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N••••• C•••••••• P•••••• C•••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by C•••••••• P••• A•••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by C•••••••• P••• A•••••• L••, holding $3.3B across 412 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$3.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
412
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
93%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (874)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $33.9M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $33.9M principal; the largest is I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  2. $26.8M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.8M principal: I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M), D••••• I••••••••• G•••• L•• ($8.54M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  3. 12 below 80¢
    $57.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $57.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 38 → 45
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 38 to 45 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 382 → 412
    borrowers

    Added a net 30 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 412.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1911066 · file 814-01494Show
Fair value
$3.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$383M
commitments not yet drawn
Positions
874
412 borrowers
First lien
93%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
610
64 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.3B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$350M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.3B41299c45443 bp
Mar 31, 2026$2.4B38299c38440 bp
Dec 31, 2025$2.2B383100c38447 bp
Sep 30, 2025$2.0B34399c22454 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B32799c27461 bp
Mar 31, 2025$1.9B31699c28463 bp
Dec 31, 2024$3.4B356100c53469 bp
Sep 30, 2024$1.1B24099c22469 bp
Jun 30, 2024$946M24399c19466 bp
Mar 31, 2024$634M21399c19485 bp
Dec 31, 2023$523M26899c15524 bp
Sep 30, 2023$446M15999c12494 bp
Jun 30, 2023$390M9398c10581 bp
Mar 31, 2023$378M8399c10581 bp
Dec 31, 2022$350M12299c10566 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2025
612 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••••• A•• • H••• H•••••••• L••unstated lien unstated$1.4M$1.4M
101c
S+475 bpOct 1, 2027
U••••• H••••• H•••••••• I•••subordinated debt unsecured or subordinated$1.4M$1.4M
101c
12.50%Mar 12, 2029
V••••• M•••• I••••••••• H••••••• L••••••term loan first lien$1.4M$1.4M
99c
S+325 bpJan 31, 2029
C••• L••••••• H•••••••• I••• •••• H••••••• I•••unstated lien unstated$2.6M$1.3M
102c
S+500 bpAug 27, 2031
D•• H•••••• L•• ••• P•••••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
100c
S+475 bpJul 13, 2029
J••• B••••• I••• •••••• B••••••• S••••••••• L•••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
100c
S+500 bpDec 15, 2027
T•• B••••• L•• ••••••••• S••••• S••••••••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
100c
S+550 bpJun 22, 2029
C••••••• G••• C••••••term loan first lien$1.4M$1.3M
95c
S+300 bpMar 15, 2030
F•••• A•••••••• H••••••• L••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+325 bpOct 31, 2031
S••••••••• R•••••••• G••••• I•••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
101c
S+500 bpSep 23, 2027
B••••• F•••••• U• L••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+275 bpOct 16, 2031
S••••••• A•• • H••• H•••••••• L••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
101c
S+475 bpOct 1, 2027
N•••• H•••• S•••• B••••• L••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
100c
S+525 bpJul 16, 2027
S••••• A••••••••• L••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
100c
S+300 bpDec 11, 2031
R•• V•••••••• L•• ••• I•••••••• I••••term loan first lien$1.3M$1.3M
98c
S+275 bpMar 3, 2030
R•••••• B••••• L•• ••••• S•• P••••••••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
99c
S+475 bpDec 23, 2028
T•• S••••••• A••••••••• C••••term loan first lien$3.9M$1.3M
