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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2024
642 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
H•••••••• H••••••• L••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+400 bpApr 1, 2028
C••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$5.0M$5.0M
99c
7.63%May 1, 2031
T••• S••••••• G••••• L••term loan first lien$5.0M$4.9M
100c
S+475 bpDec 1, 2027
O••• T••• C•••••••••term loan first lien$4.8M$4.8M
101c
S+225 bpJan 1, 2030
H••••• M•••• B•••term loan first lien$4.7M$4.7M
100c
S+700 bpJul 1, 2030
L• A••• U• B•••• L••term loan first lien$4.7M$4.7M
100c
S+350 bpMay 1, 2031
P•••••• U•• I•••term loan first lien$4.6M$4.6M
103c
S+675 bpMay 1, 2030
C•••• H•••••••• L•• a•• C•••• S••••••• I•••••••••term loan first lien$4.6M$4.6M
102c
S+550 bpFeb 1, 2030
G•••• 2••••••term loan lien unstated$4.5M$4.6M
102c
S+510 bpFeb 1, 2037
G• W•••• H•••••••• I•••term loan first lien$4.5M$4.5M
107c
S+600 bpAug 1, 2029
T• E••••••• M•••• G•••term loan first lien$4.5M$4.5M
101c
S+350 bpApr 1, 2030
E••••••• M••••••••• L••term loan first lien$4.5M$4.5M
104c
S+750 bpFeb 1, 2031
E•• C•••• H••••••• I• L••term loan first lien$4.5M$4.5M
100c
S+350 bpOct 1, 2027
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••equity equityNot disclosed$4.5M
130c
W•••••• P••••••••• L•• a•• W•••••• I••••••••• H•••••••• L•••term loan first lien$4.4M$4.4M
102c
S+625 bpNov 1, 2030
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••term loan first lien$4.4M$4.4M
102c
S+675 bpDec 1, 2028
A••••• C•••••••••term loan first lien$4.4M$4.4M
104c
S+700 bpDec 1, 2028
G•• P•••• A••••••••• P•••••••• L•••term loan first lien$4.3M$4.3M
100c
S+250 bpOct 1, 2030
A••• B•••••••• I•••term loan first lien$4.3M$4.3M
102c
S+650 bpDec 1, 2027
G•••• T••••••• A••••••• L••term loan first lien$4.2M$4.2M
100c
S+325 bpJun 1, 2031
B••••• L••term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
S+450 bpFeb 1, 2029
A•••• D•••• H••••• S•• r•••term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
S+400 bpMay 1, 2031
A•••••••• R••• M••••••••• G••••• I••• a•• R•• I•••••••• B••••••••• I•••term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
S+550 bpNov 1, 2029
W•••• C•• S••••• H•••••••• L••term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
S+325 bpOct 1, 2029
M•••••• B•••• I•••term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
S+350 bpJun 1, 2031
C••• F••••••• G•••• L••••••term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
S+300 bpJul 1, 2028
I••••• G•••• S•••••term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
S+425 bpSep 1, 2028
S••••• ••• B•••• B• L••term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
S+500 bpFeb 1, 2029
N•••• H•••• F•••••• B••••• L••• F•••••• L••••• L•• a•• C•••••• P••• C••••••term loan first lien$3.9M$3.9M
102c
S+650 bpMay 1, 2028
M• S•• I• L••term loan first lien$3.9M$3.9M
101c
S+425 bpMay 1, 2028
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••warrants equityNot disclosed$3.8M
847c
Aug 1, 2036
A••••• C••••••••• G••••• L••term loan first lien$3.8M$3.8M
100c
S+400 bpMar 1, 2028
C•••••••• B•••• L••••••term loan first lien$3.8M$3.8M
104c
S+650 bpMay 1, 2031
A••••• P•••••••• L••term loan first lien$3.8M$3.7M
100c
S+250 bpJun 1, 2031
S•••• B•••• L••••••term loan first lien$3.8M$3.7M
104c
S+575 bpNov 1, 2029
C•••••••• I•••term loan first lien$3.7M$3.7M
100c
S+175 bpJun 1, 2031
C•••••••• S• S••••• L••term loan first lien$3.7M$3.6M
100c
S+550 bpJan 1, 2030
M• E•• H••••••• I• M•••• L••term loan first lien$3.6M$3.6M
100c
S+450 bpSep 1, 2029
H•••• D••••••••• I•••• H•••• I••••••••• F• H•••••••• L•• a•• G•• H••••• L•equity equityNot disclosed$3.6M
102c
PIK 8.00%
U•••••••• C••••••••• I•••term loan first lien$3.6M$3.6M
99c
S+350 bpJun 1, 2027
S•••• 2••••••term loan lien unstatedNot disclosed$3.6M
103c
13.48%Jul 1, 2037
P• I••••••••• C•••••• 5• S•• r•••term loan first lien$3.5M$3.5M
101c
S+350 bpMar 1, 2031
P•• M••• G••••• I•••term loan first lien$3.5M$3.5M
100c
S+350 bpAug 1, 2028
G•••••• • W•••••• I•••term loan first lien$3.5M$3.5M
100c
S+200 bpApr 1, 2031
O••••• B••••• M••••• L•••••• S•••• C•••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$3.5M$3.4M
101c
S+575 bpMar 1, 2027
E•••••• H•••••••• I•••term loan second lien$3.5M$3.4M
100c
PIK 16.00%
Jun 1, 2027
I•••• U• F•••••• L••term loan first lien$3.4M$3.4M
100c
S+325 bpFeb 1, 2030
A••••••• L••term loan first lien$3.3M$3.2M
102c
S+325 bpJul 1, 2027
S••• H••••••• I•• C•••• a•• S••• H••••••• I• C••••revolver first lien$3.3M$3.2M
100c
S+400 bpMay 1, 2029
N•• C•••••••• H••••• L•• a•• V•••••• T••••• L•equity equityNot disclosed$3.2M
