DFX Intelligence
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F••••••• B•• C•••••• C•••
A business development company traded as FRBP, managed by F••••••• B•• C•••••• A•••••• L••, holding $4.8B across 290 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $4.8B
- Borrowers
- 290
- Mark on cost
- 96.9¢
- First lien
- 59%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $189Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $189M principal; the largest is A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• I••••••••• L•• → - $89.7Mnewly on non-accrual
3 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $89.7M principal: A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M), L••••••••• I•• ($2.96M), N•••••• L•• ($626K).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 33 below 80¢$236M principal
33 positions across 28 borrowers marked below 80¢ on cost, $236M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 278 → 290borrowers
Added a net 12 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 290.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1825248 · file 814-01360ShowHide
Fair value
$4.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$4.5B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$5.1B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
$678M
commitments not yet drawn
Positions
706
290 borrowers
First lien
59%
93% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2020
Facilities held
321
47 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$5.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$628M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $5.5B | 290 | 97c | 50 | 487 bp |
| Mar 31, 2026 | $5.4B | 278 | 97c | 48 | 492 bp |
| Dec 31, 2025 | $6.5B | 283 | 97c | 57 | 496 bp |
| Sep 30, 2025 | $5.8B | 320 | 97c | 55 | 497 bp |
All 17 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $5.8B | 315 | 98c | 54 | 509 bp |
| Mar 31, 2025 | $5.5B | 311 | 97c | 43 | 508 bp |
| Dec 31, 2024 | $13B | 354 | 98c | 82 | 513 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.7B | 356 | 99c | 41 | 517 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.3B | 347 | 98c | 36 | 535 bp |
| Mar 31, 2024 | $5.2B | 326 | 99c | 31 | 545 bp |
| Dec 31, 2023 | $1.8B | 261 | 97c | 10 | 539 bp |
| Sep 30, 2023 | $826M | 73 | 99c | 8 | 594 bp |
| Jun 30, 2023 | $862M | 76 | 99c | 8 | 595 bp |
| Mar 31, 2023 | $788M | 76 | 99c | 3 | 593 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.3B | 78 | 99c | 8 | 598 bp |
| Dec 31, 2021 | $628M | 63 | 100c | 1 | 577 bp |
| Dec 31, 2020 | Not disclosed | 2 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P••• R••• E•••••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028$93.6M 200c
- A••••••• I••••••••• L•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Dec 22, 2030$86.1M 84c
- Z••••••• I•• first lien term loan16 BDCs hold it · matures Nov 22, 2028$80.4M 99c
- M•••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jul 29, 2026$76.2M 90c
- W•• H••••••• I•• C••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 16, 2028$75.3M 100c
- S•••• C•••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Apr 25, 2028$72.5M 200c
- I••••• B••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 23, 2028 · possible sponsor K•••• • C••••••• L•••$70.3M 100c
- K•••••••• P•• B••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 10, 2029 · K•••• • C••••••• L•••$67.5M 100c
- C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 5, 2027$60.5M 100c
- A••••• P•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 29, 2030$59.0M 100c
- K••••• A•••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Aug 31, 2031$59.0M 201c
- L••• D•••• I••••••••• I• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Mar 31, 2031$56.7M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2023
494 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| T••••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $6.0M | $6.0M 101c | S+325 bp | Feb 14, 2031 |
