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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2025
1,615 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
J••• H••••••• L• a•• J••• B•••• L••term loan first lien$14.1M$14.1M
101c
S+550 bp
PIK 8.00%
Jun 1, 2032
P••• H•••••• I•••term loan first lien$14.1M$13.9M
100c
S+600 bpSep 1, 2031
G•• P•••••• I••• a•• G•• G•••• H•••••••• L•term loan first lien$14.0M$13.9M
100c
S+450 bpDec 1, 2032
E••• I••••••••• L••term loan first lien$14.0M$13.9M
101c
S+475 bpDec 1, 2032
C••••• L•• B•••• S••••••• a•• H••••••• T••••• I•••term loan first lien$13.7M$13.9M
111c
S+525 bpNov 1, 2031
U•••• P••••••••• L•• a•• U•••• U••••••• H•••••••• L•term loan first lien$13.8M$13.8M
101c
S+475 bpJan 1, 2031
C••••• B•••• S•• r•••term loan first lien$13.6M$13.7M
101c
S+300 bpAug 1, 2031
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan second lien$13.1M$13.6M
104c
9.00%Sep 1, 2029
O•• 2••••••term loan lien unstated$15.4M$13.6M
100c
10.70%Dec 1, 2038
C•••••• P••••• I•••term loan first lien$16.1M$13.6M
91c
S+325 bpJul 1, 2029
T••• A••••••••• I••• a•• T••• H•••••••• L••term loan first lien$13.7M$13.5M
100c
S+500 bpNov 1, 2031
1••••••• C••••• I••• a•• 1••••••• C••••• I•••term loan unsecured or subordinated$13.5M$13.5M
106c
PIK 14.00%
Apr 1, 2035
U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L••term loan first lien$13.5M$13.5M
101c
S+475 bpMar 1, 2032
S••••• B•••• I• I•••term loan first lien$13.5M$13.5M
101c
S+525 bpJan 1, 2032
M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L••term loan first lien$13.4M$13.4M
101c
S+475 bpAug 1, 2031
O•••••••• I•••••••• A••••• L•• a•• M•••• A••••••••• H•••••••• L•term loan first lien$13.4M$13.4M
101c
S+475 bpNov 1, 2029
B••••••••• I•••term loan first lien$13.3M$13.3M
100c
S+450 bpDec 1, 2032
E••••••• B•••• L•• a•• E••••••• T••••• I•••term loan first lien$13.2M$13.2M
101c
S+425 bpAug 1, 2029
G•••••• A•• B•••• I••• • A•• B•••• H••••••• I•••revolver first lien$13.2M$13.2M
100c
S+500 bpMar 1, 2031
M••••• T•••• L• a•• M••••• H••••••• L•equity equityNot disclosed$13.1M
100c
G••••• S•••• F•••• L••term loan first lien$13.0M$13.1M
100c
S+400 bpDec 1, 2031
B••••• P••••••••• L•• a•• B••••• T••••• L•••term loan first lien$13.1M$13.1M
102c
S+475 bpJun 1, 2030
F••••••• A••••••••• I•••term loan first lien$13.1M$13.1M
102c
S+650 bpMay 1, 2030
S•••• 2•••••term loan lien unstated$20.2M$13.1M
83c
S+615 bpOct 1, 2037
N•• H••••••• I•• C•••• a•• N•• H••••••• L•term loan first lien$13.1M$13.1M
101c
S+500 bpJul 1, 2031
M••••• B•••• L••term loan first lien$13.0M$13.0M
100c
S+300 bpNov 1, 2030
E•••••• D••• M••••• S•• L••term loan first lien$13.0M$13.0M
100c
S+225 bpAug 1, 2031
C••• 2•••••term loan lien unstated$14.8M$12.9M
98c
S+495 bpOct 1, 2038
p• B••••• H••••••• I••• I•••term loan first lien$12.8M$12.8M
101c
S+500 bpSep 1, 2027
C••• 2•••••term loan lien unstated$14.3M$12.8M
100c
12.10%Jan 1, 2039
B•• T•••• B•••term loan unsecured or subordinated$13.5M$12.8M
111c
S+675 bpOct 1, 2030
F•••• L•••• I•••• S••••• B• r•••••••••preferred equity equityNot disclosed$12.7M
102c
PIK 13.50%
1••••••• C••••• I••• a•• 1••••••• C••••• I•••equity equityNot disclosed$12.7M
