DFX Intelligence
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F• K•• C•••••• C•••
A business development company traded as FSK, managed by F••••• A••••••• L••, holding $13B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $13B
- Borrowers
- 224
- Mark on cost
- 91.0¢
- First lien
- 37%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $1.44Bon non-accrual, 14 borrowers
14 borrowers on non-accrual, $1.44B principal; the largest is K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• ($338M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• → - $114Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $114M principal: H••••• T••••••••• S•••••• L•• ($102M), A••••••• S•••••••• G•••• L•• ($11.8M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 19 below 80¢$1.45B principal
19 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $1.45B principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 92.5¢ → 91.0¢book mark on cost
Marked its book down from 92.5¢ to 91.0¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1422183 · file 814-00757ShowHide
Fair value
$13B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$12B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$14B
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$1.1B
commitments not yet drawn
Positions
942
224 borrowers
First lien
37%
83% debt by fair value
Quarters on the tape
18
since Dec 31, 2020
Facilities held
336
44 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$17B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2020$1.9B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $17B | 224 | 91c | 21 | 547 bp |
| Mar 31, 2026 | $18B | 227 | 93c | 21 | 558 bp |
| Dec 31, 2025 | $21B | 228 | 95c | 28 | 569 bp |
| Sep 30, 2025 | $20B | 223 | 96c | 28 | 571 bp |
All 18 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $20B | 217 | 96c | 30 | 585 bp |
| Mar 31, 2025 | $21B | 224 | 98c | 27 | 609 bp |
| Dec 31, 2024 | $37B | 220 | 97c | 120 | 564 bp |
| Sep 30, 2024 | $20B | 219 | 97c | 36 | 568 bp |
| Jun 30, 2024 | $20B | 208 | 96c | 38 | 588 bp |
| Mar 31, 2024 | $20B | 205 | 97c | 51 | 601 bp |
| Dec 31, 2023 | $48B | 212 | 95c | 106 | 625 bp |
| Sep 30, 2023 | $19B | 204 | 96c | 63 | 615 bp |
| Jun 30, 2023 | $19B | 198 | 95c | 58 | 620 bp |
| Mar 31, 2023 | $20B | 192 | 95c | 52 | 613 bp |
| Dec 31, 2022 | $39B | 212 | 95c | 102 | 620 bp |
| Sep 30, 2022 | $17B | 200 | 96c | 49 | 625 bp |
| Dec 31, 2021 | $28B | 202 | 100c | 79 | 632 bp |
| Dec 31, 2020 | $1.9B | 40 | n/a | 3 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- C••••• O••••••••• P••••••• J•• L•• other1 BDC hold it$2.0B 166c
- K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Nov 6, 2028$338M 74c
- P••••••••• R••••••• G•••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Oct 1, 2030$319M 104c
- P•••••• C••• second lien term loan7 BDCs hold it · matures Feb 1, 2029$297M 70c
- S••••• L•• second lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2029$280M 79c
- G••••• U•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 1, 2028 · possible sponsor G••••••• C•••••• P••••••• L•$241M 98c
- M•••••••• I•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Oct 29, 2028$234M 50c
- N••••• C•••••• G•••• H•••••• A• other1 BDC hold it · matures Jun 1, 2031$232M 111c
- A•••••• S•••••• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2031$218M 96c
- T••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2028$192M 80c
- A•• N••••••• C••• other1 BDC hold it · matures Sep 1, 2028$184M 127c
- M•• D••••• S••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2031$167M 100c
Schedule of investments at Mar 31, 2023