33c
S+475 bpMay 6, 2028
U•••••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
101c
S+400 bpSep 30, 2031
C••••••••• A••••••• o• A••••••• L••unstated lien unstated$1.3M$1.3M
100c
S+550 bpSep 24, 2026
O••••• P••••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$1.4M$1.3M
94c
PIK 11.50%
Jan 6, 2029
••••••••• N••• P••••• L•••
Air T••••••••
term loan first lien$1.3M$1.2M
100c
S+275 bpFeb 4, 2032
W•••••••• E••••••• L••unstated lien unstated$1.2M$1.2M
100c
S+525 bpJul 5, 2029
D••• H••••••• C•••• •••• G••••• S•••••••••unstated lien unstated$1.2M$1.2M
101c
S+500 bpSep 9, 2028
V••••• M•••• H•••••••• L••unstated lien unstated$4.6M$1.2M
98c
S+475 bpJul 24, 2031
C•• V•••••• G•••• I••••••••• L•• ••••••• G•••• H•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.2M
121c
A•••••••• M••••• L•• ••••••••• T•••••••• G•••••unstated lien unstated$1.2M$1.1M
99c
PIK 17.00%
Jun 30, 2027
I•• I••••••••• I•• L•• •••••••• D•• I••••••••• N••••••••• S•••••••••unstated lien unstated$1.1M$1.1M
100c
S+550 bpJan 19, 2029
S•••••••• C•••••••• L• •••••••• C••••• M••••••••• S••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.1M
109c
I•••• C••••••••• •••••• 3•• I•••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+350 bpFeb 6, 2032
H••••• M••••••••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$1.5M$1.1M
100c
S+625 bpMar 30, 2029
O•• S••••• O•• B•••• C••• L•• •••••• O•••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+375 bpMar 2, 2028
H•••••••• V••••••••• P••••••• L••unstated lien unstated$1.1M$1.1M
101c
7.50%
PIK 7.00%
Dec 10, 2027
A•• G•••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$3.1M$1.1M
99c
S+475 bpDec 23, 2030
G••••••• S•••••term loan first lien$1.1M$1.1M
99c
S+300 bpJun 17, 2031
Q••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$1.1M$1.1M
99c
S+225 bpFeb 10, 2032
K••• A••••••••• I••• ••••••••unstated lien unstated$1.0M$1.0M
100c
S+575 bpJul 6, 2029
R• A••• C•••••••• U•• L• •••• I••••••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.0M
125c
K•••• P•• B•••• L••unstated lien unstated$3.7M$1.0M
98c
S+475 bpNov 15, 2029
B••••••••• I•••unstated lien unstated$1.0M$1.0M
100c
S+475 bpAug 2, 2027
R•• N••• C••••••••• F••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$1.0M
100c
P•••••• A•••• I••••••••• H••••••• I•••term loan first lien$1.0M$999,000
100c
S+425 bpOct 28, 2030
J•••••• C••••••• I•• ••• P•••• S•••••••••term loan first lien$995,000$983,000
99c
S+250 bpMay 6, 2030
S•••• • H••••• A••••••• L••unstated lien unstated$2.1M$962,000
98c
S+475 bpNov 26, 2030
C••••• S•••••••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$1.1M$961,000
101c
S+500 bpAug 7, 2031
R•••••• S••••••• G••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••unstated lien unstated$951,000$943,000
100c
S+525 bpJun 15, 2029
M••••••• P••••••• Q• C••••••••• L••• •••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$939,000
96c
A••• S•••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$1.1M$926,000
100c
S+500 bpOct 24, 2029
M•••• L•• A••••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$866,000
101c
I•••• U• P•••••••• L••term loan first lien$915,000$860,000
95c
S+425 bpOct 1, 2031
O•••••• H•••••••• I••unstated lien unstated$836,000$835,000
101c
S+500 bpFeb 4, 2030
I•••• U• P•••••••• L••term loan first lien$865,000$833,000
96c
S+425 bpApr 2, 2029
S••••• M•••••• C•••••••••term loan first lien$822,000$822,000
100c
S+200 bpDec 3, 2031
A• C•••••• A••••••••• C••••••••• •••••• B••••••• C•••••••unstated lien unstated$2.5M$817,000
107c
S+500 bpJul 2, 2031
A••• G••term loan first lien$798,000$795,000
100c
S+250 bpJul 25, 2031
N•••• H•••• S•••• B••••• L••unstated lien unstated$783,000$788,000
101c
S+500 bpJul 16, 2027
E•• I••••••••• L•• ••• P•••••••••unstated lien unstated$791,000$784,000
99c
S+500 bpJul 25, 2030
A••••••• L•• •••••••• P••••••• a•• E•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$933,000$757,000
81c
PIK 15.00%
Sep 30, 2027
N•••••••• 1•• B••••• L•• ••• I•••term loan first lien$806,000$754,000
94c
S+525 bpAug 31, 2028
