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N••••• C•••••••• P•••••• C•••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by C•••••••• P••• A•••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by C•••••••• P••• A•••••• L••, holding $3.3B across 412 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$3.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
412
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
93%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (874)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $33.9M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $33.9M principal; the largest is I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  2. $26.8M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.8M principal: I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M), D••••• I••••••••• G•••• L•• ($8.54M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  3. 12 below 80¢
    $57.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $57.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 38 → 45
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 38 to 45 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 382 → 412
    borrowers

    Added a net 30 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 412.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1911066 · file 814-01494Show
Fair value
$3.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$383M
commitments not yet drawn
Positions
874
412 borrowers
First lien
93%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
610
64 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.3B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$350M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.3B41299c45443 bp
Mar 31, 2026$2.4B38299c38440 bp
Dec 31, 2025$2.2B383100c38447 bp
Sep 30, 2025$2.0B34399c22454 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B32799c27461 bp
Mar 31, 2025$1.9B31699c28463 bp
Dec 31, 2024$3.4B356100c53469 bp
Sep 30, 2024$1.1B24099c22469 bp
Jun 30, 2024$946M24399c19466 bp
Mar 31, 2024$634M21399c19485 bp
Dec 31, 2023$523M26899c15524 bp
Sep 30, 2023$446M15999c12494 bp
Jun 30, 2023$390M9398c10581 bp
Mar 31, 2023$378M8399c10581 bp
Dec 31, 2022$350M12299c10566 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2024
1,128 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••••• C••••••••• L•• ••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$506,000
95c
S••••••• C••••••••• L•• ••• H•••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$506,000
95c
A••••• P••••• •••• B•••• I•••unstated lien unstated$500,000$505,000
101c
S+300 bpSep 9, 2031
A••••• P••••• •••• B•••• I•••term loan first lien$500,000$505,000
101c
S+300 bpSep 9, 2031
U••• P••••• L•• ••• W•••••unstated lien unstatedNot disclosed$500,000
118c
H••••• C••••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$500,000
98c
T• V•••••• T••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$500,000
100c
U••• P••••• L•• ••• W•••••equity equityNot disclosed$500,000
118c
T• V•••••• T••••• L•••equity equityNot disclosed$500,000
100c
H••••• C••••••••• L•equity equityNot disclosed$500,000
98c
Z•••• B•••term loan first lien$500,000$499,000
101c
S+250 bpApr 30, 2028
Z•••• B•••unstated lien unstated$500,000$499,000
101c
S+250 bpApr 30, 2028
E••••• B••••• A••••••••• I••• •••••••• E•••••••••unstated lien unstated$514,000$498,000
98c
S+900 bp
PIK 4.00%
Jan 28, 2030
E••••• B••••• A••••••••• I••• •••••••• E•••••••••delayed draw term loan unsecured or subordinated$514,000$498,000
98c
S+900 bp
PIK 4.00%
Jan 28, 2030
C••••• S•••••• P•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$493,000
90c
S+475 bpOct 13, 2031
B••••••••• I•••delayed draw term loan first lien$493,000$493,000
100c
S+475 bpAug 2, 2027
C••••• S•••••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$493,000
90c
S+475 bpOct 13, 2031
B••••••••• I•••unstated lien unstated$493,000$493,000
100c
S+475 bpAug 2, 2027
