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A••••• D••• S•••••••• B••

Business development companymanaged by A••••• C••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••••• C••••• M••••••••• L••, holding $25B across 427 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$25B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
427
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
99.0¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $160M
    on non-accrual, 9 borrowers

    9 borrowers on non-accrual, $160M principal; the largest is E•••• S•••• G•••• B•• ($63.4M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen E•••• S•••• G•••• B••
  2. 27 below 80¢
    $378M principal

    27 positions across 23 borrowers marked below 80¢ on cost, $378M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. $20B → $25B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 27% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1837532 · file 814-01424Show
Fair value
$25B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$26B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$26B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
835
427 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
753
33 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$25B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$22B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$25B42799c30460 bp
Mar 31, 2026$25B42799c35457 bp
Dec 31, 2025$26B444100c28452 bp
Sep 30, 2025$22B438101c36460 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$20B395101c33477 bp
Mar 31, 2025$82B520100c23487 bp
Dec 31, 2024$73B497100c25501 bp
Sep 30, 2024$57B426101c20510 bp
Jun 30, 2024$52B379100c13532 bp
Mar 31, 2024$29B298101c10547 bp
Dec 31, 2023$30B251101c8574 bp
Sep 30, 2023$24B237100c8554 bp
Jun 30, 2023$21B223100c5554 bp
Mar 31, 2023$19B190n/a5536 bp
Dec 31, 2022$22B17297c9525 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2025
849 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
C••••••• C••••• H••••••• 2• L••
S•••••••
term loan first lien$40.3M$40.4M
101c
SOFR+400 bpDec 9, 2031
T•••••••• T• B•••• L••
H•••••••• P•••••••
term loan first lien$40.5M$40.1M
101c
SOFR+610 bpAug 14, 2028
S•••••• C• I••
B••••••••
term loan first lien$39.9M$40.0M
101c
SOFR+250 bpJul 9, 2032
E•••••••• P•••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$39.9M$39.9M
102c
SOFR+550 bpNov 5, 2029
B••••
T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••
term loan first lien$41.2M$39.6M
98c
SOFR+500 bpApr 30, 2030
L••••••••• L••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$40.0M$39.4M
100c
SOFR+550 bpDec 30, 2032
B••••• C••••••••• A••••••••• I•••
G••••• T•••••••••
term loan first lien$39.5M$39.1M
101c
SOFR+475 bpJun 30, 2028
G•••••• B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••
E••••••• U••••••••
delayed draw term loan first lien$39.1M$39.0M
101c
SOFR+500 bpJun 9, 2031
K•••• C•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$38.2M$38.4M
101c
SOFR+250 bpFeb 26, 2032
B••••••• P••••••• P••••••••• P••• R•••• H•••••••• I••• I••••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$37.7M$38.0M
102c
SOFR+450 bpMar 15, 2031
O•••••• I••••••••• L••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$38.1M$37.4M
100c
SOFR+575 bpDec 6, 2030
C••• A•••••• H•••••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$37.3M$37.3M
102c
SOFR+550 bpDec 17, 2029
F••••••• E••••••••• L•••••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$37.0M$37.0M
100c
SOFR+325 bpJan 27, 2029
C•••••• E•••• P••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$37.4M$37.0M
