DFX Intelligence

The names on this page are hidden. Create a free account to reveal 5 records a month, or get Private Credit Intelligence at $249 a month for every name. Every figure, date and source on this page is public either way.

S•••••• P•••••• C••••• B••

Business development companymanaged by S•••••• P•••••• B•• A••••••• L••Non-traded· HOUSTON, TX

A non-traded business development company, managed by S•••••• P•••••• B•• A••••••• L••, holding $421M across 87 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $421M
Borrowers: 87
Mark on cost: 100.0¢
First lien: 2%

Schedule of investments (337)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

3 below 80¢
$4.56M principal
3 positions across 1 borrower marked below 80¢ on cost, $4.56M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
7 → 15
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 7 to 15 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
98.9¢ → 100.0¢
book mark on cost
Marked its book up from 98.9¢ to 100.0¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked up.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
80 → 87
borrowers
Added a net 7 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 87.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$340M → $421M
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 24% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1901037 · file 814-01475Show

Fair value

$421M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$384M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$410M

100c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

337

87 borrowers

First lien

93% debt by fair value

Quarters on the tape

since Sep 30, 2022

Facilities held

195

20 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$421M as of Jun 30, 2026

Sep 30, 2022$127M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$421M	87	100c	15	560 bp
Mar 31, 2026	$405M	80	99c	7	571 bp
Dec 31, 2025	$541M	83	100c	6	573 bp
Sep 30, 2025	$376M	78	100c	10	585 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$340M	72	100c	12	593 bp
Mar 31, 2025	$335M	69	100c	10	616 bp
Dec 31, 2024	$575M	66	100c	15	604 bp
Sep 30, 2024	$257M	58	100c	13	618 bp
Jun 30, 2024	$254M	55	100c	8	658 bp
Mar 31, 2024	$216M	47	100c	8	669 bp
Dec 31, 2023	$410M	46	100c	12	667 bp
Sep 30, 2023	$212M	41	101c	3	634 bp
Jun 30, 2023	$188M	38	100c	0	628 bp
Mar 31, 2023	$165M	35	100c	0	614 bp
Dec 31, 2022	$188M	30	100c	0	612 bp
Sep 30, 2022	$127M	27	99c	0	606 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
PIK interest appearsMar 31, 2026
••• Locked
PIK interest appearsMar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

C•••••• P••••••• S•••••• S•••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 22, 2027 · possible sponsor Q•• C••••••• L•••
$9.2M 101c
P•••• P•••• G•••• A••••••••• I•• term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 18, 2030
$9.0M 101c
A•• R•••••••• I•• term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 22, 2029
$8.3M 99c
A•••• O••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Jul 1, 2029
$8.2M 101c
M•••••••• C••••• A••••••••• I•• term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 2, 2027 · possible sponsor E•••••••• C••••••• L•
$8.1M 100c
V••••••••• P••••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Apr 3, 2031 · possible sponsor I•••••••• E••••• L•
$7.8M 100c
A••• P••••••• A••• L•• delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 31, 2030
$7.8M 100c
G•••••• C••• term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 12, 2029
$7.5M 102c
D•• E••••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 22, 2030
$7.3M 102c
S•••••• H••••• P••••••• M••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 6, 2031
$7.3M 100c
C••••••• S••••••• A•••••••• L•• term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 19, 2030
$7.2M 99c
I••••••• T•••• G•••• S••••••••• I•• term loan
2 BDCs hold it · matures Feb 28, 2030 · possible sponsor K•••••••• C•••••• M••••••••• L•••
$7.0M 101c

