DFX Intelligence
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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••
A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.9B
- Borrowers
- 216
- Mark on cost
- 97.3¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $10.4Mon non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• → - $6.57Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 38 below 80¢$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 38 → 66loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196ShowHide
Fair value
$1.9B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.0B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.0B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
593
216 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
13
since Dec 31, 2022
Facilities held
476
34 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$6.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.9B | 216 | 97c | 66 | 505 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.9B | 213 | 98c | 38 | 511 bp |
| Dec 31, 2025 | $3.8B | 213 | 99c | 78 | 514 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.8B | 210 | 99c | 41 | 513 bp |
All 13 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.7B | 209 | 99c | 43 | 521 bp |
| Mar 31, 2025 | $6.9B | 209 | 99c | 45 | 526 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.7B | 207 | 99c | 71 | 542 bp |
| Sep 30, 2024 | $6.4B | 201 | 99c | 60 | 537 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 195 | 99c | 59 | 557 bp |
| Mar 31, 2024 | $4.3B | 195 | 99c | 57 | 570 bp |
| Dec 31, 2023 | $13B | 189 | 98c | 124 | 565 bp |
| Sep 30, 2023 | $3.8B | 183 | 98c | 65 | 563 bp |
| Dec 31, 2022 | $6.7B | 184 | 98c | 70 | 562 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••$28.6M 100c
- G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028$26.9M 99c
- D••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030$25.2M 100c
- T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029$25.0M 100c
- V•••• P••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••$23.3M 100c
- S•••••• P•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031$21.3M 94c
- R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures May 30, 2031$20.8M 100c
- G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029$20.7M 101c
- S••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030$20.5M 101c
- P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030$20.2M 101c
- S••• P••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031$19.9M 98c
- L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030$19.5M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
1,165 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $333,089 | $325,595 98c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| T•• B••••• L•• | revolver first lien | $324,281 | $319,214 104c | SOFR+475 bp | Feb 2, 2032 |
| T•• B••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | revolver first lien | $324,281 | $319,214 104c | SOFR+475 bp | Feb 2, 2032 |
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $317,555 | $317,555 100c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2029 |
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• L•••••• P••••••• | delayed draw term loan first lien | $317,555 | $317,555 100c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2029 |
| S•• B••••• L•• P••••••••• | term loan first lien | $310,733 | $310,733 101c | SOFR+650 bp | Jan 20, 2027 |
| S•• B••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $310,733 | $310,733 101c | SOFR+650 bp | Jan 20, 2027 |
| M•• A••••••••• I••• M•••• | delayed draw term loan first lien | $375,818 | $309,110 83c | SOFR+600 bp | Dec 9, 2026 |
| M•• A••••••••• I••• | delayed draw term loan first lien | $375,818 | $309,110 83c | SOFR+600 bp | Dec 9, 2026 |
| W•••••••• S••••• H•••••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | revolver first lien | $306,657 | $301,865 106c | SOFR+475 bp | Jan 17, 2030 |
| W•••••••• S••••• H•••••••• L•• | revolver first lien | $306,657 | $301,865 106c | SOFR+475 bp | Jan 17, 2030 |
| M••• H•••••• C•• H••••• C••• T••••••••• | revolver first lien | $301,598 | $301,598 104c | SOFR+525 bp | Dec 23, 2030 |
| M••• H•••••• C•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $301,598 | $301,598 104c | SOFR+525 bp | Dec 23, 2030 |
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | term loan first lien | $300,579 | $300,579 101c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2029 |
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $300,579 | $300,579 101c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2029 |
| P•••• C••••••••• P••••••• D• L••• | equity equity | Not disclosed | $295,438 113c | ||
| P•••• C••••••••• P••••••• D• L••• | equity equity | Not disclosed | $295,438 113c | ||
| S•••••••• H••••• L•• D••••••••• C••••••• Services | revolver first lien | $311,264 | $290,513 100c | SOFR+500 bp | Aug 18, 2032 |
| S•••••••• H••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $311,264 | $290,513 100c | SOFR+500 bp | Aug 18, 2032 |
| R•• R• C••••••• I•••• L••• | equity equity | Not disclosed | $285,035 43c | ||
| R•• R• C••••••• I•••• L••• T••••••••• I••••••••• | equity equity | Not disclosed | $285,035 43c | ||
| G••••• W••••••• H••••••• L••••••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $281,148 176c | ||
| G••••• W••••••• H••••••• L•••••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $281,148 176c | ||
| G••••• W••••••• H••••••• L•••••• S••••••• | warrants equity | Not disclosed | $281,148 176c | ||
| G••••• B••••••• L•• I•••••••• | delayed draw term loan first lien | $281,142 | $281,142 100c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| G••••• B••••••• L•• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $281,142 | $281,142 100c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $278,178 | $271,919 98c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $278,178 | $271,919 98c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $278,178 | $271,919 98c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| C••••••• H••••••• S•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $266,200 76c | ||
| C••••••• H••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | preferred equity equity | Not disclosed | $266,200 76c | ||
| C••••••• Y••• B•••••• A••••••••• L••• P••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $260,780 188c | ||
| C••••••• Y••• B•••••• A••••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $260,780 188c | ||
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $259,792 | $259,792 101c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2029 |
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | term loan first lien | $259,792 | $259,792 101c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2029 |
| F••••••••• R••• P•••••••• C•••• I•••••••• | revolver first lien | $259,516 | $259,516 102c | SOFR+475 bp | Oct 29, 2029 |
| F••••••••• R••• P•••••••• C•••• F••••••••• | revolver first lien | $259,516 | $259,516 102c | SOFR+475 bp | Oct 29, 2029 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $259,564 | $254,308 99c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| G• A••••••••• I••• P••••••••• Services | revolver first lien | $259,564 | $254,308 99c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| L•••• F•• I••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $252,426 79c | ||
| L•••• F•• I••••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $252,426 79c | ||
| D••••••• I••• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $247,248 89c | ||
| D••••••• I••• P••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $247,248 89c | ||
| P•••••• A•••••••• L••••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | revolver first lien | $255,198 | $242,438 100c | SOFR+450 bp | Sep 3, 2032 |
| P•••••• A•••••••• L••••• | revolver first lien | $255,198 | $242,438 100c | SOFR+450 bp | Sep 3, 2032 |
| C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $236,313 114c | ||
| C•••••• S••••• S•• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $236,313 114c | ||
| D••••••• I••• P••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $232,945 84c | ||
| D••••••• I••• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $232,945 84c | ||
| U•••••• H••••• I••• | revolver first lien | $230,800 | $230,800 103c | SOFR+500 bp | Aug 25, 2031 |
| U•••••• H••••• I••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | revolver first lien | $230,800 | $230,800 103c | SOFR+500 bp | Aug 25, 2031 |
| S•••• B•••••• I••• H••••••••• | revolver first lien | $249,904 | $222,627 100c | SOFR+600 bp PIK 1.50% | Oct 12, 2027 |
| S•••• B•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $249,904 | $222,627 100c | SOFR+600 bp PIK 1.50% | Oct 12, 2027 |
| D••••••• T••••• L•• S••••••• | revolver first lien | $224,013 | $221,913 104c | SOFR+600 bp | May 22, 2029 |
| D••••••• T••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $224,013 | $221,913 104c | SOFR+600 bp | May 22, 2029 |
| S••••• D•••••• I••• | delayed draw term loan first lien | $675,554 | $217,380 40c | SOFR+750 bp | Jun 22, 2026 |
| S••••• D•••••• I••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $675,554 | $217,380 40c | SOFR+750 bp | Jun 22, 2026 |
| N•••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services | term loan first lien | $203,209 | $202,701 100c | SOFR+450 bp | Jun 11, 2029 |
| N•••••• C••••••••• S••••••• | term loan first lien | $203,209 | $202,701 100c | SOFR+450 bp | Jun 11, 2029 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• | revolver first lien | $200,508 | $200,508 105c | SOFR+450 bp | Mar 30, 2031 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• Capital M•••••• | revolver first lien | $200,508 | $200,508 105c | SOFR+450 bp | Mar 30, 2031 |
