DFX Intelligence
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A••••• D••• S•••••••• B••
A non-traded business development company, managed by A••••• C••••• M••••••••• L••, holding $25B across 427 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $25B
- Borrowers
- 427
- Mark on cost
- 99.0¢
- First lien
- 100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $160Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $160M principal; the largest is E•••• S•••• G•••• B•• ($63.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen E•••• S•••• G•••• B•• → - 27 below 80¢$378M principal
27 positions across 23 borrowers marked below 80¢ on cost, $378M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $20B → $25Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 27% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1837532 · file 814-01424ShowHide
Fair value
$25B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$26B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$26B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
835
427 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
753
33 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$25B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$22B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $25B | 427 | 99c | 30 | 460 bp |
| Mar 31, 2026 | $25B | 427 | 99c | 35 | 457 bp |
| Dec 31, 2025 | $26B | 444 | 100c | 28 | 452 bp |
| Sep 30, 2025 | $22B | 438 | 101c | 36 | 460 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $20B | 395 | 101c | 33 | 477 bp |
| Mar 31, 2025 | $82B | 520 | 100c | 23 | 487 bp |
| Dec 31, 2024 | $73B | 497 | 100c | 25 | 501 bp |
| Sep 30, 2024 | $57B | 426 | 101c | 20 | 510 bp |
| Jun 30, 2024 | $52B | 379 | 100c | 13 | 532 bp |
| Mar 31, 2024 | $29B | 298 | 101c | 10 | 547 bp |
| Dec 31, 2023 | $30B | 251 | 101c | 8 | 574 bp |
| Sep 30, 2023 | $24B | 237 | 100c | 8 | 554 bp |
| Jun 30, 2023 | $21B | 223 | 100c | 5 | 554 bp |
| Mar 31, 2023 | $19B | 190 | n/a | 5 | 536 bp |
| Dec 31, 2022 | $22B | 172 | 97c | 9 | 525 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- K••• K••••• I••••••••• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 26, 2032$764M 99c
- F•••••• O•••• I• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 17, 2032$659M 98c
- V•••• V•• A•••• H••••••• 1• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 24, 2031$492M 105c
- E•••••• E•••••• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 20, 2032$358M 99c
- G••••••••• V•••••• A•• P•• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 23, 2028$324M 103c
- M•• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 4, 2032$324M 100c
- M••• E••••• M•••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 1, 2032$318M 100c
- O•• C••• M•••••• O•• C••• C••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 10, 2030$309M 100c
- O•••• H•••••• B•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 21, 2033$248M 98c
- L••• H••• L•• B••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 4, 2031$248M 100c
- O•••• H••••••••• O••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 1, 2030$248M 97c
- B•• U•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028$230M 98c
Schedule of investments at Mar 31, 2025
1,103 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| E••••• R••••••• C••••• E•• T•••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | revolver first lien | $1.5M | $1.5M 38c | PIK 5.50% | Mar 31, 2030 |
| E••••• A••• H•••••• C•••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $1.7M | $1.3M 98c | SOFR+500 bp | Dec 5, 2029 |
| S•• Z••• C••••••••• H••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | delayed draw term loan first lien | $1.3M | $1.3M 102c | SOFR+650 bp | Jul 18, 2028 |
| U•• D••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2030 |
| P•••••• G••••• I•••••••• S••••••• P•••••• G••••• I•••••••• S•••••••• L•• I•••••••• | revolver first lien | $1.2M | $1.2M 100c | SOFR+510 bp | Oct 16, 2028 |
| A••••••• G••••• I••••••••• A•••••• H•••••••• I••• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | SOFR+475 bp | Jun 11, 2027 |
| T••• P•••••••• K••• B•••• L•••••• Capital M•••••• | term loan first lien | $1.0M | $1.1M 99c | 5.00% | Feb 15, 2027 |
| A•••• I••••••• A•• A•••• B••••• L•• IT S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.0M 100c | SOFR+525 bp | Oct 2, 2029 |
| C••• A•••••• H•••••••• L••• H••••• C••• T••••••••• | revolver first lien | $1.1M | $1.0M 106c | SOFR+550 bp | Dec 17, 2029 |
| W••••••• W•••••• W• B••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | revolver first lien | $1.0M | $992,000 100c | SOFR+500 bp | Aug 2, 2030 |
| G••••• B••••••• L•• I•••••••• | revolver first lien | $980,000 | $980,000 103c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| G•• G••••••••• G••••• S•••••• I•• T••••••••• I••••••••• | delayed draw term loan first lien | $948,000 | $931,000 100c | SOFR+550 bp | May 9, 2029 |
| C•••••••• T••••••••• T••••••••• C••• L•• A••••••••• C••••••••• | revolver first lien | $1.1M | $924,000 120c | SOFR+575 bp | Feb 13, 2030 |
| V•••••• P•• C•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $909,000 | $900,000 101c | SOFR+650 bp | Sep 22, 2029 |
| H•• M•••• O•••••• B•••• L•••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $918,000 | $883,000 100c | SOFR+625 bp | Aug 9, 2029 |
| G••••• B••••••• L•• I•••••••• | delayed draw term loan first lien | $828,000 | $830,000 103c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| D••••••• M••••••• B•••••••• L•• E••••••• U•••••••• | revolver first lien | $900,000 | $825,000 96c | SOFR+475 bp | Feb 13, 2031 |
| M•••••• G•• P••••••• M•• H••••••• I•• C••••• I••• T•••••• Companies & D••••••••• | revolver first lien | $851,000 | $821,000 100c | SOFR+525 bp | Mar 1, 2030 |
| S•• Z••• C••••••••• H••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | revolver first lien | $806,000 | $806,000 102c | SOFR+650 bp | Jul 18, 2028 |
| A•••••• A••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $803,000 | $803,000 100c | SOFR+675 bp | Jul 2, 2028 |
| M•• M••••• C••••••••• A••••••• I••• C••••••••• E•••••••• | delayed draw term loan first lien | $778,000 | $772,000 103c | SOFR+600 bp | Oct 16, 2029 |
| R••• S••••••••• A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I••• I•••••••• | delayed draw term loan first lien | $740,000 | $714,000 95c | SOFR+475 bp | Nov 1, 2029 |
| A••••••• R••••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | revolver first lien | $713,000 | $695,000 102c | SOFR+500 bp | Jul 24, 2030 |
| S••••••• H•• S••••• U••••••• H•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $687,000 | $690,000 105c | SOFR+525 bp | Nov 17, 2029 |
| V•••••• P•• C•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $691,000 | $655,000 100c | SOFR+650 bp | Sep 22, 2029 |
| U•• D••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $700,000 | $640,000 97c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2031 |
| B•••••• C••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $694,000 | $620,000 93c | SOFR+351 bp | Oct 2, 2028 |
| G•••••• C••• I••• M•••• | term loan first lien | $500,000 | $561,000 106c | S+500 bp | Dec 1, 2031 |
| T•••••• N••• B••••• L•• C••••••••• & P•••••••• | revolver first lien | $553,000 | $507,000 102c | SOFR+525 bp | Aug 20, 2029 |
| T••• S••••• T• I••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | delayed draw term loan first lien | $439,000 | $431,000 103c | SOFR+560 bp | May 4, 2029 |
| N••••••• S• H••••••• P••• L•••• N••••••• A•• B•••• P•• L••••••••• H••••••• U•• L•• H••••• C••• T••••••••• | delayed draw term loan first lien | $500,000 | $399,000 95c | SOFR+525 bp | Jun 27, 2031 |
| T•••••••• T• B•••• L•• H•••••••• P••••••• | revolver first lien | $394,000 | $383,000 99c | SOFR+625 bp | Aug 14, 2028 |
| A•••••••• H••••• J••• A• H•••••• L•• P••••••• C••• P••••••• | revolver first lien | $380,000 | $369,000 99c | SOFR+500 bp | Apr 3, 2028 |
| V•••••••• M•••••••• V•••••••• A••••••••• L•• C••••••••• M•••••••• | delayed draw term loan first lien | $377,000 | $367,000 99c | SOFR+650 bp | Sep 1, 2029 |
| V•••••• P•• C•••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $365,000 | $361,000 101c | Prime+650 bp | Sep 22, 2029 |
| H•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | delayed draw term loan first lien | $359,000 | $359,000 102c | SOFR+350 bp | Oct 23, 2031 |
| H••• G•••• T•• A••••••••• L•• I•••••••• | revolver first lien | $458,000 | $358,000 98c | SOFR+475 bp | Oct 31, 2031 |
| A•••••• A••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $336,000 | $337,000 101c | SOFR+676 bp | Jul 2, 2028 |
| G• T••••••• S• L•• S••••••• | revolver first lien | $357,000 | $330,000 101c | SOFR+550 bp | Jun 29, 2029 |
| A•• S••• H••••••••• A•• S••• R••••••••• L•••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | revolver first lien | $326,000 | $326,000 107c | SOFR+550 bp | May 1, 2030 |
| R••••••• I••••••••• N•••• H•••• R• B••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $350,000 | $318,000 103c | SOFR+500 bp | Mar 29, 2030 |
| A••••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | revolver first lien | $286,000 | $252,000 100c | SOFR+500 bp | Jan 2, 2031 |
| M•••• N••••••• M•• U• H••••• L•• C••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $3.2M | $247,000 8c | S+800 bp | Oct 18, 2027 |
| H•••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $243,000 2c | ||
| H•••••• H••••••• U•• L•• C•••••••• | term loan first lien | $485,000 | $243,000 63c | 11.00% | Apr 30, 2024 |
| A•••• I••••••• A•• A•••• B••••• L•• IT S••••••s | revolver first lien | $238,000 | $222,000 103c | SOFR+525 bp | Oct 2, 2029 |
| G•• G••••••••• G••••• S•••••• I•• T••••••••• I••••••••• | revolver first lien | $238,000 | $220,000 105c | Prime+550 bp | May 9, 2029 |
| M•••• N••••••• M•• U• H••••• L•• C••••••••• E•••••••• | term loan second lien | $38.2M | $212,000 1c | 15.20% | Oct 18, 2027 |
| T••••• M•••••• C•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | revolver first lien | $200,000 | $189,000 95c | SOFR+400 bp | Apr 1, 2027 |
| M•••••• M••••••••• M•••• S••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $171,000 | $185,000 143c | //fasb.org/us-gaap/2024#Eurodollar+550 bp | Nov 27, 2031 |
| H••• G•••• T•• A••••••••• L•• I•••••••• | delayed draw term loan first lien | $355,000 | $155,000 60c | SOFR+475 bp | Oct 31, 2031 |
| R•• T•••• L•• C•••••••• | equity equity | Not disclosed | $143,000 143c | ||
| N•••••• H•••••••• I••• F••• P••••••• | equity equity | Not disclosed | $139,000 111c | ||
| G••••••••• G••••• B•••• L•• IT S••••••s | revolver first lien | $155,000 | $134,000 99c | SOFR+525 bp | May 1, 2030 |
| A••••••• H•••••••• L• P••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $127,000 109c | ||
| A•••••••• H••••• J••• A• H•••••• L•• P••••••• C••• P••••••• | delayed draw term loan first lien | $119,000 | $117,000 99c | SOFR+500 bp | Apr 3, 2028 |
| R••••••• D••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $114,000 | $114,000 108c | SOFR+625 bp | Oct 4, 2028 |
| D••••••• H••• S• H•••••, R••••••••• & L•••••• | notes unsecured or subordinated | $100,000 | $105,000 109c | 3.37% | Feb 21, 2030 |
| A•• E••••••••• S•••••••• T••••••• F••• F••• I•••••••• L• C••••••••• & E••••••••• | equity equity | Not disclosed | $101,000 100c | ||
| T•••••••• T• P••••• L•• H•••••••• P••••••• | equity equity | Not disclosed | $101,000 202c | ||
| P•• C••••••••• F• A••••••••• L•• P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $100,000 100c | ||
| A••• B••••••••• S•••• P•••••• L• P••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $99,000 100c | ||
| O•• N•••• W• O•• B••••• I••• T•••••• Companies & D••••••••• | equity equity | Not disclosed | $98,000 109c | ||
| E••••••• C••••••••• M•••• | term loan first lien | $80,000 | $90,000 113c | 3.88% | Nov 30, 2030 |
| E••••••• C••••••••• M•••• | term loan first lien | $99,000 | $90,000 92c | 6.75% | Nov 30, 2030 |
| C••••••••• S•••••• C•• H•••••••• L•• D••••••••• T••••••••• S••••••s | revolver first lien | $85,000 | $78,000 115c | SOFR+225 bp | Jul 13, 2027 |
| E••••••• I••••••••• L•• H•••••••• P••••••• | equity equity | Not disclosed | $71,000 142c | ||
| G••••••••• G••••• B•••• L•• IT S••••••s | equity equity | Not disclosed | $66,000 86c | ||
| I••••••• I•••••••• P••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $72,000 | $63,000 95c | SOFR+650 bp | Sep 30, 2027 |
| I••• M•••••• B•••• L•••••• Financial S••••••s | delayed draw term loan first lien | $146,000 | $63,000 50c | SOFR+525 bp | Oct 27, 2031 |
| I••••••••• C••••••••• I••••••••• C••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $57,000 63c | ||
| F••••• F••• • S••••• H••••••• L• I••••••••• C••••••••• | equity equity | Not disclosed | $57,000 63c | ||
| H••••••••• H•• I••••••••• I••• I•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $49,000 100c | ||
| B••• T•••• B•••• G•••• B••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $63,000 | $47,000 118c | SOFR+500 bp | Jul 10, 2031 |
| T••••• P•••• R••••• C•• T••••• S••••• S•••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | equity equity | Not disclosed | $43,000 86c | ||
| P••••• P••••••••• P•• E••••• L• P••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $41,000 82c | ||
| R• F•••• R••• F•••• C••••••• L•• B••••••• P••••••• | revolver first lien | $52,000 | $38,000 103c | SOFR+525 bp | Mar 4, 2030 |
| A••••••• H•••••••• L• P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $36,000 3600c | ||
| A••• B••••••••• S•••• P•••••• L• P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1,000 100c | ||
| M•• M••••• C••••••••• A••••••• I••• C••••••••• E•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$3,000 12c | SOFR+525 bp | Oct 16, 2029 |
| N•••••• G•••• G•••• F••••• I••• F••• P••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$3,000 15c | SOFR+650 bp | Dec 26, 2029 |
| E••••••• M•• O•••• L•• P••••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$4,000 80c | SOFR+800 bp | Apr 7, 2029 |
| T••• S••••• T• I••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$4,000 27c | SOFR+550 bp | May 4, 2029 |
| R••• S••••••••• A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I••• I•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$5,000 167c | SOFR+475 bp | Nov 1, 2029 |
| D•• S•••••• D•• H••••••• I••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$7,000 100c | SOFR+525 bp | Nov 1, 2028 |
| M••••••• I••• H••••••• 3• M•••••••• | revolver first lien | $116,000 | -$8,000 100c | SOFR+475 bp | Mar 31, 2032 |
| A••••••• T••••••••• I••• P••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$9,000 64c | SOFR+575 bp | Mar 31, 2029 |
| P•••••• P••••• P•••••• F•••• B••••• I••• F••• P••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$9,000 60c | SOFR+600 bp | Dec 22, 2029 |
| S•••••• S•••• P••••••••• I••• S••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$10,000 43c | SOFR+550 bp | Apr 1, 2030 |
| G• W•••• H•••••••• I••• Financial S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$10,000 333c | SOFR+475 bp | Oct 4, 2030 |
| P•• P••••• H•••••••• L•• Financial S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$10,000 100c | SOFR+550 bp | Jan 31, 2031 |
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