DFX Intelligence

The names on this page are hidden. Create a free account to reveal 5 records a month, or get Private Credit Intelligence at $249 a month for every name. Every figure, date and source on this page is public either way.

F••••••• P•••••• C••••• C• L••

Business development companymanaged by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••Non-traded· BOSTON, MA

A non-traded business development company, managed by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••, holding $1.6B across 130 borrowers at Mar 31, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-03-31 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.6B
Borrowers: 130
Mark on cost: 97.4¢
First lien: 99%

Schedule of investments (384)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-03-31 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

7 below 80¢
$67.7M principal
7 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $67.7M principal.
Q1 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 31 Mar 2026
121 → 130
borrowers
Added a net 9 borrowers in the quarter to Mar 31, 2026, to 130.
Q1 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$8.3B → $1.6B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 80% at fair value over the last four quarters.
Q1 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1899996 · file 814-01645Show

Fair value

$1.6B

as of Mar 31, 2026

Principal held

$1.7B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.7B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

384

130 borrowers

First lien

99%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

323

18 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.6B as of Mar 31, 2026

Dec 31, 2022$3.2B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Mar 31, 2026	$1.6B	130	97c	22	543 bp
Dec 31, 2025	$1.6B	121	98c	22	554 bp
Sep 30, 2025	$1.5B	117	98c	18	557 bp
Jun 30, 2025	$1.6B	113	99c	12	558 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Mar 31, 2025	$8.3B	105	99c	11	556 bp
Dec 31, 2024	$8.6B	96	100c	9	557 bp
Sep 30, 2024	$7.2B	84	99c	5	571 bp
Jun 30, 2024	$7.2B	68	100c	5	591 bp
Mar 31, 2024	$5.3B	60	100c	5	611 bp
Dec 31, 2023	$5.5B	57	101c	0	608 bp
Sep 30, 2023	$6.4B	52	100c	0	608 bp
Jun 30, 2023	$6.1B	50	100c	0	608 bp
Dec 31, 2022	$3.2B	33	100c	0	582 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
PIK interest increasedMar 31, 2026
••• Locked
Spread increasedMar 31, 2026
••• Locked
Spread increasedMar 31, 2026
••• Locked
Spread increasedMar 31, 2026
••• Locked
Spread increasedMar 31, 2026
••• Locked
PIK interest appearsMar 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S•• D••••••••• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 3, 2029
$66.6M 44c
H••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Dec 16, 2028 · possible sponsor I••••••• C•••••• P•••••••• L••
$49.6M 100c
R•••••• B•••• L•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Dec 23, 2028
$48.1M 100c
A••••• C••••••••• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Dec 21, 2029
$43.6M 103c
U• F•••••••• E••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Dec 30, 2032 · possible sponsor A••••• C•••••• P•••••••• L•••
$37.5M 101c
L••• A•• P•••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jan 9, 2029
$35.6M 101c
V•• C••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••
$33.9M 100c
V•• M•••••• U• B••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 12, 2028
$33.8M 101c
A••••••• T•••••• R••••• G••••• L•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Jun 1, 2028
$33.5M 92c
A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029
$32.7M 101c
S•••••••• F•••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 22, 2029 · possible sponsor C••••• P••••••• M••••••••• L••
$32.7M 100c
P•••• • P•••••• P•••••••• P••••••• • M••••••• B••• B••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jan 13, 2029
$32.0M 101c