| S••• F•••• H•••••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | $6.0M | $6.0M 103c | S+500 bp | Feb 23, 2029 |
| M•••••• M••••• S••• I•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $6.1M | $5.9M 97c | S+650 bp | Aug 2, 2029 |
| H•• G•••• H•••••• C••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $5.7M | $5.7M 101c | S+500 bp | Oct 29, 2027 |
| I•• H•••••• C••••• S••••••••• | unstated lien unstated | $5.8M | $5.7M 100c | S+525 bp | May 2, 2029 |
| E••••••• G••••• L•• B••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $5.7M | $5.6M 100c | S+550 bp | Apr 14, 2028 |
| A••• C•••••• I••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $5.7M | $5.6M 100c | S+625 bp | May 7, 2027 |
| Z••• G•••• H•••••••• I•••• T•••••• | unstated lien unstated | $6.5M | $5.6M 100c | S+300 bp | Mar 9, 2027 |
| D•••••• A••••••••• C••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $5.5M | $5.6M 100c | S+400 bp | Aug 24, 2028 |
| M•••••••• M•••••• A••••••••• L• E••••• | unstated lien unstated | $5.5M | $5.5M 101c | S+350 bp | Oct 18, 2028 |
| A•••••• G••••• I••• F••••••••• | unstated lien unstated | $5.5M | $5.5M 101c | S+450 bp | Aug 17, 2028 |
| U• O••• S•••••• M••••••••• H•••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $5.5M | $5.4M 101c | S+600 bp | Nov 18, 2027 |
| R•••••••• I•••• S••••••••• | unstated lien unstated | $5.4M | $5.4M 101c | S+650 bp | Apr 23, 2029 |
| W•••••• D••••• S•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $8.9M | $5.4M 61c | S+450 bp | Aug 18, 2028 |
| A••••••• R••• S••• C••••••• L•• C•••••••• | unstated lien unstated | $6.0M | $5.4M 91c | S+725 bp | Jun 11, 2029 |
| L••••• T••• S•••••••• H•••••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | $5.4M | $5.4M 100c | S+475 bp | Mar 20, 2028 |
| M••• U• B•••••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $5.4M | $5.3M 99c | S+400 bp | May 6, 2026 |
| H••••• R•••• T••••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | $5.3M | $5.3M 100c | S+300 bp | Mar 20, 2028 |
| V••••• M••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $7.3M | $5.3M 78c | S+475 bp | Apr 16, 2025 |
| H••••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $5.1M | $5.1M 101c | S+400 bp | Sep 27, 2030 |
| A•••• G•••• I••••••••• H•••••••• I••• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $5.0M | $5.0M 102c | S+650 bp | Oct 2, 2028 |
| K•••• C•••• E•••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 106c | S+500 bp | Jun 12, 2030 |
| A••••• U•••••••• H•••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 103c | S+475 bp | May 15, 2028 |
| W•• P•••••••• C•••• H••••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 101c | S+400 bp | Jan 8, 2027 |
| P•••••• C•••• I••••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 101c | S+375 bp | Feb 1, 2028 |
| S••••••• B•••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 102c | S+575 bp | Dec 8, 2028 |
| B•••• H•••••• C••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $4.9M 100c | S+375 bp | May 10, 2028 |
| R•••••••• I•••• S••••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $4.9M 101c | S+300 bp | Apr 24, 2028 |
| A•••••• G••••••••• S••••••• H•••••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.9M 101c | S+400 bp | Feb 15, 2029 |
| I•• I••••••••• I••• C•••••••• | unstated lien unstated | $6.1M | $4.9M 80c | S+375 bp | Dec 29, 2027 |
| W••••• E••••••• M••••••••• C•• I••••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.9M 100c | S+375 bp | Mar 2, 2028 |
| U••••••••• S•••••• S•••••••• L•• E•••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.9M 100c | S+325 bp | Feb 12, 2029 |
| M• S•• I• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $5.0M | $4.9M 100c | S+425 bp | May 3, 2028 |
| G•• H••••••• G••••••••• L•••• G••••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.9M 100c | S+250 bp | Mar 29, 2027 |