100c
C•••••• B••••term loan first lien$12.6M$12.6M
111c
S+625 bpOct 1, 2031
G• S••• G•••• B••••••• L•• a•• G• S••• G•••• H••••••• L••term loan first lien$13.0M$12.6M
99c
S+675 bpApr 1, 2030
P•••••• A••••••••• L••term loan first lien$12.5M$12.5M
101c
S+325 bpOct 1, 2032
K••• R••• P•••••••• L••term loan first lien$12.5M$12.5M
101c
S+450 bpApr 1, 2031
M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B••••••term loan first lien$12.4M$12.4M
102c
S+575 bpMay 1, 2031
M•••• F•••••••• G••••• L•• a•• C•• F••• I• C•••••••• •••• L•term loan first lien$12.5M$12.3M
100c
S+500 bpAug 1, 2032
A•• C•• 2•••• L••• a•• A•• C•• 2••• •••••••• F•••••• A• L•••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$12.3M
106c
A••• C•••••• S••••••••• I•••term loan first lien$12.4M$12.2M
100c
S+500 bpNov 1, 2029
R•••••• H••••• L••term loan first lien$12.3M$12.2M
100c
S+400 bpJun 1, 2029
C•••••••• i••term loan first lien$12.0M$12.1M
101c
S+300 bpOct 1, 2032
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•equity equityNot disclosed$12.0M
103c
T•••••• T••••••••• L••term loan first lien$12.0M$12.0M
101c
S+500 bpAug 1, 2031
G•••••• P•••••••• L••term loan first lien$11.9M$11.9M
101c
S+475 bpApr 1, 2032
F•••••• I••••••••• L••••••term loan first lien$11.9M$11.9M
101c
S+275 bpSep 1, 2032
B•••• N•••• B•••••••• L••term loan first lien$11.9M$11.9M
100c
S+225 bpJan 1, 2031
P••• S••••• L•• a•• A•• R•••• A••••••••• L••term loan first lien$11.9M$11.9M
102c
S+525 bpAug 1, 2029
P•• M••••• I••• a•• P•• P•••••• L•••term loan first lien$11.8M$11.8M
101c
S+575 bpMar 1, 2030
M••• D••••••• L••• P•••••••• T••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$11.8M
100c
11.00%
T•••••••• I•••••••• H•••••••• L••term loan first lien$11.9M$11.8M
99c
S+325 bpJun 1, 2032
C•••••••• I•••term loan first lien$12.4M$11.7M
99c
S+400 bpNov 1, 2032
F•••• L•••• I•••revolver first lien$11.6M$11.6M
102c
11.00%Nov 1, 2028
A••••••• I•••revolver first lien$11.9M$11.6M
100c
S+575 bpNov 1, 2028
C••• 2•••••term loan lien unstated$15.1M$11.5M
97c
17.17%Jul 1, 2038
C••••• 2•••••term loan lien unstated$15.7M$11.5M
91c
S+550 bpApr 1, 2038
D•••••• E••••••••• L••term loan first lien$11.5M$11.5M
102c
S+600 bpDec 1, 2029
H• R•• B••••• I•••term loan first lien$11.4M$11.4M
101c
S+500 bpDec 1, 2029
O•• 2••••••term loan lien unstated$20.0M$11.3M
92c
14.25%Jan 1, 2038
Z•••• P••••••• B••••• I•••term loan first lien$11.4M$11.3M
99c
S+325 bpNov 1, 2031
C•••• U• B•••• L••• C•••• B•••• L••••••• a•• C•••• M•••• L••••••term loan first lien$11.2M$11.2M
101c
S+500 bpDec 1, 2032
U••• U•••••• P•••••••• L••• G•••••• A••••••• •••• B•••••• C••••••••• H•••••• L•••• a•• G•••••• A••••••• •••••• C•••••••term loan first lien$11.2M$11.2M
101c
S+450 bpApr 1, 2032
A•••••• M••••••• C••••••term loan first lien$11.2M$11.2M
100c
S+250 bpMay 1, 2030
I•• F••••••••• H•••••••• L••revolver first lien$11.2M$11.2M
102c
S+400 bpDec 1, 2029
A•••• 2••••••term loan lien unstated$11.0M$11.1M
101c
S+700 bpJul 1, 2037
B•• P••••••••• I•••revolver first lien$11.1M$11.1M
101c
S+375 bpMay 1, 2030
J•••• F••• H••••••••• • D••••••••• L•• a•• P••• M••••••••• G•••• H•••••••• L••term loan first lien$11.2M$11.1M
100c
S+425 bpNov 1, 2032