609 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| E••••• D•••••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $19.6M | $18.9M 98c | S+550 bp | Dec 20, 2028 |
| O•• C••• C••• M••••••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $25.6M | $18.8M 79c | PIK 8.50% | Nov 1, 2028 |
| W••••• R•••••••• I•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $18.7M | ||
| B••• I•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $18.7M | ||
| H••••• T••••••••• S•••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $19.0M | $18.7M 102c | S+625 bp | Dec 3, 2026 |
| B••• I•• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $21.9M | $18.7M 86c | S+750 bp | Jul 31, 2025 |
| W••••• R•••••••• I•• E••••• | term loan first lien | $18.7M | $18.7M 104c | S+900 bp PIK 1.00% | May 22, 2024 |
| S••••••• B••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $18.7M | $18.4M 100c | S+675 bp | Jul 25, 2028 |
| G••••• U•••••••• L•• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan first lien | $18.3M | $17.8M 98c | S+500 bp | Nov 12, 2026 |
| O•• C••• C••• M••••••••• I•• | preferred equity equity | Not disclosed | $17.7M 78c | ||
| J• S• H••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $17.4M | $17.1M 98c | S+550 bp | Jul 1, 2025 |
| G••••• J•• C•••••• L••• S••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $16.7M | $16.7M 123c | PIK 15.00% | Dec 4, 2025 |
| H• D••• C• I•• | preferred equity equity | Not disclosed | $16.6M | ||
| H• D••• C• I•• | preferred equity equity | Not disclosed | $16.6M 234c | ||
| N•• E•• T••••••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $16.7M | $16.5M 99c | S+625 bp | Oct 31, 2026 |
| S•••• L•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $16.5M | $16.5M 100c | S+550 bp | Jan 20, 2027 |
| K•• C•••••• P••• L•••••• A••••••••• L••• | equity equity | $39.1M | $16.2M 41c | 14.30% | May 31, 2023 |
| T••• M••••••••• C• Capital G•••• | term loan first lien | $16.7M | $15.6M 93c | S+650 bp | Dec 1, 2027 |
| C••••••••• B••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $15.0M | $15.0M 100c | S+675 bp | Mar 9, 2025 |
| C••••••••• H••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $15.0M | ||
| C••••••••• B••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $15.0M | $15.0M 100c | S+675 bp | Mar 9, 2025 |
| C••••••••• H••••••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $15.0M | $15.0M 103c | S+750 bp | Sep 27, 2025 |
| S••••• C••• L•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $15.3M | $15.0M 100c | S+650 bp | Jun 30, 2027 |
| M••••••••• I••••••••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $15.7M | $14.6M 93c | S+600 bp | Jul 3, 2024 |
| Z•••••• I•• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $14.5M | $14.5M 101c | S+650 bp | Nov 22, 2028 |
| W•••••••• I•• H•••••••• & P••••••• P••••••• | term loan first lien | $15.5M | $14.3M 92c | S+625 bp | Mar 29, 2028 |
| H••••• T••••••••• S•••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $14.3M | $14.1M 99c | S+575 bp | Dec 3, 2024 |
| G••••• L•••••• S••••••• L••• P•••••• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $14.1M 101c | ||
| K•• R••••• L•••• A••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $13.9M | ||
| T••• M••••••••• C• Capital G•••• | term loan first lien | $13.7M | $13.9M 97c | S+650 bp | Dec 1, 2027 |
| K•• R••••• L•••• A••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $13.9M 98c | ||
| C••••••••• H••••••• L•• Capital G•••• | unstated lien unstated | $13.5M | $13.5M 105c | S+1100 bp | Mar 27, 2026 |
| C••••••••• H••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $13.5M | ||
| M•••• L•• S••••••• & S••••••s | term loan second lien | $16.3M | $13.3M 85c | S+725 bp | Jun 13, 2025 |
| A•••• L••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $13.1M 94c | S+950 bp PIK 9.50% | Apr 30, 2031 |
| A••••••••• C••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $12.8M | $12.7M 99c | S+450 bp | Aug 2, 2027 |
| J• S• H••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $12.8M | $12.6M 99c | S+550 bp | Jul 1, 2025 |
| B••• I•• C••••••• D••••••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | $72.1M | $12.5M 30c | S+500 bp PIK 8.00% | Jul 31, 2025 |
| B••• I•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $12.5M | ||
| L•••••• R••••••• Q•••••• A•••••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $9.3M | $12.4M 98c | S+575 bp | Dec 2, 2028 |
| G••••• J•• C•••••• L••• S••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $12.2M | $12.2M 124c | PIK 15.00% | Dec 9, 2025 |
| C•••••••• C••••••••• F•••••• L••• 2• | term loan lien unstated | $12.0M | $12.1M 101c | S+900 bp | Nov 3, 2025 |
| S••••••• B••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $12.4M | $12.1M 99c | S+650 bp | Jul 25, 2028 |
| C•••• G••••• Capital G•••• | term loan first lien | $11.8M | $11.8M 100c | S+625 bp | Aug 13, 2028 |
| A••••••• P••••••• M••••••••• I•• | preferred equity equity | Not disclosed | $11.7M 95c | PIK 11.50% | |
| B•••••• H••••••••• G•••• L•• | term loan lien unstated | $11.3M | $11.4M 101c | S+393 bp | Nov 8, 2027 |
| A•••• L••••• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $12.3M | $11.3M 93c | S+575 bp | Mar 31, 2028 |
| H••• P••••••• J• 2• S••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | Not disclosed | $10.5M | ||
| L••••••• F•••• I•• F•••, B••••••• & T•••••• | term loan first lien | $10.8M | $10.5M 97c | S+625 bp | Jun 10, 2027 |
| H••• P••••••• J• 2• S••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $10.5M | $10.5M 100c | PIK 11.00% | Mar 20, 2030 |
| P••••••••• N•••• A•••••• I••• C•••• A• | equity equity | Not disclosed | $10.3M 343c | ||
| G••••• L•••••• S••••••• L••• P•••••• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.8M 102c | ||
| A••••••• G•••• L•• I•••••••• | unstated lien unstated | $9.9M | $9.7M 98c | S+700 bp | Jul 14, 2026 |
| F•••••• S••••••• C• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $9.9M | $9.7M 98c | S+575 bp | Aug 31, 2027 |
| A••••••• G•••• L•• I•••••••• | unstated lien unstated | $9.9M | $9.7M 104c | S+700 bp | Jul 14, 2026 |
| A•••••• S•••••• A• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $9.6M 95c | S+610 bp | Apr 28, 2028 |
| P•••••• A••••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $9.5M 176c | ||
| P•••••• A••••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $9.5M | ||
| 4•••••• S•••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $9.6M | $9.5M 99c | S+550 bp | Nov 30, 2026 |
| G••••• P••••••• H••••••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $9.4M | $9.2M 98c | S+525 bp | Sep 30, 2027 |
| T••••••• L•• Capital G•••• | term loan lien unstated | $9.2M | $9.2M 100c | S+1100 bp | Oct 15, 2024 |
| S••••••• C••••••••• L•• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $9.9M | $9.1M 102c | ||
| B••••• I•• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $9.1M | $9.1M 100c | S+575 bp | Apr 28, 2028 |
| G•••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $9.3M | $9.1M 98c | S+575 bp | Mar 10, 2028 |
| G•••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $23.5M | $9.1M 40c | PIK 12.00% | Feb 28, 2027 |
| A•• N••••••• C••• | equity equity | Not disclosed | $9.0M | ||
| A•• N••••••• C••• | equity equity | Not disclosed | $9.0M 225c | ||
| S••••• I••••••••• I•• Capital G•••• | term loan first lien | $9.4M | $8.9M 95c | S+600 bp | Sep 22, 2028 |