| A••••• L•••••••• L•• E•••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $4.9M 104c | S+350 bp | Dec 11, 2028 |
| L•••• D••••••• B••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $4.9M 100c | S+650 bp | Oct 2, 2029 |
| S•••••• B••••• L••• P•••• • P•••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.9M 101c | S+550 bp | Dec 30, 2026 |
| A••••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $4.9M | $4.9M 101c | S+325 bp | Dec 23, 2026 |
| G•••••••• U••• H••••••• I• L••• S••••••••• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.9M 102c | S+400 bp | Dec 1, 2027 |
| L•••••••• H•••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.9M 102c | S+550 bp | Nov 16, 2028 |
| A••••••• H•••••••• L••• M••••••••• | delayed draw term loan first lien | $4.9M | $4.8M 100c | S+600 bp PIK 4.00% | Jun 18, 2027 |
| E•••••••• G••••••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.8M 101c | S+375 bp | Dec 15, 2025 |
| P••• L••• M••••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.8M 100c | S+350 bp | Feb 12, 2027 |
| V•••••• E••••••• S•••••••• I••• B••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $4.7M | $4.7M 100c | S+475 bp | Apr 1, 2027 |
| C•••••• • W•••••••• U• B•••••••• L•• F••••••••• | unstated lien unstated | $4.7M | $4.7M 102c | S+400 bp | Jan 31, 2030 |
| G•••• L•••• C••• L••• 2•••• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $5.2M | $4.7M 95c | S+803 bp | Jan 15, 2034 |
| B•••••• C••••• G••••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $4.7M 95c | S+325 bp | Oct 2, 2028 |
| M•• A••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.7M 98c | S+425 bp | Sep 1, 2028 |
| C••••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $4.8M | $4.7M 97c | S+350 bp | Jun 2, 2028 |
| M•• U• B••••• I••• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $4.7M 98c | S+500 bp | Oct 3, 2030 |
| V•••••• C••• L••• 2••••• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $4.6M 93c | S+763 bp | Apr 15, 2033 |
| S••••• E••••••••• L•• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $5.1M | $4.6M 93c | S+675 bp PIK 4.25% | May 10, 2027 |
| N•••••• F•••••• B••• C•••••••• | unstated lien unstated | $4.6M | $4.6M 101c | S+400 bp | Apr 3, 2028 |
| G••• P••••••••• S••••••••• L•• C•••••••• | unstated lien unstated | $4.6M | $4.6M 100c | S+475 bp | Aug 18, 2028 |
| D•••••• B•••••••• L•• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $4.7M | $4.6M 100c | S+625 bp | Dec 12, 2029 |
| S••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $4.8M | $4.6M 95c | S+500 bp | Apr 16, 2026 |
| G•••• E••••• P••••••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $4.6M | $4.6M 101c | S+600 bp | Nov 12, 2026 |
| C•••••• S••••••••• L• F••••••••• | unstated lien unstated | $4.5M | $4.5M 100c | S+250 bp | Jul 29, 2030 |
| H••••••• P••••••• A•••••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $4.5M | $4.5M 101c | S+450 bp | Jun 17, 2027 |
| F• F••• C•••••• L•••• 1• S••• I••••••••• | unstated lien unstated | $4.4M | $4.4M 101c | S+550 bp | Jun 28, 2026 |
| R••••••• H•••••••• I••• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $4.3M | $4.3M 101c | S+575 bp | Oct 19, 2027 |
| 1•••••• B•• L••• S••••••••• | unstated lien unstated | $4.2M | $4.2M 103c | S+750 bp | Mar 4, 2027 |
| 1•••••• B•• L•••• S••••••••• | unstated lien unstated | $4.2M | $4.2M 103c | S+750 bp | Mar 4, 2027 |
| U•••• O••• I•••• M••••••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $4.2M 83c | 7.38% | Feb 1, 2028 |
| S••••• H••••• H•••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $4.2M | $4.2M 103c | S+375 bp | Dec 14, 2026 |
| M••••• P•••• C••• L••• 2•••• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $4.5M | $4.2M 95c | S+682 bp | Apr 20, 2033 |
| P•••• L••• P•••• • P•••••••• | unstated lien unstated | $4.3M | $4.2M 103c | S+300 bp | Mar 31, 2028 |
| C••••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $4.6M | $4.1M 90c | S+650 bp | Jun 4, 2029 |
