DFX Intelligence
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B••• C•••••• S•••••••• F••••••• I•••
A business development company traded as B•••, managed by B••• A•••••••• L•, holding $2.4B across 243 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.4B
- Borrowers
- 243
- Mark on cost
- 95.6¢
- First lien
- 63%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $70.7Mon non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $70.7M principal; the largest is S•••••• M••••• ($36.3M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••• M••••• → - $70.2Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $70.2M principal: S•••••• M••••• ($36.3M), A• • R• L••••••••• I•• ($33.9M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 21 below 80¢$145M principal
21 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $145M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
Every headline figure, and the identifiersCIK 1655050 · file 814-01175ShowHide
Fair value
$2.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.2B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.4B
96c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
677
243 borrowers
First lien
63%
85% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2021
Facilities held
553
37 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$2.9B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.4B | 243 | 96c | 78 | 574 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.5B | 243 | 96c | 85 | 573 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.7B | 233 | 98c | 103 | 581 bp |
| Sep 30, 2025 | $2.5B | 221 | 98c | 72 | 585 bp |
All 17 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $2.5B | 207 | 98c | 74 | 590 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.5B | 196 | 98c | 70 | 585 bp |
| Dec 31, 2024 | $3.0B | 209 | 97c | 85 | 610 bp |
| Sep 30, 2024 | $2.4B | 185 | 98c | 50 | 616 bp |
| Jun 30, 2024 | $2.6B | 174 | 99c | 44 | 618 bp |
| Mar 31, 2024 | $2.8B | 174 | 99c | 44 | 636 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.8B | 161 | 98c | 63 | 647 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.5B | 169 | 98c | 36 | 639 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.5B | 169 | 98c | 31 | 626 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.5B | 164 | 97c | 28 | 621 bp |
| Dec 31, 2022 | $5.2B | 186 | 97c | 56 | 620 bp |
| Sep 30, 2022 | $2.3B | 156 | 96c | 6 | 611 bp |
| Dec 31, 2021 | $2.9B | 136 | 99c | 17 | 579 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- V••••••• I••••••••• unsecured or subordinated term loan1 BDC hold it · matures Feb 22, 2028$254M 88c
- V••••••• B••• C•••••• unsecured or subordinated term loan2 BDCs hold it · matures Dec 24, 2036$179M 90c
- S•••••• H•••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 13, 2030$71.0M 103c
- A•• V••••• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2027 · possible sponsor R•••• C•••••• G••••• L••$59.9M 100c
- A••••••• T•••••• R••••• G••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Dec 1, 2028$49.9M 89c
- $39.5M n/a
- D••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2029$33.2M 99c
- A••••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 25, 2029$31.9M 84c
- E•••••••• C••••••••• R••••• M•••••••• C••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2026$30.2M 102c
- T•••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 28, 2029$29.3M 101c
- S••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Mar 27, 2029$29.3M 91c
- T•••• C•••• S•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 7, 2029$27.6M 100c
Schedule of investments at Jun 30, 2026
677 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| A•••••••• S•••••••• B•••••••, F••• & T•••••• | term loan first lien | $6.8M | $6.7M 100c | SOFR+560 bp | Apr 1, 2030 |
| C•••• T••••••••• S•••••••• •••• H••• T••• I••••••••• | preferred equity equity | $4.8M | $6.6M 111c | ||
| E•••• R••• C•••••• C••••••••• H••• T••• I••••••••• | preferred equity equity | $2.4M | $6.5M 268c | ||
