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S••• M••••••• L•••• M••••••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by S••• M••••••• F••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by S••• M••••••• F••• M••••••••• L••, holding $411M across 60 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$411M
Borrowers
60
Mark on cost
94.0¢
First lien
79%
Schedule of investments (130)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $0
    on non-accrual, 5 borrowers

    5 borrowers on non-accrual, $0 principal; the largest is D•••• M••••• H••••••• ($0).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen D•••• M••••• H••••••• →
  2. $0
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $0 principal: D•••• M••••• H••••••• ($0).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open D•••• M••••• H••••••• →
  3. $1.4B → $411M
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio shrank 71% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · The book is shrinking.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1786835 · file 814-01399Show
Fair value
$411M
as of Jun 30, 2026
Principal held
Not disclosed
debt pieces, the filer's figure
Cost
$413M
94c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
130
60 borrowers
First lien
79%
80% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
94
7 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$411M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$1.7B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$411M6094c0716 bp
Mar 31, 2026$1.5B6094c0750 bp
Dec 31, 2025$1.9B6392c0747 bp
Sep 30, 2025$1.5B6063c0745 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$1.4B6092c0801 bp
Mar 31, 2025$1.5B6194c0775 bp
Dec 31, 2024$1.7B6296c0795 bp
Sep 30, 2024$1.4B6294c0826 bp
Jun 30, 2024$1.3B5894c0834 bp
Mar 31, 2024$1.1B5894c0842 bp
Dec 31, 2023$2.6B6296c0821 bp
Sep 30, 2023$1.1B6098c0807 bp
Jun 30, 2023$1.1B5798c0804 bp
Mar 31, 2023$983M5498c0825 bp
Dec 31, 2022$1.7B5399c0819 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2022
257 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
P••••••• T••••••••• L••term loan first lien$1.3M$1.2M
95c
S+625 bpApr 18, 2024
P••••••• T••••••••• L••term loan first lien$1.3M$1.2M
95c
S+625 bpApr 18, 2024
P••••••• T••••••••• L••term loan first lien$1.3M$1.2M
95c
S+625 bpApr 18, 2024
Y•• H•••••••• I••• ••• Y•••••••preferred equity equity$151,018$1.2M
53c
S+0 bp
C••••••••• • E••••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
C••••••••• & E•••••••••
warrants equity$1,168$1.1M
117c
E••••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
E•••••••••
preferred equity equity$970$955,843
100c
N• E••••••••• L••preferred equity equity$970$955,843
100c
S+0 bpNov 4, 2027
N• E••••••••• L••preferred equity equity$970$955,843
100c
S+0 bpNov 4, 2027
D•••• L••warrants equity$940$907,451
97c
S+0 bp
T•••••• P••• G•••• H••••••• L••preferred equity equity$371,822$907,432
248c
S+0 bp
A•••• H••• H•••••• L•• ••• A•••• H••• H••••••term loan first lien$883,775$851,429
98c
S+850 bpMar 19, 2026
A•••• H••• H•••••• L•• ••• A•••• H••• H••••••term loan first lien$883,775$851,429
98c
S+850 bpMar 19, 2026
A•••• H••• H•••••• L•• ••• A•••• H••• H••••••term loan first lien$883,775$851,429
98c
S+850 bpMar 19, 2026
A•••• H••• H•••••• L•• ••• A•••• H••• H••••••term loan first lien$883,775$851,429
98c
S+850 bpMar 19, 2026
H••••••• H••••••• J•• L•• ••• B•• S••••••••preferred equity equity$666,667$844,400
128c
S+0 bp
H••••••••• P•••••••• • S••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
H••••••••• P•••••••• & Services
preferred equity equity$571,080$578,101
103c
A•••• H••• H•••••• L•• ••• A•••• H••• H••••••preferred equity equity$571,080$578,101
103c
S+0 bp
A•••• H••• H•••••• L•• ••• A•••• H••• H••••••preferred equity equity$571,080$578,101
103c
S+0 bp
M••••• L•• ••• M•••••••preferred equity equity$13$564,618
100c
S+0 bp
L•••••• P••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
L•••••• P•••••••
preferred equity equity$13$564,618
100c
E••••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
E•••••••••
warrants equity$2$542,730
1248c
L•• H•••••• L•• ••• L••••• L••••warrants equity$2$542,730
1248c
