DFX Intelligence

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S••• M••••••• L•••• M••••••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by S••• M••••••• F••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by S••• M••••••• F••• M••••••••• L••, holding $411M across 60 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $411M
Borrowers: 60
Mark on cost: 94.0¢
First lien: 79%

Schedule of investments (130)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$0
on non-accrual, 5 borrowers
5 borrowers on non-accrual, $0 principal; the largest is D•••• M••••• H••••••• ($0).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen D•••• M••••• H••••••• →
$0
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $0 principal: D•••• M••••• H••••••• ($0).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open D•••• M••••• H••••••• →
$1.4B → $411M
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 71% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1786835 · file 814-01399Show

Fair value

$411M

as of Jun 30, 2026

Principal held

Not disclosed

debt pieces, the filer's figure

Cost

$413M

94c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

130

60 borrowers

First lien

79%

80% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

7 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$411M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	Avg spread
Jun 30, 2026	$411M	60	94c	716 bp
Mar 31, 2026	$1.5B	60	94c	750 bp
Dec 31, 2025	$1.9B	63	92c	747 bp
Sep 30, 2025	$1.5B	60	63c	745 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.4B	60	92c	801 bp
Mar 31, 2025	$1.5B	61	94c	775 bp
Dec 31, 2024	$1.7B	62	96c	795 bp
Sep 30, 2024	$1.4B	62	94c	826 bp
Jun 30, 2024	$1.3B	58	94c	834 bp
Mar 31, 2024	$1.1B	58	94c	842 bp
Dec 31, 2023	$2.6B	62	96c	821 bp
Sep 30, 2023	$1.1B	60	98c	807 bp
Jun 30, 2023	$1.1B	57	98c	804 bp
Mar 31, 2023	$983M	54	98c	825 bp
Dec 31, 2022	$1.7B	53	99c	819 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualMar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
Returned to accrualMar 31, 2026
••• Locked
Returned to accrualMar 31, 2026
••• Locked
Returned to accrualMar 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• M••••• H••••••• warrants
1 BDC hold it
Not disclosed n/a
T•••••• P••• G•••• H••••••• L•• equity
1 BDC hold it
Not disclosed n/a
Q•••••••• D••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jul 30, 2029 · possible sponsor S••••• P•••• C••••••• L•
Not disclosed 103c
P•••••••• D••••• H••••••• P•••••• L•• preferred equity
1 BDC hold it
Not disclosed 9c
T•• C•••• P••••• other
1 BDC hold it
Not disclosed 100c
N•• H•••••••• L•• warrants
1 BDC hold it
Not disclosed 286c
U•••• P•••••• L•• warrants
1 BDC hold it
Not disclosed n/a
P••••••• T••••••••• L•• other
1 BDC hold it
Not disclosed 212c
L•• H•••••• L•• warrants
1 BDC hold it
Not disclosed 780c
F••••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 30, 2027
Not disclosed 100c
D•••••• P••••••• a•• P•••••••• C•••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Sep 20, 2028
Not disclosed 102c
G••••••••• I••••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Mar 30, 2029 · possible sponsor H••••••• E••••• P•••••••• L••
Not disclosed 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2022

