DFX Intelligence
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F••••••• B•• C•••••• C•••
A business development company traded as FRBP, managed by F••••••• B•• C•••••• A•••••• L••, holding $4.8B across 290 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $4.8B
- Borrowers
- 290
- Mark on cost
- 96.9¢
- First lien
- 59%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $189Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $189M principal; the largest is A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• I••••••••• L•• → - $89.7Mnewly on non-accrual
3 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $89.7M principal: A••••••• I••••••••• L•• ($86.1M), L••••••••• I•• ($2.96M), N•••••• L•• ($626K).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 33 below 80¢$236M principal
33 positions across 28 borrowers marked below 80¢ on cost, $236M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 278 → 290borrowers
Added a net 12 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 290.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1825248 · file 814-01360ShowHide
Fair value
$4.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$4.5B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$5.1B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
$678M
commitments not yet drawn
Positions
706
290 borrowers
First lien
59%
93% debt by fair value
Quarters on the tape
17
since Dec 31, 2020
Facilities held
321
47 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$5.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$628M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $5.5B | 290 | 97c | 50 | 487 bp |
| Mar 31, 2026 | $5.4B | 278 | 97c | 48 | 492 bp |
| Dec 31, 2025 | $6.5B | 283 | 97c | 57 | 496 bp |
| Sep 30, 2025 | $5.8B | 320 | 97c | 55 | 497 bp |
All 17 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $5.8B | 315 | 98c | 54 | 509 bp |
| Mar 31, 2025 | $5.5B | 311 | 97c | 43 | 508 bp |
| Dec 31, 2024 | $13B | 354 | 98c | 82 | 513 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.7B | 356 | 99c | 41 | 517 bp |
| Jun 30, 2024 | $5.3B | 347 | 98c | 36 | 535 bp |
| Mar 31, 2024 | $5.2B | 326 | 99c | 31 | 545 bp |
| Dec 31, 2023 | $1.8B | 261 | 97c | 10 | 539 bp |
| Sep 30, 2023 | $826M | 73 | 99c | 8 | 594 bp |
| Jun 30, 2023 | $862M | 76 | 99c | 8 | 595 bp |
| Mar 31, 2023 | $788M | 76 | 99c | 3 | 593 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.3B | 78 | 99c | 8 | 598 bp |
| Dec 31, 2021 | $628M | 63 | 100c | 1 | 577 bp |
| Dec 31, 2020 | Not disclosed | 2 | n/a | 0 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- P••• R••• E•••••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Dec 31, 2028$93.6M 200c
- A••••••• I••••••••• L•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Dec 22, 2030$86.1M 84c
- Z••••••• I•• first lien term loan16 BDCs hold it · matures Nov 22, 2028$80.4M 99c
- M•••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jul 29, 2026$76.2M 90c
- W•• H••••••• I•• C••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jul 16, 2028$75.3M 100c
- S•••• C•••••• F••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Apr 25, 2028$72.5M 200c
- I••••• B••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 23, 2028 · possible sponsor K•••• • C••••••• L•••$70.3M 100c
- K•••••••• P•• B••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 10, 2029 · K•••• • C••••••• L•••$67.5M 100c
- C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 5, 2027$60.5M 100c
- A••••• P•••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 29, 2030$59.0M 100c
- K••••• A•••••••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt1 BDC hold it · matures Aug 31, 2031$59.0M 201c
- L••• D•••• I••••••••• I• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Mar 31, 2031$56.7M 101c
Schedule of investments at Jun 30, 2025
684 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| A•• C••• L••• 2•••• F• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.4M | $1.3M 101c | S+690 bp | Apr 22, 2034 |
| B•••• M••••••• S•••• L•• E••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.3M 60c | ||
| C•••••• R••••• M••••• S••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $1.4M | $1.3M 104c | 8.75% | Aug 1, 2028 |
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.3M | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I•• I••••••••• | unstated lien unstated | $1.4M | $1.3M 90c | 7.50% | Dec 31, 2026 |
| A••••• H•••••• L••• P•••• • P•••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 100c | S+525 bp | Jan 31, 2031 |
| C•••• R•••• • I••••• C••••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.3M | $1.2M 98c | S+475 bp | Nov 18, 2031 |
| C••••••••• T••••••••• I••••••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | S+550 bp | May 5, 2027 |
| B••• O••••••••• B••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $2.9M | $1.2M 43c | S+625 bp PIK 10.63% | Apr 30, 2035 |
