DFX Intelligence
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F••••••• B•• L•••••• C•••
Business development companymanaged by F••••••• B•• L•••••• A••••••• L•••••No longer on the SEC BDC reportNon-tradedLatest schedule Sep 30, 2023· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, managed by F••••••• B•• L•••••• A••••••• L•••••, holding $3.7B across 308 borrowers at Sep 30, 2023.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $3.7B
- Borrowers
- 308
- Mark on cost
- 96.1¢
- First lien
- 31%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Nothing material in the last 200 days. Last change: 30 Sep 2023, 1 borrower on non-accrual, $11.9M principal; the largest is A•••• A••••••••• L•• ($11.9M).
Every headline figure, and the identifiersCIK 1490927 · file 814-00821ShowHide
Fair value
$3.7B
as of Sep 30, 2023
Principal held
$3.5B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$4.1B
96c on cost, debt pieces
Unfunded
$217M
commitments not yet drawn
Positions
606
308 borrowers
First lien
31%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
7
since Dec 31, 2020
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$4.4B as of Sep 30, 2023
Dec 31, 2021$4.6B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep 30, 2023 | $4.4B | 308 | 96c | 35 | 557 bp |
| Jun 30, 2023 | $4.5B | 312 | 96c | 31 | 561 bp |
| Mar 31, 2023 | $3.7B | 310 | 96c | 22 | 560 bp |
| Dec 31, 2022 | $6.3B | 317 | 95c | 34 | 540 bp |
All 8 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Mar 31, 2022 | Not disclosed | 30 | n/a | 0 | n/a |
| Dec 31, 2021 | $4.6B | 339 | 99c | 26 | 557 bp |
| Jan 20, 2021 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Dec 31, 2020 | Not disclosed | 38 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
- New borrower on a BDC scheduleSep 30, 2023
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilitySep 30, 2023
- New lender joined a facilitySep 30, 2023
- New lender joined a facilitySep 30, 2023
- Marked down (one lender)Sep 30, 2023
- Marked down (one lender)Sep 30, 2023
- Marked down (one lender)Sep 30, 2023
- Marked down (one lender)Sep 30, 2023
- PIK interest increasedSep 30, 2023
- Spread increasedSep 30, 2023
- Spread increasedSep 30, 2023
- Spread increasedSep 30, 2023
- PIK interest appearsSep 30, 2023
- Spread increasedSep 30, 2023
- Spread increasedSep 30, 2023
- Maturity shortened (observed)Sep 30, 2023
Schedule of investments at Jun 30, 2023
614 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| S••••••• H•••••••• I•••• M••••••••• | revolver first lien | $946,000 | $930,000 98c | S+550 bp | Oct 1, 2026 |
| F••••••• C••••• B••• L••• 2•••• E• | unstated lien unstated | $1.0M | $921,000 94c | S+815 bp | Oct 23, 2034 |
| A••••• H•••••• L••• P•••• • P•••••••• | revolver first lien | $915,000 | $901,000 98c | S+600 bp | Dec 23, 2026 |
| B•••••••• C••• L••• 2••••• F• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.2M | $893,000 78c | S+750 bp | Mar 9, 2034 |
| S••••• P••••••••• A••••••••• C•••• | unstated lien unstated | $924,000 | $878,000 99c | S+450 bp | Jun 28, 2026 |
| F•• P••••••••• L••• C••••••• | revolver first lien | $836,000 | $836,000 100c | S+550 bp | Sep 13, 2027 |
| H••••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $818,000 487c | ||
| G••••••• C••• L••• 2••••• E• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.0M | $815,000 92c | S+900 bp | Apr 15, 2033 |
| W••• C•••• D••••• S•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $810,000 | $798,000 99c | S+550 bp | Jul 1, 2028 |
| I•••• T••••• H•••••••• I••• I••••••••• | revolver first lien | $819,000 | $796,000 97c | S+675 bp | Apr 5, 2028 |
| H•••• C•••• | unstated lien unstated | $793,000 | $791,000 100c | S+325 bp | Jun 30, 2028 |
| T•••••••• P•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $791,000 156c | ||
| J•••• P••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $788,000 326c | ||
| W•••••• D••••• S•••••••• I••• | unstated lien unstated | $913,000 | $782,000 86c | S+450 bp | Aug 18, 2028 |