257 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
I••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L•••	term loan first lien	Not disclosed	$261M 98c
C••••••••• • E••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$35.2M	$33.6M 97c
P•••••••• e••••• s•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$27.1M 116c
P••••••••• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• P••••••••• Services	term loan first lien	$20.1M	$19.7M 100c
M•••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• M••••	term loan first lien	$19.2M	$19.2M 102c
D•••• L••	term loan first lien	$18.9M	$18.8M 101c	S+690 bp	Dec 30, 2026
D•••• L••	term loan first lien	$18.9M	$18.8M 101c	S+690 bp	Dec 30, 2026
D•••• L••	term loan first lien	$18.9M	$18.8M 101c	S+690 bp	Dec 30, 2026
D•••• L••	term loan first lien	$18.9M	$18.8M 101c	S+690 bp	Dec 30, 2026
E••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• E•••••••••	term loan first lien	$17.8M	$17.7M 101c
T•••••• C•••••••• • D••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan first lien	$16.9M	$16.7M 101c
T•• A••••••••• L••	term loan first lien	$15.0M	$14.8M 101c	S+761 bp	Jul 26, 2027
C• A••••••••• L•• ••• H••••••• T•••••••	term loan first lien	$15.0M	$14.8M 101c	S+761 bp	Jul 26, 2027
T•• A••••••••• L•• ••• H••••••• T•••••••	term loan first lien	$15.0M	$14.8M 101c	S+761 bp	Jul 26, 2027
T•• A••••••••• L••	term loan first lien	$15.0M	$14.8M 101c	S+761 bp	Jul 26, 2027
R••• • R••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• R••• & R•••	term loan first lien	$15.0M	$14.8M 101c
H••••••••• P•••••••• • S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T• H••••••••• P•••••••• & Services	term loan first lien	$15.7M	$14.6M 95c
R••• G••• C••••••• L•• ••• 1•• D•••••• A•••••••	term loan first lien	$14.5M	$14.4M 101c	S+750 bp	Oct 16, 2024
D••••••••• C••••••• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$14.5M	$14.4M 101c
R••• G••• C••••••• L•• ••• 1•• D•••••• A•••••••	term loan first lien	$14.5M	$14.4M 101c	S+750 bp	Oct 16, 2024
R••• G••• C••••••• L•• ••• 1•• D•••••• A•••••••	term loan first lien	$14.5M	$14.4M 101c	S+750 bp	Oct 16, 2024
R••• G••• C••••••• L•• ••• 1•• D•••••• A•••••••	term loan first lien	$14.5M	$14.4M 101c	S+750 bp	Oct 16, 2024
T•••••• P••• G•••• H••••••• L••	term loan first lien	$14.4M	$14.4M 102c	S+776 bp	Aug 2, 2026
T•••••• P••• G•••• H••••••• L••	term loan first lien	$14.4M	$14.4M 102c	S+776 bp	Aug 2, 2026
T•••••• P••• G•••• H••••••• L••	term loan first lien	$14.4M	$14.4M 102c	S+776 bp	Aug 2, 2026
T•••••• P••• G•••• H••••••• L••	term loan first lien	$14.4M	$14.4M 102c	S+776 bp	Aug 2, 2026
D••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• D•••••••••	term loan first lien	$15.0M	$14.4M 100c
4•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$15.0M	$14.4M 100c	S+615 bp	Dec 1, 2026
4•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$15.0M	$14.4M 100c	S+615 bp	Dec 1, 2026
4•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$15.0M	$14.4M 100c	S+615 bp	Dec 1, 2026
4•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$15.0M	$14.4M 100c	S+615 bp	Dec 1, 2026
C•• I•• L•• ••• C••••••••• S•••••••••	term loan first lien	$14.1M	$14.0M 101c	S+1050 bp	Jan 29, 2026
C•• I•• L•• ••• C••••••••• S•••••••••	term loan first lien	$14.1M	$14.0M 101c	S+1050 bp	Jan 29, 2026
C•• I•• L•• ••• C••••••••• S•••••••••	term loan first lien	$14.1M	$14.0M 101c	S+1050 bp	Jan 29, 2026
C•• I•• L•• ••• C••••••••• S•••••••••	term loan first lien	$14.1M	$14.0M 101c	S+1050 bp	Jan 29, 2026
I• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• IT Services	term loan first lien	$14.1M	$14.0M 101c
K•••• H••••• L••	term loan first lien	$14.8M	$13.8M 94c	S+776 bp	Apr 27, 2027
K•••• H••••• L••	term loan first lien	$14.8M	$13.8M 94c	S+776 bp	Apr 27, 2027
K•••• H••••• L••	term loan first lien	$14.8M	$13.8M 94c	S+776 bp	Apr 27, 2027
K•••• H••••• L••	term loan first lien	$14.8M	$13.8M 94c	S+776 bp	Apr 27, 2027
D••••••••• T••••••••• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• D••••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$14.0M	$12.6M 95c
C••••••••• S••••••• • S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$10.5M	$10.3M 99c
G•••••• D••••• N••••••• L••	term loan first lien	$9.8M	$9.8M 101c	S+785 bp	Jun 30, 2027
G•••••• D••••• N••••••• L••	term loan first lien	$9.8M	$9.8M 101c	S+785 bp	Jun 30, 2027
G•••••• D••••• N••••••• L••	term loan first lien	$9.8M	$9.8M 101c	S+785 bp	Jun 30, 2027
G•••••• D••••• N••••••• L••	term loan first lien	$9.8M	$9.8M 101c	S+785 bp	Jun 30, 2027
P••••••••• S••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• P••••••••• Services	preferred equity equity	$4.7M	$8.3M 146c