| M••••• U• B•••• L•••••• E••••••••• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $4.9M | $6.4M 100c | //www.baincapital.com/20260630#Sterling Overnight Index Average+500 bp | May 14, 2032 |
| P•••••• I••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $7.8M | $6.4M 82c | SOFR+450 bp PIK 1.76% | Oct 31, 2027 |
| C•••••••• H••• T••• I••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $6.6M | $6.4M 98c | S+1600 bp PIK 16.00% | Oct 4, 2030 |
| C•••••• A••••••••• | term loan first lien | $6.4M | $6.3M 99c | SOFR+550 bp | Feb 5, 2031 |
| P•••••• H••• T••• I••••••••• | equity equity | $4.5M | $6.1M 134c | ||
| F•••••• S•••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 102c | SOFR+560 bp | Aug 22, 2029 |
| A•••••••• S•••••••• B•••••••, F••• & T•••••• | term loan first lien | $6.1M | $6.0M 101c | SOFR+560 bp | Apr 1, 2030 |
| S•••••• M••••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $7.8M | $6.0M 79c | SOFR+686 bp PIK 6.86% | Aug 16, 2027 |
| A•••••• B•••••••• L••• W•••••••• | term loan first lien | $5.9M | $5.9M 100c | SOFR+565 bp | Jun 10, 2030 |
| B•• P•••••••• A•••••••• & D•••••• | delayed draw term loan first lien | $5.9M | $5.9M 101c | SOFR+500 bp | Jul 25, 2030 |
| U••• H••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $5.9M | $5.8M 99c | S+1700 bp PIK 17.00% | May 26, 2031 |
| W••• C••••••••• B••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $5.8M | $5.8M 100c | SOFR+500 bp | Dec 20, 2032 |
| R•••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.8M 100c | //www.baincapital.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+675 bp | Sep 26, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• T••••••••• C••••••• P••••••••• A•••••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $5.8M | $5.8M 101c | SOFR+475 bp | May 1, 2029 |
| F•••• F•••••• C••••• | delayed draw term loan first lien | $5.8M | $5.8M 100c | SOFR+525 bp | Feb 18, 2028 |
| E••••••••• C••••••• G••••: N••••••••• | term loan first lien | $5.7M | $5.6M 100c | SOFR+700 bp | Jan 24, 2028 |
| D•••••••• S••••• L••••• S••••••s: B••••••• | delayed draw term loan first lien | $5.6M | $5.6M 100c | SOFR+500 bp | Mar 18, 2030 |
| A••••••• T•••••• R••••• G•••• A••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $6.3M | $5.6M 89c | S+1425 bp PIK 14.25% | Dec 1, 2028 |
| C••• F•••• F••••• L•• W•••••••• | delayed draw term loan first lien | $5.6M | $5.6M 100c | SOFR+575 bp | Jun 6, 2031 |
| F•••••• S•••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 101c | SOFR+560 bp | Aug 22, 2029 |
| A•••••• H•••••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 100c | SOFR+485 bp | May 6, 2027 |
| E••• I•• S••••••s: B••••••• | delayed draw term loan first lien | $5.5M | $5.5M 101c | SOFR+540 bp | Oct 30, 2030 |
| B•••• B•••• S••••••s: B••••••• | preferred equity equity | $11.7M | $5.4M 54c | ||
| F•••• F•••••• A••••• B•••• L•••••• | delayed draw term loan first lien | $4.1M | $5.4M 100c | //www.baincapital.com/20260630#Sterling Overnight Index Average+625 bp | Apr 16, 2032 |
| i•••••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $4.6M | $5.3M 109c | //www.baincapital.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+975 bp PIK 9.75% | Jul 13, 2028 |
| A•••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $5.2M | $5.2M 100c | SOFR+500 bp | Dec 30, 2031 |
| D•••• B•••• L•••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.1M 101c | SOFR+500 bp | Apr 30, 2031 |
| i•••••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $4.4M | $5.0M 108c | //www.baincapital.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+975 bp PIK 9.75% | Jul 13, 2028 |
| S•••••• H•••••• L•• B•••••••, F••• & T•••••• | revolver first lien | $5.0M | $5.0M 101c | SOFR+575 bp | May 13, 2030 |
| B•••••• A•••••••• G•••• H•••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.0M 100c | SOFR+600 bp | Oct 28, 2030 |
| A••••••• A•••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 101c | SOFR+650 bp | Jul 26, 2030 |
