DFX Intelligence
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A••••• D••• S•••••••• B••
A non-traded business development company, managed by A••••• C••••• M••••••••• L••, holding $25B across 427 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $25B
- Borrowers
- 427
- Mark on cost
- 99.0¢
- First lien
- 100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $160Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $160M principal; the largest is E•••• S•••• G•••• B•• ($63.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen E•••• S•••• G•••• B•• → - 27 below 80¢$378M principal
27 positions across 23 borrowers marked below 80¢ on cost, $378M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $20B → $25Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 27% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1837532 · file 814-01424ShowHide
Fair value
$25B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$26B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$26B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
835
427 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
753
33 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$25B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$22B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $25B | 427 | 99c | 30 | 460 bp |
| Mar 31, 2026 | $25B | 427 | 99c | 35 | 457 bp |
| Dec 31, 2025 | $26B | 444 | 100c | 28 | 452 bp |
| Sep 30, 2025 | $22B | 438 | 101c | 36 | 460 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $20B | 395 | 101c | 33 | 477 bp |
| Mar 31, 2025 | $82B | 520 | 100c | 23 | 487 bp |
| Dec 31, 2024 | $73B | 497 | 100c | 25 | 501 bp |
| Sep 30, 2024 | $57B | 426 | 101c | 20 | 510 bp |
| Jun 30, 2024 | $52B | 379 | 100c | 13 | 532 bp |
| Mar 31, 2024 | $29B | 298 | 101c | 10 | 547 bp |
| Dec 31, 2023 | $30B | 251 | 101c | 8 | 574 bp |
| Sep 30, 2023 | $24B | 237 | 100c | 8 | 554 bp |
| Jun 30, 2023 | $21B | 223 | 100c | 5 | 554 bp |
| Mar 31, 2023 | $19B | 190 | n/a | 5 | 536 bp |
| Dec 31, 2022 | $22B | 172 | 97c | 9 | 525 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- K••• K••••• I••••••••• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 26, 2032$764M 99c
- F•••••• O•••• I• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 17, 2032$659M 98c
- V•••• V•• A•••• H••••••• 1• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 24, 2031$492M 105c
- E•••••• E•••••• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 20, 2032$358M 99c
- G••••••••• V•••••• A•• P•• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 23, 2028$324M 103c
- M•• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 4, 2032$324M 100c
- M••• E••••• M•••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 1, 2032$318M 100c
- O•• C••• M•••••• O•• C••• C••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 10, 2030$309M 100c
- O•••• H•••••• B•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 21, 2033$248M 98c
- L••• H••• L•• B••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 4, 2031$248M 100c
- O•••• H••••••••• O••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 1, 2030$248M 97c
- B•• U•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028$230M 98c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
1,221 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| E••••• R••••••• C••••• E•• T•••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $35.3M | $13.5M 38c | SOFR+625 bp PIK 3.25% | Nov 9, 2028 |
| H•• M•••• O•••••• B•••• L•••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $13.7M | $13.4M 100c | SOFR+575 bp | Aug 9, 2029 |
| F•••••••• S••••••• B••• P•••• H••••• L•••••• | term loan first lien | $13.0M | $13.4M 96c | PIK 7.32% | Jun 9, 2025 |
| F•••••••• S••••••• B••• P•••• H••••• L•••••• | term loan first lien | $13.0M | $13.4M 96c | PIK 7.32% | Jun 9, 2025 |
| F•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $13.4M 96c | ||
| S•••• S••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $13.2M 102c | ||
| S•••• S••••• S•••• T••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $13.2M | $13.2M 102c | SOFR+550 bp | Nov 6, 2029 |
| S•••• S••••• S•••• T••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $13.2M 102c | ||
| U•• D••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $13.2M | $13.1M 100c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2031 |
| V•••••• C••••••••• IT S••••••s | term loan first lien | $12.8M | $12.9M 101c | SOFR+325 bp | Feb 15, 2029 |
| G•••••••• G• T••••••• S• L•• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $12.8M 99c | ||
| Q••• P•••••• A•••• I••••••••• H••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $12.5M | $12.6M 101c | SOFR+325 bp | Oct 28, 2030 |
| S•••••• O•• S••••• S••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $12.8M | $12.6M 100c | SOFR+535 bp | Dec 18, 2028 |
| S•• Z••• C••••••••• H••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $12.4M | $12.4M 102c | S+650 bp | Jul 18, 2028 |
| S•• Z••• C••••••••• H••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $12.4M | $12.4M 102c | SOFR+650 bp | Jul 18, 2028 |
| P••••••• P••• G•••• B•••• L•••••• • P••••••• P••• G•••• H••••••• L•••••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $10.0M | $12.2M 105c | SOFR+625 bp | Nov 19, 2029 |
| L••• T••• F•••••• L••• T•••• I••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $12.0M | $12.1M 101c | SOFR+250 bp | Nov 5, 2031 |
| L••• T••• F•••••• L••• T•••• I••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $12.0M | $12.1M 101c | S+250 bp | Nov 5, 2031 |
| D•• H•••••• I••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $12.1M 101c | SOFR+475 bp | Apr 26, 2029 |
| I•••••••• I••••••••• I•• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $12.0M 100c | S+350 bp | Dec 1, 2027 |
| I••••••••• I••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $12.0M 100c | SOFR+350 bp | Dec 1, 2027 |
| W•••••• N•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $11.9M | $12.0M 101c | SOFR+225 bp | Oct 22, 2029 |
| W•••••• N•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $11.9M | $12.0M 101c | SOFR+225 bp | Oct 22, 2029 |
| R•••••••• V••••••••• P•••••••• I••• P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $12.7M | $12.0M 96c | SOFR+525 bp | Apr 18, 2030 |
| E•••• B••••• P•••••• Y• B••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $12.2M | $12.0M 100c | SOFR+500 bp | May 31, 2030 |
| E•••• B••••• P•••••• Y• B••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $11.9M 100c | ||
| S••••••••• H••••••••• L•• Financial S••••••s | delayed draw term loan first lien | $12.0M | $11.9M 100c | SOFR+475 bp | Dec 13, 2030 |
| S••••••••• H••••••••• L•• Financial S••••••s | delayed draw term loan first lien | $12.0M | $11.9M 100c | SOFR+475 bp | Dec 13, 2030 |
| A••••••• R••••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $11.8M 100c | ||
| A••••••• R••••••••• C••••••••• & E••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $11.8M 100c | ||
| H••••••• E••••••••• S•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $11.8M | $11.7M 100c | SOFR+500 bp | Jan 31, 2031 |
| R••••••• I••••••••• N•••• H•••• R• B••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $11.9M | $11.7M 100c | SOFR+500 bp | Mar 29, 2030 |
| L•••••••• P••••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $11.5M | $11.6M 102c | S+325 bp | Aug 18, 2031 |
| L•••••••• P••••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $11.5M | $11.6M 102c | SOFR+325 bp | Aug 18, 2031 |
| L••••••••• L•••• T•••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $11.7M | $11.5M 100c | SOFR+475 bp | Jun 7, 2030 |
| T•••••• R•••• B•••• S•• R••• E••••••••• E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $11.2M | $11.4M 95c | //gwms.apollo.com/20251231#Euro Interbank Offered Rate+650 bp | Apr 29, 2030 |
| C••••••••• L•• C••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $11.0M | $11.4M 106c | S+550 bp | Dec 15, 2031 |
| T•••••• R•••• B•••• S•• R••• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $11.5M | $11.4M 102c | SOFR+550 bp | Apr 29, 2030 |
| L••••••••• L•••• T•••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $11.4M 99c | ||
| S••••••• H•• S••••• U••••••• H•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $11.2M 103c | ||
| S••••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $11.2M 103c | ||
| U•• I••• S••••••• | term loan first lien | $10.7M | $10.8M 101c | S+300 bp | Feb 10, 2031 |
| U•• I••• S••••••• | term loan first lien | $10.7M | $10.8M 101c | SOFR+300 bp | Feb 10, 2031 |
| W••••••••• P••••••• L•• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $10.7M | $10.7M 105c | SOFR+325 bp | Oct 30, 2027 |
| W••••••••• P••••••• L•• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $10.7M | $10.7M 105c | S+325 bp | Oct 30, 2027 |
| S••••••• H•• S••••• U••••••• H•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $10.5M | $10.5M 102c | SOFR+525 bp | Nov 19, 2029 |
| I••••• I•••• M••••••••• L•••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $10.5M 98c | ||
| M•••• N••••••• C••••••••• E•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $10.4M 24c | ||
| M•••• N••••••• M•• U• H••••• L•• C••••••••• E•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $10.4M 24c | ||
| F••••••• Y••••• C••••• A• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | term loan first lien | $9.8M | $10.1M 103c | //fasb.org/us-gaap/2024#Eurodollar+475 bp PIK 5.00% | Jul 9, 2029 |
| F••••••• Y••••• C••••• A• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | term loan first lien | $9.8M | $10.1M 103c | //gwms.apollo.com/20251231#Euro Interbank Offered Rate+475 bp PIK 5.00% | Jul 7, 2029 |
| R•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.1M 101c | SOFR+375 bp | Apr 24, 2028 |
| K•••• O•••••• P••••• I•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.1M 101c | SOFR+350 bp | Apr 21, 2031 |
| R••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.1M 101c | SOFR+325 bp | Jun 18, 2031 |
| S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I••• I•••••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 101c | SOFR+300 bp | Jul 31, 2031 |
| S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I••• I•••••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 101c | SOFR+300 bp | Jul 31, 2031 |
| B••••••••• P•••••••• I••• I•••••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 100c | SOFR+300 bp | Jun 13, 2031 |
| W••••••••• B••••••••• W•• H••••••• I••• E••••••• U•••••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 100c | SOFR+225 bp | Jan 27, 2031 |
| W••••••••• B••••••••• W•• H••••••• I••• E••••••• U•••••••• | term loan first lien | $10.0M | $10.0M 100c | S+225 bp | Jan 27, 2031 |
| A••••••• G••••• I••••••••• A•••••• H•••••••• I••• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $9.8M | $9.8M 101c | SOFR+600 bp | Jun 11, 2027 |
| B••••••••• I••••••••• P••••••• B•• P••••• H••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F•••• | term loan first lien | $9.6M | $9.7M 100c | SOFR+225 bp | Dec 6, 2030 |
| P••••••• L•• S•••••••• R••••• | term loan first lien | $9.7M | $9.7M 100c | SOFR+385 bp | Aug 18, 2032 |
| E• G•••• L•••••• S•••••••• R••••• | term loan first lien | $9.5M | $9.6M 102c | SOFR+425 bp | Feb 7, 2028 |
| E••••••• M•• O•••• L•• M•••• | term loan first lien | $9.4M | $9.2M 100c | SOFR+810 bp | Apr 7, 2029 |
| M•• M••••• C••••••••• A••••••• I••• C••••••••• E•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.2M 102c | ||
| M•• C••••••••• E•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.2M 102c | ||
| E••••••• M•• O•••• L•• M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.2M 100c | ||
| J• P•••• • A••••••• P•••••• B•••• P••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $9.0M | $9.1M 101c | SOFR+350 bp | Jul 16, 2031 |
| J• P•••• • P•••••• B•••• P••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $9.0M | $9.1M 101c | SOFR+350 bp | Jul 16, 2031 |
| A••••••• L•••••• S•••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $9.0M | $9.1M 101c | SOFR+350 bp | Aug 19, 2031 |
| M•••••• S••••• • F••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $9.0M | $9.1M 101c | S+325 bp | Sep 26, 2031 |
| M•••••• S••••• • F••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $9.0M | $9.1M 101c | SOFR+325 bp | Sep 26, 2031 |
| D••••• F•••••• U• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $9.0M | $9.1M 101c | SOFR+325 bp | Dec 3, 2031 |
| D••••• F•••••• U• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $9.0M | $9.1M 101c | SOFR+325 bp | Dec 3, 2031 |
| E•••••• H•••••••• D••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.0M 101c | ||
| E••••••• H•••••••• D••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $9.0M 101c | ||
| E••••••• A••••••••• L•• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $8.9M | $8.9M 101c | S+536 bp | Jul 6, 2028 |
| E•••••• A••••••••• L•• H•••••••• D••••••• | term loan first lien | $8.9M | $8.9M 101c | SOFR+536 bp | Jul 6, 2028 |
| I••••• I•••• M••••••••• L•••••• S••••••• | term loan first lien | $9.2M | $8.9M 99c | SOFR+550 bp | Dec 8, 2029 |
| A•••••••• E••••••••• P••••••• A•••••••• H••••• C•••••• Capital M•••••• | term loan first lien | $10.1M | $8.7M 86c | SOFR+265 bp PIK 2.75% | Aug 31, 2028 |
| U••••• S••• S••••••• V••••• O••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $8.4M | $8.7M 107c | SOFR+625 bp | Apr 30, 2030 |
| P••• G•••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $8.8M | $8.7M 99c | SOFR+685 bp | Apr 3, 2028 |
| P••• G•••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $8.8M | $8.7M 99c | S+685 bp | Apr 3, 2028 |
| P••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $8.6M 99c | ||
| P••• G•••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $8.6M 99c | ||
| S•••••• S•••• P••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $8.6M | $8.6M 101c | SOFR+550 bp | Apr 1, 2031 |
| • | unstated lien unstated | Not disclosed | $8.6M 101c | ||
| S•••••• S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $8.6M 101c | ||
| R••••••• D••••• L•• B••••••• P••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $8.5M 102c | ||
| G•••••••• G• T••••••• S• L•• S••••••• | term loan first lien | $8.6M | $8.4M 100c | SOFR+550 bp | Jun 29, 2029 |
| S••••• P•••••• N••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $8.3M | $8.4M 102c | SOFR+426 bp | Jun 2, 2028 |
| M•• M••••• C••••••••• A••••••• I••• C••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $8.3M | $8.3M 102c | SOFR+550 bp | Oct 16, 2029 |
| T••••• I•••••••• H•••••••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $8.1M | $8.2M 101c | SOFR+275 bp | May 6, 2031 |
| V•••••• 1• I••••••••• C•••••• 2• B•••• L•••••• IT S••••••s | term loan first lien | $6.6M | $8.2M 106c | //gwms.apollo.com/20251231#Sterling Overnight Index Average+515 bp | Jul 11, 2029 |
| P••••• P••••••••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $8.1M 98c | ||
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