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N••••• C•••••••• P•••••• C•••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by C•••••••• P••• A•••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by C•••••••• P••• A•••••• L••, holding $3.3B across 412 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$3.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
412
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
93%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (874)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $33.9M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $33.9M principal; the largest is I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  2. $26.8M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.8M principal: I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M), D••••• I••••••••• G•••• L•• ($8.54M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  3. 12 below 80¢
    $57.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $57.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 38 → 45
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 38 to 45 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 382 → 412
    borrowers

    Added a net 30 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 412.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1911066 · file 814-01494Show
Fair value
$3.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$383M
commitments not yet drawn
Positions
874
412 borrowers
First lien
93%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
610
64 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.3B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$350M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.3B41299c45443 bp
Mar 31, 2026$2.4B38299c38440 bp
Dec 31, 2025$2.2B383100c38447 bp
Sep 30, 2025$2.0B34399c22454 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B32799c27461 bp
Mar 31, 2025$1.9B31699c28463 bp
Dec 31, 2024$3.4B356100c53469 bp
Sep 30, 2024$1.1B24099c22469 bp
Jun 30, 2024$946M24399c19466 bp
Mar 31, 2024$634M21399c19485 bp
Dec 31, 2023$523M26899c15524 bp
Sep 30, 2023$446M15999c12494 bp
Jun 30, 2023$390M9398c10581 bp
Mar 31, 2023$378M8399c10581 bp
Dec 31, 2022$350M12299c10566 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2025
612 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
H•• E•••••• L• •••••• M••••••••• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$362,000
102c
P••••••••• I••••••• B••••• I•••unstated lien unstated$317,000$317,000
100c
S+600 bpSep 1, 2027
N•••• H•••• S•••• B••••• L••unstated lien unstated$2.6M$302,000
110c
S+500 bpJul 16, 2027
B••••••••• I•••unstated lien unstated$301,000$300,000
100c
S+475 bpAug 2, 2027
G••• E••••• I••••••••• L• ••••••• D••••••••• S••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$291,000
91c
O••••• I••••••••• L• ••••••
P••••••••)
unstated lien unstatedNot disclosed$277,000
37c
R•••• T•••• U• B••••unstated lien unstated$1.1M$277,000
100c
S+450 bpMar 31, 2031
O••••• L••••• G••••• L••unstated lien unstated$543,000$272,000
100c
S+525 bpDec 19, 2029
A••••• A••••••••• L•• •••••••••unstated lien unstated$1.0M$270,000
100c
S+500 bpOct 8, 2029
M••••• C••••••• L• ••••••• I••••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$263,000
132c
O••••••••• P••••••• C•••••••• I•• L• ••••••• F•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$263,000
101c
P•••••••• S••••••• I•••••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••unstated lien unstatedNot disclosed$259,000
132c
O••••• P••••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$251,000$245,000
100c
PIK 13.00%
Jan 6, 2029
L••••• P••••• H•••••••• L•• •••••• S•••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$237,000
121c
S•••• P•• F• I••••••• L•• ••••• F•••••unstated lien unstatedNot disclosed$233,000
117c
E••••••• G••••• L••unstated lien unstated$229,000$228,000
100c
S+575 bpApr 14, 2028