Schedule of investments at Sep 30, 2025

326 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
N• O•••• M••••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$2.4M	$2.4M 101c	SOFR+500 bp	Dec 13, 2030
S•••• G••••• S•••••••• A••••••••• I•• S••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$2.4M	$2.4M 101c	SOFR+550 bp	May 6, 2029
T•••• H••••••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s	term loan first lien	$2.5M	$2.3M 96c	SOFR+600 bp PIK 0.50%	Feb 27, 2030
C•••••• • S••••••••• I••• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$2.2M	$2.2M 103c	SOFR+475 bp	May 3, 2028
M•••••••• L•• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.2M 102c	SOFR+500 bp	Jun 7, 2030
Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$2.1M	$2.1M 108c	SOFR+550 bp	Dec 22, 2029
R•••••• B•••• L•• S••• D••••• & N••••••••• B••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.1M	$2.1M 99c	SOFR+475 bp	Dec 23, 2028
P•••••••• S•••••••• G••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$2.1M	$2.1M 101c	SOFR+450 bp	Oct 2, 2030
U•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$3.0M	$2.1M 70c	SOFR+625 bp	Nov 3, 2028
P••••••• C••• •••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$2.0M 109c
E•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 101c	SOFR+550 bp	Sep 30, 2029
C•• P••••••• F•••• & M••••	revolver first lien	$2.5M	$2.0M 82c	SOFR+625 bp	Oct 18, 2029
S•• H•••••••• I•• P••••••• F•••• & M••••	revolver first lien	$1.9M	$1.9M 101c	SOFR+550 bp	Jan 22, 2030
S•••• G••••• S•••••••• A••••••••• I•• S••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 101c	SOFR+550 bp	May 6, 2029
P•••••••• S•••••••• G••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	revolver first lien	$1.9M	$1.9M 101c	SOFR+450 bp	Oct 2, 2030
A•••••••• H••••• C•••••• A••••••••• P•••• & E••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.4M	$1.8M 77c	SOFR+525 bp PIK 2.75%	Aug 31, 2028
D•• M••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 95c	SOFR+550 bp	Dec 18, 2027
M•••••• P•••••••• H•••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$1.5M 131c
P•••• P••••• C• I••• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.5M	$1.5M 102c	SOFR+500 bp	Sep 16, 2028
R•••••• B•••• L•• S••• D••••• & N••••••••• B••••••••	revolver first lien	$1.5M	$1.4M 97c	SOFR+475 bp	Dec 23, 2027
S•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$1.5M	$1.4M 96c	SOFR+575 bp	Nov 27, 2029
V•• M•••••• H••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$1.4M 141c
L••••••••• S••••••••• L•• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.4M	$1.4M 100c	SOFR+600 bp PIK 3.42%	Mar 1, 2028
N••••••• P••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	SOFR+500 bp	Oct 20, 2029
D••••• E• C••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C•••••••••	revolver first lien	$1.5M	$1.3M 89c	SOFR+675 bp	Jun 21, 2028
A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.3M 102c	SOFR+525 bp	Jul 2, 2031
E••••••••• C••••••••• A•• P•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	revolver first lien	$1.4M	$1.3M 93c	SOFR+650 bp PIK 4.75%	Oct 5, 2027
D•••••••• P••• W•••• E••••••••• & F••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.3M 102c	SOFR+525 bp	Aug 16, 2030
E••••••••• C••••••••• A•• P•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$1.4M	$1.3M 94c	SOFR+650 bp PIK 4.75%	Oct 5, 2027
B••• H•••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M••••••••	equity equity	Not disclosed	$1.2M 101c
A•• C•••••• C••••••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$1.2M 364c
Q•••• R•••••• T••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$1.2M 366c
K•• F••• 1•••••••• L• D••••••••• S•••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$1.1M 153c
T••••••• W•••••• H••••• L•• H••••• C••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$1.2M	$1.1M 101c	SOFR+475 bp	Aug 26, 2031
D•••••• E••••••••• S•••••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 99c	SOFR+500 bp	Apr 25, 2030