Schedule of investments at Mar 31, 2026

331 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
B•• B••••• I•••• B• P••••••• P••••• L• P•	equity equity	Not disclosed	$477,808 108c
M•••••• B••••••••• T••••••• L••	revolver lien unstated	$477,797	$475,408 99c	SOFR+500 bp	Jun 6, 2030
T•• H••••••••• G••••• I•••	term loan lien unstated	$475,322	$475,322 101c	SOFR+650 bp	Aug 7, 2028
U•••• A•••••••••	term loan lien unstated	$478,712	$469,138 100c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
D•• S•••••• R•••••••• L••	term loan lien unstated	$475,505	$468,372 100c	SOFR+500 bp	Aug 22, 2031
2• L••	term loan lien unstated	$463,159	$463,159 101c	SOFR+500 bp	Jun 5, 2028
M•••••• B••••••••• T••••••• L••• B• I••••••••	equity equity	Not disclosed	$459,203 137c
P•••••• S•••••• H•••••••• L••	revolver lien unstated	$460,274	$455,671 99c	SOFR+500 bp	Jan 10, 2030
R•• A••••••• B•••••••• L••	revolver lien unstated	$445,756	$445,756 100c	SOFR+550 bp	Aug 2, 2027
V•••• B•••• L••• V•••• H••••• L•• V•••••	equity equity	Not disclosed	$440,124 90c
A•••• O••• L••	term loan first lien	$439,348	$439,348 101c	SOFR+575 bp	Jul 1, 2029
T••••••••• A••••••••• H••••••• L••	term loan lien unstated	$431,526	$431,526 102c	SOFR+525 bp	May 31, 2029
T•• H••••••••• G••••• I•••• B• H•• H•••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$431,317 104c
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	revolver lien unstated	$425,922	$425,922 100c	SOFR+675 bp	Feb 7, 2027
N•••••• M•••••• A••••••••• I•••• N•••••• M•••••• P•••••• L•	preferred equity equity	Not disclosed	$425,701 100c
M•••••••• L••• S• M•• H••••• L••	equity equity	$266,062	$421,376 158c
R•••••••• O•••• L••• P•••••••	revolver lien unstated	$210,141	$420,282 200c	12.50%	Feb 7, 2028
R•••••••• O•••• L••• P•••••••	revolver lien unstated	$200,442	$400,884 200c	12.50%	Feb 7, 2028
M••••••••• G••••• L••	term loan lien unstated	$393,679	$391,711 101c	SOFR+575 bp	Dec 30, 2027
S••••• C•••••••• H••••••• L••• S••••• P••••• L••	equity equity	Not disclosed	$387,436 100c
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$386,301	$386,301 100c	SOFR+675 bp	Feb 7, 2027
F••••••• H•••••••• L••	term loan lien unstated	$382,189	$380,278 101c	SOFR+675 bp	Apr 1, 2029
P•••• P•••• G•••• A••••••••• I•••• B•• P•••• O••••••••• P•••••• L••	equity equity	Not disclosed	$371,666 135c
E•••• C••••••••• L••• e•••• H•••••	preferred equity equity	Not disclosed	$366,887 135c
E••••• N•••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	$363,743 100c	SOFR+650 bp	May 22, 2028
F••••••••• B••••• L••	term loan lien unstated	$361,719	$356,293 100c	SOFR+525 bp	Mar 12, 2029
W•• H•••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$359,824	$354,427 99c	SOFR+550 bp	Apr 11, 2030
A•••• O••• L••• O•••• C••••••••• L•	equity equity	Not disclosed	$353,432 436c
E••••• N••••••• L••	revolver lien unstated	$353,198	$353,198 100c	SOFR+650 bp	May 22, 2028
C••••• H•••••••• L•• S••• C• H••••••• L••	equity equity	$402,567	$352,222 87c
A••••••••• L••• A••••••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$351,126 80c
C•••••• 3•• A••••••••• L••	revolver lien unstated	$355,031	$335,504 94c	SOFR+850 bp	Aug 2, 2028
M•••••• L•••• H•••••••• I•••	term loan lien unstated	$372,626	$331,637 90c	SOFR+750 bp PIK 11.17%	Dec 30, 2028
T•• M••••••••• A••••••• L••• B• M• B••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$330,733 112c
