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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2024
642 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
B•••••• P•••• P•••••••• C•••••••••term loan first lien$70.2M$67.8M
101c
S+525 bpJul 1, 2029
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••term loan second lien$63.0M$63.0M
100c
S+525 bpOct 1, 2028
R•••••• C••••••• • R•••••••• L••term loan first lien$56.2M$55.1M
100c
S+525 bpApr 1, 2031
P•••••• Y• B••••• I••• a•• P•••••• Y• P•••••• I•••term loan first lien$55.7M$54.6M
101c
S+500 bpMay 1, 2030
W••••••••• B•••• I••• a•• W••••••••• T•••• L•term loan first lien$51.7M$51.2M
100c
S+500 bpJun 1, 2030
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$49.7M$49.6M
103c
S+400 bpMar 1, 2029
H••••••• G•••• A••••••••• L••term loan first lien$49.0M$48.0M
100c
S+550 bpMay 1, 2031
V•••• M•••••• H•••••••• I•••term loan first lien$45.7M$45.1M
100c
S+375 bpJul 1, 2025
R•••••••• I•••term loan second lien$45.0M$44.3M
99c
S+650 bpApr 1, 2029
N•••••••• I••• a•• N••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$44.2M$44.3M
100c
S+375 bpOct 1, 2027
Q•••• Q•••• C•• W••• H•••••••• L•• a•• K•• G••• C•••••• C•••••••• F••••• I• L•••term loan first lien$44.1M$43.4M
100c
S+475 bpJun 1, 2031
R•• O••• L••term loan first lien$42.5M$42.1M
100c
S+500 bpApr 1, 2031
B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••term loan first lien$42.3M$41.9M
100c
S+500 bpJun 1, 2031
P••••••••• I•••term loan first lien$41.3M$41.3M
100c
S+300 bpAug 1, 2028
E•••••• H•••••••• I•••term loan first lien$42.2M$41.1M
101c
S+825 bp
PIK 4.13%
Mar 1, 2029
P•• P•••••• I•••term loan first lien$40.5M$40.1M
100c
S+525 bpApr 1, 2031
S••• H••••••• I•• C•••• a•• S••• H••••••• I• C••••term loan first lien$38.9M$38.5M
101c
S+550 bpMay 1, 2029
C••••••••• T••••••••• L•• a•• S••••••••• N••••• I•••term loan first lien$38.2M$37.2M
100c
S+650 bp
PIK 3.00%
Apr 1, 2030
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••term loan first lien$40.4M$37.1M
98c
S+800 bp
PIK 4.00%
Aug 1, 2029
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••term loan first lien$36.4M$36.4M
102c
S+550 bpDec 1, 2030
e•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$35.8M$36.0M
103c
S+400 bpFeb 1, 2027
O••••••••• B••••••• L••term loan first lien$36.1M$35.9M
100c
S+375 bpJun 1, 2031
A•••••• I••• a•• A••••• A••••••• I•••term loan first lien$35.0M$34.6M
100c
S+525 bpJan 1, 2031
T••••••••• C••• L••• E••• H••••••• C•••• a•• C•••••••• T•••••••••term loan first lien$34.7M$34.1M
100c
S+575 bpFeb 1, 2031
B•• P••••••••• I•••term loan first lien$34.4M$33.9M
100c
S+500 bpJun 1, 2031
O•• N•• I••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$33.6M
a••••••••• G•••• I•••term loan first lien$33.3M$33.2M
102c
S+325 bpFeb 1, 2029
I••••••• T•••••••• G•••• L••term loan first lien$33.3M$33.0M
100c
S+550 bpApr 1, 2027
E•••••••• T••••••••• C••••term loan first lien$32.5M$32.5M
100c
S+525 bpAug 1, 2029
A••••••• P••••••• M••••••••• I••• a•• A•• H••••••• L•term loan unsecured or subordinated$32.4M$32.4M
105c
PIK 16.50%
Dec 1, 2030