| P•••••• A•••• H•••••••• L••• | revolver first lien | $220,924 | $198,832 100c | SOFR+450 bp | Dec 31, 2032 |
| P•••••• A•••• H•••••••• L••• D••••••••• T••••••••• Services | revolver first lien | $220,924 | $198,832 100c | SOFR+450 bp | Dec 31, 2032 |
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $210,900 | $197,059 93c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••••••• | revolver first lien | $210,900 | $197,059 93c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| G•• V•••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | equity equity | Not disclosed | $195,689 130c | ||
| G•• V•••• I••••••••• L•• A••••••••• | equity equity | Not disclosed | $195,689 130c | ||
| P••• H••••• C••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $191,217 | $191,217 100c | SOFR+525 bp | Aug 2, 2027 |
| P••• H••••• C••••••••• L•• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $191,217 | $191,217 100c | SOFR+525 bp | Aug 2, 2027 |
| B• E•• B••••• I•• H••••••••• | revolver first lien | $189,287 | $189,287 102c | SOFR+525 bp | Nov 23, 2027 |
| B• E•• B••••• I•• H••••• C••• T••••••••• | revolver first lien | $189,287 | $189,287 102c | SOFR+525 bp | Nov 23, 2027 |
| R•• C••••••• I•• T••• L••• P••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $185,290 97c | ||
| R•• C••••••• I•• T••• L••• | equity equity | Not disclosed | $185,290 97c | ||
| O••• A••••••••• L•• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $181,796 | $178,009 104c | SOFR+500 bp | Dec 20, 2030 |
| O••• A••••••••• L•• I•••••••• | delayed draw term loan first lien | $181,796 | $178,009 104c | SOFR+500 bp | Dec 20, 2030 |
| P••••••• O••••••• M•••• 2• L••• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $175,695 | $175,695 107c | SOFR+525 bp | Jul 17, 2028 |
| P••••••• O••••••• M•••• 2• L••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $175,695 | $175,695 107c | SOFR+525 bp | Jul 17, 2028 |
| V•••••• B•••• L•• | delayed draw term loan first lien | $175,219 | $175,219 105c | SOFR+525 bp | Mar 1, 2030 |
| V•••••• B•••• L•• P••••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $175,219 | $175,219 105c | SOFR+525 bp | Mar 1, 2030 |
| S•••••• I••• Financial Services | equity equity | Not disclosed | $171,725 103c | ||
| S•••••• I••• S••••••• & T••• Services | equity equity | Not disclosed | $171,725 103c | ||
| G• P••••• H••••••• I••• Real Estate Management & D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $179,069 | $171,559 100c | SOFR+525 bp | May 4, 2029 |
| G• P••••• H••••••• I••• | delayed draw term loan first lien | $179,069 | $171,559 100c | SOFR+525 bp | May 4, 2029 |
| U••• L•• B•••• | revolver first lien | $174,673 | $167,686 100c | SOFR+475 bp | Oct 14, 2031 |
| U••• L•• | revolver first lien | $174,673 | $167,686 100c | SOFR+475 bp | Oct 14, 2031 |
| N•••••• C••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $161,369 37c | ||
| N•••••• C••••••• L•• W••••••• T••••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $161,369 37c | ||
| D••••••••• I••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $158,120 55c | ||
| D••••••••• I••• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $158,120 55c | ||
| B••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $160,164 | $157,495 105c | SOFR+475 bp | Mar 5, 2032 |
| B••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $160,164 | $157,495 105c | SOFR+475 bp | Mar 5, 2032 |
| B••••••• L•• D••••••••• C••••••• Services | revolver first lien | $160,164 | $157,495 105c | SOFR+475 bp | Mar 5, 2032 |
| S••••• D• L••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | warrants equity | Not disclosed | $144,142 328c | ||
| S••••• D• L••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $144,142 328c | ||
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $143,478 | $140,250 98c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $143,478 | $140,250 98c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $143,478 | $140,250 98c | SOFR+575 bp | Jan 4, 2027 |
| V••••• A•• I•• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $135,355 103c | ||
| V••••• A•• I••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $135,355 103c | ||
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | term loan first lien | $134,337 | $134,337 101c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2029 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
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- 2018 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
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- AB Private Credit Corpreported
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- 0001193125-26-352137reported