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B•••••• C•••••• I••••••••• C•••

Business development companymanaged by B•••••• L••Non-traded· CHARLOTTE, NC

A non-traded business development company, managed by B•••••• L••, holding $1.4B across 321 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.4B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
321
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
72%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (789)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $22.1M
    on non-accrual, 9 borrowers

    9 borrowers on non-accrual, $22.1M principal; the largest is B••••• G•••• ($5.42M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B••••• G•••• →
  2. $3M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $3M principal: S••••• A••••• I•• ($2.18M), T••• A•• D••••••••• L•• ($812K).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S••••• A••••• I•• →
  3. 19 below 80¢
    $34.9M principal

    19 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $34.9M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 0 → 56
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 0 to 56 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 1 → 321
    borrowers

    Added a net 320 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 321.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1811972 · file 814-01348Show
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$140M
commitments not yet drawn
Positions
789
321 borrowers
First lien
72%
81% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
708
43 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Jul 8, 2021$53.3M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.4B32198c56529 bp
May 27, 2026$5.0M1n/a0n/a
Mar 31, 2026$1.3B30798c59533 bp
Dec 31, 2025$2.7B34999c113537 bp
All 21 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Sep 30, 2025$1.4B30499c65537 bp
Jun 30, 2025$1.4B290100c62545 bp
Mar 31, 2025$1.4B27998c61554 bp
Dec 31, 2024$1.5B33997c59566 bp
Sep 30, 2024$1.6B27599c58576 bp
Jun 30, 2024$1.5B26798c58582 bp
Mar 31, 2024$1.6B26699c58586 bp
Dec 31, 2023$1.8B29499c55587 bp
Sep 30, 2023$1.5B25297c47588 bp
Jun 30, 2023$1.5B24497c36586 bp
Mar 31, 2023$1.5B24497c33587 bp
Dec 31, 2022$1.8B26497c29581 bp
Aug 12, 2022$11.2M1n/a0n/a
Dec 31, 2021$221M4n/a0725 bp
Jul 8, 2021$53.3M1n/a0n/a
May 31, 2021Not disclosed1n/a0n/a
Apr 28, 2020Not disclosed1n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2024
700 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
W•••• 5•• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$4.8M$4.7M
100c
S+575 bp
P•••••••• B•••• P•• L••• T•••••••••term loan first lien$4.7M$4.7M
98c
S+625 bp
S•••••••• B•••
T•••••••••
term loan first lien$4.6M$4.6M
101c
S+575 bp
D••• H••••••• C••••• O•••• I•••••••••term loan first lien$4.7M$4.6M
101c
S+500 bp
T•••••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$4.6M$4.5M
100c
S+650 bp
T••••••• R••••• L••• I••••••••• F•••• • V•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$4.5M
43c
T••••••• R••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$4.5M
M• G•••• V••••••• C•••••••••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$4.4M$4.4M
101c
S+550 bp
L••• T••• C••• G••••• I•••
H•••••••••
term loan first lien$5.1M$4.3M
87c
S+100 bp
PIK 6.00%
F••••• H••••••• B••••••term loan first lien$4.4M$4.3M
101c
S+625 bp
A••••••••• H•••••• G•••
C••••••••
term loan first lien$4.4M$4.3M
97c
S+625 bp
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••• C••••••• C•••••••term loan first lien$4.3M$4.3M
102c
S+650 bp
E••••• E••••••••• S•••••••• I•••
E••••••••• I•••••••••
term loan first lien$4.3M$4.2M
99c
S+550 bp
E•• N••• P•••••• I•••
E••••••••• C••••••••• & E••••••••
term loan first lien$4.4M$4.2M
98c
S+550 bp
N• H•••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$4.2M$4.2M
102c
S+600 bp
Z• H••••• L••
F••• & B•••••••
term loan first lien$4.2M$4.2M
100c
S+600 bp
I•••••• G•••• I• B•
B•••••••, F••• & T••••••
term loan first lien$4.2M$4.2M
92c
S+650 bp
T••••••• M•••••••• C••••••• L••
Capital E••••••••
term loan first lien$4.2M$4.1M
100c
S+500 bp
H••• C••• A••••••••• L••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$4.4M$4.1M
93c
S+500 bp
S••••• S•••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$4.1M$4.1M
101c
S+550 bp
H•••••••• V••••••••• P•••••••• L••
H•••••••••
term loan unsecured or subordinated$4.5M$4.0M
91c
PIK 11.00%
P•••••• E••••• C••••• L••• E•••••••term loan first lien$4.0M$3.9M
106c
6.90%
N•••••••• R••••••••• L••
E••••••••• I•••••••••
term loan first lien$3.9M$3.9M
101c
S+475 bp
L•••••••• C••••••••• L••
B•••••••••
term loan first lien$3.9M$3.9M
99c
S+550 bp
S•••• B•••• B•••• D••••••••• M•••••••••term loan first lien$3.9M$3.8M
101c
S+575 bp
B••••••••• L••
M•••• & E•••••••••
term loan first lien$3.8M$3.8M
100c
S+575 bp
C•• F•••• H••••••• C••• L••• F••• • B•••••••• 2••• L•••term loan lien unstated$3.8M$3.8M
105c
S+1000 bp
PIK 15.30%
A•• E••••••••• C••••••• C•••••••term loan first lien$3.8M$3.7M
107c
S+575 bp
B••••• G••••• C••••••• N•••••••••term loan first lien$4.4M$3.7M
87c
S+425 bp
PIK 2.80%
M••••• B•••
H•••••••••
term loan first lien$3.9M$3.7M
90c
S+600 bp
R••• L•••• L••
M••••: D••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$3.7M$3.6M
100c
S+750 bp
C•• S•••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$3.7M$3.6M
99c
S+625 bp
H••••••••• I••
H•••••••••
term loan first lien$3.6M$3.6M
101c
S+600 bp
P•••••• I••••••• A••••••••• I••• E•••••••••term loan first lien$3.5M$3.6M
103c
S+600 bp
A•••• I•••••••• B•••••• N•
I••••••••
term loan first lien$3.5M$3.5M
104c
S+600 bp
T•• C•••••• G••••• I••• ••• T••••• H•••••••• L•••• B••••••••• A•••• M••••••• • E••••••••term loan unsecured or subordinated$3.5M$3.5M
101c
S+775 bp
J• A••••••••• L••
A•••••••••
term loan first lien$3.6M$3.4M
98c
S+595 bp
C•••••• M••••• H•••••••• L••
H••••, G••••• & L••••••
term loan unsecured or subordinated$3.6M$3.4M
99c
PIK 10.00%
C•••••• M••••• H•••••••• L••term loan unsecured or subordinatedNot disclosed$3.4M
PIK 10.00%
J•••• F••• H••••••••• • D••••••••• L••
C••••••• P•••••••
term loan first lien$3.5M$3.4M
100c
S+550 bp
I• S•••••
B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate
term loan first lien$3.5M$3.4M
90c
S+555 bp
D••• G••••
H••••• C••• E••••••••
term loan first lien$3.5M$3.4M
98c
S+600 bp
L•••••••• C••••••••• L••
B•••••••••
equity equityNot disclosed$3.3M
151c
L•••••• P••••••••• I•••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$3.3M$3.3M
100c
S+500 bp
A• B••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$3.4M$3.3M
100c
S+625 bp
E•••••• L••
H••••••••• and P•••••••••
term loan first lien$3.7M$3.3M
90c
S+550 bp
PIK 2.00%
L••••• B•••• L••••••
H•••••••••
term loan first lien$3.5M$3.3M
91c
S+650 bp
A••••• B••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$3.2M$3.2M
101c
S+525 bp
P••••• M• L••••••
B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate
term loan first lien$3.1M$3.1M
102c
S+500 bp
W••••••• F••••• L••
F••• & B•••••••
term loan first lien$3.3M$3.1M
95c
S+575 bp
A••••••••• H•••••••• B••••••• F••••••• I•••••••• • R••• E•••••• C•••• A• C•••••••••preferred equity equityNot disclosed$3.0M
120c
N•• B•••• L••
T•••••••••
term loan first lien$3.0M$3.0M
102c
S+575 bp
E•••••• B••••••• C••••••• L••revolver lien unstatedNot disclosed$2.9MS+725 bp
E•••••• B••••••• C••••••• L••
B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate
term loan second lien$2.9M$2.9M
101c
S+725 bp
B••••• R••• M••••••••• I•••• O•••• F••••••••term loan first lien$2.9M$2.9M
100c
S+450 bp
T•••••• B•••
T•••••••••
term loan first lien$2.9M$2.9M
97c
S+550 bp
I•••••••• I•••
T•••••••••
term loan second lien$2.8M$2.8M
100c
S+725 bp
Z••••••• B•••• L••••••
S••••••s: B•••••••
term loan first lien$3.1M$2.8M
89c
S+625 bp
F•••••••• S••••••• I••••••••• H••••••• I•••• B••••••• E•••••••• • S•••••••preferred equity equityNot disclosed$2.7M
64c
PIK 11.00%
Q••• S••• B•••• P•• L••• C••••••• C•••••••term loan first lien$2.8M$2.7M
91c
S+375 bp
A•••••••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$3.2M$2.7M
85c
S+465 bp
PIK 2.30%
G••••• A••••••• G•••• L••••••
I••••••••• O••••
term loan first lien$2.8M$2.7M
96c
S+600 bp
N•••• A••••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$2.7M$2.7M
101c
S+500 bp
A••••••••• H•••••• G•••
C••••••••
term loan first lien$2.7M$2.7M
99c
S+625 bp
F••••••••• L•••• O•• • G•• E•••••••• • S•••••••• O•••preferred equity equityNot disclosed$2.7M
95c
I••••••• H••••••• G•••
T•••••••••
term loan first lien$2.6M$2.6M
97c
S+475 bp
T•• O••••• M•••• G••••• I•••
M••••: D••••••••• & P•••••••••
term loan second lien$2.6M$2.6M
102c
S+750 bp
A••• B•••• L••••••
B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate
term loan first lien$2.6M$2.6M
93c
S+575 bp
T•• C•••••• G••••• I••• ••• T••••• H•••••••• L•••• B••••••••• A•••• M••••••• • E••••••••term loan first lien$2.6M$2.6M
101c
S+425 bp
T•• C••••••••• C••••••• I•••• I••••••••• E••••••••term loan unsecured or subordinated$2.5M$2.5M
101c
PIK 12.50%
S••••• C•••••• N•• C••••••• C•••••••term loan first lien$2.6M$2.5M
100c
S+675 bp
C••••••••• B••••• L••
C••••••••, P•••••••, & R•••••
term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+800 bp
C••••••••• B••••• L••term loan first lienNot disclosed$2.5MS+800 bp
P•••••• F•••••••• B•••••• L••
R••••••• & C••••••••• S••••••s
term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+625 bp
B••••••• S••
C••••••• P•••••••
term loan first lien$2.5M$2.5M
98c
S+475 bp
G••••• G•••••• B••••••••• A•••• M••••••• • E••••••••term loan first lien$2.5M$2.5M
102c
S+625 bp
A••• H••••••• D••••••••• M•••••••••term loan first lien$2.5M$2.5M
106c
S+545 bp
X••••••• B•••• L••••••
Financial O••••
term loan unsecured or subordinated$2.5M$2.4M
103c
PIK 11.00%
F••••• P•••••• S••••••• L••• O•••• F••••••••term loan first lien$2.5M$2.4M
99c
S+575 bp
B•• G•••••• L••• O•••• I•••••••••term loan first lien$2.5M$2.4M
100c
S+575 bp
A••••• M••••
H•••••••••
term loan unsecured or subordinated$2.7M$2.4M
99c
2.00%
PIK 9.00%
F••••••• B••••• L••• C•••• •
T•••••••••
term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+475 bp
S••••••• S•••••••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$2.4M$2.4M
103c
S+575 bp
F••••••• R• S••••••••• P•••••••• 2•••••• I••••••••• F••••preferred equity equityNot disclosed$2.4M
125c
W•• H•••••••• I•••
H••••••••• T•••••••••
term loan first lien$2.4M$2.3M
98c
S+475 bp
G••• I••••••••• I•••
I••••••••• O••••
term loan first lien$2.4M$2.3M
100c
S+500 bp
PIK 4.50%
T••••• C•••••••••
T•••••••••
term loan first lien$2.3M$2.3M
103c
S+650 bp
B•••••• E••••••••• S••••••• H••••• L••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$2.3M$2.3M
95c
S+675 bp
B•••••• N••••••••• C••••••• G••••term loan first lien$2.3M$2.3M
93c
S+645 bp
E•••••• B••••••• C••••••• L••
B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate
revolver lien unstated$2.2M$2.2M
101c
S+725 bp
E•••••• B••••••• C••••••• L••term loan second lienNot disclosed$2.2MS+750 bp
B•••••••• L••••••
T•••••••••
term loan first lien$2.3M$2.2M
97c
S+500 bp
B•••••• P•••• P•••••••• C•••••••••
A••• P•••• & E••••••••
term loan second lien$2.3M$2.2M
102c
S+900 bp
P•••••• I•••••• B••••••••• A•••• M••••••• • E••••••••term loan first lien$2.3M$2.2M
101c
S+650 bp
Q•••••• U••••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$2.3M$2.2M
90c
S+400 bp
PIK 2.40%
I••• T••••••••• I•• L••
H•••••••••
term loan first lien$2.3M$2.2M
100c
S+625 bp
C••• B••••• L••
F••• & B•••••••
term loan first lien$2.2M$2.1M
100c
S+575 bp
N•• I••••••••• 2• B•••
H•••••••••
term loan first lien$2.2M$2.1M
111c
S+625 bp
C•••••• H•••••• C••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$2.2M$2.1M
99c
S+764 bp
G•••• A•• B•••• P•• L•••• C••••••• N•••••••••term loan first lien$2.2M$2.1M
101c
S+650 bp
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2020 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001811972-26-000018reported