C•• R•• P••••••• I•• L• ••• C••••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$203,000
190c
U••••• H••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$189,000
145c
O•• G•••••• A••••••••• L• ••••••• F•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$185,000
103c
K••• C•••••••• H•••••••• L••• ••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$183,000
92c
V•• T••••• C•••••••• A••••••••• L• •••••••unstated lien unstatedNot disclosed$176,000
88c
N•• • J• L••• ••• F••••••••• G•••••unstated lien unstated$1.5M$164,000
101c
S+575 bpNov 30, 2027
S•••• W••••unstated lien unstatedNot disclosed$163,000
129c
C•••• A•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$160,000
93c
S+450 bpDec 31, 2031
K•••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$148,000
137c
V•••••• C•• B•••• L•• ••••••••• C•••••••••unstated lien unstated$140,000$141,000
101c
S+475 bpJun 1, 2029
N•••• H•••• S•••• B••••• L••unstated lien unstated$136,000$137,000
101c
S+500 bpJul 16, 2027
K•• F••• 1•••••• L• •••••••• S•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$137,000
53c
E•• H•••••••• L•• ••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$135,000
118c
W•••••••• E••••••• L••unstated lien unstated$120,000$120,000
100c
S+525 bpJul 5, 2029
C••••••••• A••••••• o• A••••••• L••unstated lien unstated$115,000$115,000
100c
S+550 bpSep 24, 2026
A•• C•••••• A••••••••• L• •••• C•••••• S•••••••• C•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$114,000
148c
A••• H••••••• C••••••••• L• •••••••• S•••••• T••••••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$110,000
134c
I•• C•••••••• L• ••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$107,000
137c
T•• B••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$105,000
88c
S+475 bpFeb 2, 2032
P• A••••••••• L•• ••••••unstated lien unstatedNot disclosed$100,000
92c
I••• L••••••••• S•••term loan first lien$99,000$99,000
100c
S+200 bpJul 3, 2028
R•• I••••••••• L• •••• P••••••unstated lien unstatedNot disclosed$98,000
98c
R••• A••••••••• L• •••••••• S••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$95,000
97c
E•• H•••••••• L•• ••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$93,000
202c
K••• A••••••••• I••• ••••••• S•••••••• G•••••unstated lien unstated$866,000$93,000
107c
S+525 bpFeb 7, 2031
S••••• F•••• T••••• L••• ••••• S••••••unstated lien unstatedNot disclosed$91,000
108c
F• N• I••••••••• L• ••••••unstated lien unstatedNot disclosed$90,000
63c
C• H•••••• L•• ••••• V•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$88,000
76c
C•• T••••••• P••••••• I• L• ••••••• I••••••••• I••••unstated lien unstatedNot disclosed$86,000
113c
H••••• A••••••••• H••••••• I• L• •••••••• S••••• P•••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$83,000
74c
K••• C•••••••• L• ••••••••• C••••••• T••••••unstated lien unstatedNot disclosed$78,000
105c
T•••• I•••unstated lien unstated$1.2M$63,000
100c
S+475 bpNov 22, 2030
T••••• P•••• R••••• C••unstated lien unstatedNot disclosed$61,000
48c
Dec 3, 2026
K••• I••••••••• I•• ••••••••• C••••••• T••••••unstated lien unstatedNot disclosed$55,000
117c
D•••••• ••• D•••••• F•••••••• L•••term loan first lien$53,000$53,000
100c
S+500 bpAug 2, 2027
C•••••• E••••• C•••term loan first lien$53,000$53,000
100c
S+225 bpNov 30, 2028
M•• P••••• H•••••••• L•• •••••• P••••••••• G•••••unstated lien unstated$4.4M$36,000
-360c
S+500 bpJan 8, 2030
I••••• P••••• C••••••••• •••••• E••••••••• G•••••unstated lien unstated$283,000$35,000
97c
S+525 bpMar 23, 2029
T••• L••••• P•••••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$34,000
340c
S+525 bpDec 19, 2029
I••• L••••••••• S•••term loan first lien$25,000$25,000
100c
S+200 bpJul 3, 2028
C••• L••••••• H•••••••• I••• •••• H••••••• I•••unstated lien unstated$3.5M$9,000
-56c
S+500 bpAug 27, 2031
L••••• P••••• H•••••••• L•• •••••• S•••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$6,000
100c