100c
SOFR+500 bpJan 9, 2032
E••••••• L••• H•••••••• I•••
P•••••••••
term loan first lien$37.4M$36.8M
99c
SOFR+450 bpMar 4, 2032
O•••••• T•••••••• H••••• I• L••
G••••• T•••••••••
term loan first lien$36.9M$36.4M
100c
SOFR+525 bpDec 17, 2030
E•••• S•••• G•••• B•••
E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C•••••••••
term loan first lien$62.7M$36.1M
53c
8.52%Aug 30, 2028
H••••••• N••••• D•• B••••• S•••••
Real Estate Management & D•••••••••
term loan first lien$31.2M$36.1M
100c
//gwms.apollo.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+530 bpDec 31, 2029
S••••••• M••••• T•••• B••• S••••••• M••••• T•••• B••• L••
B••••
notes unsecured or subordinated$35.2M$35.1M
100c
SOFR+220 bpApr 14, 2026
A••••• G•••• A•••••••• B•••• L••••••
S•••••••
term loan first lien$27.6M$35.1M
106c
//gwms.apollo.com/20260630#Sterling Overnight Index Average+525 bpJun 28, 2029
T••••••• L•••••• P•••••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$35.6M$35.0M
100c
SOFR+410 bpNov 2, 2027
K••••• B•• L••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$35.8M$35.0M
100c
SOFR+375 bpDec 4, 2031
G• W•••• H•••••••• I•••
Financial S••••••s
delayed draw term loan first lien$35.3M$34.9M
100c
SOFR+450 bpOct 4, 2030
A••••••• G•••• F•••• P•• L••
I••••••••
term loan first lien$34.7M$34.7M
100c
SOFR+275 bpFeb 15, 2031
A•••• G•••• I••••••••• H•••••••• I•••
I••••••••
term loan first lien$34.4M$34.6M
101c
SOFR+325 bpMay 30, 2032
F••••••• G•••• A•
S•••••••
delayed draw term loan first lien$29.6M$34.5M
110c
//gwms.apollo.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+475 bpJul 9, 2029
H••• M•••• S•••• A•••• O••• L••
P••••••• C••• P•••••••
term loan first lien$34.3M$34.3M
101c
SOFR+590 bpJul 1, 2029
S••••• B• F••••••• M••••• I• L••
Oil, Gas & C••••••••• F••••
delayed draw term loan first lien$34.4M$34.2M
100c
5.86%Dec 31, 2060
P•••••• P•• M••• G••••• I•••
M••••••••
term loan first lien$33.6M$33.9M
101c
SOFR+275 bpOct 15, 2032
G••••• B••••••• L••
I••••••••
term loan first lien$33.6M$33.7M
101c
SOFR+450 bpSep 29, 2028
A••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$33.5M$33.7M
101c
SOFR+275 bpMar 26, 2032
B•• U••• P•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$34.1M$33.6M
100c
SOFR+450 bpAug 31, 2028
P•• P•••••• B•••• L••••••
Financial S••••••s
term loan first lien$28.8M$32.8M
107c
//gwms.apollo.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+525 bpMay 7, 2031
R•••••••• V••••••••• P•••••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
delayed draw term loan first lien$33.3M$32.8M
99c
SOFR+525 bpApr 18, 2030
T••••• I•••••••• H•••••••• L••
I••••••••
term loan first lien$32.6M$32.7M
101c
SOFR+275 bpMay 6, 2031
C•• H••••• L•
Oil, Gas & C••••••••• F••••
term loan first lien$32.3M$32.4M
100c
SOFR+200 bpDec 31, 2030
S••••••• V••••••••• P•••••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$32.3M$32.3M
100c
SOFR+250 bpDec 4, 2031
N••••••••• F••••• F• N••••••••• F••••• F••••••• C••• L••••••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$24.1M$32.3M
107c
8.75%Dec 27, 2027
m••••• M•••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$32.3M$32.0M
100c
SOFR+475 bpAug 26, 2032
I••• M•••••• B•••• L••••••
Financial S••••••s
term loan first lien$23.8M$31.6M
104c
//gwms.apollo.com/20260630#Sterling Overnight Index Average+525 bpOct 27, 2031
W••••••••• P••••••• L••
H•••••••• D•••••••
term loan first lien$31.5M$31.6M
101c
SOFR+375 bpOct 1, 2032
G•••• W•••• S••••••• C•••••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$31.4M$31.5M
101c
SOFR+300 bpFeb 1, 2029
P•••••• G••••• I•••••••• S••••••• P•••••• G••••• I•••••••• S•••••••• L••