S+0 bp
T•••••• C•••••••• • D••••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
T•••••• Companies & D•••••••••
preferred equity equity$469$468,750
100c
U•••• I•••preferred equity equity$469$468,750
100c
S+0 bpNov 3, 2027
C••••••• F•••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
C••••••• Finance
warrants equity$164,332$355,814
M•••••• L••warrants equity$164,332$355,814S+0 bp
S•••• A•••••••• L•• ••• S•••• F•••••••term loan first lien$306,030$304,224
101c
S+275 bpDec 20, 2027
S•••• A•••••••• L•• ••• S•••• F•••••••term loan first lien$306,030$304,224
101c
S+275 bpDec 20, 2027
S•••• A•••••••• L•• ••• S•••• F•••••••term loan first lien$306,030$304,224
101c
S+275 bpDec 20, 2027
S•••• A•••••••• L•• ••• S•••• F•••••••term loan first lien$306,030$304,224
101c
S+275 bpDec 20, 2027
S•••• F•••••• H•••••••• L••preferred equity equity$192,444$285,516
155c
S+0 bp
C••••••••• S••••••• a•• S••••••• P•••••••• E••••• S•••••••••
C••••••••• Services and S•••••••
preferred equity equity$192,444$285,516
155c
S•••• F•••••• H•••••••• L••preferred equity equity$192,444$285,516
155c
S+0 bp
Y••• T•••••• C••••••••• ••• Y•••••••warrants equity$77,195$252,059S+0 bp
F••••••••• L••warrants equity$2$179,048S+0 bp
C•• P••••• H•••••• L•• ••• C••• H••• G•••••warrants equity$535,714$156,607
29c
S+0 bp
H•••••••• P••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
H•••••••• P•••••••
warrants equity$535,714$156,607
29c
R••• G••• C••••••• L•• ••• 1•• D•••••• A•••••••warrants equity$12,693$102,210S+0 bp
D••••••••• C••••••• S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••
D••••••••• C••••••• Services
warrants equity$12,693$102,210
P••••••••• S••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
P••••••••• Services
warrants equity$756$99,790
37c
T•• R•••• N••• L•• ••• F••• I••• G••••warrants equity$21,210$70,590
99c
S+0 bpSep 15, 2027
H•••••• R••••••••• • L•••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S••••
H•••••, R••••••••• & L••••••
warrants equity$21,210$70,590
99c
P•• A••••••• L•• ••• W•• G••••••warrants equity$645$65,161S+0 bp
P••••••• T••••••••• H•••••••• L••preferred equity equity$514$60,036
25c
S+0 bpJul 26, 2024
N•• H•••••••• L••warrants equity$111$34,629
13c
S+0 bp
A•••••••• • D•••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
A•••••••• & D••••••
warrants equity$127$33,642
24c
C••••••••• M•••••• • T••• H•••••••• L••warrants equity$127$33,642
24c
S+0 bp
P••••••• T••••••••• L••preferred equity equity$78$26,528
98c
S+0 bpJul 26, 2024
P••••••• T••••••••• L••preferred equity equity$78$26,528
98c
S+0 bp
W••• C••••••••• H•••••••• L••warrants equity$226$11,743S+0 bp
F••• P••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
F••• P•••••••
warrants equity$127,215$9,830
U•• A••••••••• L•• ••• U•••• J••••• P•••••warrants equity$127,215$9,830S+0 bp
M•••••••• H•••••••• L••preferred equity equity$1,219$0
0c
S+0 bp
H• M••••••••• I••••••••• I•••warrants equity$190,019$0S+0 bpNov 17, 2027
E••••••••• E•••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
E••••••••• E••••••••
warrants equity$190,019$0
S•••••• T••••••••• I•••warrants equity$1.2M$0S+0 bp
H•••••••• D••••••• W••••••• a•• O•••• E••••• S•••••••••
H•••••••• D•••••••
warrants equity$1.2M$0
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
S••• M••••••• Credit Opportunities Fund, LPreported
Latest schedule
0001193125-26-348632reported
Capital chain

S••• M••••••• L•••• M••••••••• C•••••• C••• sits on 30 traced paths of capital across the graphs.

Sponsor to borrower to facility to lenderPE sponsor to borrower to facility to lender

Every record on each path, what it committed or lent, and as of when. The capital chain is a join across the graphs and opens with the Data Factory.

Derived from allocator disclosures, BDC schedules and SEC filings; confidence is the weakest hop.

Checking your plan…

Position history

500 field-level changes across filed schedules, latest first

Each line is one position compared between two consecutive BDC schedules of investments: principal, fair value mark, spread, PIK and maturity, as filed with the SEC.

›Connections

every published relationship on the graph
Show 1 connection across 1 kind
Manages (1)