DFX Intelligence
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S••• M••••••• L•••• M••••••••• C•••••• C•••
A non-traded business development company, managed by S••• M••••••• F••• M••••••••• L••, holding $411M across 60 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $411M
- Borrowers
- 60
- Mark on cost
- 94.0¢
- First lien
- 79%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $0on non-accrual, 5 borrowers
5 borrowers on non-accrual, $0 principal; the largest is D•••• M••••• H••••••• ($0).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen D•••• M••••• H••••••• → - $0newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $0 principal: D•••• M••••• H••••••• ($0).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- $1.4B → $411Mfair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 71% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1786835 · file 814-01399ShowHide
Fair value
$411M
as of Jun 30, 2026
Principal held
Not disclosed
debt pieces, the filer's figure
Cost
$413M
94c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
130
60 borrowers
First lien
79%
80% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
94
7 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$411M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$1.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $411M | 60 | 94c | 0 | 716 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.5B | 60 | 94c | 0 | 750 bp |
| Dec 31, 2025 | $1.9B | 63 | 92c | 0 | 747 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.5B | 60 | 63c | 0 | 745 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.4B | 60 | 92c | 0 | 801 bp |
| Mar 31, 2025 | $1.5B | 61 | 94c | 0 | 775 bp |
| Dec 31, 2024 | $1.7B | 62 | 96c | 0 | 795 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.4B | 62 | 94c | 0 | 826 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.3B | 58 | 94c | 0 | 834 bp |
| Mar 31, 2024 | $1.1B | 58 | 94c | 0 | 842 bp |
| Dec 31, 2023 | $2.6B | 62 | 96c | 0 | 821 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.1B | 60 | 98c | 0 | 807 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.1B | 57 | 98c | 0 | 804 bp |
| Mar 31, 2023 | $983M | 54 | 98c | 0 | 825 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.7B | 53 | 99c | 0 | 819 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualMar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- Marked down (one lender)Mar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- Returned to accrualMar 31, 2026
- Returned to accrualMar 31, 2026
- Returned to accrualMar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
- Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- B•••• P•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 16, 2028Not disclosed 101c
- K•••• I••••••••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Dec 31, 2029Not disclosed 100c
- D•••• M••••• H••••••• warrants1 BDC hold itNot disclosed n/a
- T•••••• P••• G•••• H••••••• L•• equity1 BDC hold itNot disclosed n/a
- N••••• 2••• H•••••••• L•• warrants1 BDC hold itNot disclosed n/a
- Q•••••••• D••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 30, 2029 · possible sponsor S••••• P•••• C••••••• L•Not disclosed 103c
- Not disclosed 9c
- N•• H•••••••• L•• warrants1 BDC hold itNot disclosed 286c
- F••••••••• L•• warrants1 BDC hold itNot disclosed n/a
- T•• C•••• P••••• other1 BDC hold itNot disclosed 100c
- L•• H•••••• L•• warrants1 BDC hold itNot disclosed 780c
- G••••••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 30, 2029 · possible sponsor H••••••• E••••• P•••••••• L••Not disclosed 101c
Schedule of investments at Sep 30, 2025
244 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| N••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $303M 97c | ||
| I••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N••••••••• I• | term loan first lien | Not disclosed | $267M 92c | ||
| C••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $61.8M 99c | ||
| C••••••••• • E••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $51.1M 10c | ||
| H••••••••• P•••••••• • S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T• H••••••••• P•••••••• & Services | term loan first lien | Not disclosed | $34.0M 95c | ||
| P•••••••• E••••• S••••••••• C••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $33.4M 108c | ||
| P••••••••• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N••• P••••••••• Services | term loan first lien | Not disclosed | $33.3M 99c | ||
| P•••••••• E••••• S••••••••• N••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $28.1M 165c | ||
| I••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• C••••••••• I• | term loan first lien | Not disclosed | $24.6M 99c | ||
| D•••••• P••••••• a•• P•••••••• C••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $19.9M 102c | S+705 bp | Sep 20, 2028 |
| C•••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N••••••••• I•• C•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $19.9M 102c | ||
| M•••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N••••••••• I•••••• M•••• | term loan first lien | Not disclosed | $16.6M 95c | ||
| K•••• H••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $14.8M 88c | S+0 bp | Apr 27, 2028 |
| Q•••••••• D••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $14.4M 101c | S+700 bp | Jul 30, 2029 |
