DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2023

1,003 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$690,794	$680,432 98c	S+650 bp	Apr 30, 2027
P••• H••••• C••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$707,091	$672,048 101c	S+825 bp	Nov 27, 2029
G•• E• A••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$666,829 357c
G•• E• A••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$666,829 357c
P••••••••• R•••••• L•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$640,415 107c
P••••••••• R•••••• L•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$640,415 107c
P••••••••• R•••••• L•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$640,415 107c
H•••• S••••••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$639,114 67c
H•••• S••••••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$639,114 67c
H•••• S••••••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$639,114 67c
A••••••••• I•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$632,053 171c
A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$632,053 171c
A•••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$624,502 -8474c	S+625 bp	May 4, 2027
A•••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$627,640	$624,502 102c	S+625 bp	May 4, 2027
A•••• S••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$627,640	$624,502 102c	S+625 bp	May 4, 2027
C•••••••• 2• I••• H•••••••••	term loan first lien	$652,228	$613,094 95c	S+525 bp PIK 2.25%	Jul 24, 2025
C•••••••• 2• I••• H•••••••••	term loan first lien	$652,228	$613,094 95c	S+525 bp PIK 2.25%	Jul 24, 2025
B••• H••• N•••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$620,773	$611,461 101c	S+500 bp	Jun 30, 2028
B••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$168,178	$611,461 372c	S+550 bp	Dec 1, 2027
S•• B••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$643,849	$603,608 94c	S+650 bp	Jan 20, 2026
M•• G••••• H•••••••• I••	delayed draw term loan first lien	$608,616	$596,608 101c	S+475 bp	Jan 25, 2027
S••••• S•••••• L••	revolver first lien	$597,175	$589,872 100c	S+550 bp	Oct 29, 2026
S••••• S•••••• L••	term loan first lien	$597,175	$589,872 100c	S+550 bp	Oct 29, 2028
C•••••••• 2• I••• H•••••••••	term loan first lien	$623,207	$585,815 96c	S+525 bp PIK 2.25%	Jul 24, 2025
C•••••••• 2• I••• H•••••••••	term loan first lien	$623,207	$585,815 96c	S+525 bp PIK 2.25%	Jul 24, 2025
C•••••••• 2• I••• H•••••••••	term loan first lien	$623,207	$585,815 96c	S+525 bp PIK 2.25%	Jul 24, 2025
C•••••••• 2• I••• H•••••••••	term loan first lien	$623,207	$585,815 96c	S+525 bp PIK 2.25%	Jul 24, 2025
P••••••• D••••••••• M••••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$648,269	$573,718 89c	S+575 bp	Dec 8, 2028
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$573,149	$573,149 102c	S+575 bp	Aug 29, 2025
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$573,149	$573,149 102c	S+575 bp	Aug 29, 2025
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$573,149	$573,149 102c	S+575 bp	Aug 29, 2025
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$573,149	$573,149 102c	S+575 bp	Aug 29, 2025
U••• C•••••••• D••• • 1•• L••••••••• S•••••• D••• M••• B•••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$576,078	$568,876 99c	S+475 bp	Apr 21, 2027
M••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$568,876 -5812c	S+475 bp	Apr 21, 2027
M••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$568,876 -5812c	S+475 bp	Apr 21, 2027
S•••• L•••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$591,875	$568,200 100c	S+550 bp	Aug 16, 2027
S•••• L•••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$591,875	$568,200 100c	S+550 bp PIK 0.50%	Aug 16, 2027
S•••• L•••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$591,875	$568,200 100c	S+550 bp PIK 0.50%	Aug 16, 2027
M•• H•••••••• I••	revolver first lien	$584,502	$565,019 99c	S+575 bp	Apr 16, 2027
G•• B••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$574,537	$564,482 100c	S+450 bp PIK 3.75%	Jun 24, 2026
G•• B••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$574,537	$564,482 100c	S+450 bp PIK 3.75%	Jun 24, 2026
S••••• D•••••• I••	delayed draw term loan first lien	$616,318	$536,197 87c	S+425 bp PIK 3.00%	Jun 19, 2026
S••••• D•••••• I••	delayed draw term loan first lien	$616,318	$536,197 87c	S+425 bp PIK 3.00%	Jun 19, 2026
V••••••• P•••••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$532,667	$532,666 100c	S+650 bp	Dec 2, 2024
V••••••• P•••••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$532,667	$532,666 100c	S+650 bp	Dec 2, 2024
A••••••••• L•• B••••••• Services	term loan first lien	$508,718	$508,718 102c	S+650 bp PIK 0.50%	Nov 25, 2025
A••••••••• L•• B••••••• Services	term loan first lien	$508,718	$508,718 102c	S+650 bp PIK 0.50%	Nov 25, 2025
A••••••••• L•• B••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$494,290	$494,290 101c	S+650 bp PIK 0.50%	Nov 25, 2025
P••••••• D••••••••• M••••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$499,289	$492,568 100c	S+400 bp	Dec 8, 2026