I••••••••
term loan first lien$31.5M$31.5M
100c
SOFR+515 bpOct 16, 2028
M•• H•••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
delayed draw term loan first lien$31.5M$31.1M
100c
SOFR+450 bpOct 4, 2032
S•••••• H•••••• L••••••
C••••••••
term loan first lien$31.0M$30.7M
101c
SOFR+300 bpJun 20, 2031
Q•• P•••••• R••
D••••••••• R••••
term loan first lien$31.2M$30.7M
100c
SOFR+225 bpMay 29, 2028
S••••••••• A••••••• I•••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$31.5M$30.6M
98c
SOFR+585 bpOct 5, 2028
C•••• C•••• C•••••• H•••••••• I•••
E••••• E•••••••• & S••••••s
term loan first lien$30.9M$30.6M
101c
SOFR+550 bpDec 7, 2029
V•••••• G••••• C•• L•• H•••••••• L••
Gas U••••••••
term loan first lien$31.3M$30.3M
99c
SOFR+350 bpJul 28, 2028
M•••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$41.1M$30.0M
74c
SOFR+244 bp
PIK 3.66%
Oct 29, 2028
A••• S•• E•••• B•••• I•••
S•••••••
term loan first lien$30.0M$29.7M
100c
SOFR+500 bpDec 8, 2031
I•••• T••••• I•••• C••••••••• A••••••••• L••
M••••••••
term loan first lien$29.8M$29.6M
101c
SOFR+500 bpJun 30, 2032
A•••••••• B••••• A•• I••••••••• H••••••• 2• L••
T•••••••, A•••••• & L••••• G••••
delayed draw term loan first lien$29.2M$29.2M
100c
SOFR+225 bpFeb 14, 2032
T•••••• X• C•••
I••••••••• M•••• & S••••••s
term loan first lien$29.6M$29.2M
100c
SOFR+675 bpOct 26, 2029
R••••••••• O•• L••
S•••••••
term loan first lien$29.3M$29.1M
101c
SOFR+450 bpMay 12, 2029
C••••••••• A••••••••• B•• B•••• L••••••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$21.5M$28.9M
105c
//gwms.apollo.com/20260630#Sterling Overnight Index Average+625 bpMar 21, 2031
E•••••••• E••••••• B•••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$28.3M$28.4M
101c
SOFR+250 bpNov 1, 2028
N••• N•••• A••••••• R••• S•••••••• L••
T••••••••• I•••••••••
term loan first lien$39.0M$28.1M
100c
//gwms.apollo.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average+475 bpAug 29, 2031
M•••••• G•• P••••••• M•• H••••••• I•• C••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$28.2M$27.8M
100c
SOFR+525 bpMar 1, 2030
M•••••• G•• P••••••• M•• H••••••• I•• C••••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$28.2M$27.8M
100c
SOFR+525 bpMar 1, 2030
C•• G•••• C•• U•• 2••• L••
Financial S••••••s
term loan first lien$28.0M$27.3M
100c
SOFR+375 bpJul 1, 2032
R•••••••• P•••••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$26.9M$26.9M
101c
SOFR+450 bpJun 30, 2032
A••••••••• G•••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$26.7M$26.8M
101c
SOFR+275 bpFeb 15, 2029
C••••••••• D• I••••••••• I••••••••• H••••••• 2• I•••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$26.3M$26.4M
101c
SOFR+375 bpJul 9, 2032
G•• P••••••• H•••••• C•••••• I•• L••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$26.3M$26.2M
101c
SOFR+500 bpMar 3, 2031
N•••••••• I••• U• H••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$25.9M$26.0M
100c
SOFR+225 bpOct 31, 2030
N•••••••• I••• U• H••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$25.9M$26.0M
100c
SOFR+225 bpOct 31, 2030
X••• L••
S•••••••
term loan first lien$24.6M$25.9M
105c
12.50%Jun 28, 2030
H•••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
term loan first lien$25.5M$25.6M
101c
SOFR+350 bpOct 23, 2031
C••••••• G•••• L••
M•••••••••
term loan first lien$31.4M$25.5M
82c
SOFR+165 bp
PIK 5.00%
May 3, 2029
T•••••• N••• B••••• L••
C••••••••• & P••••••••
term loan first lien$25.5M$25.3M
100c
SOFR+500 bpAug 20, 2029
W••••••• W• B••••••••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
term loan first lien$25.8M$25.2M
99c
SOFR+500 bpAug 2, 2030