| I•• H•••••• C••••• S••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+525 bp | May 2, 2028 |
| E•••••••• B••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $1.1M | $1.1M 101c | S+275 bp | Nov 1, 2028 |
| R••••••• H•••••••• I••• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+475 bp | Oct 19, 2027 |
| F•••••••• E••••• O••••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | S+800 bp | Jun 30, 2027 |
| G••••• B•••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 101c | S+450 bp | Sep 29, 2028 |
| R••••••• I••••••••• M•••••••• I••• F••••••••• | unstated lien unstated | $30,000 | $991,000 77c | ||
| I••••• I•••• T••••••••• 1•• | unstated lien unstated | $1.0M | $933,000 91c | S+675 bp | Mar 2, 2029 |
| G••••••• C••• L••• 2••••• E•• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.0M | $927,000 103c | S+874 bp | Apr 22, 2033 |
| I••••• B••••• I•••• P•••• • P•••••••• | term loan first lien | $912,000 | $912,000 108c | S+525 bp | May 23, 2028 |
| A••• G••••• P••••••••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $901,000 | $901,000 100c | S+475 bp | Jan 2, 2026 |
| L••••••••• H•••••• L•• U•••••••• | unstated lien unstated | $892,000 | $891,000 104c | S+575 bp | Jan 29, 2027 |
| U•••• O••• I•••• M••••••••• | unstated lien unstated | $1.6M | $876,000 62c | 7.38% | Feb 1, 2028 |
| F•••••••• E••••• O••••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $876,000 29c | ||
| B•••••••• C••• L••• 2••••• F• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.2M | $865,000 75c | S+750 bp | Mar 9, 2034 |
| L••••••••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $1.4M | $849,000 59c | S+800 bp PIK 4.00% | Jan 2, 2029 |
| M••• M••••• S••••••• L•• T••••••••• | unstated lien unstated | $1.4M | $829,000 66c | S+1100 bp PIK 4.00% | Apr 23, 2025 |
| L••••••••• I••• T••••••••• | unstated lien unstated | $2.8M | $804,000 29c | S+850 bp PIK 7.00% | Aug 10, 2029 |
| S•••• P•••• C••• L••• 1•••• D• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $1.0M | $796,000 86c | S+579 bp | Oct 26, 2031 |
| M•••• V•••••• S••••••• C•••• B••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $764,000 219c | ||
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $747,000 100c | ||
| G••••• B•••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $732,000 | $732,000 103c | S+450 bp | Sep 29, 2028 |
| K•••••• I•••• S••••••••• | unstated lien unstated | $696,000 | $696,000 100c | S+500 bp | Mar 20, 2033 |
| M•• A••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $773,000 | $691,000 90c | S+460 bp | Dec 31, 2030 |
| A•••• H••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | $88,000 | $671,000 54c | ||
| R•• A••••••••• I•• F••••••••• | term loan first lien | $664,000 | $664,000 104c | S+475 bp | Nov 1, 2029 |
| F•••••••• E••••• O••••••••• L•• E••••• | unstated lien unstated | $652,000 | $652,000 102c | S+800 bp | Jun 30, 2027 |
| A•••••• P••••• U•• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $1.8M | $578,000 33c | S+1050 bp PIK 8.00% | Mar 1, 2029 |
| N•••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $576,000 | $576,000 100c | S+650 bp | Sep 30, 2025 |
| P••••••••• C••••• O••••••••• F••• I•• L•• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $568,000 59c | ||
| P••••••••• C••••• O••••••••• F••• I•• L• | equity equity | Not disclosed | $568,000 | ||
| D•••••• F••••••••• L••• M••••••••• | unstated lien unstated | $560,000 | $561,000 101c | S+500 bp | Aug 2, 2027 |
| C•••••• H••••• I• L•• | term loan first lien | Not disclosed | $532,000 | ||
| C•••••• H••••• I• L•• | unstated lien unstated | $532,000 | $532,000 100c | S+450 bp | May 1, 2030 |
| N•••••• F•••••••• F••• C••• L••• 2••••••• S••• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $31.6M | $512,000 | 0.00% | Jan 20, 2027 |
| N•••••• F•••••••• F••• C••• L••• 2••••••• S••• C••••••••• S••••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $512,000 | ||
| W••• R•••• C••• L••• 1•••• F•• D••••••••• I••••••••• V••••••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.0M | $497,000 19c | S+787 bp | Jan 15, 2031 |
| A•••• B••••••• S••• L•• F••• & B••••••• | unstated lien unstated | $565,000 | $486,000 100c | S+500 bp | Jun 15, 2031 |
| O••••• T••••••••• I•••• S••••••••• | term loan first lien | $467,000 | $467,000 103c | S+550 bp | Oct 19, 2027 |
| T•••••••• P•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $465,000 51c | ||
| K•••••••• P•• B••••• I••• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $451,000 | $451,000 101c | S+500 bp | Dec 10, 2027 |
| T•• I••••••••• L•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $439,000 | $431,000 100c | S+475 bp | Dec 15, 2031 |
| W••••••••• L••• 1•••• E• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | $549,000 | $406,000 79c | S+455 bp | May 1, 2026 |
| J•• I•• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | $397,000 | $396,000 101c | S+450 bp | Jun 28, 2026 |
