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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $22B
Borrowers: 792
Mark on cost: 98.3¢
First lien: 77%

Schedule of investments (1,719)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$45.6M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
$45.6M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
23 below 80¢
$426M principal
23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
83 → 91
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
$16B → $23B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show

Fair value

$22B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$20B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$22B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

$3.5B

commitments not yet drawn

Positions

1,719

792 borrowers

First lien

77%

94% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

1,471

77 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$133M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$23B	792	98c	91	493 bp
Mar 31, 2026	$22B	801	99c	83	495 bp
Dec 31, 2025	$22B	825	100c	68	490 bp
Sep 30, 2025	$20B	793	101c	70	481 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$16B	714	101c	54	485 bp
Mar 31, 2025	$14B	638	100c	41	477 bp
Dec 31, 2024	$12B	575	100c	31	466 bp
Sep 30, 2024	$7.4B	449	100c	30	470 bp
Jun 30, 2024	$5.4B	392	101c	23	453 bp
Mar 31, 2024	$3.5B	320	101c	19	467 bp
Dec 31, 2023	$2.6B	259	101c	17	458 bp
Sep 30, 2023	$1.9B	218	100c	6	451 bp
Jun 30, 2023	$942M	155	100c	0	442 bp
Mar 31, 2023	$334M	126	100c	0	387 bp
Dec 31, 2022	$133M	105	100c	0	364 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Oct 1, 2035
$755M 100c
D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan
23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032
$228M 96c
C••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 1, 2031
$224M 100c
R••••••• V•••••• D••• C•••••• I••••••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 1, 2031
$204M 102c
W••••••• I••••••••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 1, 2032
$180M 99c
P••• C••• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures Dec 20, 2032
$175M 99c
H••••••• T•••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Jun 1, 2032 · possible sponsor R•••••••• P••••••• L•
$163M 100c
R•••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Apr 1, 2029 · possible sponsor M•••••• C•••••• M••••••••• L••
$156M 100c
B•• M••••••• I•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Mar 31, 2032
$148M 85c
G••• B•••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 25, 2031
$148M 101c
N•••••• H•••••••• I•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Feb 3, 2033
$145M 100c
C•••••• C••• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Mar 5, 2032
$139M 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2025