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• Services | term loan first lien | $768,000 | $768,000 100c | S+600 bp | Oct 2, 2025 |
| M•• A••••••••• C•••• | term loan first lien | Not disclosed | $768,000 | ||
| P••••••••• L••• S••••••••• | revolver first lien | $801,000 | $764,000 95c | S+800 bp | Apr 6, 2027 |
| K•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $751,000 | ||
| M•• A••••••••• C•••• | equity equity | Not disclosed | $747,000 | ||
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $747,000 18c | ||
| D••• D•• C•••• | unstated lien unstated | $1.0M | $744,000 74c | 5.75% | Dec 1, 2028 |
| H•• G•••• H•••••• C••••••• L•• | unstated lien unstated | $726,000 | $726,000 100c | S+500 bp | Oct 29, 2027 |
| S•••• P•••• C••• L••• 1•••• D• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.0M | $723,000 79c | S+579 bp | Oct 26, 2031 |
| R•• A••••••••• I••• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $706,000 | $706,000 100c | S+550 bp | Oct 30, 2026 |
| M•• A••••••••• C•••• | equity equity | Not disclosed | $694,000 | ||
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $694,000 100c | ||
| A•••••• G••••• E••••••••• I••• | unstated lien unstated | $692,000 | $692,000 100c | S+400 bp | Aug 12, 2028 |
| W••• C•••• D••••• S•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $679,000 | $669,000 99c | S+550 bp | Jul 1, 2028 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | term loan second lien | Not disclosed | $659,000 | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $1.7M | $659,000 55c | PIK 10.00% | Dec 31, 2026 |
| R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•••• S••••••••• | revolver first lien | $655,000 | $655,000 100c | S+650 bp | Jun 19, 2025 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $641,000 | $641,000 100c | S+600 bp PIK 14.25% | Oct 15, 2024 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $641,000 | ||
| K•••••••• P•• B••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $607,000 | $597,000 98c | S+575 bp | Dec 10, 2027 |
| I••••• B••••• I•••• P•••• • P•••••••• | revolver first lien | $605,000 | $595,000 98c | S+625 bp | May 23, 2028 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $580,000 87c | S+450 bp PIK 12.75% | Oct 15, 2024 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $580,000 | ||
| D••• D•• C•••• | unstated lien unstated | $700,000 | $562,000 80c | 5.25% | Dec 1, 2026 |
| P•• B••••• I••• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $552,000 | $552,000 100c | S+550 bp | Apr 6, 2026 |
| M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $530,000 | $523,000 99c | S+575 bp | Sep 30, 2026 |
| C•• H•••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $512,000 | $512,000 103c | S+450 bp | Apr 10, 2025 |
| E••••• H••••••• G••••••••• L••• | unstated lien unstated | $505,000 | $503,000 101c | S+350 bp | Oct 31, 2029 |
| R•••• I•• C•••• F••• & B••••••• | revolver first lien | $493,000 | $484,000 98c | S+500 bp | Jul 1, 2024 |
| V•••••• C•• B••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $477,000 | $467,000 98c | S+575 bp | Jun 1, 2029 |
| U••••• A•••••••• I••• | unstated lien unstated | $500,000 | $456,000 103c | 4.63% | Apr 15, 2029 |
| E••••••• G••••• L•• B••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $437,000 | $433,000 99c | S+550 bp | Apr 14, 2028 |
| F•••• E•••• G••••••• F••• I•• L•• | equity equity | Not disclosed | $413,000 | ||
| F•••• E•••• G••••••• F••• I•• L••• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $413,000 10c | ||
| W•• A••••••••• C•••• | unstated lien unstated | $500,000 | $404,000 101c | 3.00% | Feb 15, 2031 |
| M••••• E••••••••• G••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $397,000 | $391,000 98c | S+650 bp | Mar 15, 2024 |
| R•• G••••• I••• F••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $360,000 220c | ||
| L••••••••• H•••••• L•• | unstated lien unstated | $397,000 | $358,000 100c | S+575 bp | Jan 29, 2027 |
| W••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $336,000 | $336,000 100c | S+575 bp | Sep 5, 2025 |