| A•••• G•••• I••••••••• H••••••• I•• I•••••••• | term loan first lien | $9.1M | $8.9M 98c | S+600 bp | Oct 2, 2028 |
| 3•••••• G••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $8.6M | $8.3M 97c | S+600 bp | Nov 23, 2026 |
| L••••• F•••• L•• | equity equity | Not disclosed | $8.2M 102c | ||
| L••••••••• V••••• S•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | unstated lien unstated | $7.8M | $8.1M 101c | S+675 bp | Sep 30, 2030 |
| A••••••• P••••••• M••••••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $8.4M | $8.1M 96c | S+550 bp | Feb 25, 2028 |
| O••••• G••••• R•••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $8.0M | $8.0M 100c | S+600 bp | Aug 17, 2027 |
| S•••• L•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $7.9M | $7.9M 100c | S+550 bp | Jan 20, 2027 |
| M••••••••• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $7.8M | $7.8M 100c | S+600 bp | Sep 15, 2027 |
| M••••••••• I••••••••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $18.6M | $7.7M 44c | S+750 bp | Mar 29, 2024 |
| O•• C••• C••• M••••••••• I•• | preferred equity equity | Not disclosed | $7.7M 96c | PIK 9.00% | Oct 25, 2029 |
| G••••• U•••••••• L•• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan first lien | $7.5M | $7.5M 100c | S+575 bp | Jun 24, 2023 |
| L•••••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $7.6M | $7.5M 99c | S+675 bp | May 18, 2029 |
| O••••• G••••• R•••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $7.3M | $7.3M 100c | S+600 bp | Aug 17, 2027 |
| G••••• L•••••• S••••••• L••• P•••••• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.2M 99c | ||
| A••••••• C••• Capital G•••• | term loan first lien | $8.9M | $7.1M 84c | S+525 bp | Nov 17, 2023 |
| A••••••• A••••••••• C••• Capital G•••• | term loan first lien | $7.1M | $7.0M 99c | S+575 bp | Mar 10, 2027 |
| H••••••••• I•••••••• A••••• I•• I•••••••• | term loan first lien | $7.0M | $6.9M 105c | S+525 bp | Nov 25, 2026 |
| L•••••• R••••••• Q•••••• A•••••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $5.7M | $6.9M 93c | S+575 bp | Dec 2, 2028 |
| W•••••••• I•• H•••••••• & P••••••• P••••••• | term loan first lien | $7.4M | $6.8M 92c | S+625 bp | Mar 29, 2028 |
| F••••••••• R••• P••••••• C••• I•••••••• | term loan first lien | $7.0M | $6.8M 99c | S+600 bp | Oct 29, 2027 |
| U•••• E••••••••• H••••••• P••• P•••••• E••••• Capital G•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.8M 94c | ||
| B••••• ••• D•••• O•••• | equity equity | Not disclosed | $6.7M | ||
| B••••• ••• D•••• O•••• | equity equity | Not disclosed | $6.7M 74c | ||
| V••••• P••••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $6.7M | $6.7M 102c | S+575 bp | Aug 31, 2029 |
| H••••••••• I•••••••• A••••• I•• I•••••••• | term loan first lien | $6.6M | $6.6M 100c | S+550 bp | Nov 25, 2026 |
| F••••••••• C••••••• B••••• L•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | term loan first lien | $6.6M | $6.6M 100c | S+550 bp | Feb 12, 2027 |
| 3•••••• G••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $6.6M | $6.4M 97c | S+600 bp | Nov 23, 2027 |
| W•••••••• I•• H•••••••• & P••••••• P••••••• | term loan first lien | $6.8M | $6.3M 93c | S+625 bp | Mar 29, 2028 |
| H••••• I••••••••• I•• | equity equity | Not disclosed | $6.2M 282c | ||
| S••••••• L•• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $6.3M | $6.2M 98c | S+525 bp | Oct 12, 2028 |
| T•••••••• C••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.1M | ||
| T•••••••• C••• Capital G•••• | term loan first lien | $10.0M | $6.1M 73c | PIK 11.00% | Jan 1, 2024 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- FS Investment CORP; Franklin Square Investment CORPreported
- Latest schedule
- 0001628280-26-053783reported