Z•••••• I•••term loan first lien$32.5M$32.1M
104c
S+650 bpMay 1, 2029
S•••••• A•••••••• G••••• I••• a•• G• H••••• H•••••••• L•••term loan first lien$32.4M$32.0M
100c
S+500 bpMay 1, 2031
W••• N•••• 3• I•••term loan first lien$31.7M$31.9M
101c
S+375 bpJan 1, 2031
W•• I••••••••• C••••term loan first lien$31.5M$31.5M
100c
S+350 bpJan 1, 2027
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••term loan first lien$31.3M$31.3M
102c
S+700 bp
PIK 2.00%
Oct 1, 2030
B•••••••• H•••••••• L••term loan first lien$31.1M$31.1M
102c
S+600 bpOct 1, 2029
O•• N•• I••••••••• L••term loan unsecured or subordinated$31.9M$31.1M
105c
10.00%May 1, 2032
S• A••••• G••••• L•• a•• S• A••••• G••••• H••••••• L••••••term loan first lien$30.9M$30.4M
100c
S+525 bpJun 1, 2030
A•••••••• F•••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$30.0M$30.0M
100c
S+325 bpJun 1, 2031
B•••••••• M••••• I•••term loan first lien$29.6M$29.6M
102c
S+575 bpFeb 1, 2030
S••• S••• H••••••• I•••term loan first lien$29.6M$29.6M
100c
S+350 bpMar 1, 2027
W•••••• M••••• E••••••• E••••••••• L•• ••• W•••••••• H•••••••• L•••term loan first lien$29.5M$29.6M
100c
S+275 bpMay 1, 2025
A•••• B••••• I•••term loan first lien$30.0M$29.4M
100c
S+525 bpMay 1, 2031
T•••••• T•• H•••••••• I•••term loan first lien$28.8M$28.8M
101c
S+400 bpSep 1, 2028
A•••••••• L••term loan first lien$28.0M$28.0M
100c
S+325 bpNov 1, 2030
C••••••••• M••••• L••term loan first lien$27.5M$27.5M
100c
S+400 bpMay 1, 2027
E••••••• R••• L••term loan first lien$27.4M$27.3M
100c
S+300 bpAug 1, 2029
S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I•••term loan first lien$27.3M$27.3M
100c
S+375 bpFeb 1, 2028
A•••••••• I•••term loan first lien$26.9M$26.9M
102c
S+650 bpJan 1, 2030
B••••••••• P•••••••• I•••term loan first lien$26.5M$26.4M
100c
S+325 bpJun 1, 2031
E••• P••••••••• I•••term loan first lien$26.1M$26.1M
102c
S+550 bpNov 1, 2029
M••• D••••••• L••• P•••••••• T••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$26.0M
100c
11.00%
A•••••• H•••••••• I••• a•• A•••••• T••••••••• I•••term loan first lien$26.5M$26.0M
100c
S+725 bp
PIK 3.63%
Dec 1, 2028
A• A••• M••••• S••• I•••term loan first lien$25.8M$25.8M
100c
S+400 bpJul 1, 2028
V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••term loan first lien$25.7M$25.7M
102c
S+550 bpNov 1, 2030
H••••••••• G••••• P•••••• E••••• L••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$26.0M$25.0M
100c
S+350 bpJun 1, 2029
S•••• P•• B•••• L••term loan first lien$24.9M$24.9M
102c
S+600 bpOct 1, 2030
W•••••••• L••term loan first lien$24.9M$24.9M
100c
S+325 bpDec 1, 2026
M••••••• I••••••••• I•••term loan second lien$25.0M$24.9M
100c
S+525 bpJun 1, 2032
P•••••••• C••••••••• M••••• I•••term loan first lien$24.5M$24.6M
100c
S+325 bpNov 1, 2027
P••••••• B••••• L••term loan first lien$24.6M$24.2M
100c
S+475 bpMay 1, 2031
T•••••••• I•••term loan first lien$24.1M$24.1M
100c
S+250 bpFeb 1, 2031
T•• H••••• C••••••••• L••term loan first lien$24.3M$24.1M
100c
S+500 bpJun 1, 2030
G••• W• M••••• S•• L••term loan first lien$23.9M$23.9M
100c
S+300 bpJan 1, 2031
H••••• S•••••••• I•••term loan first lien$23.8M$23.8M