| G•••••••• C••••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $325,000 | $321,000 99c | S+525 bp | May 18, 2027 |
| P•••••• F••••••• P•• | unstated lien unstated | $400,000 | $315,000 79c | 4.00% | Jun 15, 2029 |
| I• I••••••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | revolver first lien | $316,000 | $313,000 100c | S+600 bp | Sep 22, 2028 |
| M•••• V•••••• S••••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | Not disclosed | $308,000 97c | ||
| S•••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $308,000 12c | ||
| S•••• B•••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $305,000 | ||
| A•••• H••••••• C•••• | unstated lien unstated | $17,000 | $276,000 113c | ||
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $227,000 | $227,000 100c | S+600 bp PIK 14.25% | Oct 15, 2024 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $227,000 | ||
| D•• R•••• L•• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $221,000 58c | ||
| C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• B••••••• Services | revolver first lien | $205,000 | $205,000 100c | S+550 bp | May 5, 2027 |
| T•• D•••••• N••••••• L••• C••••••• | term loan first lien | $7.7M | $196,000 5c | S+600 bp PIK 11.16% | Mar 31, 2023 |
| T•• D•••••• N••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $196,000 | ||
| I•• H•••••• C••••• S••••••••• | unstated lien unstated | $169,000 | $168,000 99c | S+525 bp | May 2, 2028 |
| T•• N•• G••••• L• B••••••• Services | revolver first lien | $154,000 | $151,000 98c | S+575 bp | Dec 1, 2027 |
| P•••••• G••••• S•••••••• I•••• T•••••• | revolver first lien | $969,000 | $145,000 15c | S+550 bp | Apr 7, 2023 |
| N••••••• M••••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $179,000 | $135,000 75c | S+375 bp | Mar 2, 2028 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $130,000 | $130,000 100c | S+600 bp PIK 14.25% | Oct 15, 2024 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $130,000 | ||
| C••••••• I•• | term loan first lien | Not disclosed | $62,000 | ||
| C••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $62,000 | $62,000 100c | S+600 bp | Mar 8, 2024 |
| C••••• T••••••••• G••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $52,000 5c | ||
| D••• A•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $21,000 36c | ||
| W•••• L••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| N•••••• F•••••••• F••• C••• L••• 2••••••• S••• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $31.6M | $0 0c | 0.00% | Jan 20, 2027 |
| N•••••• F•••••••• F••• C••• L••• 2••••••• S••• C••••••••• S••••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| K••••• U• O•••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| T•• D•••••• N••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $0 | ||
| I••••••• C•••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| O•• G• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| S•••• H•••••• C••••• T•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| V•••••• M••••••• I••••••••• L•• | term loan second lien | Not disclosed | $0 | ||
| U•••• H•••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| U••••• B••••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| V•••••• M••••••• I••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| T•• D•••••• N••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| M••• H•••••• L••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| O•• G• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| M••• H•••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| W••••••••• L••• 2•••••• S••• L•••••• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | $1.9M | $0 0c | 0.00% | May 1, 2026 |
| B•••• H••• A••••••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| U•••• H•••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| U•••• H•••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2023reported
- Filings listed
- 8reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- Business Development Corp of Americareported
- Latest schedule
- 0001490927-23-000017reported