DFX Intelligence

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S•••••••• P•••••• C••••• F••• L••

Business development companymanaged by S•••••••• G•••• P•••••• D••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by S•••••••• G•••• P•••••• D••• L••, holding $3.8B across 497 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $3.8B
Borrowers: 497
Mark on cost: 99.5¢
First lien: 97%

Schedule of investments (1,428)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$5.74M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $5.74M principal; the largest is A••• H•••••• I•• C••• ($3.59M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••• H•••••• I•• C••• →
7 below 80¢
$6.9M principal
7 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $6.9M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
471 → 497
borrowers
Added a net 26 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 497.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$3.4B → $6.6B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 92% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1950803 · file 814-01624Show

Fair value

$3.8B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$3.8B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$3.8B

100c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

1,428

497 borrowers

First lien

97%

98% debt by fair value

Quarters on the tape

since Sep 30, 2023

Facilities held

934

71 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$6.6B as of Jun 30, 2026

Sep 30, 2023$1.8B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$6.6B	497	100c	30	463 bp
Mar 31, 2026	$5.4B	471	100c	30	456 bp
Dec 31, 2025	$7.7B	466	100c	80	459 bp
Sep 30, 2025	$3.0B	422	100c	82	478 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$3.4B	377	100c	32	474 bp
Mar 31, 2025	$7.8B	326	100c	20	465 bp
Dec 31, 2024	$12B	327	100c	55	461 bp
Sep 30, 2024	$7.2B	282	100c	14	488 bp
Jun 30, 2024	$5.6B	256	100c	14	411 bp
May 1, 2024	$11.2M	0	100c	0	n/a
Mar 31, 2024	$4.6B	210	100c	14	429 bp
Dec 31, 2023	$7.0B	163	100c	5	609 bp
Sep 30, 2023	$1.8B	123	100c	0	607 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan
23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032
$28.2M 100c
I•••• P••••• H••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2031
$22.7M 99c
A••••••• I•• first lien term loan
21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029
$22.6M 99c
C•••• P•••••• I•• first lien term loan
18 BDCs hold it · matures Dec 18, 2031
$22.5M 99c
P••••••• P••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Aug 9, 2030 · T•• S••••••• G••••• L•••
$22.3M 100c
U••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Sep 10, 2031
$21.7M 99c
P•••••• P•••• P•••••••• L• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 2, 2033
$21.3M 100c
S•••••••• B••••• L•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Jul 1, 2030
$21.0M 100c
A••••••• M•••••• M••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 18, 2028
$21.0M 100c
F••••••• E•••••••• P•••••• C••••• F••• L• equity
1 BDC hold it
$20.8M 119c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$20.0M 100c
P•• P••••• L•• F•••• A•••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Dec 31, 2031
$19.7M 100c