1,615 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
B•••• 2••••••	term loan lien unstated	$5.6M	$5.6M 100c	S+490 bp	Oct 1, 2038
R••• 2••••••	term loan lien unstated	$7.0M	$5.6M 92c	S+632 bp	Jul 1, 2036
I••••• I•••	term loan first lien	$6.0M	$5.5M 94c	S+350 bp	Mar 1, 2028
C••••• G•••• L••••••	term loan first lien	$5.5M	$5.5M 105c	S+567 bp	Aug 1, 2031
M••• 2••••••	term loan lien unstated	$14.9M	$5.5M 71c	11.22%	Jul 1, 2027
B•• 2••••••	term loan lien unstated	$5.5M	$5.5M 100c	S+615 bp	Oct 1, 2037
S•••• 2••••••	term loan lien unstated	$6.3M	$5.3M 97c	11.64%	Jul 1, 2038
S••••••• L••	term loan first lien	$5.4M	$5.3M 100c	S+525 bp	Sep 1, 2030
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••	term loan first lien	$5.3M	$5.3M 102c	S+550 bp	Dec 1, 2028
H••••• M•••• B•••	term loan first lien	$5.4M	$5.2M 106c	S+725 bp	Jul 1, 2030
R••••• M••••••••• I•••	term loan first lien	$5.2M	$5.2M 100c	S+225 bp	Apr 1, 2031
W•••• 2•••••	term loan lien unstated	$5.3M	$5.2M 98c	S+540 bp	Oct 1, 2038
O•• 2••••••	term loan lien unstated	$13.3M	$5.2M 87c	12.20%	Jul 1, 2031
E•••••• D•••• A•••••••• L•• a•• E•••••• D•••• A••••••• H•••••• L••	equity equity	Not disclosed	$5.2M 100c
H••••••• G•••• A••••••••• L••	term loan first lien	$5.1M	$5.1M 102c	S+550 bp	Jun 1, 2031
V••• 2•••••	term loan lien unstated	$5.2M	$5.1M 99c	S+460 bp	Apr 1, 2038
O•• 2••••••	term loan lien unstated	$5.1M	$5.1M 101c	S+525 bp	Jul 1, 2038
A••••• B•••• I•••	term loan first lien	$5.1M	$5.1M 106c	S+550 bp	Feb 1, 2032
H•••• D••••••••• I•••• H•••• I••••••••• F• H•••••••• L•• a•• G•• H••••• L•	equity equity	Not disclosed	$5.1M 132c
A•••• 2••••••	term loan lien unstated	$5.0M	$5.1M 100c	S+650 bp	Apr 1, 2037
T••• 2•••••••• C••••••••• m••••••••• s•••••••	term loan lien unstated	$5.0M	$5.0M 101c	10.40%	Dec 1, 2034
A•••• 2••••••	term loan lien unstated	$5.0M	$5.0M 101c	S+650 bp	Apr 1, 2038
W••••••••• H••••••• I• L••	revolver first lien	$5.3M	$5.0M 99c	S+425 bp	Jun 1, 2030
H••••••• A••••••••• A••••••••• L••• H••••••• A••••••••• S• A••••••••• I••• a•• H••••••• P•• B•••••• L••	term loan first lien	$5.0M	$5.0M 101c	S+350 bp	Feb 1, 2030
C•••••• I•••	term loan first lien	$5.1M	$5.0M 100c	S+725 bp	Dec 1, 2030
O••• 2•••••	term loan lien unstated	$5.0M	$5.0M 101c	S+450 bp	Feb 1, 2038
M•••• 2••••••	term loan lien unstated	$6.8M	$4.9M 100c	13.81%	Jan 1, 2035
E•••• 2•••••	term loan lien unstated	$4.9M	$4.9M 100c	S+575 bp	Oct 1, 2037
A•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.8M	$4.8M 101c	S+825 bp	Jul 1, 2037
K••• 2••••••	term loan lien unstated	$7.2M	$4.8M 84c	13.46%	Jan 1, 2038
M••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.8M	$4.8M 100c	S+600 bp	Jul 1, 2038
M••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.8M	$4.8M 98c	S+640 bp	Jul 1, 2037
F•• G••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$4.8M 117c
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••	equity equity	Not disclosed	$4.7M 139c
C••••• C•••••• B•••• A••	term loan first lien	$4.7M	$4.7M 102c	S+575 bp	Oct 1, 2030
M••••••••• B•••• O• a•• M••••••••• U•• L••	term loan first lien	$4.7M	$4.7M 101c	S+500 bp	Nov 1, 2031
M•••• F•••••••• G••••• L•• a•• C•• F••• I• C•••••••• •••• L•	equity equity	Not disclosed	$4.7M 100c
O••••• S•••••••• L••• O••••• S••••••• • I• I•••• a•• O••••• S••••••• • Q•	term loan first lien	$4.7M	$4.7M 100c	S+500 bp	Dec 1, 2030
R••• 2••••••	term loan lien unstated	$5.6M	$4.6M 101c	14.64%	Oct 1, 2035
D••••• E•••• L•	equity equity	Not disclosed	$4.6M 94c
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$4.5M	$4.5M 101c	S+575 bp	Mar 1, 2038
L••• F•••• U• L••	term loan second lien	$4.6M	$4.5M 101c	S+525 bp	Oct 1, 2032
C•••• H•••••••• L•• a•• C•••• S••••••• I•••••••••	term loan first lien	$4.5M	$4.5M 102c	S+525 bp	Feb 1, 2030
G•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.5M	$4.5M 100c	S+510 bp	Feb 1, 2037
L••• F•••• U• L••	term loan first lien	$4.5M	$4.5M 100c	S+325 bp	Oct 1, 2031
C•••••• P••••• I•••• C•••••• I••••••••• I•• I•••• a•• H••••• C•••••• C•••••••• I• L•••	equity equity	Not disclosed	$4.5M 100c
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$4.4M	$4.5M 102c	S+700 bp	Oct 1, 2037
E•••••• H•••••••• I•••	term loan second lien	$4.4M	$4.4M 101c	PIK 16.00%	Jun 1, 2027
K•• G••••• L•• a•• C••• G•••• L••	term loan first lien	$4.4M	$4.4M 102c	S+475 bp	Sep 1, 2030
C•••• F•••••••• C••••	term loan first lien	$4.4M	$4.4M 100c	S+275 bp	Oct 1, 2031
H••• S••••• B••••• I••• a•• H••• S••••• H••••• L••	term loan first lien	$4.4M	$4.4M 103c	S+450 bp	Apr 1, 2028