| G••••••••• I••••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $14.1M 102c | S+650 bp | Mar 30, 2029 |
| D••••••••• T••••••••• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• D••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | Not disclosed | $14.1M 102c | ||
| C••••••••• S••••••• • S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• C••••••••• Services & S••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $14.0M 102c | ||
| T•••••• P••• G•••• H••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $13.9M 94c | S+736 bp | Aug 2, 2026 |
| M••••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $13.4M 100c | S+693 bp | Sep 2, 2026 |
| E••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N••••••••• I• E••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $13.3M 77c | ||
| I•• I••••••••• C••• L•• ••• I••••••••• P••• A••••••••• L••• | term loan first lien | Not disclosed | $12.4M 101c | S+775 bp | Jan 9, 2028 |
| K••••• M••••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $12.3M 101c | S+715 bp | Sep 17, 2029 |
| I• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N••••••••• I IT Services | term loan first lien | Not disclosed | $12.0M 100c | ||
| C•• I•• L•• D•• C••••••••• S•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $12.0M 100c | S+1076 bp | Jan 29, 2026 |
| V••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $10.0M 103c | S+977 bp | Aug 4, 2028 |
| T•••••• C•••••••• • D••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $10.0M 101c | ||
| T••••••••• I••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $9.9M 100c | ||
| T•• A••••••••• L•• ••• H••••••• T••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $9.9M 100c | S+665 bp | Jul 26, 2027 |
| V••••••• M••••••••• G••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $9.2M 102c | S+892 bp | May 12, 2028 |
| K•••• I••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $9.1M 102c | S+575 bp | Dec 30, 2029 |
| P••••••••• S••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• N••••••••• I P••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $9.0M 165c | ||
| C••••••••• • E••••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• N••••••• C••••••••• & E••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $9.0M 245c | ||
| J•••••••• C••••••••• G••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $8.1M 95c | S+329 bp | Jul 1, 2029 |
| A•••••••• a•• D•••••• P•••••••• E••••• S••••••••• A•••••••• and D•••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $7.9M 180c | ||
| D•••• M••••• H••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $7.9M 180c | S+0 bp | |
| C••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $7.4M 98c | S+770 bp | Jun 30, 2026 |
| H••••• R••••••••• L•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.4M 102c | ||
| D••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N••••••••• I• D••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.3M 49c | ||
| 4•••••• I••••••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.3M 49c | S+250 bp | Nov 30, 2029 |
| L•••••• S•••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $7.2M 101c | S+723 bp | Feb 15, 2027 |
| P••••••••• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• C••• P••••••••• Services | term loan first lien | Not disclosed | $7.2M 101c | ||
| C•••••••• S••••••• L•• ••• R•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.0M 101c | S+1352 bp | Oct 11, 2027 |
| S•••••••• R••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N•••••• S•••••••• R••••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.0M 101c | ||
| F••• P••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• C••••••••• F••• P••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $6.9M 102c | ||
| B•••• P•••••••• I••• ••• P•••••••• C••• H••• H•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $6.9M 102c | S+765 bp | May 16, 2028 |
| A•••••• E••••••••• H••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $6.4M 101c | S+525 bp | Jun 30, 2030 |
| P••••••••• S••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C••••••••• I P••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $6.1M 153c | ||
| C••••• H••••••• J•• L•• ••• L•••••• S•••••••) | preferred equity equity | Not disclosed | $6.1M 153c | S+0 bp | |
| N• E••••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $6.0M 99c | S+825 bp | Nov 4, 2027 |
| W••••••• a•• O•••• E••••• S••••••••• N••••••••• I••••••••• | warrants equity | Not disclosed | $5.7M 276c | ||
| W••• C••••••••• H•••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $5.6M 128c | S+0 bp | |
| C••••••••• • E••••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C••••••• C••••••••• & E••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $5.6M 128c | ||
| V••••••• M••••••••• G•••• H•••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $5.4M 290c | S+0 bp | |
| U•••• J••••• P••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $5.2M 102c | S+1011 bp | Mar 31, 2027 |
| F••• P••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C••••••••• I•••••• F••• P••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $4.9M 174c | ||
| U•• A••••••••• L•• ••• U•••• J••••• P••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $4.9M 174c | S+0 bp | |
| T•• R•••• N••• L•• ••• F••• I••• G•••• | term loan first lien | Not disclosed | $4.9M 102c | S+773 bp | Sep 15, 2027 |
