••••••• I••term loan first lien$8.7M$8.7M
100c
S+625 bpMar 12, 2027
N•• H•••unstated lien unstated$31.4M$8.5M
30c
PIK 12.75%
Sep 30, 2024
S•••••• A••••••••• S••••••• C•••••• I••unstated lien unstated$14.6M$8.3M
61c
S+400 bp
PIK 2.80%
Aug 1, 2024
S••••••• C••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$8.3M
S•••••• A••••••••• S••••••• C•••••• I••unstated lien unstatedNot disclosed$8.3M
S•••••• A••••••••• S••••••• C•••••• I••term loan second lienNot disclosed$8.3M
M••••••••• L••term loan first lien$12.9M$8.2M
66c
S+463 bp
PIK 3.00%
Oct 11, 2024
T••••• C•••••• P••••••• L••• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$8.0M$8.0M
100c
S+650 bp
PIK 6.50%
May 11, 2022
A••• G•••• L••••••unstated lien unstated$8.0M$8.0M
101c
S+675 bpJul 27, 2029
T••••• C•••••• P••••••• L••• S•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$8.0M$8.0M
100c
S+650 bp
PIK 6.50%
May 11, 2022
S•••• L••• F•• C••
S••••••••• finance (CLO)
term loan first lien$7.9M$7.9M
100c
S+550 bpJan 20, 2027
M•••••••••term loan first lien$7.8M$7.8M
100c
S+600 bpSep 15, 2027
A••••••• V••••• P•••••••term loan first lien$7.8M$7.7M
99c
S+575 bpSep 30, 2026
B••••• ••• D•••• O••••equity equityNot disclosed$7.7M
B••••• ••• D•••• O••••equity equityNot disclosed$7.7M
85c
B••••• ••• D•••• O••••equity equityNot disclosed$7.7M
85c
G••••• U•••••••• L••term loan first lien$7.7M$7.7M
100c
S+575 bpFeb 4, 2022
S••••••• L••term loan first lien$7.6M$7.6M
100c
S+550 bpOct 12, 2028
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2012 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
FS Investment CORP; Franklin Square Investment CORPreported
Latest schedule
0001628280-26-053783reported