DFX Intelligence
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M••••••• C•••••••• L•••••• I••••• F•••• I•••
A non-traded business development company, managed by M••••••• D••••• L•••••• A••••••• L••, holding $502M across 30 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $502M
- Borrowers
- 30
- Mark on cost
- 100.6¢
- First lien
- 33%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 74 → 30borrowers
Lost a net 44 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 30.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
- $432M → $605Mfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 40% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1985375 · file 814-01659ShowHide
Fair value
$502M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$98.5M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$497M
101c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
118
30 borrowers
First lien
33%
48% debt by fair value
Quarters on the tape
6
since Dec 31, 2024
Facilities held
41
5 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$605M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2024$554M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $605M | 30 | 101c | 4 | n/a |
| Mar 31, 2026 | $579M | 74 | 100c | 3 | 375 bp |
| Dec 31, 2025 | $677M | 64 | 102c | 3 | 375 bp |
| Sep 30, 2025 | $444M | 28 | 101c | 2 | 425 bp |
All 6 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $432M | 25 | 101c | 2 | 425 bp |
| Dec 31, 2024 | $554M | 24 | 100c | 2 | 425 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- T••••••••• E•••••••• A••••••• • B•••• I••••••••• S•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 6, 2030$9.0M 102c
- T••••••••• E•••••••• A••••••• • G••••••• F•••• S•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 10, 2028$8.5M 102c
- H••••••••• E••••• • S••• E••••• • E••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 30, 2031$6.5M 102c
- P•• W•••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 19, 2029$5.8M 101c
- C••••••• C••••• f•• A••••• S•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 21, 2027$5.6M 102c
- P••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures May 22, 2031$4.6M 100c
- $1.7M 128c
- B••••••• M•••••••• • T•••• B••••••• P•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 20, 2030$1.5M 99c
- C••••••• C••••• f•• A••••• S•••••••• L•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Nov 21, 2027$1.4M 103c
- F••• I••••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Jun 27, 2031$1.2M 99c
- C••••••••• • V•••••• O•••••••• C• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 29, 2030$1.2M 94c
- N•••• T•••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 30, 2032$1.0M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
204 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| N•• A••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $96.3M | ||
| N••••••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $94.3M 102c | ||
| I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $94.3M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $43.3M 101c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $41.5M 102c | ||
| T••••••••• E•••••••• A••••••• • B•••• I••••••••• S•••••••• L•• | term loan first lien | $11.2M | $11.2M 102c | 12.50% | Feb 6, 2030 |
| T••••••••• E•••••••• A••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $11.2M 102c | ||
| T•••• T••••••••• E•••••••• A••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $11.2M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $8.5M 101c | ||
| G••••••• F•••• S•••••••• I••• T••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $8.4M | $8.5M 101c | 13.14% PIK 1.75% | Feb 10, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• H••••• C••• S••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $7.0M 102c | ||
| C••••••• C••••• f•• A••••• S•••••••• L•• H••••• C••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $6.9M | $7.0M 102c | 13.00% PIK 2.00% | Nov 21, 2029 |
| C••••••• C••••• f•• A••••• S•••••••• L•• • B••• D••• H••••• C••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $6.9M | $7.0M 102c | 13.00% PIK 2.00% | Nov 21, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • M•••• M••••• F•••• • F•••• A••••••• | unstated lien unstated | $6.2M | $6.2M 100c | 3.66% | |
| N••••••••• I••••••••• • M•••• M••••• F•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.2M 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.4M 101c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $4.4M 101c | ||
| N••••••••• I••••••••• • D••••••••• F•••••••• S••••••• D••••••••• Financial S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.2M 103c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • D••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $4.2M 103c | ||
| P•• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••• | term loan first lien | $3.9M | $3.9M 102c | 13.00% | Mar 19, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• D••••••••• S•••••• S••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.9M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • E••••• I••••••••• • P•••••••• S•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $3.2M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • E••••• I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.2M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S•••• R• | notes lien unstated | Not disclosed | $3.1M 104c | ||
| S•••• R••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.1M 104c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $2.8M 102c | ||
| S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.8M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • U••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $2.8M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • U•••••••• U•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.8M 102c | ||
| P••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.7M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • P••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $2.7M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • E••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $2.6M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • E••••• E••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.6M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • B••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $2.5M 100c | ||
| B••••••• M•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.5M 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • H••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $2.5M 101c | ||
| H••••••••• E••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.5M 101c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • T••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $2.4M 103c | ||
| N••••••••• I••••••••• • T••••••••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.4M 103c | ||
