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N••••• C•••••••• P•••••• C•••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by C•••••••• P••• A•••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by C•••••••• P••• A•••••• L••, holding $3.3B across 412 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$3.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
412
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
93%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (874)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $33.9M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $33.9M principal; the largest is I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  2. $26.8M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.8M principal: I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M), D••••• I••••••••• G•••• L•• ($8.54M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  3. 12 below 80¢
    $57.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $57.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 38 → 45
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 38 to 45 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 382 → 412
    borrowers

    Added a net 30 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 412.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1911066 · file 814-01494Show
Fair value
$3.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$383M
commitments not yet drawn
Positions
874
412 borrowers
First lien
93%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
610
64 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.3B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$350M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.3B41299c45443 bp
Mar 31, 2026$2.4B38299c38440 bp
Dec 31, 2025$2.2B383100c38447 bp
Sep 30, 2025$2.0B34399c22454 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B32799c27461 bp
Mar 31, 2025$1.9B31699c28463 bp
Dec 31, 2024$3.4B356100c53469 bp
Sep 30, 2024$1.1B24099c22469 bp
Jun 30, 2024$946M24399c19466 bp
Mar 31, 2024$634M21399c19485 bp
Dec 31, 2023$523M26899c15524 bp
Sep 30, 2023$446M15999c12494 bp
Jun 30, 2023$390M9398c10581 bp
Mar 31, 2023$378M8399c10581 bp
Dec 31, 2022$350M12299c10566 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2025
640 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
I••••• P••••• C••••••••• •••••• E••••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$419,000$413,000
100c
S+525 bpMar 23, 2029
N•• S••••••• H••••••• L••unstated lien unstated$384,000$384,000
102c
S+700 bpMar 31, 2030
O••••••••• P••••••• C•••••••• I•• L• ••••••• F•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$367,000
141c
N••••• L••• L•••term loan first lien$362,000$362,000
100c
S+175 bpSep 12, 2029
A••••• A••••••••• L•• •••••••••delayed draw term loan first lien$1.0M$355,000
100c
S+500 bpOct 8, 2029
H•• E•••••• L• •••••• M••••••••• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$349,000
98c
W•• F•••••• A••••••••• B• L•• ••••• E••••unstated lien unstatedNot disclosed$316,000
68c
P••••••••• I••••••• B••••• I•••unstated lien unstated$316,000$310,000
98c
S+600 bpSep 1, 2027
B••••••••• I•••unstated lien unstated$300,000$300,000
100c
S+475 bpAug 2, 2027
V•••••• B••••• L•• ••••••••delayed draw term loan first lien$1.6M$285,000
100c
S+525 bpMar 1, 2030
R•••• T•••• U• B••••unstated lien unstated$1.1M$277,000
100c
S+450 bpMar 31, 2031
O••••• L••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$543,000$271,000
100c
S+525 bpDec 19, 2029
S•••• P•• F• I••••••• L•• ••••• F•••••unstated lien unstatedNot disclosed$271,000
136c
G••• E••••• I••••••••• L• ••••••• D••••••••• S••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$270,000
84c
P•••••••• S••••••• I•••••••• L•• ••••••••• S••••••• G•••••unstated lien unstatedNot disclosed$264,000
135c
M••••• C••••••• L• ••••••• I••••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$258,000
129c
O•• G•••••• A••••••••• L• ••••••• F•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$258,000
144c
L••••• P••••• H•••••••• L•• •••••• S•••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$256,000
131c
O••••• I••••••••• L• ••••••
P••••••••)
unstated lien unstatedNot disclosed$254,000
34c
O••••• P••••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$259,000$253,000
99c
PIK 13.00%
Jan 6, 2029
K••• C•••••••• H•••••••• L••• ••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$241,000
121c
E••••••• G••••• L••unstated lien unstated$228,000$226,000
99c
S+575 bpApr 14, 2028
C•• R•• P••••••• I•• L• ••• C••••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$221,000
207c
V•• T••••• C•••••••• A••••••••• L• •••••••unstated lien unstatedNot disclosed$202,000
101c
K•• F••• 1•••••• L• •••••••• S•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$199,000
77c
U••••• H••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$194,000
149c
C•••• A•••••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$160,000
93c
S+450 bpDec 31, 2031
S•••• W••••unstated lien unstatedNot disclosed$154,000
122c
C•• I••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$146,000
100c
K•••••• I••••unstated lien unstatedNot disclosed$144,000
133c
N•• • J• L••• ••• F••••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$1.5M$142,000
87c
S+575 bpNov 30, 2027
V•••••• C•• B•••• L•• ••••••••• C•••••••••unstated lien unstated$139,000$139,000
100c
S+475 bpJun 1, 2029
E•• H•••••••• L•• ••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$138,000
121c
I•• C•••••••• L• ••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$121,000
155c
W•••••••• E••••••• L••unstated lien unstated$120,000$120,000
100c
S+450 bpApr 30, 2031
T•• B••••• L••unstated lien unstated$1.7M$117,000
97c
S+475 bpFeb 2, 2032
A•• C•••••• A••••••••• L• •••• C•••••• S•••••••• C•••••••unstated lien unstatedNot disclosed$109,000
142c
P• A••••••••• L•• ••••••unstated lien unstatedNot disclosed$106,000
97c
C• H•••••• L•• ••••• V•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$105,000
85c
R•• I••••••••• L• •••• P••••••unstated lien unstatedNot disclosed$105,000
105c
F• N• I••••••••• L• ••••••unstated lien unstatedNot disclosed$101,000
71c
A••• H••••••• C••••••••• L• •••••••• S•••••• T••••••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$99,000
121c
I••• L••••••••• S•••term loan first lien$98,000$99,000
101c
S+200 bpJul 3, 2028
K••• A••••••••• I••• ••••••• S•••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$866,000$96,000
110c
S+525 bpFeb 7, 2031
K••• C•••••••• L• ••••••••• C••••••• T••••••unstated lien unstatedNot disclosed$93,000
126c
H••••• A••••••••• H••••••• I• L• •••••••• S••••• P•••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$91,000
81c
R••• A••••••••• L• •••••••• S••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$91,000
93c
S••••• F•••• T••••• L••• ••••• S••••••unstated lien unstatedNot disclosed$87,000
104c
C•• T••••••• P••••••• I• L• ••••••• I••••••••• I••••unstated lien unstatedNot disclosed$83,000
109c
K••• I••••••••• I•• ••••••••• C••••••• T••••••unstated lien unstatedNot disclosed$66,000
140c
D•••••• ••• D•••••• F•••••••• L•••term loan first lien$53,000$53,000
100c
S+500 bpAug 2, 2027
C•••••• E••••• C•••term loan first lien$53,000$53,000
100c
S+225 bpNov 30, 2028
E•• H•••••••• L•• ••• I•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$51,000
111c
T•••• I•••unstated lien unstated$1.2M$50,000
76c
S+475 bpNov 22, 2030
T••••• P•••• R••••• C•• •••••• S••••• S•••••••• H•••••••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$44,000
35c
T••• L••••• P•••••••• I•••delayed draw term loan first lienNot disclosed$42,000
467c
S+450 bpDec 19, 2029
I••••• P••••• C••••••••• •••••• E••••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$283,000$37,000
93c
S+525 bpMar 23, 2029
D••••••• H•••• C•••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$33,000
94c
S+500 bpOct 31, 2031
I••• L••••••••• S•••term loan first lien$24,000$25,000
100c
S+200 bpJul 3, 2028
T••••• S••••• S•••••••• H•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$23,000
177c