S•••• G••••• S•••••••• A••••••••• I•• ••••• S••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 101c	SOFR+550 bp	May 6, 2029
L••• A•• P•••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C•••••••••	revolver first lien	$1.0M	$1.0M 109c	SOFR+700 bp	Jan 9, 2029
A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s	term loan first lien	$995,000	$991,020 100c	SOFR+525 bp	Jul 2, 2031
L••• A•• P••••••• A••••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C•••••••••	equity equity	Not disclosed	$990,000 99c
B•••••• P••• A••••••••• o• E•• C•••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$995,000	$989,030 101c	SOFR+500 bp	Nov 1, 2030
E•••••••• P• T••••••••• B•••• C••••••••• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C•••••••••	term loan first lien	$987,500	$987,500 101c	SOFR+525 bp	Feb 28, 2030
T•••• H••••••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$1.1M	$985,500 91c	SOFR+650 bp	Feb 27, 2030
C•• F•••••••• I••••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$972,222	$972,222 102c	SOFR+475 bp	Jun 28, 2030
S•••••• F•••••••• C••••••••• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M••••••••	revolver first lien	$923,032	$923,032 112c	SOFR+550 bp	Aug 15, 2029
I••••••• S••••••• M••••••••• L•• H••••• C••• F•••••••••	revolver first lien	$922,713	$922,713 105c	SOFR+600 bp	Jul 7, 2028
E••••••••• C••••••••• E•• B••••• L••	term loan first lien	$901,085	$901,085 102c	SOFR+475 bp	Jan 10, 2029
P•• B••••• L•• Air F•••••• & L••••••••	revolver first lien	$1.0M	$882,105 91c	SOFR+650 bp	Nov 22, 2029
P•••• F••• I••••••••• I••• S•••••••• C••••••••	term loan first lien	$855,782	$855,782 101c	SOFR+500 bp	Apr 4, 2031
I•••••• T••••••••• O•••••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	term loan first lien	$855,514	$838,404 99c	SOFR+550 bp	Mar 31, 2031
C•• P••••••• F•••• & M••••	term loan first lien	$961,403	$825,845 88c	SOFR+625 bp	Oct 18, 2029
T••• P•••••••• L•• B••••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$826,657	$816,324 100c	SOFR+500 bp	Jun 25, 2031
E•••••• I••••••••• H••••••• L•• T•••••• Companies & D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$797,545	$797,545 107c	SOFR+550 bp	Sep 30, 2029
T••••••• I••••••••• I•• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$710,714	$710,714 101c	SOFR+500 bp	Jan 13, 2031
W•••••• O••• E••••••••• C••••••••• & E••••••••	term loan first lien	$743,314	$709,121 97c	SOFR+575 bp	Mar 27, 2030
T••••••• I•• A•••••••• & D••••••	revolver first lien	$714,286	$701,099 100c	SOFR+600 bp	Feb 28, 2030
N•••••• A••••••••• L•• P••••••• F•••• & M••••	term loan first lien	$704,554	$693,986 100c	SOFR+650 bp	May 23, 2030
S•• B•••• G•••• H•••••••• L•• P••••••• F•••• & M••••	term loan first lien	$641,250	$633,234 100c	SOFR+475 bp	May 1, 2031
T•• S•••••• D••• L•• H••••• C••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$629,355	$628,726 101c	SOFR+525 bp	Apr 4, 2029
W•••••• I••••••••• H••••••• L• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	equity equity	Not disclosed	$626,351 103c
D••••• E• C••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C•••••••••	term loan first lien	$660,793	$613,216 96c	SOFR+675 bp PIK 2.75%	Jun 21, 2028
M•••••• P•••••••• H•••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$588,634 547c
F••••••• I••••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M••••••••	term loan first lien	$580,417	$580,417 101c	SOFR+550 bp	Feb 4, 2031
R•• E••••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$571,937 185c
M•••• F•••• I••••••••• L•• P••••••• F•••• & M••••	term loan first lien	$560,360	$560,360 101c	SOFR+625 bp	Apr 30, 2029
E•••••••• B••••• I••••••••• H•••••• C•••••• D••••••••• S•••••• S••••••s	term loan first lien	$522,794	$522,794 101c	SOFR+500 bp	Jun 17, 2030
M•• A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s	revolver first lien	$2.5M	$519,166 79c	SOFR+625 bp	Jul 1, 2026
C•••• I•• H••••• C••• S•••••••	term loan first lien	$517,542	$517,542 101c	SOFR+550 bp	Mar 19, 2030
F•• P••••••• L•• H•••• R••••••• & E••••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$495,060 59c
Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$491,237	$491,237 101c	SOFR+550 bp	Dec 22, 2029
M•••• F•••• I••••••••• L•• P••••••• F•••• & M••••	delayed draw term loan first lien	$488,606	$488,606 102c	SOFR+625 bp	Apr 30, 2029
C••••••• L•• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$490,674	$486,198 100c	SOFR+600 bp	Jun 28, 2027
A•• A•••• M•••• L•• A••••••••• S•••••••	term loan first lien	$465,658	$463,795 101c	SOFR+500 bp	Oct 2, 2029
M•••••• P•••••••• P•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$450,553	$445,426 100c	SOFR+500 bp	Jun 13, 2031
D•••••• C••••••••• L•• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$516,650	$362,327 100c	//www.fidelity.com/20250930#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRA+575 bp	Nov 27, 2030
D••••• E• E•••••• L••• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C•••••••••	equity equity	Not disclosed	$356,960 36c
R•• R• C••••••• I••• Air F•••••• & L••••••••	equity equity	Not disclosed	$352,000 44c
B••• C•••••••• B••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$355,971	$349,207 99c	SOFR+500 bp	Apr 9, 2030
U•••••• S•••••• P•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$355,357	$343,275 98c	SOFR+575 bp	Apr 14, 2030
I••••••• R•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	term loan first lien	$326,146	$321,906 100c	SOFR+500 bp	Nov 1, 2029
A••••••• S••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	revolver first lien	$308,219	$287,671 100c	SOFR+625 bp	Sep 19, 2028
C•••• I•• H••••• C••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$286,695	$286,695 101c	SOFR+550 bp	Mar 19, 2030
U•••••• S•••••• P•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$302,813	$284,624 96c	SOFR+575 bp	Apr 14, 2030
M•• S•••••••• L•• Office S••••••s & S•••••••	revolver first lien	$317,308	$282,692 95c	SOFR+500 bp	Aug 14, 2030
C•• P••••••• F•••• & M••••	delayed draw term loan first lien	$340,982	$280,793 84c	SOFR+625 bp	Oct 18, 2029
G•••• E••• B•••••• L•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	equity equity	Not disclosed	$274,779 100c
R••••••••• I•• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$272,727	$271,364 107c	SOFR+525 bp	Sep 18, 2031
S•••••••• S•••• H••••••• L•• P••••••• F•••• & M••••	equity equity	Not disclosed	$249,288 64c
S•••••••• H•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$246,908 108c
I••••••• H••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$241,020 208c
V•• M•••••• H••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$230,000 2300000c
M•• A••••••••• I•• Office S••••••s & S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$213,879 74c
T•••••• H••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$206,612 100c
L••• S•••••••• H••••••• L•• S••••••••• Finance	preferred equity equity	Not disclosed	$205,491 100c
R••••••••• I•• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$204,545	$199,432 102c	SOFR+525 bp	Sep 18, 2031
F••••••• I••••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M••••••••	delayed draw term loan first lien	$198,115	$198,115 102c	SOFR+550 bp	Feb 4, 2031
C•••••• P••••••• H•••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M••••••••	equity equity	Not disclosed	$187,970 100c
E•••••••• P• T••••••••• H••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$179,674 113c
D•••••••• U••••••• H••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$178,530 136c
S•• M••••••••• S••••••• H•••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	equity equity	Not disclosed	$176,982 103c
I••••••• R•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s	revolver first lien	$194,457	$171,476 99c	SOFR+500 bp	Nov 1, 2029

Page 2 of 4Previous Next

Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2023 to 2026reported
Filings listed: 12reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: F••••••• P•••••• C••••• Central Fund LLC; F••••••• Direct Lending Fund, LPreported
Latest schedule: 0001193125-26-214221reported