C••• 2•••••term loan lien unstated$14.9M$11.1M
97c
S+575 bpJul 1, 2037
D•••••• H•••••• C••••••• I•••• S••••• H•••••••• I••• a•• F•••••••• H••••••• I•••term loan first lien$11.1M$11.1M
100c
S+525 bpMar 1, 2028
M••••• H••••• •••• I•••term loan first lien$11.0M$11.0M
101c
S+525 bpJul 1, 2030
E•••• F•••••• C••••••••• L••• H••••• B•••• L•• a•• E•••• F•••••• H•••••••• I•••term loan first lien$11.0M$11.0M
101c
S+475 bpApr 1, 2030
B• H••••••• I•••term loan first lien$16.9M$11.0M
70c
S+450 bpDec 1, 2030
W••• A••••• H•••••••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$11.6M$11.0M
100c
PIK 11.50%
Jul 1, 2033
B•••• G•••• H••••••• L••term loan first lien$10.9M$10.9M
101c
S+275 bpJul 1, 2031
I•••••• P•••••• I•••term loan first lien$10.8M$10.8M
101c
S+450 bpJan 1, 2030
M••••• C•••••• I••••• P••• C••••••••• C••••••••notes lien unstated$10.0M$10.8M
108c
9.42%Nov 1, 2028
M•••• L••••••••• L•• a•• M•••• P•••••• L••term loan first lien$11.7M$10.8M
93c
S+675 bp
PIK 3.75%
Feb 1, 2030
C•••••• C•••term loan first lien$10.7M$10.7M
100c
S+175 bpFeb 1, 2032
Z••••••• U• B•••• I••• a•• P••••••••• E••••• P••••••• I••• L•••term loan first lien$10.7M$10.6M
100c
S+475 bpAug 1, 2032
I••••• L•• a•• I••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$10.4M
103c
V••• 2•••••term loan lien unstated$12.0M$10.3M
97c
S+625 bpJul 1, 2038
M••• 2••••••term loan lien unstated$10.5M$10.2M
98c
13.19%Jul 1, 2038
S••••• M•••• 1• G••• a•• S••••• B•••• G•••term loan first lien$10.4M$10.1M
100c
S+525 bpJun 1, 2031
S•••••••• B••••••• C••• I••• a•• S•• A••••••••• L•term loan first lien$10.1M$10.1M
101c
S+500 bpFeb 1, 2032
G••• B••••• I•••term loan first lien$10.2M$10.0M
100c
S+475 bpJul 1, 2031
I•••• G•••• H•••••• G•••term loan first lien$10.0M$10.0M
100c
S+225 bpNov 1, 2028
A• G•• H•••••••• L••term loan first lien$10.0M$10.0M
100c
S+225 bpDec 1, 2032
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••term loan first lien$9.9M$9.9M
102c
S+600 bpDec 1, 2028
G••• 2••••••term loan lien unstated$13.9M$9.8M
88c
13.93%Jan 1, 2038
B••••• S••••••• H•••••••• L•• a•• B••••• S••••••• I••••••••• I•••term loan first lien$9.8M$9.8M
104c
S+525 bpJan 1, 2031
T•• B••••• L••term loan first lien$9.8M$9.8M
101c
S+550 bpJun 1, 2029
W• H•••••• I•••term loan first lien$9.8M$9.8M
100c
S+475 bpApr 1, 2032
A•• C•• 2•••• L••• a•• A•• C•• 2••• •••••••• F•••••• A• L•••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$9.8M$9.8M
100c
12.24%Jul 1, 2037
C•••••••• F•••••• H••••• I• L••term loan first lien$9.7M$9.7M
100c
S+225 bpFeb 1, 2032
T•••• B•••• I••• a•• T•••• H••••••• S•••equity equityNot disclosed$9.7M
125c
T•• I• C•••••• D••• H••••• I• L••• T•• I• C•••••• D••• H••••• I•• T•• I• C•••••• C• I• L•••• a•• T•• I• C•••••• C• I•term loan first lien$9.6M$9.6M
103c
S+600 bpJan 1, 2033
C••• 1• C••••••••• m••••••••• s•••••••unstated lien unstated$9.7M$9.5M
103c
S+715 bpAug 1, 2035
E•••••••• P• T••••••••• B•••• C••••••••• a•• E•••••••• P• T••••••••• H••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$9.5M
100c
PIK 8.00%
A••••• A••••• B••••••• I••• a•• A•••••term loan first lien$9.4M$9.4M
100c
S+275 bpDec 1, 2031
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported