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B•••••• C•••••• I••••••••• C•••

Business development companymanaged by B•••••• L••Non-traded· CHARLOTTE, NC

A non-traded business development company, managed by B•••••• L••, holding $1.4B across 321 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.4B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
321
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
72%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (789)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $22.1M
    on non-accrual, 9 borrowers

    9 borrowers on non-accrual, $22.1M principal; the largest is B••••• G•••• ($5.42M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B••••• G•••• →
  2. $3M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $3M principal: S••••• A••••• I•• ($2.18M), T••• A•• D••••••••• L•• ($812K).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S••••• A••••• I•• →
  3. 19 below 80¢
    $34.9M principal

    19 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $34.9M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 0 → 56
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 0 to 56 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 1 → 321
    borrowers

    Added a net 320 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 321.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1811972 · file 814-01348Show
Fair value
$1.4B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.1B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$140M
commitments not yet drawn
Positions
789
321 borrowers
First lien
72%
81% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
708
43 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Jul 8, 2021$53.3M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.4B32198c56529 bp
May 27, 2026$5.0M1n/a0n/a
Mar 31, 2026$1.3B30798c59533 bp
Dec 31, 2025$2.7B34999c113537 bp
All 21 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Sep 30, 2025$1.4B30499c65537 bp
Jun 30, 2025$1.4B290100c62545 bp
Mar 31, 2025$1.4B27998c61554 bp
Dec 31, 2024$1.5B33997c59566 bp
Sep 30, 2024$1.6B27599c58576 bp
Jun 30, 2024$1.5B26798c58582 bp
Mar 31, 2024$1.6B26699c58586 bp
Dec 31, 2023$1.8B29499c55587 bp
Sep 30, 2023$1.5B25297c47588 bp
Jun 30, 2023$1.5B24497c36586 bp
Mar 31, 2023$1.5B24497c33587 bp
Dec 31, 2022$1.8B26497c29581 bp
Aug 12, 2022$11.2M1n/a0n/a
Dec 31, 2021$221M4n/a0725 bp
Jul 8, 2021$53.3M1n/a0n/a
May 31, 2021Not disclosed1n/a0n/a
Apr 28, 2020Not disclosed1n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2024
700 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
C•• D••••••• T•••••••••term loan first lien$2.1M$2.1M
107c
S+525 bp
N•••••
I••••••• S••••••• & S••••••s
term loan first lien$2.1M$2.1M
101c
S+650 bp
M••••••• A••••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+525 bp
M••••• S••• H••••••• B•••• P•• L••••••• N••••••••• C••••••• G••••term loan first lien$2.1M$2.0M
91c
S+550 bp
A••••••••• H•••••••• B••••••• F••••••• I•••••••• • R••• E•••••• C•••• B• C•••••••••preferred equity equityNot disclosed$2.0M
122c
R••••• B••••• B•••
F••• & B•••••••
term loan first lien$2.2M$2.0M
90c
S+625 bp
U•••••• ••••••••• P•••••••••term loan first lien$2.0M$2.0M
103c
S+625 bp
I•• H•••• A••••••• L•••••
C••••••• P•••••••
term loan first lien$2.1M$2.0M
100c
S+550 bp
R•• S••• M••••• S•• L••
Air F•••••• & L••••••••
term loan first lien$2.1M$2.0M
101c
S+500 bp
J•• B•••• L••••••
H•••••••••
term loan first lien$2.0M$2.0M
87c
S+450 bp
B••••••••• T••••• F•••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
8.00%
C••••• S••• R•••• S••• D••••••••• M•••••••••term loan first lien$2.0M$2.0M
102c
S+625 bp
A•••••• C••••••• P•••••••• L••
C••••••••
term loan first lien$1.9M$1.9M
102c
S+550 bp
A•••••• H••••••• H• L••••••
B••••••• services
term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+650 bp
A•••• B•••• L••••••
H•••••••••
term loan first lien$1.9M$1.9M
97c
S+525 bp
O••••• T••••••••• I••
P•••••••••
term loan first lien$2.0M$1.9M
100c
S+675 bp
P••••• E••••••••• L•••••
Capital E••••••••
term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+475 bp
C•• F•••• H••••••• C••• L••• F••• • B•••••••• 2•••term loan lien unstated$1.9M$1.9M
105c
S+1000 bp
PIK 15.30%
D••••••• I••••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+550 bp
R••••••••• L••
H••••• C••• E••••••••
term loan second lien$1.9M$1.9M
101c
S+700 bp
M••••• M•••• L••••••
M••••, D••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+550 bp
R•• S••• M••••• S•• L••
Air F•••••• & L••••••••
term loan first lien$1.9M$1.9M
98c
S+500 bp
M•••••••• B•••• L••••••
H•••••••••
term loan first lien$1.9M$1.8M
97c
S+625 bp
S••••• I•••••
T•••••••••
term loan first lien$1.8M$1.8M
99c
S+600 bp
F••••• 4• L••••••
M•••• & E•••••••••
term loan first lien$1.8M$1.8M
96c
S+675 bp
O•• H••••••• I• C•••
A•••••••••
term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+500 bp
A•••••• I•••••••••
I••••••••• O••••
term loan first lien$1.8M$1.8M
99c
S+650 bp
A••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$1.8M$1.8M
99c
S+575 bp
A•••••••• W••••••••• 2• L••• T••••••••• S•••••••term loan first lien$1.9M$1.7M
90c
S+600 bp
S••••• A••••• I•••
R••••••• & C••••••••• S••••••s
term loan first lien$1.8M$1.7M
97c
S+550 bp
T•••••••• B•••• L••••••
T•••••••••
term loan first lien$1.7M$1.7M
113c
S+550 bp
F••••••• T••••••••• I•••
C••••••• S••••••s
term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+475 bp
T••• H•••••• C•••
M•••• & G•••• C•••••••••
term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+600 bp
D••••••••• L••• B•••••••
M••••••••
term loan first lien$1.7M$1.6M
100c
S+625 bp
S••••• H•••••••• L•• ••••• S••••• H•••••••• I••••• O•••• U••••••term loan first lien$1.7M$1.6M
99c
S+500 bp
F••••••
H•••••••••
term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
S+625 bp
G••••• A••••••• G•••• L••••••
I••••••••• O••••
term loan first lien$1.6M$1.6M
94c
S+600 bp
I••••••••• G•••• B•••
T•••••••••
term loan first lien$1.6M$1.6M
103c
S+550 bp
C•••••• R••••••••• S••••••• L••• E•••••••term loan first lien$1.6M$1.6M
103c
S+525 bp
W••••• E••••• S••••••••• T•••• V•• S••••••••• F••••••• S•••••••••equity equity$1.7M$1.6M
90c
7.40%
F••••• B••••• L••
H•••••••••
term loan first lien$1.6M$1.5M
100c
S+575 bp
C•• P•••••• L••• B••••••• E•••••••• • S•••••••term loan first lien$1.6M$1.5M
100c
S+525 bp
A••••• C••••••• B•••• P•• L••
H•••••••••
term loan first lien$1.7M$1.5M
85c
S+500 bp
E••••• S••••••• B•••• P•• L••
T•••••••••
term loan first lien$1.6M$1.5M
80c
S+650 bp
U•• L•••••• H•••••• A•
Financial O••••
term loan first lien$1.5M$1.4M
99c
S+525 bp
M•••••• H•••••• A•
T•••••••••
term loan first lien$1.4M$1.4M
91c
S+550 bp
T••• C•••••••• B••••• I•••
T•••••••••
term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+475 bp
P•• I••••••••• 4• L••
T•••••••••
term loan first lien$1.4M$1.3M
96c
S+625 bp
O••••• V••••• B•••• L••••••
H•••••••••
term loan first lien$1.3M$1.3M
91c
S+475 bp
S•••• B•••• L••• O•••• F••••••••equity equityNot disclosed$1.3M
223c
A•••• 1•••• G•••
C••••••••, P•••••••, and R•••••
term loan first lien$1.5M$1.3M
82c
S+650 bp
PIK 1.50%
U••••• T•••••• H•••••• I•• G•••
H•••••••••
term loan first lien$1.8M$1.3M
76c
S+575 bp
T•• O••••• M•••• G••••• I•••equity equityNot disclosed$1.3M
318c
W•• H•••••••• I•••
H••••••••• T•••••••••
term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+525 bp
W•••••• A••••••••• L••
I••••••••
term loan first lien$1.2M$1.2M
102c
S+625 bp
C•• P•••••• L••• B••••••• E•••••••• • S•••••••preferred equity equityNot disclosed$1.2M
172c
J•••••• 2••••• C•••• B• P••• T•••••• T••••• A•••••••• S•••••••••equity equity$1.2M$1.2M
101c
8.00%
M••••••• E•••••••• C••
Capital G••••
revolver lien unstated$1.2M$1.2M
101c
S+550 bp
A•• C••••• 2••••• C•••• B• P••• T•••••• T••••• A•••••••• S•••••••••equity equity$1.2M$1.2M
102c
9.00%
T• S• C••••• A••••••••• C••••
T•••••••••
term loan unsecured or subordinated$1.2M$1.2M
99c
PIK 7.80%
E••••••• D•••••• T•••••• I••••••••• L•• H•••••• S•••
T•••••••••
term loan second lien$1.6M$1.2M
78c
S+450 bp
PIK 11.50%
E•• P•••• H••••• L••• D••••••••• M•••••••••revolver lien unstated$1.2M$1.2M
96c
S+575 bp
W••• H••••••• I•• C•••
Capital G••••
term loan first lien$1.2M$1.1M
98c
S+575 bp
L••••• B•••• L••••••
H•••••••••
term loan second lien$1.2M$1.1M
89c
PIK 12.00%
A••••• B••••• I•••
T•••••••••
term loan unsecured or subordinated$1.1M$1.1M
99c
PIK 12.00%
G••••• P•••••• L•••• C••••••• N•••••••••term loan first lien$1.1M$1.1M
106c
S+650 bp
C••••••• O••••••••• P••••••• C••••
H•••••••••
term loan first lien$1.6M$1.1M
59c
S+350 bp
PIK 9.00%
A•• C••• C••••••••• L••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$1.0M$1.0M
102c
S+625 bp
S••• P•••••• M•••• L••••••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+600 bp
C•••••• F•••• S•• R••
I••••••• S••••••• & S••••••s
term loan first lien$1.0M$1.0M
111c
S+525 bp
D••••••••• B•••
T•••••••••
term loan first lien$1.0M$1.0M
101c
S+610 bp
C•• S•••••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$1.0M$999,000
99c
S+625 bp
U••••• L•••••• L••••••
T•••••••••
term loan first lien$1.1M$992,000
92c
S+725 bp
A••••••••• H•••••• G•••
C••••••••
term loan first lien$977,000$973,000
104c
S+700 bp
O•••• I••••••••• N•••• B•••
T•••••••••
term loan first lien$987,000$965,000
99c
S+575 bp
S••• S••••• B•••• 3• L••••••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$968,000$942,000
101c
S+650 bp
M••••••••• H•••••• B•••
C••••••• P•••••••
term loan first lien$2.0M$932,000
45c
S+675 bp
PIK 10.60%
A••• B•••• P•• L••
H•••••••••
term loan second lien$908,000$901,000
88c
S+725 bp
M•• B••••• I•••
C••••••••• & B•••••••
term loan first lien$900,000$900,000
101c
S+550 bp
U•••• B•••• L••••••
H•••••••••
term loan first lien$926,000$888,000
102c
S+594 bp
G•••••••• I• B•
T•••••••••
term loan first lien$888,000$888,000
109c
S+525 bp
W•••• B•••• L••••••
T•••••••••
term loan first lien$875,000$848,000
100c
S+600 bp
P•• I••••••••• 4• L••
T•••••••••
term loan first lien$883,000$831,000
99c
S+625 bp
A••••••••• H•••••• G•••
C••••••••
term loan first lien$841,000$829,000
90c
S+625 bp
I••• 1••••• G•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$829,000$829,000
90c
S+537 bp
A•••• B•••• L••••••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$866,000$828,000
104c
S+400 bp
PIK 3.30%
W••••••• F••••• L••
F••• & B•••••••
revolver lien unstated$891,000$827,000
94c
S+575 bp
R••••• H••••••• L••equity equityNot disclosed$822,000
R••••• H••••••• L••• O•••• F••••••••equity equityNot disclosed$822,000
K•• D••••• H•••••••• L••
M•••• & E•••••••••
equity equityNot disclosed$808,000
95c
I••••••• L••••••• C••••••• C••••••• S•••••••term loan first lien$813,000$788,000
100c
S+625 bp
B•••••• U• B•••• L••••••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$846,000$786,000
95c
S+575 bp
A•••• B•••• L••••••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$814,000$778,000
100c
S+675 bp
E••••••• D•••••• T•••••• I••••••••• L•• H•••••• S•••
T•••••••••
term loan first lien$1.0M$769,000
78c
S+450 bp
PIK 2.80%
C• G•••• H•••••••• L••
H••• T••• I•••••••••
equity equityNot disclosed$742,000
184c
N••• H•••••• L••
T•••••••••
term loan first lien$738,000$725,000
100c
S+600 bp
U••• C••••
B••••••• S••••••s
term loan first lien$769,000$724,000
86c
S+475 bp
PIK 1.80%
P•••••• B•••• B•••
A•••••••• & D••••••
revolver lien unstated$733,000$722,000
91c
S+650 bp
C•• F•••• H••••••• C••• L••
F••• & B•••••••
term loan lien unstated$715,000$715,000
100c
S+1000 bp
PIK 15.30%
A•••••• A•••••••• C•••••••••
A•••••••• & D••••••
revolver lien unstated$737,000$714,000
98c
S+525 bp
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2020 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001811972-26-000018reported