| A•••••••• M••••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.1M 84c | S+425 bp | Feb 15, 2029 |
| H•••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | $4.1M | $4.1M 100c | S+325 bp | Jun 30, 2028 |
| T••• H••••• H•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $5.4M | $4.1M 89c | S+525 bp | Mar 2, 2027 |
| G•••• E••••• P••••••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $4.0M | $4.0M 106c | S+600 bp | Nov 12, 2026 |
| D•••••• F••••••••• L••• M••••••••• | unstated lien unstated | $4.0M | $4.0M 101c | S+500 bp | Aug 2, 2027 |
| C•••••• P•••• G••••••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $4.0M | $4.0M 103c | S+425 bp | Apr 16, 2029 |
| N••••••• M••••• H•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $4.4M | $3.9M 91c | S+375 bp | Mar 2, 2028 |
| V•••• F•••••• S•••• T•••••• | unstated lien unstated | $4.0M | $3.9M 102c | S+475 bp | Jun 28, 2029 |
| J••• O••• F••••••• L••• G••••••••• | unstated lien unstated | $3.9M | $3.8M 99c | S+475 bp | Oct 4, 2028 |
| O•••• P•••••••• L•• B••••••• Services | unstated lien unstated | $3.7M | $3.8M 102c | S+425 bp | Jul 25, 2030 |
| S••••• G•••• H•••••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $3.8M | $3.8M 100c | S+550 bp | Jun 16, 2028 |
| L•••• I•••• P•••• • P•••••••• | unstated lien unstated | $3.9M | $3.8M 97c | S+500 bp | Oct 30, 2028 |
| I••••• B••••• I•••• P•••• • P•••••••• | revolver first lien | $3.8M | $3.7M 100c | S+625 bp | May 23, 2028 |
| D••••••• H•••••• C•••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $3.7M | $3.7M 100c | S+475 bp | May 26, 2028 |
| W••••••• P••••••••• S•••••••• I••• B••••••• Services | unstated lien unstated | $3.6M | $3.6M 101c | S+600 bp | May 26, 2026 |
| P•••• B•••••••• A••••••••• L••• T•••••• | delayed draw term loan first lien | $3.6M | $3.6M 102c | S+600 bp | Oct 2, 2028 |
| U••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $3.6M | $3.6M 103c | S+450 bp | May 4, 2026 |
| A•• L• A••••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | $4.3M | $3.5M 83c | S+750 bp | May 7, 2029 |
| C••••• D• S••••• H•••••• U•• N••••• I•••• M••••••••• | unstated lien unstated | $3.5M | $3.5M 100c | S+425 bp | Mar 8, 2030 |
| C•• H••••••• I• C••••• C••••••• | unstated lien unstated | $3.4M | $3.4M 100c | S+350 bp | Nov 8, 2027 |
| P••••••••• I•••• S••••••••• | unstated lien unstated | $3.4M | $3.4M 101c | S+625 bp | Aug 31, 2029 |
| P••••••••• I•••• S••••••••• | unstated lien unstated | $3.4M | $3.4M 101c | S+625 bp | Aug 31, 2029 |
| T•••• H•••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $3.5M | $3.4M 101c | S+350 bp | Jan 31, 2028 |
| W•••••• H••••••• I••• L•• C•••••••• | unstated lien unstated | $3.3M | $3.3M 103c | S+450 bp | Aug 1, 2030 |
| O•••• T••••• C•• 2••••• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.5M | $3.3M 104c | S+811 bp | Jul 20, 2035 |
| S•••• P•••• C••• L••• 1•••• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $4.0M | $3.3M 90c | S+596 bp | Jan 23, 2029 |
| R••••••• H•••••••• I••• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $3.3M | $3.3M 101c | S+575 bp | Oct 19, 2027 |
| M•••••• B•••• I••••••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | $3.3M | $3.3M 100c | S+500 bp | Dec 1, 2028 |
| U• A••••••••• P•••••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $3.6M | $3.2M 103c | S+425 bp | Oct 2, 2028 |
| J••• H•••••• C••••• S••••••••• | unstated lien unstated | $3.3M | $3.2M 100c | S+650 bp | Nov 16, 2028 |
| J•• I••••••••• L•• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $3.3M | $3.2M 100c | S+650 bp | Nov 16, 2028 |
| P•••• S•••• L•• T••••••••• | unstated lien unstated | $3.5M | $3.1M 88c | S+475 bp | Jan 26, 2029 |
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- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2021 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• B•• C•••••• L.L.C.reported
- Latest schedule
- 0001825248-26-000024reported