E••••••••• E•••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• E••••••••• E••••••••	term loan first lien	$8.3M	$8.1M 100c
M••••••••• E••••••••• I•••	term loan first lien	$8.3M	$8.1M 100c	S+765 bp	Nov 17, 2027
M••••••••• E••••••••• I•••	term loan first lien	$8.3M	$8.1M 100c	S+765 bp	Nov 17, 2027
M••••••••• E••••••••• I•••	term loan first lien	$8.3M	$8.1M 100c	S+765 bp	Nov 17, 2027
M••••••••• E••••••••• I•••	term loan first lien	$8.3M	$8.1M 100c	S+765 bp	Nov 17, 2027
L•••••• S•••••••• L••	term loan first lien	$7.9M	$7.9M 102c	S+711 bp	Feb 15, 2027
L•••••• S•••••••• L••	term loan first lien	$7.9M	$7.9M 102c	S+711 bp	Feb 15, 2027
L•••••• S•••••••• L••	term loan first lien	$7.9M	$7.9M 102c	S+711 bp	Feb 15, 2027
L•••••• S•••••••• L••	term loan first lien	$7.9M	$7.9M 102c	S+711 bp	Feb 15, 2027
P•• A••••••• L•• ••• W•• G••••••	term loan first lien	$7.8M	$7.7M 100c	S+826 bp	Aug 1, 2027
P•• A••••••• L•• ••• W•• G••••••	term loan first lien	$7.8M	$7.7M 100c	S+826 bp	Aug 1, 2027
P•• A••••••• L•• ••• W•• G••••••	term loan first lien	$7.8M	$7.7M 100c	S+826 bp	Aug 1, 2027
P•• A••••••• L•• ••• W•• G••••••	term loan first lien	$7.8M	$7.7M 100c	S+826 bp	Aug 1, 2027
U•••• I•••	term loan first lien	$7.0M	$6.9M 100c	S+726 bp	Nov 3, 2027
U•••• I•••	term loan first lien	$7.0M	$6.9M 100c	S+726 bp	Nov 3, 2027
U•••• I•••	term loan first lien	$7.0M	$6.9M 100c	S+726 bp	Nov 3, 2027
U•••• I•••	term loan first lien	$7.0M	$6.9M 100c	S+726 bp	Nov 3, 2027
M••••••••• L••	term loan first lien	$8.1M	$6.6M 84c	S+1050 bp	Sep 2, 2026
M••••••••• L••	term loan first lien	$8.1M	$6.6M 84c	S+1050 bp	Sep 2, 2026
M••••••••• L••	term loan first lien	$8.1M	$6.6M 84c	S+1050 bp	Sep 2, 2026
M••••••••• L••	term loan first lien	$8.1M	$6.6M 84c	S+1050 bp	Sep 2, 2026
C•••••• S••• f•• T•• S•••• L••	term loan first lien	$6.5M	$6.5M 101c	S+850 bp	Mar 31, 2024
C•••••• S••• f•• T•• S•••• L••	term loan first lien	$6.5M	$6.5M 101c	S+850 bp	Mar 31, 2024
C•••••• S••• f•• T•• S•••• L••	term loan first lien	$6.5M	$6.5M 101c	S+850 bp	Mar 31, 2024
C•••••• S••• f•• T•• S•••• L••	term loan first lien	$6.5M	$6.5M 101c	S+850 bp	Mar 31, 2024
M•••• P•••••••• E••••• S••••••••• M••••	preferred equity equity	$3.5M	$6.5M 141c
P•• E•••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$6.6M	$6.4M 99c	S+676 bp	Sep 22, 2027
P•• E•••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$6.6M	$6.4M 99c	S+676 bp	Sep 22, 2027
P•• E•••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$6.6M	$6.4M 99c	S+676 bp	Sep 22, 2027
P•• E•••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$6.6M	$6.4M 99c	S+676 bp	Sep 22, 2027
N• E••••••••• L••	term loan first lien	$6.5M	$6.4M 100c	S+776 bp	Nov 4, 2027
N• E••••••••• L••	term loan first lien	$6.5M	$6.4M 100c	S+776 bp	Nov 4, 2027
N• E••••••••• L••	term loan first lien	$6.5M	$6.4M 100c	S+776 bp	Nov 4, 2027
N• E••••••••• L••	term loan first lien	$6.5M	$6.4M 100c	S+776 bp	Nov 4, 2027
S•••••••• R••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$6.5M	$6.3M 100c
C•••••••• S••••••• L•• ••• R••••••	term loan first lien	$6.5M	$6.3M 100c	S+765 bp	Oct 11, 2027
C•••••••• S••••••• L•• ••• R••••••	term loan first lien	$6.5M	$6.3M 100c	S+765 bp	Oct 11, 2027
C•••••••• S••••••• L•• ••• R••••••	term loan first lien	$6.5M	$6.3M 100c	S+765 bp	Oct 11, 2027
C•••••••• S••••••• L•• ••• R••••••	term loan first lien	$6.5M	$6.3M 100c	S+765 bp	Oct 11, 2027
P••••••••• S••••••• S••••• L••• S••••• S•••••• L••• P••••••••• Services	term loan second lien	$6.6M	$6.3M 96c
C••••••• L••	term loan second lien	$6.6M	$6.3M 96c	S+625 bp	Sep 30, 2025
C••••••• L••	term loan second lien	$6.6M	$6.3M 96c	S+625 bp	Sep 30, 2025
C••••••• L••	term loan second lien	$6.6M	$6.3M 96c	S+625 bp	Sep 30, 2025
C••••••• L••	term loan second lien	$6.6M	$6.3M 96c	S+625 bp	Sep 30, 2025
I••••••••• S••••• L••• S••••• S•••••• L•••	term loan second lien	Not disclosed	$6.3M 96c
C••••• H••••••• J•• L•• ••• L•••••• S•••••••)	preferred equity equity	$4.0M	$6.0M 149c	S+0 bp
C••••••••• M•••••• • T••• H•••••••• L••	term loan first lien	$6.2M	$5.8M 96c	S+725 bp	Jan 15, 2025
C••••••••• M•••••• • T••• H•••••••• L••	term loan first lien	$6.2M	$5.8M 96c	S+725 bp	Jan 15, 2025
C••••••••• M•••••• a•• T••• H•••••••• L••	term loan first lien	$6.2M	$5.8M 96c	S+725 bp	Jan 15, 2025
C••••••••• M•••••• • T••• H•••••••• L••	term loan first lien	$6.2M	$5.8M 96c	S+725 bp	Jan 15, 2025
A•••••••• • D•••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$6.2M	$5.8M 96c
W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••	warrants equity	Not disclosed	$5.8M 238c
T•••• C••••••• M••••••••• G••••• I•••	term loan first lien	$6.1M	$5.4M 90c	S+1211 bp	Apr 27, 2027