M•• P••••• H•••••••• L•• •••••• P••••••••• G•••••term loan first lien$4.4M$22,000
-244c
S+500 bpJan 8, 2030
O•••• G•••• F• H•••••••• L•• ••• F•••••••••delayed draw term loan first lien$19.8M$18,000S+550 bpJul 3, 2029
B•• A•••• A•••••••• L••unstated lien unstated$4.3M$12,000
-60c
S+450 bpNov 18, 2031
O••••• I••••••••• L• ••••••
P••••••••)
unstated lien unstatedNot disclosed$10,000
111c
C••• L••••••• H•••••••• I••• •••• H••••••• I•••unstated lien unstated$3.5M$9,000
-60c
S+500 bpAug 27, 2031
C••• L••••••• H•••••••• I••• •••• H••••••• I•••unstated lien unstated$2.6M$7,000
-30c
S+500 bpAug 27, 2031
L••••• P••••• H•••••••• L•• •••••• S•••••• P••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$6,000
100c
B•• A•••• A•••••••• L••unstated lien unstated$1.7M$5,000
-31c
S+450 bpNov 18, 2031
F•••• A••••••• G••••••••• O••••••••• F••• • C•••• Z•unstated lien unstatedNot disclosed$2,000
100c
4.22%
D•• H•••••• L•• ••• P•••••delayed draw term loan first lienNot disclosed$2,000
100c
S+475 bpJul 13, 2029
U•••••delayed draw term loan first lien$131,000$1,000S+400 bpSep 30, 2031
W•• F•••••• A••••••••• B• L•• ••••• E••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
0c
O••••• L••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$227,000$0S+525 bpDec 19, 2029
I••••••••• P•••• S••••••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$2.2M$0
0c
S+450 bpNov 22, 2028
S••••• A••••••••• L••delayed draw term loan first lien$108,000$0S+300 bpDec 11, 2031
A•• S••• R••••••••• L•••••• L•• ••• S••• H••••••••• S•••••••••delayed draw term loan first lien$3.9M$0
0c
S+550 bpMay 1, 2030
W•••••••• E••••••• L••unstated lien unstated$1.9M$0
0c
S+450 bpApr 30, 2031
T•••••• B••••• L•• ••••••• M••••••••delayed draw term loan first lien$1.1M$0
0c
S+500 bpJan 31, 2029
S••• B•••••••• M••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$0
R••• P•••••• L••delayed draw term loan unsecured or subordinated$146,000$0
0c
12.00%May 7, 2030
M•• B•••• L••delayed draw term loan first lien$1.9M$0S+500 bpJun 29, 2029
3•• H•••••• I••• ••• T••••••••delayed draw term loan first lien$3.6M$0S+500 bpAug 2, 2028
C••••••••• A••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.5M$0
0c
S+400 bpMar 31, 2032
F••••••••• H•••••••• L•• •••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
E••••••• I•••unstated lien unstated$568,000-$1,000
100c
S+425 bpMay 28, 2032
E••••••• I•••unstated lien unstated$529,000-$1,000
100c
S+425 bpMay 28, 2032
P• I••••••••• H••••••• I••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed-$1,000
-100c
S+325 bp
PIK 1.75%
Apr 9, 2030
L•• V•••••• H••••••• I•••unstated lien unstated$311,000-$1,000
100c
S+475 bpApr 28, 2032
V•••••• E••••••• S•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.5M-$2,000
29c
S+475 bpSep 27, 2031
L•• V•••••• H••••••• I•••unstated lien unstated$650,000-$2,000S+475 bpApr 28, 2032
C••••• S•••••••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$798,000-$3,000
150c
S+500 bpAug 7, 2031
A••• H••••••• L•• ••••••delayed draw term loan first lien$59,000-$3,000S+600 bpAug 16, 2028
T••••••••• P•••••••• I••• I•••delayed draw term loan first lien$1.7M-$4,000S+425 bpAug 31, 2028
C••••• S•••••••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$1.3M-$5,000
167c
S+500 bpAug 7, 2031
S••••••••• A••••••• L••delayed draw term loan first lien$835,000-$5,000S+400 bpFeb 28, 2032
C••••• S•••••••• A••••••••• I•••unstated lien unstated$1.1M-$5,000
50c
S+500 bpAug 7, 2031
C•• V•••••• G•••• A••••••••• I••• ••••••• G•••• H•••••••delayed draw term loan unsecured or subordinated$536,000-$6,000
100c
10.50%
PIK 1.75%
Mar 26, 2031
L•••• G••••• I•••delayed draw term loan first lien$651,000-$6,000
300c
S+525 bpOct 10, 2029
A••• S•••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$1.1M-$6,000
67c
S+500 bpOct 24, 2029
T••••••• S••••• L••unstated lien unstated$1.4M-$7,000
100c
S+500 bpJun 25, 2032
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Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
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Latest schedule
0001628280-26-055912reported