DFX Intelligence
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F••••••• P•••••• C••••• F•••
A non-traded business development company, managed by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••, holding $2.3B across 140 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.3B
- Borrowers
- 140
- Mark on cost
- 98.7¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 13 below 80¢$53.1M principal
13 positions across 10 borrowers marked below 80¢ on cost, $53.1M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 14 → 18loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 14 to 18 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $1.8B → $2.3Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1920453 · file 814-01571ShowHide
Fair value
$2.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
384
140 borrowers
First lien
97%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
14
since Mar 31, 2023
Facilities held
310
17 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.3B as of Jun 30, 2026
Mar 31, 2023$418M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.3B | 140 | 99c | 18 | 534 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.3B | 141 | 99c | 14 | 530 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.2B | 139 | 99c | 11 | 533 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.9B | 133 | 99c | 4 | 538 bp |
All 14 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.8B | 133 | 100c | 2 | 540 bp |
| Mar 31, 2025 | $8.9B | 141 | 100c | 2 | 530 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.2B | 124 | 100c | 0 | 536 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.5B | 114 | 100c | 0 | 534 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 101 | 101c | 0 | 537 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 76 | 101c | 0 | 562 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.3B | 50 | 101c | 0 | 601 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.7B | 34 | 101c | 0 | 613 bp |
| Jun 30, 2023 | $993M | 27 | 101c | 0 | 629 bp |
| Mar 31, 2023 | $418M | 16 | 101c | 0 | 631 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- M••••••• A••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 7, 2031$40.7M 100c
- W•••••• P••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 6, 2031$37.1M 101c
- B•••••• P••• A••••••••• o• E•• C•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 1, 2030$36.3M 101c
- T••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 28, 2030$36.0M 101c
- A• C•••••• A••••••••• C••••••••• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Jul 2, 2031$35.2M 100c
- S•• H•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jan 22, 2030$35.2M 101c
- A•• P•••••••• I••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 22, 2031$33.6M 99c
- A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029$33.0M 101c
- K•••••• I••••••••• G••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 13, 2030$32.3M 100c
- A•••• A• B•••• P•• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 9, 2029$32.0M 100c
- F••••• C••• A••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 27, 2029$31.6M 101c
- A•••••• T••••••••• H••••••• C••• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 5, 2029$31.6M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2023
147 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| H•••• • A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 102c | S+650 bp | Apr 11, 2029 |
| E• A•••••• L•• Oil & Gas R••••••• & M•••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 99c | S+550 bp | Feb 7, 2028 |
| C•••••• • S••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | S+600 bp | May 3, 2029 |
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| I••••••• S••••••• M••••••••• L•• H••••• C••• F••••••••• | revolver first lien | $995,031 | $985,031 102c | S+650 bp | Jul 7, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• S•••• S••••••••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $772,435 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E•••••• S••• S••••••••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $772,435 101c | ||
| W•••••• I••••••••• H••••••• L• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | equity equity | Not disclosed | $593,716 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• L••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $593,716 101c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E•••••• L••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $593,716 101c | ||
| W•••••• I••••••••• H••••••• L• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | equity equity | Not disclosed | $593,716 101c | ||
| A•• C•••••• C••••••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | equity equity | $22,007 | $439,040 200c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• D•••• D••••••••• S•••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $439,040 200c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E•••••• D••• D••••••••• S•••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $439,040 200c | ||
| A•• C•••••• C••••••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | equity equity | $22,007 | $439,040 200c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E•••••• P••• P••••••• F•••• & M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $435,635 102c | ||
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | preferred equity equity | $428 | $435,635 102c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• P•••• P••••••• F•••• & M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $435,635 102c | ||
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | preferred equity equity | $428 | $435,635 102c | ||
| Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | $426,230 | $426,230 100c | ||
| Q•••• R•••••• T••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | $426,230 | $426,230 100c | ||
| D••• P•• H••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $346,205 102c | ||
| D••• P•• H••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $346,205 102c | ||
| C•••••• • S••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | revolver first lien | $266,667 | $265,667 110c | S+675 bp | May 3, 2028 |
| D• C••••••••• D• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $254,481 | $252,445 101c | S+725 bp | Sep 13, 2029 |
| O•••• P••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | $3,590 -2075c | S+425 bp | Jul 25, 2030 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$2,857 9c | S+650 bp | Dec 16, 2028 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$3,061 21c | S+650 bp | Dec 16, 2028 |
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$6,030 91c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| A•• A•••• B••••• L•• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$13,000 49c | S+625 bp | Oct 2, 2029 |
| A•• F••••• B••••• I••• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$14,000 50c | S+650 bp | Aug 1, 2029 |
| S•••••• F•••••••• C••••••••• C•••••••• C•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$14,000 60c | S+575 bp | Aug 15, 2029 |
| W•••••• P••••••••• L•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$15,000 62c | S+625 bp | Nov 6, 2029 |
| S•• W•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$18,000 84c | S+575 bp | Oct 2, 2028 |
| A•••• G••••• I••• I•••••••• B•••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$21,611 164c | Sep 30, 2028 | |
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | revolver first lien | Not disclosed | -$24,000 99c | S+600 bp | Oct 18, 2029 |
| Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$25,000 100c | S+575 bp | Dec 22, 2029 |
| M••• G••••• L•• A••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | -$32,709 73c | S+600 bp | Apr 25, 2029 |
| I••••••• S••••••• M••••••••• L•• H••••• C••• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$44,050 37c | S+600 bp | Jul 7, 2028 |
| R•••••• B•••• L•• S••• D••••• & N••••••••• B•••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$47,820 175c | S+525 bp | Dec 23, 2028 |
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$47,926 99c | S+600 bp | Oct 18, 2029 |
| D••• P•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | -$84,936 103c | S+600 bp | Nov 2, 2029 |
| S•••••• F•••••••• C••••••••• C•••••••• C•••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$91,388 119c | S+575 bp | Aug 15, 2029 |
| A•• A•••• B••••• L•• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$121,063 98c | S+625 bp | Oct 2, 2029 |
| D••• P•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$254,808 205c | S+600 bp | Nov 2, 2029 |
| Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | -$347,951 100c | S+575 bp | Dec 22, 2029 |
| A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed n/a | S+600 bp | Sep 6, 2028 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2023 to 2026reported
- Filings listed
- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• Private Credit Trustreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-346851reported