| T• S••••••• P•••••• I••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 99c | SOFR+500 bp | Jan 24, 2033 |
| M•••••• C••••••••• H•••••••• L•• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 99c | SOFR+500 bp | Mar 17, 2032 |
| B•• J•••••••• H••••••• A••••••• •• I••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $8.0M | $4.9M 62c | ||
| A•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 101c | SOFR+575 bp | Jul 12, 2029 |
| R•••••••• I••• H••• T••• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $5.3M | $4.9M 93c | SOFR+475 bp PIK 1.75% | Apr 15, 2027 |
| F•••• F•••••• S••••• | preferred equity equity | $49,000 | $4.9M 101c | S+1300 bp | |
| B••••• S••••••••• L••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 101c | SOFR+550 bp | Mar 27, 2028 |
| i•••••••• S••••••s: B••••••• | delayed draw term loan first lien | $4.2M | $4.8M 109c | //www.baincapital.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+975 bp PIK 9.75% | Jul 13, 2028 |
| Z••• F••• • S••••••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 101c | SOFR+500 bp | Dec 11, 2030 |
| B••••• S••••••••• L••••• H••••••••• & P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $4.8M | $4.8M 102c | SOFR+550 bp | Mar 25, 2028 |
| G•••• P•••• S• A••••••••• | revolver first lien | $4.8M | $4.7M 98c | SOFR+550 bp | May 17, 2029 |
| T•••• C•••• S•••••••• I•• E••••••••• I••••••••• | equity equity | $3.5M | $4.7M 133c | ||
| A•••••••• A••••••••• C• L•• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $4.7M | $4.7M 101c | SOFR+525 bp | Dec 31, 2030 |
| G•• H•••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | revolver first lien | $4.9M | $4.6M 95c | SOFR+228 bp PIK 3.62% | Nov 5, 2027 |
| M•• B••••• L•• S••••••s: C••••••• | revolver first lien | $5.2M | $4.5M 87c | SOFR+690 bp PIK 0.50% | Dec 22, 2028 |
| G••• W•••• I••••••••• T•••••••••: C•••• | revolver first lien | $4.8M | $4.4M 93c | SOFR+700 bp | Dec 16, 2028 |
| F•••• F•••••• E•••••••• H••••• L•••••• | preferred equity equity | $3.2M | $4.2M 100c | S+1250 bp | |
| F•••• F•••••• L••••• C•••••••• L•••••• H•••••• L•• | equity equity | $1,000 | $4.1M | ||
| E••••••••• M••••••• S•••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $4.1M | $4.1M 101c | SOFR+450 bp | Aug 1, 2030 |
| V• G••••• H••••••• L•• C••••••••, P••••••• & R••••• | revolver first lien | $4.6M | $4.0M 87c | SOFR+585 bp | Jan 2, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• T••••••••• C••••••• P••••••••• A•••••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 101c | SOFR+525 bp | May 1, 2029 |
| D••• S••••••s: B••••••• | revolver first lien | $4.0M | $4.0M 98c | SOFR+750 bp | Sep 30, 2029 |
| O•••• S••••••s: B••••••• | equity equity | $2.3M | $3.9M 155c | ||
| G•••• P•••• S• A••••••••• | term loan first lien | $4.0M | $3.9M 98c | SOFR+400 bp PIK 1.50% | May 17, 2029 |
| R•••••• T•••••••••: C•••• | revolver first lien | $3.9M | $3.9M 100c | SOFR+675 bp | Dec 29, 2028 |
| A•• L••••••••• I••• T•••••••••: C•••• | term loan first lien | $6.1M | $3.9M 65c | SOFR+265 bp PIK 4.25% | Feb 3, 2028 |
| S•••••• I••• H••• T••• I••••••••• | equity equity | $1.5M | $3.9M 264c | ||
| B•• T••••••• F•••• I••••••••• 1• L•• B•••••••, F••• & T•••••• | equity equity | $3,000 | $3.9M 152c | ||
| A•••• S••••••s: B••••••• | equity equity | $3.3M | $3.7M 110c | ||
| L••••••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $4.0M | $3.6M 93c | SOFR+750 bp | Jul 2, 2029 |
| C••• B•• H••••, G••••• & L•••••• | delayed draw term loan first lien | $3.8M | $3.6M 97c | SOFR+535 bp | Sep 4, 2030 |
| A•• L••••••••• I••• T•••••••••: C•••• | revolver first lien | $5.9M | $3.6M 62c | SOFR+250 bp PIK 4.25% | Feb 3, 2028 |
| G•••• P•••• S• A••••••••• | term loan first lien | $3.7M | $3.6M 98c | SOFR+400 bp PIK 1.50% | May 17, 2029 |
| F•••• F•••••• I••••••• F•••••••• G•••• L•• | equity equity | $534,000 | $3.5M 663c | ||
| N•• G•• H•••••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $3.1M | $3.5M 101c | //www.baincapital.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+300 bp PIK 4.25% | May 28, 2031 |