A••• P••••••• A•• L••	term loan lien unstated	$325,923	$325,923 101c	SOFR+500 bp	Dec 31, 2030
G•••••• C••••	revolver lien unstated	$324,070	$324,070 100c	SOFR+650 bp	Mar 12, 2029
M••••••••• G••••• L••	term loan lien unstated	$321,501	$319,893 101c	SOFR+575 bp	Dec 30, 2027
R•••••••• O•••• L••	revolver lien unstated	$537,411	$314,385 58c	12.50%	Feb 7, 2028
S•••••• H••••• P••••••• M••• L••• S•••••• H••••• P••••••• H•••••••	equity equity	Not disclosed	$300,126 100c
W•• H•••••••• L••	term loan lien unstated	$302,535	$297,997 100c	SOFR+550 bp	Apr 11, 2030
A••••••• R••••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$288,218	$288,218 101c	SOFR+500 bp	Mar 31, 2028
S••• I••••••••• L••• F••••••• H•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$284,561 104c
P••• D•••• B•••• L••• P••• D•••• P••••• L••	equity equity	Not disclosed	$273,241 98c
M••••••• A••••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$275,851	$273,092 100c	SOFR+500 bp	Jun 7, 2031
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$268,928	$268,928 100c	SOFR+675 bp	Feb 7, 2027
U•••• A••••••••• I•••	revolver lien unstated	$269,194	$263,810 98c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
U•••• A••••••••• I•••	revolver lien unstated	$269,194	$263,810 98c	SOFR+525 bp	Dec 9, 2030
R•••••••• O•••• L••• P•••••••	revolver lien unstated	$130,760	$261,520 200c	12.50%	Feb 7, 2028
R•••••••• O•••• L••• P•••••••	revolver lien unstated	$129,317	$258,634 200c	12.50%	Feb 7, 2028
M••••••••• A••••••••• I•••	revolver lien unstated	$256,078	$256,078 100c	SOFR+550 bp	Sep 2, 2027
T•• H••••••••• G••••• I•••	term loan lien unstated	$248,924	$248,924 101c	SOFR+650 bp	Aug 7, 2028
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$246,979	$246,979 100c	SOFR+675 bp	Feb 7, 2027
F••••••• H•••••••• L••	revolver lien unstated	$246,748	$245,514 99c	SOFR+675 bp	Apr 1, 2029
F••••••• H•••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$246,531	$245,298 100c	SOFR+675 bp	Apr 1, 2029
F•••• S•••••• I••• F•••• I••••••••• H•••••••• L•••	equity equity	$216	$236,196 109c
I••••• H••• S••••••• L••	term loan lien unstated	Not disclosed	$234,693 100c	SOFR+850 bp	Apr 28, 2028
C•••••••• B••••• I•••• C•••••••• H••••••• L• P•	equity equity	Not disclosed	$225,251 79c
R•• A••••••• B•••••••• L•• R•• A••••••• A••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$216,341 165c
D•• S•••••• R•••••••• L••• P•••••• P••••• L••	equity equity	$174,338	$213,675 123c
T•• H••••••••• G••••• I•••	term loan lien unstated	$213,550	$213,550 101c	SOFR+650 bp	Aug 7, 2028
F••••••• H•••••••• L••• G•• J••• H•••••••	equity equity	$1,308	$206,202 146c
C•••••• B••••• L••	equity equity	Not disclosed	$200,105 112c
F••••••• H•••••••• L••	revolver lien unstated	$200,483	$199,481 100c	SOFR+675 bp	Apr 1, 2029
T••••••• L••	revolver lien unstated	$192,714	$191,750 99c	SOFR+675 bp	Nov 30, 2028
I•••••• B•••• L••	revolver lien unstated	$189,753	$189,753 100c	SOFR+575 bp	Aug 15, 2028
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	revolver lien unstated	$186,341	$186,341 100c	SOFR+675 bp	Feb 7, 2027
P••• U•••• H••••• L••• X•••••• T••••• L••	equity equity	Not disclosed	$185,943 104c
A••••••• R••••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$184,271	$184,271 101c	SOFR+500 bp	Mar 31, 2028