| N••••••••• I••••••••• • E••••• I••••••••• • P•••••••• S•••• T••••••••• I••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.2M 131c | ||
| G••••••• F•••• S•••••••• I••• T••••••••• I••••••••• | preferred equity equity | $1.7M | $2.2M 131c | 4.75% | |
| B••••••• M•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.1M 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | $2.1M | $2.1M 101c | 4.88% | Jun 15, 2027 |
| W• G•••• H•••••• L•• • C•••••••• C•••••••• | notes lien unstated | $2.1M | $2.1M 101c | 4.88% | Jun 15, 2027 |
| A••••• i• E••••• o• O•••• l••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.1M | ||
| C••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.0M 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • B••••••• | notes lien unstated | $2.0M | $2.0M 100c | 5.25% | Jul 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • N•• E••• | notes lien unstated | $2.0M | $2.0M 100c | 5.25% | Jul 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • A••••••• A••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.9M 103c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $1.9M 103c | ||
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• Capital G•••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.7M 101c | ||
| P••••••••• • M••••••••• E•••••••• • C•••••••• | notes lien unstated | $1.7M | $1.7M 102c | 5.75% | Aug 1, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • P••••••• | notes lien unstated | $1.7M | $1.7M 102c | 5.75% | Aug 1, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.7M 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• A••••••• • | notes lien unstated | $1.5M | $1.6M 103c | 8.88% | Dec 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••••• | notes lien unstated | $1.5M | $1.6M 103c | 8.88% | Dec 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • H••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $1.5M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • H••••••••• H••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.5M 102c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $1.5M 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | $1.5M | $1.5M 100c | 4.75% | Jun 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | $1.5M | $1.5M 100c | 4.75% | Jun 15, 2028 |
| E•••••••• H••••••• I•• • C•••••••• C••••••••• | notes lien unstated | $1.5M | $1.5M 100c | 4.75% | Jun 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C••••••••• C••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.5M 100c | ||
| H••••••••• E••••• • S••• H•••• L• • C•••••••• | notes lien unstated | $1.5M | $1.5M 102c | 4.75% | Feb 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • H••••••• | notes lien unstated | $1.5M | $1.5M 102c | 4.75% | Feb 15, 2028 |
| B••••••• M•••••••• • T•••• B••••••• P•••••••• L•• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | 7.34% | Sep 20, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S••••••• | notes lien unstated | $1.5M | $1.5M 100c | 4.63% | Jun 1, 2028 |
| S••••••• • A••••• U•••••••• H••••• • C•••••••• | notes lien unstated | $1.5M | $1.5M 100c | 4.63% | Jun 1, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | $1.4M | $1.4M 103c | 4.88% | May 1, 2028 |
| S••• S••• H••••••• I•• • C•••••••• C•••••••• | notes lien unstated | $1.4M | $1.4M 103c | 4.88% | May 1, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • D••••••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 106c | 7.75% | Apr 15, 2030 |
| A••••• F•••••• • C•••••••• D••••••••• Financial S••••••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 106c | 7.75% | Apr 15, 2030 |
| S••••••• • A••••• U•••••••• H••••• • C•••••••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 105c | 7.88% | Feb 15, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S••••••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 105c | 7.88% | Feb 15, 2031 |
| S•••• R••••• • K•• G•••• A••••••••• L•• • C•••••••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 104c | 4.88% | Sep 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S•••• R• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 104c | 4.88% | Sep 15, 2028 |
| C••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.3M 100c | ||
| C••••••••• • O••••••••• • C•••••••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 100c | 6.63% | May 13, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | $1.3M | $1.3M 100c | 6.63% | May 13, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $1.3M 100c | ||
| S••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.2M 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • T••••••• | notes lien unstated | $1.2M | $1.2M 103c | 6.50% | Mar 31, 2029 |
| C•••• S••••••• G•• I•• • C•••••••• T••••••••• | notes lien unstated | $1.2M | $1.2M 103c | 6.50% | Mar 31, 2029 |
| T••••••••• E•••••••• A••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.2M 103c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • T••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $1.2M 103c | ||
| F••••••• T•••• • I•••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | 8.09% | Jun 27, 2031 |
| G••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.2M 101c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • G••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $1.2M 101c | ||
| C••••••••• • V•••••• O•••••••• C••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | 9.09% | Nov 29, 2030 |
| C••••••••• • V•••••• O•••••••• C•• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | 9.09% | Nov 29, 2030 |
| C••••••••• ••••••• O•••••••• C• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | 9.09% | Nov 29, 2030 |
| D••• B•••• L•• • C•••••••• D••••••••• Financial S••••••• | notes lien unstated | $1.1M | $1.2M 101c | 7.75% | Nov 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • D••••••• | notes lien unstated | $1.1M | $1.2M 101c | 7.75% | Nov 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• C••••••• P••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.1M 99c | ||
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.1M 99c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • E••••• • | notes lien unstated | $1.1M | $1.1M 103c | 6.63% | Oct 15, 2032 |
| A••••• R•••••••• • C•••••••• E••••• | notes lien unstated | $1.1M | $1.1M 103c | 6.63% | Oct 15, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • R••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $1.0M 102c | ||
| W•••• C•• L•• • C•••••••• R•••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 102c | 7.13% | Aug 1, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • R•••••••• R•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.0M 102c |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2024 to 2026reported
- Filings listed
- 12reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- M••••••• Direct Lending Income Fund, Inc.reported
- Latest schedule
- 0001213900-26-089203reported