DFX Intelligence
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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $6.3B across 324 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $6.3B
- Borrowers
- 324
- Mark on cost
- 98.1¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $67.4Mon non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $67.4M principal; the largest is B•• H••••••• I• C••• ($27.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B•• H••••••• I• C••• → - $45Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45M principal: B•• H••••••• I• C••• ($27.5M), S•••••••• L•• ($17.5M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 26 below 80¢$170M principal
26 positions across 24 borrowers marked below 80¢ on cost, $170M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 52 → 67loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 52 to 67 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1851322 · file 814-01489ShowHide
Fair value
$6.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.5B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$672M
commitments not yet drawn
Positions
1,112
324 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
638
54 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.0B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $6.5B | 324 | 98c | 67 | 490 bp |
| Mar 31, 2026 | $6.8B | 325 | 98c | 52 | 488 bp |
| Dec 31, 2025 | $7.0B | 334 | 99c | 49 | 492 bp |
| Sep 30, 2025 | $6.7B | 325 | 99c | 46 | 499 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $6.8B | 335 | 99c | 52 | 500 bp |
| Mar 31, 2025 | $6.6B | 331 | 99c | 45 | 507 bp |
| Dec 31, 2024 | $14B | 329 | 100c | 84 | 515 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.9B | 296 | 100c | 39 | 526 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.4B | 259 | 99c | 28 | 527 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 245 | 99c | 21 | 554 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.2B | 219 | 99c | 21 | 563 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.8B | 214 | 99c | 13 | 543 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.6B | 210 | 98c | 7 | 539 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.1B | 211 | 97c | 6 | 530 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.0B | 209 | 96c | 5 | 535 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan35 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028 · possible sponsor S••••• L••• T••••••••• M••••••••• L••$111M 100c
- W•••• I•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Apr 30, 2030 · possible sponsor C••••••••• C•••••• P•••••••• L••$99.5M 101c
- V•• C••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••$91.5M 100c
- R•••••• S••••••• G••••• L•• first lien term loan15 BDCs hold it · matures Jun 16, 2032$90.9M 101c
- P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030$84.4M 100c
- A••••••• I•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029$79.6M 100c
- G•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor H•••••• P•••••••• L•$78.4M 101c
- A•••••• I•• first lien term loan20 BDCs hold it · matures Jan 30, 2031$77.9M 99c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$76.5M 100c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$76.0M 99c
- A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031$73.3M 100c
- D•••• first lien term loan19 BDCs hold it · matures Jul 21, 2029$71.8M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
1,744 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| C••••• U• 1• I••• P••••••••• | term loan first lien | $6.0M | $5.8M 99c | SOFR+500 bp | May 25, 2029 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• | unstated lien unstated | $5.8M | $5.8M 100c | S+450 bp | |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $5.8M | $5.8M 100c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| E•••••••• T••••••••• C•••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $5.6M | $5.8M 100c | EURIBOR+525 bp | Aug 13, 2029 |
| E•••••••• T••••••••• C•••• | unstated lien unstated | $5.6M | $5.8M 100c | S+525 bp | |
| E•••••••• T••••••••• C•••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $5.6M | $5.8M 100c | SOFR+525 bp | Aug 13, 2029 |
| S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $6.0M | $5.7M 97c | SOFR+550 bp | Aug 5, 2028 |
| S•••••• E••••••••• L•• | unstated lien unstated | $6.0M | $5.7M 97c | S+550 bp | |
| F•••••••• A••••••••• C• S••••••• | term loan first lien | $5.8M | $5.7M 101c | SOFR+525 bp | Mar 28, 2030 |
| F•••••••• A••••••••• C• | unstated lien unstated | $5.8M | $5.7M 101c | S+525 bp | |
| M•••••••• S••••••• I••••••••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $6.1M | $5.7M 92c | S+400 bp | |