| E••••••• H••••• I••• S••••••s: B••••••• | equity equity | $2,000 | $3.3M 134c | ||
| A•• A•• C•••••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $3.3M | $3.3M 101c | SOFR+550 bp | Oct 31, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• S•••••••• B••••••• F•••• L••• S••••• S S••••••s: B••••••• | delayed draw term loan first lien | $2.3M | $3.1M 97c | //www.baincapital.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+1000 bp PIK 10.00% | May 22, 2032 |
| S•••••• M••••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $4.0M | $3.1M 78c | SOFR+601 bp PIK 1.00% | Dec 31, 2029 |
| A• S••••••• C••••••••• H••• T••• I••••••••• | preferred equity equity | $3,000 | $3.0M 86c | SOFR+1000 bp | |
| C•••• T••••••••• S•••••••• •••• H••• T••• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $2.2M | $3.0M 103c | //www.baincapital.com/20260630#Sterling Overnight Index Average+268 bp PIK 5.57% | Oct 17, 2031 |
| I••• L••••••••• I••• T•••••••••: C•••• | delayed draw term loan first lien | $3.0M | $3.0M 99c | SOFR+625 bp | Mar 1, 2029 |
| R••••••••• H••• T••• I••••••••• | revolver first lien | $2.9M | $2.9M 100c | SOFR+700 bp | Dec 5, 2030 |
| P•• B•••••••, F••• & T•••••• | preferred equity equity | $33,000 | $2.8M 56c | ||
| F•••• I•••••••• M••• | delayed draw term loan first lien | $2.6M | $2.8M 95c | //www.baincapital.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+500 bp | May 17, 2032 |
| M••••••• C••••••••• L••• T••••••••• | revolver first lien | $2.8M | $2.8M 99c | SOFR+510 bp | Jul 17, 2028 |
| F• D•••••• B••• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $2.4M | $2.8M 99c | //www.baincapital.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+525 bp | Mar 4, 2033 |
| U•••••• H••• T••• I••••••••• | preferred equity equity | $2,000 | $2.7M 127c | ||
| U•••••• H••• T••• I••••••••• | equity equity | $2,000 | $2.7M 127c | ||
| S••••••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $2.7M | $2.7M 101c | SOFR+750 bp | Mar 15, 2029 |
| H•••• A••••••••• H•••••••• L•• E••••••••• I••••••••• | revolver first lien | $2.8M | $2.7M 98c | SOFR+575 bp | Oct 21, 2031 |
| W••••••••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 101c | SOFR+500 bp | Feb 15, 2029 |
| A••••• I••••••••• H••••••••• & P••••••••• | equity equity | $34,000 | $2.6M 78c | ||
| H•••••••• L• S••••••s: B••••••• | preferred equity equity | $2.0M | $2.6M 102c | S+1250 bp | |
| A•••••• T••••• L•• W•••••••• | equity equity | $3,000 | $2.6M 137c | ||
| V••• E•• B••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 100c | SOFR+550 bp | May 10, 2032 |
| M••••• S••••• S••••••s: B••••••• | delayed draw term loan first lien | $2.6M | $2.6M 100c | SOFR+548 bp | Apr 25, 2028 |
| R••••••• H••••••••• A•••••••• & D•••••• | equity equity | $1.6M | $2.6M 503c | ||
| H••••••••• H••••••••• & P••••••••• | preferred equity equity | $18,000 | $2.5M 140c | ||
| I••••••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 101c | SOFR+500 bp | Jan 31, 2029 |
| S•••••• M••••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $3.3M | $2.5M 78c | SOFR+686 bp PIK 6.86% | Aug 16, 2027 |
| F••••••••• J•••••••• F•••• ••••• S••••••s: B••••••• | delayed draw term loan first lien | $2.1M | $2.4M 99c | SOFR+550 bp | Apr 5, 2032 |
| O•• B•••• L•••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $2.2M | $2.4M 90c | //www.baincapital.com/20260630#Sterling Overnight Index Average+625 bp | Jun 29, 2029 |
| B•••• B•••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.3M 100c | SOFR+206 bp PIK 6.20% | Jul 7, 2028 |
| A•• L••••••••• I••• T•••••••••: C•••• | revolver first lien | $2.3M | $2.3M 107c | Prime+675 bp PIK 6.75% | Feb 3, 2028 |
| W••••••••• A•••••••• & D•••••• | delayed draw term loan first lien | $2.3M | $2.3M 100c | SOFR+500 bp | Feb 15, 2029 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2018 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- Sankaty Capital Corpreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-342491reported