F••••••••• H•••••••• L•• •••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$474,000
122c
F••••••••• H•••••••• L•• •••••••••preferred equity equityNot disclosed$474,000
122c
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan lien unstated$3.3M$466,000
109c
S+500 bpJul 16, 2027
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$3.3M$466,000
109c
S+500 bpJul 16, 2027
P••••••••• T•••••••••term loan first lien$450,000$453,000
101c
S+300 bpOct 11, 2031
P••••••••• T•••••••••unstated lien unstated$450,000$453,000
101c
S+300 bpOct 11, 2031
H•• E•••••• L• •••••• M••••••••• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$444,000
125c
H•• E•••••• L• •••••• M••••••••• A•••••••••equity equityNot disclosed$444,000
125c
O••••• I••••••••• L• ••••••
P••••••••)
equity equityNot disclosed$441,000
59c
O••••• I••••••••• L• ••••••
P••••••••)
unstated lien unstatedNot disclosed$441,000
59c
C• H•••••• L•• ••••• V•••••••••unstated lien unstated$444,000$432,000
98c
11.00%Sep 30, 2026
S•••••••• F•••••••• H••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$432,000
100c
S•••••••• F•••••••• H••••••• L•equity equityNot disclosed$432,000
100c
C• H•••••• L•• ••••• V•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$444,000$432,000
98c
11.00%Sep 30, 2026
E•••• F•••••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$2.1M$419,000
103c
S+550 bpApr 27, 2029
E•••• F•••••• H•••••••• I•••delayed draw term loan lien unstated$2.1M$419,000
103c
S+550 bpApr 27, 2029
I••••• P••••• C••••••••• •••••• E••••••••• G•••••unstated lien unstated$421,000$418,000
101c
S+500 bpMar 23, 2029
I••••• P••••• C••••••••• •••••• E••••••••• G•••••term loan first lien$421,000$418,000
101c
S+500 bpMar 23, 2029
C•• T••••••• P••••••• I• L• ••••••• I••••••••• I••••unstated lien unstatedNot disclosed$413,000
108c
C•• T••••••• P••••••• I• L• ••••••• I••••••••• I••••equity equityNot disclosed$413,000
108c
W•• F•••••• A••••••••• B• L•• ••••• E••••unstated lien unstatedNot disclosed$386,000
83c
W•• F•••••• A••••••••• B• L•• ••••• E••••preferred equity equityNot disclosed$386,000
83c
U•• W•••• I••••••••• H•••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.5M$384,000
100c
S+475 bpFeb 21, 2031
U•• W•••• I••••••••• H•••••••• L••delayed draw term loan lien unstated$3.5M$384,000
100c
S+475 bpFeb 21, 2031
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$373,000$377,000
100c
S+525 bpJul 16, 2027
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan lien unstated$373,000$377,000
100c
S+525 bpJul 16, 2027
N••••• L••• L•••unstated lien unstated$365,000$364,000
100c
S+200 bpSep 12, 2029
N••••• L••• L•••term loan first lien$365,000$364,000
100c
S+200 bpSep 12, 2029
O••••••••• P••••••• C•••••••• I•• L• ••••••• F•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$336,000
129c
O••••••••• P••••••• C•••••••• I•• L• ••••••• F•••••••equity equityNot disclosed$336,000
129c
P••••••••• I••••••• B••••• I•••unstated lien unstated$318,000$318,000
100c
S+600 bpSep 1, 2027
P••••••••• I••••••• B••••• I•••delayed draw term loan first lien$318,000$318,000
100c
S+600 bpSep 1, 2027
B••••••••• I•••term loan first lien$302,000$301,000
100c
S+475 bpAug 2, 2027
B••••••••• I•••unstated lien unstated$302,000$301,000
100c
S+475 bpAug 2, 2027
G••• E••••• I••••••••• L• ••••••• D••••••••• S••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$300,000
94c
G••• E••••• I••••••••• L• ••••••• D••••••••• S••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$300,000
94c
R•••• T•••• U• B••••unstated lien unstated$1.1M$277,000
100c
S+450 bpMar 31, 2031
R•••• T•••• U• B••••• I••• ••••••• I••revolver lien unstated$1.1M$277,000
100c
S+450 bpMar 31, 2031
A••••• A••••••••• L•• •••••••••delayed draw term loan first lien$1.0M$271,000
100c
S+500 bpOct 8, 2029
A••••• A••••••••• L•• •••••••••unstated lien unstated$1.0M$271,000
100c
S+500 bpOct 8, 2029
L••••• P••••• H•••••••• L•• •••••• S•••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$259,000
132c