R••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.4M	$4.4M 101c	S+500 bp	Jul 1, 2037
1•••••• B••• L•••	term loan first lien	$4.2M	$4.3M 104c	S+625 bp	Apr 1, 2032
B• H••••••• I•••	term loan first lien	$4.2M	$4.3M 114c	S+650 bp	Dec 1, 2030
I••• B•••• S••••• a•• M•••• G•••• S•••••	term loan first lien	$4.3M	$4.3M 110c	8.73%	Sep 1, 2031
A••••• C•••••••••	term loan first lien	$4.3M	$4.3M 103c	S+700 bp	Dec 1, 2028
S•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.9M	$4.3M 97c	12.11%	Jul 1, 2038
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$4.2M	$4.2M 101c	S+710 bp	Oct 1, 2037
E•••• P••••• C••••	term loan first lien	$4.2M	$4.2M 100c	S+425 bp	Apr 1, 2029
B•••••• R••• P•••••••• L••	term loan first lien	$4.2M	$4.2M 100c	S+250 bp	May 1, 2031
K•• 2••••••	term loan lien unstated	$6.1M	$4.2M 84c	S+650 bp	Jan 1, 2038
T•••• D••• C•••••• C•• 2•••••• L•• S••••••••• finance (CLO)	term loan lien unstated	$4.1M	$4.1M 101c	S+525 bp	Jan 1, 2037
P•••••••• C•••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$4.1M 102c	PIK 8.00%
H••• P•••••• I••• a•• P•••••• C•••••••• C••••	equity equity	Not disclosed	$4.1M 106c
S••• H••••••• I•• C•••• a•• S••• H••••••• I• C••••	equity equity	Not disclosed	$4.1M 104c
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$4.0M	$4.0M 101c	S+515 bp	Jan 1, 2038
T••••••••• C••• L••• E••• H••••••• C••••• a•• C•••••••• T•••••••••	equity equity	Not disclosed	$4.0M 100c
G•••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.0M	$4.0M 100c	S+475 bp	Oct 1, 2038
Q••••• H•••••• C••••••	term loan first lien	$4.0M	$4.0M 99c	S+325 bp	Oct 1, 2028
G••• B••••• I••• a•• I••••••• G••• C•••••••• L•	equity equity	Not disclosed	$4.0M 106c
N•••••• B••••• I••• a•• N•• M•• C••••••••• L•	revolver first lien	$3.9M	$3.9M 102c	S+375 bp	Mar 1, 2031
M••••••••• M••••• C•••••••••	revolver first lien	$4.5M	$3.9M 90c	S+500 bp	Oct 1, 2027
E••••••• B•••• L•• a•• E••••••• T••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$3.9M 153c
F•••••• K••••••• H•••••••• L•	equity equity	Not disclosed	$3.9M 110c
F••••••• A••••••••• C•••• I•••	term loan first lien	$3.9M	$3.9M 101c	S+450 bp	Feb 1, 2032
W••••••••• F•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$3.9M 149c
L•••• T•••••••••	term loan first lien	$3.8M	$3.9M 98c	S+600 bp	Jun 1, 2028
H•• B••••• L••	revolver first lien	$3.9M	$3.8M 100c	S+350 bp	Sep 1, 2031
U••• U•••••• P•••••••• L••• G•••••• A••••••• •••• B•••••• C••••••••• H•••••• L•••• a•• G•••••• A••••••• •••••• C•••••••	term loan first lien	$3.8M	$3.8M 101c	S+475 bp	Apr 1, 2032
C••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$4.0M	$3.8M 98c	S+275 bp	May 1, 2031
N••• 2••••••	term loan lien unstated	$3.7M	$3.8M 103c	S+648 bp	Apr 1, 2039
U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L••	equity equity	Not disclosed	$3.8M 119c
G••••••••• L••	term loan first lien	$3.8M	$3.8M 100c	S+300 bp	Mar 1, 2031
B•• 2••••••	term loan lien unstated	$3.8M	$3.8M 100c	S+500 bp	Jan 1, 2038
M••••• T•••• L• a•• M••••• H••••••• L•	preferred equity equity	Not disclosed	$3.8M 100c	PIK 11.00%
C••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.7M	$3.7M 101c	S+575 bp	Jul 1, 2037
F•••••• C••••• H•••••••• L•	term loan first lien	$6.1M	$3.7M 64c	S+625 bp	Aug 1, 2029
I••••• I•••••••• S••••••• G•••• B•••	term loan first lien	$3.7M	$3.7M 109c	S+725 bp PIK 2.45%	Sep 1, 2031
O•• E••••• P••••••• V•• L•••	equity equity	Not disclosed	$3.7M 117c
S•••• 2••••••	term loan lien unstated	$5.5M	$3.7M 100c	17.20%	Apr 1, 2038
O••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.6M	$3.6M 100c	S+495 bp	Jan 1, 2038
P••••••••• E••••• P••••••• V•••• L•••	equity equity	Not disclosed	$3.6M 129c
M••• 2••••••	term loan lien unstated	$4.1M	$3.6M 106c	17.05%	Apr 1, 2038
P•••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.6M	$3.6M 101c	S+495 bp	Jul 1, 2038
O••••• B••••• M••••• L•••••• S•••• C•••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••	unstated lien unstated	$3.6M	$3.6M 101c	S+575 bp	Oct 1, 2027
A••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.6M	$3.6M 100c	S+725 bp	Oct 1, 2037
E•••••• I••	term loan first lien	$3.6M	$3.6M 100c	S+300 bp	Sep 1, 2032
E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B••••	preferred equity equity	Not disclosed	$3.6M 102c
V••• 2•••••	term loan lien unstated	$3.5M	$3.6M 103c	S+625 bp	Jul 1, 2038
M•••••• B•••••••• L•	term loan first lien	$3.5M	$3.5M 100c	S+175 bp	Oct 1, 2028

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001628280-26-054923reported