P••••••• A••••••••• I••• •••••••unstated lien unstated$1.2M$751,000
97c
S+575 bpSep 18, 2029
E•• I••••••••• L•• ••• P•••••••••unstated lien unstated$740,000$732,000
100c
S+500 bpJul 25, 2030
K• B••••• A••••••••• I••• ••••••••• L••••unstated lien unstated$2.4M$725,000
101c
S+525 bpJun 30, 2028
E••••• B••••• A••••••••• I••• •••••••• E•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$717,000
83c
U•• W•••• I••••••••• H•••••••• L••unstated lien unstated$3.5M$704,000
100c
S+475 bpFeb 21, 2031
C•••••• E••••• C•••term loan first lien$687,000$686,000
100c
S+225 bpNov 30, 2028
B•• O••• I•••unstated lien unstated$660,000$660,000
100c
S+450 bpNov 17, 2027
N•••• H•••• S•••• B••••• L••unstated lien unstated$657,000$660,000
100c
S+500 bpJul 16, 2027
E••••• H••••••• p••••••••• L••• ••••••••• G••••• I••••unstated lien unstatedNot disclosed$654,000
65c
F••••••••• H•••••••• L•• •••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$648,000
108c
E••••• B••••• A••••••••• I••• •••••••• E•••••••••unstated lien unstated$680,000$648,000
97c
9.00%
PIK 4.00%
Jan 28, 2030
H••••• C••••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$648,000
127c
N•••• H•••• S•••• B••••• L••unstated lien unstated$634,000$640,000
100c
S+525 bpJul 16, 2027
A•• G•••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$633,000$628,000
100c
S+475 bpDec 23, 2030
L•• C••••••••• •••• M••••• S••• I••••term loan first lien$622,000$617,000
100c
S+650 bpDec 17, 2025
A••••••• S•••••• T••••••••• P•••••••• I•••subordinated debt unsecured or subordinated$622,000$609,000
100c
13.50%Sep 11, 2029
G••••••••• C•••••• N•••• C•••••••• L• ••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$602,000
105c
N•••• H•••• S•••• B••••• L••unstated lien unstated$593,000$596,000
101c
S+500 bpJul 16, 2027
C••• A••••••••• H•••••••• L• ••••••••• A•• C••••••••• L••••••unstated lien unstatedNot disclosed$569,000
103c
T•• B••••• L•• ••••••••• S••••• S••••••••unstated lien unstated$615,000$559,000
100c
S+550 bpJun 22, 2029
R• C••••• A••••• H••••••• C•••••••• U•• L•unstated lien unstatedNot disclosed$541,000
100c
M•••••• S••••• • F••• L••term loan first lien$537,000$537,000
100c
S+275 bpSep 26, 2031
S••••• I••••••••• S••••••• I••••••••• L••unstated lien unstated$3.5M$529,000
85c
S+475 bpJul 21, 2028
U••• P••••• L•• ••• W•••••unstated lien unstatedNot disclosed$500,000
118c
A••••• P••••• •••• B•••• I•••term loan first lien$499,000$498,000
100c
S+250 bpSep 9, 2031
T• V•••••• T••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$498,000
100c
E••••• B••••• A••••••••• I••• •••••••• E•••••••••unstated lien unstated$519,000$495,000
97c
9.00%
PIK 4.00%
Jan 28, 2030
J•••••• C••••••• I•• ••• P•••• S•••••••••term loan first lien$500,000$493,000
99c
S+275 bpJan 14, 2032
F••••••••• H•••••••• L•• •••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$493,000
127c
B••••••••• I•••unstated lien unstated$492,000$491,000
100c
S+475 bpAug 2, 2027
B••••••••• H•••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$489,000
75c
Z•••• B•••term loan first lien$500,000$488,000
99c
S+250 bpApr 30, 2028
S••••••• C••••••••• L•• ••• H•••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$461,000
86c
P••••••••• T•••••••••term loan first lien$449,000$448,000
100c
S+325 bpOct 11, 2031
S•••••••• F•••••••• H••••••• L•unstated lien unstatedNot disclosed$437,000
101c
C•• T••••••• P••••••• I• L• ••••••• I••••••••• I••••unstated lien unstatedNot disclosed$433,000
113c
C• H•••••• L•• ••••• V•••••••••subordinated debt unsecured or subordinated$444,000$431,000
98c
11.00%Mar 31, 2028
E•••• F•••••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$2.1M$418,000
103c
S+550 bpApr 27, 2029
I••••• P••••• C••••••••• •••••• E••••••••• G•••••unstated lien unstated$420,000$417,000
101c
S+525 bpMar 23, 2029
W•• F•••••• A••••••••• B• L•• ••••• E••••unstated lien unstatedNot disclosed$378,000
81c
N•••• H•••• S•••• B••••• L••unstated lien unstated$372,000$376,000
100c
S+525 bpJul 16, 2027
N••••• L••• L•••term loan first lien$363,000$362,000
100c
S+175 bpSep 12, 2029
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-055912reported