| A•••••• G••••• E••••••••• I••• E•••••••• | unstated lien unstated | $352,000 | $353,000 100c | S+275 bp | Aug 14, 2028 |
| M•• A••••••••• C•••• B••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $325,000 100c | ||
| R•• G••••• I••• F••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $320,000 96c | ||
| F•••• E•••• G••••••• F••• I•• L••• D••••••••• I••••••••• V••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $255,000 68c | ||
| F•••• E•••• G••••••• F••• I•• L•• | equity equity | Not disclosed | $255,000 | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $240,000 | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I•• I••••••••• | unstated lien unstated | $240,000 | $240,000 100c | 7.50% | Jan 10, 2027 |
| B•••• G•••• B••••• I••• U•••••••• | term loan first lien | $229,000 | $229,000 105c | S+500 bp | Jul 10, 2031 |
| S•••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $199,000 106c | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I•• I••••••••• | unstated lien unstated | $274,000 | $186,000 100c | S+400 bp | Mar 6, 2031 |
| A••• C•••••• I••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $154,000 | $141,000 92c | S+625 bp | May 7, 2026 |
| A•••• H••••••• C•••• T••••••••• | unstated lien unstated | $17,000 | $132,000 54c | ||
| P•••• B•••••••• A••••••••• L••• T•••••• 2•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $124,000 | ||
| A••• C•••••• I••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $124,000 | $123,000 99c | S+625 bp | May 7, 2027 |
| M•• A••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | unstated lien unstated | $93,000 | $92,000 99c | S+375 bp | Dec 31, 2030 |
| D••• A•••••••• I•••• C••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $21,000 100c | ||
| B•••• G•••• B••••• I••• U•••••••• | term loan first lien | $20,000 | $20,000 154c | S+500 bp | Jul 10, 2031 |
| L••••••• T••••• L•• E•••••••• | unstated lien unstated | $35,000 | $17,000 50c | PIK 20.00% | Sep 25, 2027 |
| S•••• B•••••• I••• H••••••••• | unstated lien unstated | $58,000 | $16,000 34c | PIK 14.50% | Oct 12, 2028 |
| D••••• C••• L••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| T•• N•• G••••• L• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+450 bp | Dec 1, 2028 |
| W••••••• P••••••••• S•••••••• I••• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+475 bp | Sep 19, 2031 |
| A••••••• B•••••••• L••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+625 bp | May 8, 2030 |
| I••••• B••••• I•••• P•••• • P•••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+525 bp | May 23, 2028 |
| H••••••••• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | term loan second lien | Not disclosed | $0 | ||
| O•• G• H•••••••• L•• B••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| G•••••• M••••••• I•• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| T•• D•••••• N••••••• L••• C••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $0 0c | S+600 bp PIK 13.50% | Mar 31, 2023 |
| R•••••• C••••••• a•• R•••••••• L•• C•••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+525 bp | Apr 30, 2030 |
| U• O••• S•••••• M••••••••• H•••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+525 bp | Nov 20, 2028 |
| A••••••• B••••• I•••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+425 bp | Jul 28, 2031 |
| S••••• G•••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+550 bp | Jun 16, 2027 |
| K•••••••• P•• B••••• I••• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+500 bp | Dec 10, 2027 |
| I••••••••• C••••• • E•••••••• G••••••• I••• B••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| O•• G• H•••••••• L•• B••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $12.5M | $0 | PIK 15.00% | Nov 29, 2031 |
| W•••• L••• M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| K•••••••• P•• B••••• I•• B••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+500 bp | Dec 10, 2027 |
| T••••••• L•• U•••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+450 bp | Aug 6, 2031 |
| C••••• T••••••••• G••••• L•• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 0c | ||
| D••••• C••• L••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| I••••••••• E••••••••• S••••••••• I••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $0 | ||
| A•••••• I••••••••• H•••••••• I•••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+600 bp | Mar 19, 2031 |
| O•• G• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| A••••••••• I•••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+475 bp | Jul 14, 2031 |
| L••••••• H••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | Not disclosed | $0 | ||
| A••••••• B•••••••• L••• S••••••••• | term loan first lien | $0 | $0 0c | S+625 bp | May 8, 2030 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2021 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• B•• C•••••• L.L.C.reported
- Latest schedule
- 0001825248-26-000024reported