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: S••• M••••••• Credit Opportunities Fund, LPreported
Latest schedule: 0001193125-26-348632reported

Capital chain

S••• M••••••• L•••• M••••••••• C•••••• C••• sits on 30 traced paths of capital across the graphs.

Sponsor to borrower to facility to lenderPE sponsor to borrower to facility to lender

Every record on each path, what it committed or lent, and as of when. The capital chain is a join across the graphs and opens with the Data Factory.

Derived from allocator disclosures, BDC schedules and SEC filings; confidence is the weakest hop.

Checking your plan…

Position history

500 field-level changes across filed schedules, latest first

Position exitedU•••• P•••••• L••
2026-06-30
New positionP••••••• T••••••••• L••
2026-06-30
Position exitedN• E••••••••• L••
2026-06-30
Position exitedW••• C••••••••• H•••••••• L••
2026-06-30
Position exitedM••••••••• L••
2026-06-30
Marked downT•• S•••••••• G•••• L•• · 100.0% of cost to 92.4% of cost
2026-06-30
Marked downT•••••• P••• G•••• H••••••• L•• · 92.8% of cost to 86.7% of cost
2026-06-30
Position exitedS•• Q• S•• L•
2026-06-30
New positionD•••• M••••• H•••••••
2026-06-30
New positionT•• C•••• P•••••
2026-06-30

Each line is one position compared between two consecutive BDC schedules of investments: principal, fair value mark, spread, PIK and maturity, as filed with the SEC.

›Connections

every published relationship on the graph

Show 1 connection across 1 kind

Manages (1)

← S••• M••••••• F••• M••••••••• L••Credit providerBDC adviser 10k
Mar 31, 2026 to presentfactBDC schedule of investments