S• S••••••••• L••unstated lien unstated$5.0M$6,000
-55c
S+475 bpAug 15, 2030
A•• S••• R••••••••• L•••••• L•• ••• S••• H••••••••• S•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$5,000
500c
S+550 bpMay 1, 2030
F•••• A••••••• G••••••••• O••••••••• F••• • C•••• Z•unstated lien unstatedNot disclosed$4,000
100c
4.23%
D•• H•••••• L•• ••• P•••••unstated lien unstatedNot disclosed$3,000
150c
S+475 bpJul 13, 2029
T••••••••• P•••••••• I••• I•••unstated lien unstated$2.0M$3,000S+425 bpAug 31, 2028
V•••••• B••••• L•• ••••••••unstated lien unstated$1.6M$2,000S+525 bpMar 1, 2030
S••••••••• R•••••••• G••••• I•••unstated lien unstated$11.8M$0
0c
S+500 bpSep 23, 2027
S•••• P•• B•••• L•• ••••• F•••••unstated lien unstated$4.3M$0
0c
S+525 bpOct 2, 2030
S••• B•••••••• M••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$0
3•• H•••••• I••• ••• T••••••••unstated lien unstated$3.6M$0S+500 bpAug 2, 2028
M•• B•••• L••unstated lien unstated$1.9M$0S+500 bpJun 29, 2029
F••••••••• H•••••••• L•• •••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
I••••••••• P•••• S••••••• H•••••••• I•••unstated lien unstated$2.8M$0
0c
S+450 bpNov 22, 2028
W•• F•••••• A••••••••• B• L•• ••••• E••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
0c
S••••• A••••••••• L••unstated lien unstated$108,000$0S+300 bpDec 11, 2031
U•••••unstated lien unstated$131,000$0S+400 bpSep 30, 2031
O••••• L••••• G••••• L••unstated lien unstated$227,000$0S+525 bpDec 19, 2029
P• I••••••••• H••••••• I••• L••unstated lien unstatedNot disclosed-$1,000
-100c
S+325 bp
PIK 1.75%
Apr 9, 2030
R••• P•••••• L••unstated lien unstated$146,000-$2,000
200c
12.00%May 7, 2030
S••••••••• A••••••• L••delayed draw term loan first lien$804,000-$4,000S+400 bpFeb 24, 2032
C••••• S•••••••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$1.7M-$5,000
125c
S+500 bpAug 7, 2031
L•••• G••••• I•••delayed draw term loan first lien$651,000-$6,000
300c
S+525 bpOct 10, 2029
A••• H••••••• L•• ••••••unstated lien unstated$148,000-$7,000S+600 bpAug 16, 2028
D••••••• H•••• C•••••• L••unstated lien unstated$930,000-$8,000
400c
S+500 bpOct 31, 2031
E•• I••••••••• L•• ••• P•••••••••unstated lien unstated$1.0M-$10,000
200c
S+500 bpJul 25, 2030
C•• V•••••• G•••• A••••••••• I••• ••••••• G•••• H•••••••unstated lien unstated$536,000-$10,000
167c
10.50%
PIK 1.75%
Mar 26, 2031
B••••••• P• B••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.0M-$10,000
500c
S+475 bpFeb 3, 2032
C••••••••• A••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.4M-$12,000
100c
S+400 bpMar 31, 2032
F••••••••• L••unstated lien unstated$5.6M-$12,000
92c
S+475 bpNov 14, 2031
D••••••• C••••••••• ••• D•••••• M••••• S•• I•• C•••••unstated lien unstated$2.6M-$13,000
118c
S+500 bpAug 2, 2030
V•••••• E••••••• S•••••••• I•••unstated lien unstated$2.6M-$15,000
125c
S+500 bpSep 27, 2031
T•• B••••• L••unstated lien unstated$1.7M-$16,000
94c
S+475 bpFeb 2, 2032
V••••• M•••• H•••••••• L••unstated lien unstated$1.7M-$16,000
100c
S+475 bpJul 24, 2031
B•• A•••• A•••••••• L••unstated lien unstated$1.7M-$17,000
106c
S+450 bpNov 18, 2031
J•• B••••• I••• •• K•••••• a•• C•••••• I•••unstated lien unstated$1.9M-$18,000
200c
S+500 bpFeb 13, 2032
E••• P••••••••• I••• ••••••••• L•••••••• T••••••••• B••••• L•••unstated lien unstated$2.1M-$18,000
225c
S+550 bpFeb 14, 2031
T•••• I•••unstated lien unstated$2.0M-$19,000
211c
S+475 bpNov 22, 2031
G•••••• F••••••• I•••unstated lien unstated$2.1M-$20,000
69c
S+475 bpAug 5, 2030
A••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$2.1M-$20,000
200c
S+450 bpJan 23, 2032
H•• A••••••• C••••unstated lien unstated$2.1M-$21,000
420c
S+475 bpNov 5, 2031
C••• B••••• I••• ••••••••• A•• C••••••••• L••••••unstated lien unstated$1.0M-$24,000
200c
10.00%
PIK 2.75%
Apr 30, 2031
S••• B••••• I•••delayed draw term loan first lien$2.7M-$27,000
386c
S+500 bpMar 14, 2031
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-055912reported