| D••••••••• T••••••••• S••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C D••••••••• T••••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $4.7M 84c | ||
| C••••••••• C••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $4.6M 129c | S+0 bp | |
| P•• A••••••• L•• ••• W•• G•••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $4.6M 433c | S+0 bp | |
| P••••••• P••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N••••• P••••••• P••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $4.5M 100c | ||
| J••••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $4.3M 100c | S+934 bp | Jun 30, 2027 |
| L••••• R•••••••• I••• ••• L••••• L•••• | term loan first lien | Not disclosed | $4.2M 100c | S+752 bp | Sep 30, 2026 |
| F••••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $4.1M 100c | S+920 bp | Jun 30, 2026 |
| S•••••• T••••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.9M 85c | Dec 13, 2024 | |
| H•••••••• D••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N•••• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.9M 85c | ||
| C••••••• F•••••• S••••• U•••••••• N•••• C••••••••• I•••••••• C••••••• Finance | notes unsecured or subordinated | Not disclosed | $3.8M 102c | ||
| S••••• U•••••••• N•••• C••••••••• I••••••••• | notes unsecured or subordinated | Not disclosed | $3.8M 102c | ||
| M•••••• L•• S••••• | notes unsecured or subordinated | Not disclosed | $3.8M 102c | S+1085 bp | Nov 30, 2027 |
| T•••• C••••••• M••••••••• G••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.7M 83c | S+400 bp | Apr 27, 2027 |
| M•••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N••••••••• I•• M•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.7M 83c | ||
| S•••• A•••••••• L•• ••• S•••• F••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.7M 100c | S+766 bp | Dec 20, 2027 |
| H•••••••• P••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• N•••• H•••••••• P••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.6M 100c | ||
| C••• H••• G•••• L•• ••• C••• H••• G••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.6M 100c | S+817 bp | Jun 27, 2026 |
| P•• A••••••• L•• ••• W•• G•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.4M 101c | S+700 bp | Aug 1, 2027 |
| M•••• P•••••••• E••••• S••••••••• N••••••••• I••••••••• M•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $3.3M 134c | ||
| P••••••• H••••••• L•• ••• P•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $3.1M 159c | S+0 bp | |
| I•• I••••••••• L• ••• I••••••••• P••• A••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $3.0M 117c | S+0 bp | |
| H••••••••• P•••••••• • S••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• H••••••••• P•••••••• & Services | preferred equity equity | Not disclosed | $3.0M 117c | ||
| S•• Q• S•• L• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.7M 120c | S+0 bp | |
| P•••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $2.6M 101c | S+762 bp | Mar 30, 2027 |
| T•••••• C•••••••• • D••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.6M 99c | ||
| U•••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.6M 99c | S+841 bp | Nov 3, 2027 |
| C••••••••• C••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.5M 103c | S+270 bp | Oct 31, 2026 |
| D••••••••• T••••••••• S••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T•• D••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | Not disclosed | $2.5M 103c | ||
| T•• R•••• N••• L•• ••• F••• I••• G•••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.5M 101c | S+773 bp | Sep 15, 2027 |
| K•••• I••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.5M 100c | S+575 bp | Dec 30, 2029 |
| C•••••• S••• f•• T•• S•••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $2.4M 38c | S+870 bp | Mar 31, 2024 |
| M•••••••• H•••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.3M 2088c | S+0 bp | |
| E••••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• N••••••••• I••••••••• E••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.2M 133c | ||
| T••••• L•• ••• M••••••• • C•••• A••• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.2M 110c | S+0 bp | |
| L•••••• P••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C••••••••• I••• L•••••• P••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.2M 55c | ||
| M••••• S••••• O••••••••• L• F••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.1M 84c | S+0 bp | |
| F••• I••••••••• N••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.1M 84c | ||
| D••••••••• F••••••••• F••• I••••••••• N••••••••• I••••••••• D••••••••• F••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.1M 84c | ||
| A•••••• E••••••••• H••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $1.8M 101c | S+525 bp | Jun 30, 2030 |
| U•••• J••••• P••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $1.8M 101c | S+811 bp | Mar 31, 2027 |
| T•••••• C•••••••• • D••••••••• P•••••••• E••••• S••••••••• C T•••••• Companies & D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.7M 33c | ||
| C••••••••• • E••••••••• F•••• L••• S••••• S•••••• T••• L••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.6M 101c | ||
| W••• A••••••••• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $1.6M 101c | S+869 bp | Apr 15, 2027 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- S••• M••••••• Credit Opportunities Fund, LPreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-348632reported