| M•••••••• S••••••• I••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $6.1M | $5.7M 92c | SOFR+400 bp | Dec 17, 2028 |
| A•• G•••• H•••••••• I••• M••••••••• | term loan first lien | $5.6M | $5.6M 102c | SOFR+475 bp | Dec 23, 2030 |
| A•• G•••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $5.6M | $5.6M 102c | S+475 bp | |
| U••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 101c | SOFR+500 bp | Aug 25, 2031 |
| U••••••• I••• | unstated lien unstated | $5.5M | $5.5M 101c | S+500 bp | |
| E••••••••• M•••••••• H•••••••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $5.4M | $5.4M 101c | SOFR+375 bp | May 19, 2028 |
| E••••••••• M•••••••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $5.4M | $5.4M 101c | S+375 bp | |
| C•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $5.4M | $5.4M 100c | SOFR+375 bp | Oct 8, 2028 |
| C•••••••• I••• | unstated lien unstated | $5.4M | $5.4M 100c | S+375 bp | |
| P•••••• R••• U••••••• P••••• C•••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $5.3M | $5.4M 100c | SOFR+300 bp | Mar 10, 2028 |
| P•••••• R••• U••••••• P••••• C•••• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $5.3M | $5.4M 100c | SOFR+300 bp | Mar 10, 2028 |
| P•••••• R••• U••••••• P••••• C•••• | unstated lien unstated | $5.3M | $5.4M 100c | S+300 bp | |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $5.3M | $5.2M 100c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| S•••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $5.3M | $5.2M 100c | S+525 bp | |
| E••••• S••••••• C••••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.2M | $5.2M 100c | SOFR+275 bp | May 30, 2031 |
| E••••• S••••••• C••••••••• | delayed draw term loan first lien | $5.2M | $5.2M 100c | S+275 bp | |
| C•••••• I••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $5.3M | $5.2M 101c | SOFR+550 bp | Aug 4, 2027 |
| C•••••• I••••••••• I••• | revolver first lien | $5.3M | $5.2M 101c | S+550 bp | |
| T••• H•••••• C•••• C•••••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.1M 102c | SOFR+600 bp | Mar 31, 2028 |
| T••• H•••••• C•••• | unstated lien unstated | $5.1M | $5.1M 102c | S+600 bp | |
| C••••• H••••••• 2• L•• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 101c | S+400 bp | |
| C••••• H••••••• 2• L•• S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 101c | SOFR+400 bp | Dec 9, 2031 |
| P•• M••• G••••• I••• M•••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | SOFR+350 bp | Aug 31, 2028 |
| P•• M••• G••••• I••• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 100c | S+350 bp | |
| R••••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 100c | S+450 bp | |
| R••••• H•••••••• I••• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | SOFR+450 bp | Feb 20, 2030 |
| U••• I••• S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | SOFR+300 bp | Feb 10, 2031 |
| U••• I••• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 100c | S+300 bp | |
| H•• I••••••••• L•••••• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 100c | S+275 bp | |
| H•• I••••••••• L•••••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | SOFR+275 bp | Jun 20, 2030 |
| H•• I••••••••• L•••••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | SOFR+275 bp | Jun 20, 2030 |
| B•••• G•••• H••••••• L•• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 100c | S+250 bp | |
| B•••• G•••• H••••••• L•• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | SOFR+250 bp | Jul 1, 2031 |
| Q••••• A••••••••• L•• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 100c | S+275 bp | |
| Q••••• A••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | SOFR+275 bp | Jun 28, 2030 |
| F•• H••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $5.6M | $5.0M 94c | SOFR+525 bp | Dec 15, 2028 |
| F•• H••••••• I••• | revolver first lien | $5.6M | $5.0M 94c | S+525 bp | |
| M•••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | SOFR+300 bp | Mar 1, 2029 |
| M•••••• L•• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 100c | S+300 bp | |
| S••••• | revolver lien unstated | $5.0M | $5.0M 102c | S+475 bp | |
| S••••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 102c | SOFR+475 bp | Sep 9, 2027 |
| S••••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 102c | SOFR+475 bp | Sep 9, 2027 |
| J•••••• P••••••• C••• C•••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 101c | SOFR+375 bp | Mar 1, 2028 |
| J•••••• P••••••• C••• C•••• | unstated lien unstated | $5.0M | $5.0M 101c | S+375 bp | |
| C••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 99c | SOFR+350 bp | Jun 2, 2028 |
| C••••••••• I••• | unstated lien unstated | $5.0M | $4.9M 99c | S+350 bp | |
| E•• M••••• M•• H••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.9M 101c | SOFR+325 bp | May 9, 2030 |
| E•• M••••• M•• H••••••• L•• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.9M 101c | S+325 bp | |
| C•• B••••• I••• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.9M 101c | S+400 bp | |
| C•• B••••• I••• W••••••• T••••••••• S••••••s | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 101c | SOFR+400 bp | Dec 17, 2027 |
| F••••••••• G•••• C••••••••• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.9M 101c | S+350 bp | |
| F••••••••• G•••• C••••••••• M•••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.9M 101c | SOFR+350 bp | Oct 21, 2028 |
| A••••• P•••••• S•••••••• L•• | unstated lien unstated | $4.9M | $4.9M 101c | S+450 bp | |
| A••••• P•••••• S•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 101c | SOFR+450 bp | Dec 11, 2028 |
| C•• H••••••• I• C•••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $4.8M | $4.9M 100c | SOFR+350 bp | Nov 8, 2027 |
| C•• H••••••• I• C•••• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.9M 100c | S+350 bp | |
| K•• A•••• B••••• L•• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.9M 101c | SOFR+275 bp | Sep 22, 2028 |
| K•• A•••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.9M 101c | S+275 bp | |
| M•••••• I••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.9M 100c | SOFR+275 bp | Jun 21, 2028 |
| M•••••• I••• L•• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.9M 100c | S+275 bp | |
| C•• H••••••••• S•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $4.8M | $4.9M 100c | SOFR+300 bp | Sep 29, 2028 |
| C•• H••••••••• S•••••••• I••• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.9M 100c | S+300 bp | |
| P•••••• N••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.9M 100c | SOFR+400 bp | Jun 2, 2028 |
| P•••••• N••••• L•• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.9M 100c | S+400 bp | |
| R••••••••• M••••••• A••••••••• C•• L•• S••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 100c | SOFR+600 bp PIK 5.00% | Sep 11, 2029 |
| R••••••••• M••••••• A••••••••• C•• L•• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.8M 100c | S+600 bp PIK 5.00% | |
| R••••••••• I••• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.8M 101c | S+525 bp | |
| R••••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 101c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| V••••• S••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 98c | SOFR+400 bp | Apr 24, 2028 |
| V••••• S••••••••• I••• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.8M 98c | S+400 bp | |
| R•• P••••• B•••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 98c | SOFR+350 bp | Oct 2, 2028 |
| R•• P••••• B•••••••• L•• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.8M 98c | S+350 bp | |
| P•• T• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.7M 101c | SOFR+550 bp | Feb 3, 2031 |
| P•• T• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.7M 101c | S+550 bp | |
| D•••••••• D••••• H••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $4.8M | $4.7M 97c | SOFR+375 bp | Apr 9, 2027 |
| D•••••••• D••••• H••••••• L•• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.7M 97c | S+375 bp | |
| O•••••• W•••• U• H•••••• C••••••••• | unstated lien unstated | $4.7M | $4.7M 100c | S+300 bp | |
| O•••••• W•••• U• H•••••• C••••••••• C•••••••• | term loan first lien | $4.7M | $4.7M 100c | SOFR+300 bp | Jun 20, 2031 |
| T••••••• L•••••• P••••••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.7M 98c | SOFR+400 bp | Nov 2, 2027 |
| T••••••• L•••••• P••••••••• | unstated lien unstated | $4.8M | $4.7M 98c | S+400 bp | |
| R•••• A••••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | $4.7M | $4.7M 101c | S+325 bp | |
| R•••• A••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $4.7M | $4.7M 101c | SOFR+325 bp | Nov 19, 2031 |
| E••••••• R••• L•• | unstated lien unstated | $4.6M | $4.6M 100c | S+300 bp | |
| E••••••• R••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $4.6M | $4.6M 100c | SOFR+300 bp | Aug 1, 2029 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $4.6M | $4.6M 101c | SOFR+475 bp | Aug 29, 2031 |
| M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L•• | unstated lien unstated | $4.6M | $4.6M 101c | S+475 bp | |
| K••••• E••••• C•• L•• E••••••• U•••••••• | term loan first lien | $4.6M | $4.6M 99c | SOFR+375 bp | May 1, 2031 |
| K••••• E••••• C•• L•• | unstated lien unstated | $4.6M | $4.6M 99c | S+375 bp | |
| R•• O•••• L•• | revolver first lien | $4.7M | $4.6M 103c | S+350 bp |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2026reported
- Filings listed
- 18reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- Morgan Stanley Private Income Fund LLCreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-342549reported