Schedule of investments at Jun 30, 2025

950 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
P••• B••••• L•• D••• R•••••	revolver first lien	$0	-$5,308 33c	S+38 bp	Mar 29, 2032
L••• A•••••••• L•• E••••• A•••••••• O•••• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,759 102c	0.00%	May 10, 2032
N•• A••••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$6,132 136c	S+50 bp	Sep 6, 2028
S•••••••• B••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$6,393 66c	S+50 bp	Jul 1, 2030
C•• B••••• I••• R••••••• & C••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$6,660 294c	S+100 bp	Jul 29, 2029
R••••••• P•••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,184 102c	0.00%	May 24, 2032
M••••••• P•••••• I••• A••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,376 167c	S+100 bp	Jun 27, 2031
A•••••••• H••••••• L•• A•••••••• N•• 5• L••• & H••••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,386 108c	S+100 bp	Aug 31, 2029
A••• S•••••• P•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$8,943 261c	S+350 bp PIK 4.50%	Oct 24, 2029
C•••••••• P•••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$8,944 103c	S+50 bp	Apr 15, 2031
C•••••••• P•••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,944 103c	0.00%	Apr 15, 2031
L••••••••• I••• A••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$8,944 100c	S+50 bp	Jun 23, 2032
A•• A•••• B••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$9,255 139c	S+50 bp	Oct 2, 2029
I•• T••••••••• P••••• I••••••••• I•• H•••••••• L•• T••••••••• D•••••••••	revolver first lien	$0	-$10,109 83c	S+50 bp	Feb 5, 2031
A•• O•• B••••• I••• 2••• R••••••••• D••••••••• M••••• & M•••••	revolver first lien	$0	-$10,204 101c	S+50 bp	May 16, 2031
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	term loan first lien	$0	-$10,420 110c	S+100 bp	Dec 9, 2027
C•••• B•••••• L•• M•••• D••• P••••••• P•••••••	term loan first lien	$0	-$10,523 104c	S+50 bp	Apr 2, 2031
C•••• B•••••• L•• P••••••• P•••••••	revolver first lien	$0	-$10,523 104c	S+50 bp	Apr 2, 2031
R••••• Y•••• B••••• H••••• L•• L•••••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$10,727 100c	S+100 bp	Jun 20, 2031
A•• O•• B••••• I••• 2••••• D••••••••• M••••• & M•••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$11,338 101c	S+100 bp	May 16, 2031
A•• O•• B••••• I••• 2••••• D••••••••• M••••• & M•••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$11,338 101c	S+100 bp	May 16, 2031
H••••••••• H•••••••• L•• F••••• A•••••••• H••••• C••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$12,771 -612c	S+100 bp	Dec 15, 2028
B•••• 2• M•••• H••••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$12,783 100c	S+50 bp	Jun 30, 2032
T••••••••• C••• L•• A••• P•••• & E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,289 101c	S+100 bp	Feb 13, 2032
H••••• S•••••• P•••••••• L•• I••••••••• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,690 131c	S+500 bp	Mar 19, 2027
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R•••••• & C••••• L••••	revolver first lien	$0	-$14,249 116c	S+50 bp	May 16, 2030
I•••• C••••••••• A••••••••• L•• I••••••••• M••••••••	revolver first lien	$0	-$14,801 100c	S+50 bp	Jun 30, 2032
S••••• H••••••• C••••••••• I••••••••• T••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$15,412 87c	S+100 bp	Mar 31, 2031
I•••• C••••••••• A••••••••• L•• I••••••••• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$17,761 100c	S+100 bp	Jun 30, 2032
D••• M••••••••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$18,667 100c	S+475 bp	Jun 24, 2031
P••••••••• H••••••• C•••• P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$19,078 116c	S+100 bp	Jun 21, 2030
B••• R•••••• S••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$19,813	S+50 bp	Apr 2, 2029
B•••• 2• M•••• H••••••• L•• A•••••••• N•• 1• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$20,207 100c	S+100 bp	Jun 30, 2032
E•••• F•••• S•••••••• I••• A••••••••• R•••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$20,958 103c	S+525 bp	Apr 17, 2031
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R•••••• & C••••• L••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$21,374 116c	S+100 bp	May 16, 2031
M•••••• D••••• I••• H••••• C••• E••••••••	revolver first lien	$0	-$21,601	S+650 bp	Jul 11, 2029
W•••••••• I•••••••• N••••••• L•• 2••• I•••••••• B••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$21,900 102c	S+100 bp	May 28, 2030
C•••• P•••••• I••• P•••••••••	revolver first lien	$0	-$22,089 118c	S+475 bp	Dec 18, 2031
A•• T••••• L•• C•••• C• H••••• C••• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$24,398 88c	S+100 bp	Mar 31, 2031
G•••••••• O•••••••• G••••• L•• B••••••• P•••••••	revolver first lien	$0	-$25,430 66c	S+50 bp	May 7, 2031
A•••• I•••••••• S••••••• L•• I•••••••• B••••••	revolver first lien	$0	-$25,757 176c	S+35 bp	Nov 26, 2030
T••••••••• C••• L•• A••• P•••• & E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$26,799 95c	S+100 bp	Feb 13, 2032
S••••• D••••••••• L•• F••• D•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$28,615 101c	S+100 bp	May 30, 2030
A••••••• M•••••• M••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$30,789 122c	S+100 bp	Dec 18, 2026
W••• K•••••• a•• C••••••• L•• S•••••• A•••••••• D••••••••• S•••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$34,596 100c	S+100 bp	Apr 22, 2030
D•••• L•• R••••••• & C••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$46,667 100c	S+75 bp	Jun 24, 2032
N••••••••• N••••••••• D••• I••••••••• l• F•••• L••• S••••• S	delayed draw term loan first lien	$0	-$60,433 102c	S+100 bp	May 24, 2028
E••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$105,580 510c	S+100 bp	Dec 19, 2029
Q•••• Q•••• C•• W••• H•••••••• L•• 2••• S••••••••• C••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$120,750 101c	S+100 bp	Jun 10, 2031
L••••••••• L••• O•••• A•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	-$94.0M

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2025 to 2026reported
Filings listed: 13reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-351731reported