M•• P••••• C•••••••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$25.5M$25.2M
100c
SOFR+450 bpJun 9, 2032
B••••••• P••••••• L••
C••••••••• & E•••••••••
term loan first lien$25.0M$25.1M
101c
SOFR+300 bpSep 29, 2032
E••••••• E•••••••• I••••••••• W••• G•••• I• B•••• L••term loan first lien$25.1M$25.0M
101c
SOFR+510 bpJun 28, 2029
R•• S••••••• R•• H••••• L••
P••••••• C••• P•••••••
term loan first lien$25.2M$24.9M
101c
SOFR+525 bpFeb 21, 2031
M•••••• M••••••••• M•••• S•• r•••
S•••••••
term loan first lien$21.2M$24.9M
113c
//gwms.apollo.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+500 bpNov 27, 2031
K••••• I••
S•••••••
term loan first lien$24.8M$24.9M
101c
SOFR+300 bpMar 20, 2032
A••••••••• H•••••••• L••
M••••
revolver first lien$25.0M$24.8M
100c
SOFR+626 bpFeb 11, 2027
G••••• S•••••• P••••••• G•• M•••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$24.9M$24.7M
100c
SOFR+475 bpOct 17, 2031
C••••• C••• I••••••••• B••••• I•••
M••••••••
term loan first lien$24.3M$24.5M
101c
SOFR+300 bpOct 17, 2031
N••••• E••••••
Financial S••••••s
delayed draw term loan first lien$20.9M$24.4M
110c
//gwms.apollo.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+500 bpApr 2, 2031
O•••••• O•••••• L••
Financial S••••••s
term loan first lien$18.4M$24.4M
105c
//gwms.apollo.com/20260630#Sterling Overnight Index Average+625 bp
PIK 2.75%
Dec 5, 2031
R••••••••• H•••••••• I•••
H•••••••• D•••••••
term loan first lien$24.6M$24.3M
101c
SOFR+261 bpOct 20, 2028
P•• M••••• T•••• L••
P•••••••••
term loan first lien$24.6M$24.3M
100c
SOFR+450 bpFeb 13, 2032
M••••••• I••• H••••••• 3•
M••••••••
term loan first lien$24.6M$24.2M
100c
SOFR+475 bpMar 31, 2032
A•••• F••••••••• A••••
IT S••••••s
delayed draw term loan first lien$20.6M$23.9M
111c
SOFR+675 bpApr 25, 2031
A••••• G••••• I•••
I••••••••
term loan first lien$23.8M$23.9M
101c
SOFR+225 bpJan 30, 2032
C•••••••• T••••••••• T••••••••• C••• L••
A••••••••• C•••••••••
delayed draw term loan first lien$24.6M$23.8M
100c
SOFR+475 bpFeb 13, 2032
C•••••••• T••••••••• T••••••••• C••• L••
A••••••••• C•••••••••
delayed draw term loan first lien$24.6M$23.8M
100c
SOFR+475 bpFeb 13, 2032
S••••••• I••
S•••••••
term loan first lien$23.6M$23.7M
101c
SOFR+325 bpApr 16, 2031
C•••••• H•••••••• B•••• G•••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
term loan first lien$20.0M$23.4M
109c
//gwms.apollo.com/20260630#Euro Interbank Offered Rate+650 bpJun 28, 2030
B••• T•••• B•••• G•••• B••••• I•••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan first lien$23.4M$23.3M
101c
SOFR+475 bpJul 10, 2031
M•••••• C•
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$23.6M$23.3M
100c
SOFR+550 bpMar 27, 2030
A••••••••• L••••••• E•••• P••••••••• I•••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$24.0M$23.2M
99c
SOFR+250 bp
PIK 4.75%
Mar 22, 2030
C•••• P• H•••••• L••
Financial S••••••s
term loan first lien$23.3M$23.1M
100c
SOFR+475 bpNov 26, 2030
C•••••••• C•••••• I••••••••• I•• I•••
S•••••••
term loan first lien$23.2M$22.8M
100c
S+575 bp
PIK 13.00%
Sep 24, 2033
A•••••••• E•••••• B••••• I•••
Financial S••••••s
term loan first lien$22.7M$22.7M
101c
SOFR+450 bpSep 8, 2031
C•••• P• H•••••• L••
Financial S••••••s
delayed draw term loan first lien$23.2M$22.5M
98c
SOFR+475 bpNov 26, 2030
D••••••• C• T••••••••• I••••••••• H•••••••
H••••• C••• T•••••••••
delayed draw term loan first lien$22.7M$22.3M
100c
SOFR+475 bpSep 2, 2031
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
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19reported10-Q and 10-K since 2022
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