2• L••	term loan lien unstated	$180,118	$180,118 101c	SOFR+500 bp	Jun 5, 2028
S••••••••• L••• C••• S•••••••• B••••••	equity equity	Not disclosed	$175,416 109c
C•••••• P••••••• I••••••••• L••	term loan lien unstated	$171,937	$171,937 100c	SOFR+675 bp	Feb 7, 2027
F••••••• H•••••••• L••	term loan lien unstated	$171,708	$170,849 101c	SOFR+675 bp	Apr 1, 2029
W•• H•••••••• L••	term loan lien unstated	$172,303	$169,718 100c	SOFR+550 bp	Apr 11, 2030
C••••••• S••••••• A•••••••• L••• C••••••• S••••••• H••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$167,390 82c
A••••••• R••••••••• L••• A• U•• H••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$164,391 202c
R•••• A•• N••••••• L••• C••••••• C•••••••• B• L•	equity equity	Not disclosed	$149,861 47c
S••••••••• L••	revolver lien unstated	$151,323	$149,053 98c	SOFR+500 bp	Jan 27, 2031
S•••••• H••••• P••••••• M••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$140,016	$137,942 99c	SOFR+500 bp	Mar 6, 2031
M••••• E••••••••• G•••• I••••••••• H•••••••• I•••• M••••• E••••••••• G•••• H•••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$129,916 63c
M•••••••• H••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$129,881 91c
R•••••••• O•••• L••• P•••••••	revolver lien unstated	$64,659	$129,318 200c	12.50%	Feb 7, 2028
T••••• D••••••••• I•••	revolver lien unstated	$128,683	$123,536 96c	SOFR+600 bp	Dec 31, 2026
i••••• I••••••••• S•••••• I•••••••••	revolver lien unstated	$123,294	$121,445 99c	SOFR+525 bp	Dec 17, 2030
G•• B••••• L•• G•• G•••• H•••••••• L•••	equity equity	$138	$120,887 88c
I••••• H••• S••••••• L••	term loan lien unstated	$118,828	$117,046 100c	SOFR+850 bp	Apr 28, 2028
L•••••••• I••••••••• I• L•• G•••• V•••••• C••••••• L•• U••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$114,203 65c
T•• H••••••••• G••••• I•••	term loan lien unstated	$111,835	$111,835 101c	SOFR+650 bp	Aug 7, 2028
C•••••• B••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$102,100	$102,100 101c	SOFR+500 bp	Mar 15, 2029
W•• H•••••••• L••	revolver lien unstated	$98,306	$96,831 98c	SOFR+550 bp	Apr 11, 2030
W•• H•••••••• L••• B•••• L•••••••• I•••••••••	equity equity	Not disclosed	$91,849 125c
A••• A••••••••• L••• A••• H•••••••• L•	equity equity	Not disclosed	$90,052 141c
E••••••••• R•••••••• L•• E•• P••••• H•••••••• L••	equity equity	$113,419	$85,749 77c
H• W•••••••• H•••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	Not disclosed	$84,642 58c		Dec 17, 2026
S•••••• C••••••••• L••••••• S• S•••••• H••••••• L•	equity equity	Not disclosed	$83,438 70c
F••••••• H•••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$79,754	$79,355 100c	SOFR+675 bp	Apr 1, 2029
I••••••••• C••••••••• A••••••••• L••• I••••••••• C••••••••• H•••••••• L•	equity equity	Not disclosed	$74,692 86c
U•••• A••••••••• I••• U•••• H•••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$74,093 80c
T••••••• L•• H••••••••• P•••••• L•	preferred equity equity	Not disclosed	$74,069 202c
M••••••• A••••••••• L••	revolver lien unstated	$72,509	$71,784 99c	SOFR+500 bp	Jun 7, 2031
C•••••• B••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$68,066	$68,066 101c	SOFR+500 bp	Mar 15, 2029

Page 3 of 4Previous Next

Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2026 to 2026reported
Filings listed: 18reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001104659-26-094771reported