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• F•••••••••	term loan first lien	$497,219	$488,518 99c	S+600 bp	Nov 1, 2028
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• F•••••••••	term loan first lien	$497,219	$488,518 99c	S+600 bp	Nov 1, 2028
P•••• C• F•• A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• F•••••••••	term loan first lien	$497,219	$488,518 99c	S+600 bp	Nov 1, 2028
T••••• P•••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$486,246 179c
T••••• P•••••• L••	equity equity	Not disclosed	$486,246 179c
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$477,340	$470,180 99c	S+650 bp	Apr 30, 2027
E•••••••• L••	revolver first lien	$566,868	$467,666 83c	S+550 bp	Jun 7, 2025
R••••• L•••••• H••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$464,789 131c
R••••• L•••••• H•••••••• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$464,789 131c
S••••••• G•••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$463,790	$460,312 102c	S+625 bp	Jul 2, 2027
C••••••••• I••••••••• L••	revolver first lien	$569,889	$455,911 82c	S+550 bp	Oct 21, 2027
A••••••• O••••••• M••••••••• L••• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$454,404 2394c
A••••••• O••••••• M••••••••• L••• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$454,404 2394c
B••••••••• H•••••• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$450,807 104c
B••••••••• H•••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$450,807 104c
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$758,350	$432,387 62c	S+625 bp	Mar 21, 2024
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$758,350	$432,387 62c	S+625 bp	Mar 21, 2024
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	term loan first lien	$434,541	$432,368 101c	S+575 bp	Aug 29, 2025
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$442,618	$426,810 100c	S+575 bp	Dec 29, 2025
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$14.3M	$426,810 3c	S+575 bp	Dec 29, 2025
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$478,050	$423,074 89c	S+450 bp	Oct 12, 2027
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$416,758 100c
C•••••• S••••• S••	equity equity	Not disclosed	$416,758 100c
N•••••••• I••• S••••••• And T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$399,649 132c
N•••••••• I••• S••••••• And T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$399,649 132c
P••••• P•••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$395,180 179c
P••••• P•••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$395,180 179c
P••••• P•••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$395,180 179c
E••••••••• I••• B••••••• Services	revolver first lien	$379,732	$374,036 99c	S+650 bp	Jul 1, 2024
T••••• B••••• I••	revolver first lien	$369,907	$369,907 103c	S+600 bp	Jan 22, 2027
T••••• B••••• I•••	revolver first lien	$369,907	$369,907 103c	S+600 bp	Jan 22, 2027
E••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$369,281	$369,281 102c	S+550 bp	Jun 1, 2027
E••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$369,281	$369,281 102c	S+550 bp	Jun 1, 2027
E••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$2.8M	$369,281 13c	S+550 bp	Jun 1, 2027
S•• R••••••••• A••••••••• I• L•• H•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$368,990 100c
S•• R••••••••• A••••••••• I• L•• H•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$368,990 100c
S•• R••••••••• A••••••••• I• L•• H•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$368,990 100c
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$614,439	$350,292 65c	S+625 bp	Mar 21, 2024
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$614,439	$350,292 65c	S+625 bp	Mar 21, 2024
A•••• C••••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$344,264 146c
A•••• C••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$344,264 146c
A•••• C••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$344,264 146c
A•••• C••••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$344,264 146c
G••••••••• S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$0	$341,770 -2288c	S+700 bp	Sep 1, 2028
G•••••• A••••••••• C•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$341,770	$341,770 101c	S+500 bp	Jul 31, 2025
G•••••• A••••••••• C•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$341,770	$341,770 101c	S+500 bp	Jul 31, 2025
M••••••• A••••••••• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$340,890 133c
M••••••• A••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$340,890 133c
M••••••• A••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$340,890 133c
M•• A••••••••• I••• B••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$368,241	$335,099 91c	S+100 bp PIK 5.00%	Dec 9, 2026
M•• A••••••••• I••• B••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$368,241	$335,099 91c	S+100 bp PIK 5.00%	Dec 9, 2026

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported