DFX Intelligence
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S••••• C•••• C•••••• C•••
Business development companymanaged by S••••• C•••• I••••••••• M••••••••• L••Non-traded· CHARLOTTE, NC
A non-traded business development company, managed by S••••• C•••• I••••••••• M••••••••• L••, holding $431M across 232 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $431M
- Borrowers
- 232
- Mark on cost
- 96.0¢
- First lien
- 25%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 9 below 80¢$6.4M principal
9 positions across 7 borrowers marked below 80¢ on cost, $6.4M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 94.2¢ → 96.0¢book mark on cost
Marked its book up from 94.2¢ to 96.0¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked up.
- 226 → 232borrowers
Added a net 6 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 232.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1817825 · file 814-01351ShowHide
Fair value
$431M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$113M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$450M
96c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
295
232 borrowers
First lien
25%
25% debt by fair value
Quarters on the tape
6
since Dec 31, 2024
Facilities held
235
23 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$431M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2024$618M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $431M | 232 | 96c | 0 | 282 bp |
| Mar 31, 2026 | $435M | 226 | 94c | 0 | 294 bp |
| Dec 31, 2025 | $615M | 226 | 96c | 0 | 291 bp |
| Sep 30, 2025 | $479M | 220 | 97c | 0 | 295 bp |
All 6 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $463M | 195 | 97c | 0 | 315 bp |
| Dec 31, 2024 | $618M | 191 | 97c | 0 | 339 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- F•••• B••••• G••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Mar 30, 2027$1.9M 10c
- V••••••• S••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Aug 18, 2028$1.2M 95c
- T•••••••• I•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Feb 13, 2033$1.1M 100c
- C••••••• G•••• L•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures May 3, 2029$1.1M 61c
- U••• A••••••••• P•••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 1, 2029 · possible sponsor H• C•••••• M••••••••• L••$1.1M 100c
- H••••• R•••• T••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Mar 31, 2030$1.0M 100c
- C•••••• S••••••••• L• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 10, 2033 · possible sponsor P••••••• O••••••••• L•$1.0M 100c
- G•• D•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 16, 2032$990,000 99c
- T••••• F•••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 30, 2031$985,000 85c
- C•••••• C••••••••• O••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 7, 2030$975,000 99c
- S•••••••• H•••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 13, 2027$963,000 88c
- E•• M••••••••• C••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 17, 2029$959,000 101c
Schedule of investments at Mar 31, 2026
282 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• S••••••s: B••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $305,000 99c | ||
| S•••• M•••• 3• S•• r••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $309,000 | $305,000 99c | S+250 bp | Oct 7, 2032 |
| S••••••• P••••••• M•••••••• L••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | term loan first lien | $303,000 | $304,000 100c | S+200 bp | Jan 2, 2030 |
| U••••• A•••••••• I••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $303,000 | $303,000 100c | S+175 bp | Feb 22, 2031 |
| M• E•• H••••••• I• M•••• L•• E•••••: Oil & Gas | term loan first lien | $298,000 | $300,000 101c | S+250 bp | Apr 1, 2032 |
| S••••••• P••••••• M•••••••• L••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | term loan first lien | $299,000 | $299,000 101c | S+225 bp | Sep 24, 2032 |
| T••••••••• M•••• G••••• L•• M••••: D••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $309,000 | $297,000 97c | S+475 bp | Apr 2, 2029 |
| G•••••••• I••••••••• I••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $286,000 | $285,000 100c | S+225 bp | Feb 2, 2033 |
| F•••• B••••• G••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $266,000 25c | S+1000 bp | Jun 29, 2026 |
| B••••••• P••••••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $261,000 | $261,000 100c | S+175 bp | Jan 28, 2033 |
| L••••••••• I••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | term loan first lien | $262,000 | $258,000 98c | S+425 bp | Aug 21, 2030 |
| B•••••• P•••••••• L••• E•••••: Oil & Gas | term loan first lien | $256,000 | $257,000 100c | S+175 bp | Nov 22, 2032 |
| W••• B•••• I••• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $250,000 | $251,000 101c | S+325 bp | Sep 10, 2032 |
| E•••••••• A•••• 1• L• R••••• | term loan first lien | $250,000 | $251,000 101c | S+300 bp | Sep 17, 2032 |
| H•••••••• E••••••••• C••••••• L•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $248,000 | $249,000 100c | S+250 bp | May 27, 2032 |
| W•••••••• M•••• G••••• L•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $249,000 | $249,000 100c | S+250 bp | Jun 23, 2032 |
| C••••••• A•••••• A•••••• L•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $248,000 | $248,000 100c | S+250 bp | Oct 1, 2031 |
| A••••••• A••• • M••••••••• I••• A••••••••• | term loan first lien | $248,000 | $247,000 100c | S+325 bp | Feb 3, 2033 |
| I•••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $244,000 | $245,000 100c | S+175 bp | Jan 2, 2031 |
| V••••• A•••••••• S••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $240,000 | $240,000 100c | S+225 bp | Dec 6, 2030 |
| H••••••• P••••••• A•••••••• L•• E•••••: E••••••••• | term loan first lien | $236,000 | $237,000 100c | S+250 bp | May 30, 2031 |
| V•• B••••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $234,000 | $234,000 100c | S+350 bp | Oct 12, 2032 |
| M•••• H•••••••• I••• C••••••• G••••: N••••••••• | term loan first lien | $235,000 | $227,000 102c | S+450 bp | Apr 4, 2033 |
| C•••••••• F•••••• H••••• I• L•• U••••••••: E••••••• | term loan first lien | $221,000 | $222,000 100c | S+225 bp | Feb 26, 2032 |
| S•••••• C•••••• L•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $216,000 | $216,000 100c | S+200 bp | Mar 14, 2031 |
| O••••••• M•••• C•••••• L•• •••••••• M•••• C•••••• C••••••••• M••••: A•••••••••, P••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $207,000 | $208,000 100c | S+200 bp | Sep 24, 2032 |
| K••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $207,000 | $207,000 100c | S+200 bp | Jan 17, 2031 |
| A• G•• H•••••••• L•• E•••••: Oil & Gas | term loan first lien | $207,000 | $207,000 100c | S+225 bp | Dec 17, 2032 |
| C••••••••• G••••••••• L•• E•••••: E••••••••• | term loan first lien | $206,000 | $207,000 100c | S+225 bp | Aug 11, 2032 |
| G••••••••• L•• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $206,000 | $206,000 100c | S+300 bp | Mar 14, 2031 |
| R•••••• H•••••• C••••••••• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $206,000 | $206,000 100c | S+225 bp | Jan 15, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• E••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $206,000 100c | ||
| G••••• S•••• F•••• L•• B•••••••, F••• & T•••••• | term loan first lien | $206,000 | $206,000 100c | S+350 bp | Dec 4, 2031 |
| W•••• C•• S••••• H•••••••• L•• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $209,000 | $202,000 97c | S+325 bp | Oct 19, 2029 |
| C•••••• P•••• G••••••••• L••••• E•••••: E••••••••• | term loan first lien | $198,000 | $199,000 101c | S+325 bp | Apr 14, 2029 |
| G•• P•••• A••••••••• P•••••••• L••• E•••••: Oil & Gas | term loan first lien | $189,000 | $190,000 101c | S+200 bp | Oct 4, 2030 |
| A• G•• F••• V••• H••••••• L•• E•••••: Oil & Gas | term loan first lien | $185,000 | $185,000 101c | S+200 bp | Jan 30, 2032 |
| C•••••• U••• A••••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $207,000 | $181,000 88c | S+325 bp | Jan 31, 2031 |
| A•• G•••• D•• I••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $181,000 | $181,000 100c | S+175 bp | Jan 3, 2029 |
| T•••• A••••••••• L•• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $248,000 | $180,000 73c | S+175 bp | Aug 31, 2028 |
| B••••• F•••••• 2••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $176,000 | $176,000 100c | S+200 bp | Oct 16, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• A••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $176,000 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• A•••••••• & D•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $176,000 101c | ||
| S•••••• A••••••• L•••••• D••••••••• A••••••• C•••••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $175,000 | $176,000 101c | S+175 bp | Nov 5, 2028 |
| T•• W•••••••• H•••••••• L•• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $154,000 | $154,000 101c | S+200 bp | Nov 21, 2031 |
| F•••• S•••••• B•••• I••• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $155,000 | $154,000 99c | S+225 bp | Aug 15, 2030 |
| A••••• D••••••• H•••••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $149,000 | $149,000 100c | S+275 bp | Jul 30, 2031 |
| K•••••• I••• C••••••••, P•••••••, & R••••• | term loan first lien | $144,000 | $144,000 100c | S+250 bp | Apr 10, 2030 |
| C•••••• I••• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $134,000 | $134,000 101c | S+225 bp | Mar 2, 2033 |
| P•••••• A••••• H••••• 1• L•••••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $131,000 | $131,000 101c | S+275 bp | Dec 6, 2032 |
| S••••••• A••••••• M•••••••• I•• C••••••••, P•••••••, & R••••• | term loan first lien | $130,000 | $131,000 101c | S+175 bp | Oct 29, 2032 |
| B••••••••• M••••••• T••••• I••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | term loan first lien | $127,000 | $127,000 101c | S+250 bp | Dec 19, 2032 |
| C••• I••••••••• I•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $127,000 | $127,000 100c | S+175 bp | Mar 9, 2033 |
| A•••••••• M••••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $241,000 | $125,000 53c | S+440 bp | Feb 15, 2029 |
| S•••• G••• I••• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $155,000 | $124,000 80c | S+610 bp | Nov 15, 2029 |
| C••••••• M••••••• C••••••••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $116,000 | $115,000 100c | S+350 bp | Feb 3, 2033 |
| B•••••• P•••••••• I••• H••••, G••••• & L•••••• | term loan first lien | $103,000 | $103,000 100c | S+325 bp | Feb 4, 2033 |
| D••••••••• • I••••••••• m••• i• G•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $103,000 100c | ||
| P•••••• B•••• B••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $103,000 | $103,000 101c | S+425 bp | Jul 12, 2029 |
| D••••••••• • I••••••••• m••• i• G•••••• C••••••••• & B••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $103,000 100c | ||
| D••••••••• • I••••••••• m••• i• G•••••• • T• E••••••• M•••• G••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $103,000 | $103,000 100c | S+275 bp | Apr 30, 2030 |
| P•• M••• G••••• I••• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $103,000 | $103,000 100c | S+275 bp | Oct 15, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• Capital E•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $103,000 101c | ||
| I•••• G•••• H•••••• G••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $103,000 | $102,000 99c | S+200 bp | Nov 2, 2031 |
| m••• i• A•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $102,000 99c | ||
| B•••• G•••• H••••••• L•• T•••••••••: C••••••• | term loan first lien | $102,000 | $102,000 100c | S+250 bp | Jul 1, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• Capital E•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $102,000 99c | ||
| A••••• U• L•• A••••••••• | term loan first lien | $93,000 | $93,000 100c | S+200 bp | Jan 31, 2031 |
| S•••••• H••••• H•••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $89,000 5c | Aug 18, 2028 | |
| I•••• Q•••••• H••••••• U• L•••••• C••••••••, P•••••••, & R••••• | term loan first lien | $116,000 | $84,000 73c | S+385 bp | Mar 14, 2030 |
| T••• I••••••••• I••• A••••••••• | term loan first lien | $83,000 | $83,000 100c | S+225 bp | Nov 15, 2030 |
| I•••••••• H•••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $216,000 | $62,000 29c | S+451 bp | Mar 6, 2028 |
| A••••••••• U• H•••••••• I••• A••••••••• | term loan first lien | $49,000 | $48,000 98c | S+411 bp | Apr 6, 2028 |
| C••••••••• L•• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $39,000 | $36,000 95c | S+376 bp | Sep 29, 2028 |
| M•• B•••• S•• r••• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $13,000 | $12,000 92c | S+446 bp | Jul 7, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• •••••• o• S••••••••• E••••• • I••••••• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $12,000 92c | ||
| U•••• C•••• H•••••••• I••• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $11,000 | $11,000 100c | S+275 bp | Feb 25, 2028 |
| P••• I••••••••• H••••••• I••• T••••••••• | equity equity | $13,000 | $7,000 2c | ||
| R••••••• I••••••••• M••••••• E••••• B••••••, Finance, I•••••••• & Real Estate | equity equity | $3,000 | $7,000 | ||
| F•••• B••••• G••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $428,000 | $2,000 0c | S+1000 bp | Jun 29, 2026 |
| F•••• B••••• G••••• L•• A••••••••• | term loan first lien | $373,000 | $1,000 0c | S+1000 bp | Mar 30, 2027 |
| V•• B••••• I••• S••••••s: B••••••• | delayed draw term loan first lien | $24,000 | Not disclosed | S+350 bp | Oct 12, 2032 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2024 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- MSC Capital LLCreported
- Latest schedule
- 0001213900-26-089899reported