137c
U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L••equity equityNot disclosed$3.2M
100c
M••••• T••••••••• I•••term loan first lien$3.1M$3.2M
100c
S+225 bpOct 1, 2028
R•••••• F•••••• I•••term loan first lien$3.1M$3.1M
100c
S+225 bpJun 1, 2031
H•••• D••••••••• I•••• H•••• I••••••••• F• H•••••••• L•• a•• G•• H••••• L•term loan first lien$3.1M$3.1M
102c
S+600 bpNov 1, 2029
E•••••• G••••••• I•••term loan first lien$3.1M$3.1M
100c
S+550 bpFeb 1, 2031
A•••• 2••••••term loan lien unstated$3.0M$3.0M
101c
S+800 bpAug 1, 2036
C••• L••• D••••••••• L•• a•• C••• L••• I••••••••• L••term loan first lien$2.8M$2.8M
102c
S+600 bpAug 1, 2028
P••••• F•••••• T•••• N•••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$2.7M$2.7M
103c
S+275 bpFeb 1, 2027
T••••••••• C••• L••• E••• H••••••• C•••• a•• C•••••••• T•••••••••equity equityNot disclosed$2.6M
100c
C••• 2•••••term loan lien unstated$2.6M$2.6M
101c
S+640 bpJul 1, 2036
H••••••••• I•••••••• A•••••• I•••term loan first lien$2.6M$2.6M
100c
S+550 bpNov 1, 2028
U•••••••• C••••••••• I•••term loan first lien$2.6M$2.6M
100c
S+325 bpMar 1, 2026
C•••••••• H••••• S•••••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+250 bpJun 1, 2031
C•••• S••••• C••••••••• H••••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+475 bpJan 1, 2031
M••• 2••••••term loan lien unstated$2.5M$2.5M
101c
S+680 bpApr 1, 2037
T•••• 2•••••term loan lien unstated$2.5M$2.5M
101c
S+530 bpJul 1, 2035
N•••• S••• A••••••••• L•• a•• T••••• B•••• L••••••term loan first lien$2.5M$2.5M
103c
S+500 bpMay 1, 2029
M••••• C••••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+325 bpMar 1, 2029
D• A•••••• B••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+425 bpJun 1, 2031
U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+525 bpMar 1, 2031
T•••••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+275 bpAug 1, 2028
O•• N•• I••••••••• L••equity equityNot disclosed$2.5M
147c
G•••• 2••••••term loan lien unstated$2.4M$2.4M
100c
S+600 bpOct 1, 2034
C•• H••••• L•••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+225 bpDec 1, 2030
S•••••• P••••••• G••••• A•••••••• L•• a•• S•••••• P••••••• I••••••••• A•••••••• L••term loan first lien$2.3M$2.3M
103c
S+550 bpOct 1, 2028
K••••• A••••••••• H••••••• I•••term loan first lien$2.4M$2.3M
100c
S+400 bpJun 1, 2031
A•••••• M••••••• C••••••term loan first lien$2.3M$2.3M
101c
S+325 bpAug 1, 2028
S••••••• F••• S••••••••• L••term loan first lien$2.3M$2.3M
101c
S+375 bpMar 1, 2029
M••• 2••••••term loan lien unstated$2.3M$2.3M
100c
S+639 bpApr 1, 2037
H• C•••••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
S+280 bpAug 1, 2026
P•••••• Y• B••••• I••• a•• P•••••• Y• P•••••• I•••equity equityNot disclosed$2.2M
100c
PIK 8.00%
A••••••• R••••••••• G•••• B•••term loan first lien$2.1M$2.1M
103c
S+525 bpApr 1, 2031
W••••••••• B•••• I••• a•• W••••••••• T•••• L•preferred equity equityNot disclosed$2.1M
99c
PIK 8.00%
O••• 2••••••term loan lien unstated$2.0M$2.1M
103c
S+400 bpOct 1, 2036
C••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
102c
S+500 bpJul 1, 2036
O••• 2••••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
102c
S+500 bpApr 1, 2035
A•••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
102c
S+520 bpApr 1, 2036
C••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
102c
S+640 bpApr 1, 2037
E•••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
101c
S+625 bpApr 1, 2037
O••• 2••••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
101c
S+500 bpJul 1, 2036
K•• 4•term loan lien unstated$2.0M$2.0M
101c
S+430 bpOct 1, 2036
G••• 2••••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
101c
S+670 bpJul 1, 2037
O•••••••• I•••••••• A••••• L•• a•• M•••• A••••••••• H•••••••• L•equity equityNot disclosed$2.0M
98c
V••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
101c
S+450 bpOct 1, 2036
J•••• 2•••••term loan lien unstated$2.0M$2.0M
101c
S+470 bpJul 1, 2035
S••••• G••• F•••• U••• I•••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
S+250 bpMar 1, 2027
O•••• P•••••• H••••••• I• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
S+450 bpDec 1, 2028
T•••••• T•••• L•• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$2.0M
100c
9.00%
A•••••••• I•••revolver first lien$2.0M$2.0M
105c
S+400 bpJan 1, 2030
U•••••••• C••••••••• I•••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
S+350 bpJan 1, 2029
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Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
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Latest schedule
0001628280-26-054923reported