L••••• P••••• H•••••••• L•• •••••• S•••••• P••••••••equity equityNot disclosed$259,000
132c
M••••• C••••••• L• ••••••• I••••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$254,000
127c
M••••• C••••••• L• ••••••• I••••••••• L•••equity equityNot disclosed$254,000
127c
O••••• P••••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$245,000$243,000
101c
12.50%Jan 6, 2029
O••••• P••••••••• L••unstated lien unstated$245,000$243,000
101c
12.50%Jan 6, 2029
O•• G•••••• A••••••••• L• ••••••• F•••••••equity equityNot disclosed$236,000
132c
O•• G•••••• A••••••••• L• ••••••• F•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$236,000
132c
S•••• P•• F• I••••••• L•• ••••• F•••••unstated lien unstatedNot disclosed$233,000
117c
S•••• P•• F• I••••••• L•• ••••• F•••••equity equityNot disclosed$233,000
117c
E••••••• G••••• L••unstated lien unstated$229,000$229,000
100c
S+575 bpApr 14, 2028
E••••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$229,000$229,000
100c
S+575 bpApr 14, 2028
P•••••••• S••••••• I•••••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••unstated lien unstatedNot disclosed$225,000
115c
P•••••••• S••••••• I•••••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••equity equityNot disclosed$225,000
115c
V•• T••••• C•••••••• A••••••••• L• •••••••unstated lien unstatedNot disclosed$201,000
100c
V•• T••••• C•••••••• A••••••••• L• •••••••unstated lien unstatedNot disclosed$201,000
100c
C•• R•• P••••••• I•• L• ••• C••••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$186,000
174c
C•• R•• P••••••• I•• L• ••• C••••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$186,000
174c
K••• C•••••••• H•••••••• L••• ••••••••equity equityNot disclosed$176,000
88c
K••• C•••••••• H•••••••• L••• ••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$176,000
88c
D•••••• ••• D•••••• F•••••••• L•••term loan first lien$170,000$171,000
101c
S+500 bpAug 2, 2027
D•••••• ••• D•••••• F•••••••• L•••unstated lien unstated$170,000$171,000
101c
S+500 bpAug 2, 2027
N•• • J• L••• ••• F••••••••• G•••••unstated lien unstated$1.5M$167,000
102c
S+575 bpNov 30, 2027
N•• • J• L••• ••• F••••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$1.5M$167,000
102c
S+575 bpNov 30, 2027
K•••••• I•••equity equityNot disclosed$166,000
154c
K•••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$166,000
154c
U••••• H••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$162,000
125c
U••••• H••••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$162,000
125c
A• C•••••• A••••••••• C••••••••• •••••• B••••••• C•••••••unstated lien unstated$2.5M$159,000
95c
S+525 bpJul 2, 2031
A• C•••••• A••••••••• C••••••••• •••••• B••••••• C•••••••delayed draw term loan first lien$2.5M$159,000
95c
S+525 bpJul 2, 2031
K•• F••• 1•••••• L• •••••••• S•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$151,000
58c
K•• F••• 1•••••• L• •••••••• S•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$151,000
58c
S•••• W••••unstated lien unstatedNot disclosed$143,000
113c
S•••• W••••equity equityNot disclosed$143,000
113c
V•••••• C•• B•••• L•• ••••••••• C•••••••••unstated lien unstated$140,000$141,000
101c
S+475 bpJun 1, 2029
V•••••• C•• B•••• L•• ••••••••• C•••••••••delayed draw term loan first lien$140,000$141,000
101c
S+475 bpJun 1, 2029
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan lien unstated$137,000$137,000
100c
S+500 bpJul 16, 2027
N•••• H•••• S•••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$137,000$137,000
100c
S+500 bpJul 16, 2027
E•• H•••••••• L•• ••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$132,000
116c
E•• H•••••••• L•• ••• I•••••••••preferred equity equityNot disclosed$132,000
116c
A••• H••••••• C••••••••• L• •••••••• S•••••• T••••••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$125,000
154c
A••• H••••••• C••••••••• L• •••••••• S•••••• T••••••••• P••••••••equity equityNot disclosed$125,000
154c
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-055912reported