101c
S+600 bpSep 1, 2030
H••••••• E•••••• I•••term loan first lien$23.8M$23.8M
102c
S+750 bpSep 1, 2026
A••••• C••• L••term loan first lien$23.6M$23.7M
101c
S+500 bpAug 1, 2028
A••• C•••••• S••••••••• I•••term loan first lien$23.4M$23.4M
102c
S+625 bpNov 1, 2029
I•• H•••••• C••••term loan first lien$23.3M$23.3M
100c
S+275 bpDec 1, 2027
S•••• • S•••••••• I•••term loan first lien$23.3M$23.3M
100c
S+400 bpOct 1, 2030
C••••••••• T••••••••• L•• a•• S••••••••• N••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$22.8M
100c
PIK 15.00%
D•••••• A••••••••• C••• I•••term loan first lien$22.7M$22.7M
101c
S+350 bpAug 1, 2028
F••••••• U••• I•••• D• C••••••••• D•• a•• F••••••• E••••• S•• R•••term loan first lien$22.6M$22.6M
102c
S+725 bpSep 1, 2029
D••••••• L••term loan first lien$22.7M$22.4M
100c
S+475 bpJun 1, 2031
C••• I••••••••• B••••• I••• a•• C••• A•• B•••• I•••term loan first lien$22.4M$22.4M
102c
S+600 bpOct 1, 2030
D•••• T••••• I•••term loan first lien$22.1M$22.1M
100c
S+350 bpNov 1, 2029
M•••••• P•••••••• P••••••••• L••term loan first lien$21.9M$21.6M
100c
S+500 bpJun 1, 2031
S•••••• L•••• A••••••••• I••• a•• M•••• I•••term loan first lien$21.4M$21.5M
100c
S+400 bpOct 1, 2027
F••••••• E••••••••• L••term loan first lien$21.2M$21.2M
100c
S+375 bpJan 1, 2029
D••••••• C•••••••••term loan first lien$21.0M$20.8M
100c
S+500 bpAug 1, 2030
W•• U• H••••••• L•••term loan first lien$20.8M$20.8M
100c
S+275 bpJan 1, 2031
P•••••• 2•• I••• a•• P•••••• A••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$21.2M$20.7M
100c
S+675 bpNov 1, 2028
F•••• L•••• I•••term loan first lien$20.6M$20.2M
107c
11.00%Nov 1, 2028
A•••••••• L••term loan first lien$19.8M$19.8M
100c
S+300 bpFeb 1, 2027
M•••• P••••••••• I•••term loan first lien$19.7M$19.7M
100c
S+325 bpOct 1, 2028
C•• H••••••• I• C•••term loan first lien$19.6M$19.6M
101c
S+350 bpNov 1, 2027
U••• I•••term loan first lien$19.4M$19.4M
100c
S+275 bpNov 1, 2029
E•••••• D••• M••••• S•• L••term loan first lien$19.4M$19.4M
100c
S+250 bpMay 1, 2030
E••••• S••••••• C•••••••••term loan first lien$19.3M$19.3M
101c
S+325 bpMay 1, 2031
O••••••••• B••••••• L••term loan first lien$19.0M$19.0M
100c
S+425 bpNov 1, 2027
P••••• T•••• L••term loan first lien$18.7M$18.7M
100c
S+400 bpJul 1, 2026
R••••• M••••••••• I•••term loan first lien$18.5M$18.5M
100c
S+250 bpApr 1, 2031
K•••• B••••• L••term loan first lien$18.3M$18.3M
101c
S+500 bpOct 1, 2027
S• A••••• G••••• L•• a•• S• A••••• G••••• H••••••• L••••••term loan first lien$18.6M$18.3M
100c
S+525 bpJun 1, 2030
N••• H•••••• I•••term loan first lien$18.6M$18.2M
101c
S+825 bpJul 1, 2028
W••• C••••••• • C••• L•• a•• W•• U••••••• H•••••••• L••term loan first lien$18.5M$18.2M
100c
S+525 bpMay 1, 2030
C•••••• H•••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$17.6M
118c
M•••••• B•••••••• L•term loan first lien$17.4M$17.4M
100c
S+250 bpOct 1, 2028
S• N•••• 2• I•••term loan first lien$17.6M$17.4M
100c
S+475 bpJun 1, 2031
L•••••••• B••••• I•••term loan first lien$17.3M$17.3M
102c
S+500 bpMay 1, 2030
Page 1 of 7Next
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported