DFX Intelligence
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M••••••• C•••••••• L•••••• I••••• F•••• I•••
A non-traded business development company, managed by M••••••• D••••• L•••••• A••••••• L••, holding $502M across 30 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $502M
- Borrowers
- 30
- Mark on cost
- 100.6¢
- First lien
- 33%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 74 → 30borrowers
Lost a net 44 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 30.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
- $432M → $605Mfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 40% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1985375 · file 814-01659ShowHide
Fair value
$502M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$98.5M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$497M
101c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
118
30 borrowers
First lien
33%
48% debt by fair value
Quarters on the tape
6
since Dec 31, 2024
Facilities held
41
5 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$605M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2024$554M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $605M | 30 | 101c | 4 | n/a |
| Mar 31, 2026 | $579M | 74 | 100c | 3 | 375 bp |
| Dec 31, 2025 | $677M | 64 | 102c | 3 | 375 bp |
| Sep 30, 2025 | $444M | 28 | 101c | 2 | 425 bp |
All 6 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $432M | 25 | 101c | 2 | 425 bp |
| Dec 31, 2024 | $554M | 24 | 100c | 2 | 425 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Maturity shortened (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New lender joined a facilityMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- T••••••••• E•••••••• A••••••• • B•••• I••••••••• S•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 6, 2030$9.0M 102c
- T••••••••• E•••••••• A••••••• • G••••••• F•••• S•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 10, 2028$8.5M 102c
- H••••••••• E••••• • S••• E••••• • E••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 30, 2031$6.5M 102c
- P•• W•••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 19, 2029$5.8M 101c
- C••••••• C••••• f•• A••••• S•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 21, 2027$5.6M 102c
- P••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures May 22, 2031$4.6M 100c
- $1.7M 128c
- B••••••• M•••••••• • T•••• B••••••• P•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 20, 2030$1.5M 99c
- C••••••• C••••• f•• A••••• S•••••••• L•• first lien delayed draw term loan1 BDC hold it · matures Nov 21, 2027$1.4M 103c
- F••• I••••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Jun 27, 2031$1.2M 99c
- C••••••••• • V•••••• O•••••••• C• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 29, 2030$1.2M 94c
- N•••• T•••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 30, 2032$1.0M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
204 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| W•••• C•• L•• • C•••••••• R•••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 102c | 7.13% | Aug 1, 2032 |
| N•••• T•••••• L•• Capital G•••• | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 101c | 8.09% | Jan 30, 2032 |
| P••••••••• • C••••••• P•• • C•••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 102c | 7.38% | Sep 15, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • P••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 102c | 7.38% | Sep 15, 2032 |
| T•••••••• N•• P•••••••• • C•••••••• E••••• | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 102c | 6.00% | Dec 31, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • E••••• • | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 102c | 6.00% | Dec 31, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • H••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | 9.75% | May 15, 2029 |
| U• A•••• C••• S•••••••• • C•••••••• H••••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | 9.75% | May 15, 2029 |
| T•••••••• P•••• O•••••••• • C•••••••• U•••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $999,021 100c | 5.00% | Jan 31, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • U••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $999,021 100c | 5.00% | Jan 31, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• H••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $990,867 100c | ||
| H•••••••• D••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $987,500 | $990,867 100c | 9.09% | Apr 28, 2028 |
| H••••••••• E••••• • B••••••••• M••••••• • C•••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $989,956 100c | 3.75% | Jan 15, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • H••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $989,956 100c | 3.75% | Jan 15, 2027 |
| M•• M••••••• C••••••••• | term loan first lien | $997,500 | $977,550 99c | 8.45% | Sep 30, 2031 |
| M•• M••••••• C••••••• P••••••• | term loan first lien | $997,500 | $977,550 99c | 8.45% | Sep 30, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • D••••••• | notes lien unstated | $925,000 | $975,727 105c | 9.75% | Sep 15, 2029 |
| P•••••••• F•• • C•••••••• D••••••••• Financial S••••••s | notes lien unstated | $925,000 | $975,727 105c | 9.75% | Sep 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • C••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $970,523 101c | 4.25% | Oct 1, 2027 |
| O•••••• W•••• U• H••••••• C••••• C•••••••• C•••••••• | notes lien unstated | $1.0M | $970,523 101c | 4.25% | Oct 1, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S•••• R• | notes lien unstated | $875,000 | $923,299 103c | 8.75% | Sep 15, 2029 |
| S•••• R••••• • V••••• H••• • C•••••••• | notes lien unstated | $875,000 | $923,299 103c | 8.75% | Sep 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • U••••••• | notes lien unstated | $875,000 | $904,326 102c | 6.75% | Oct 15, 2032 |
| A•••• G••••••••• L•• • C•••••••• U•••••••• | notes lien unstated | $875,000 | $904,326 102c | 6.75% | Oct 15, 2032 |
| R••••• S••••••• I•• • C•••••••• T••••••••• | notes lien unstated | $875,000 | $902,262 103c | 9.00% | Nov 28, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • T••••••• | notes lien unstated | $875,000 | $902,262 103c | 9.00% | Nov 28, 2028 |
| H••••••••• E••••• | term loan first lien | Not disclosed | $853,991 100c | ||
| H••••••••• E••••• • C•••••• • W•••••••• U• B••••••• L•• | term loan first lien | $849,624 | $853,991 100c | 7.84% | Jan 31, 2030 |
| L•••••••• P•••• L•• • C•••••••• U•••••••• | notes lien unstated | $800,000 | $850,785 105c | 7.25% | Aug 15, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • U••••••• | notes lien unstated | $800,000 | $850,785 105c | 7.25% | Aug 15, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S•••• R• | notes lien unstated | $775,000 | $837,204 103c | 8.38% | Dec 1, 2031 |
| S•••• R••••• • C•••• A••••••••• C•••• • C•••••••• | notes lien unstated | $775,000 | $837,204 103c | 8.38% | Dec 1, 2031 |
| C••••••••• • C••••••••• A••••••••• H••••••• I•• | term loan first lien | $827,820 | $827,961 99c | 7.76% | Apr 13, 2029 |
| C••••••••• • C••••••••• A••••••••• H••••••• I••• | term loan first lien | $827,820 | $827,961 99c | 7.76% | Apr 13, 2029 |
| S••••••• • G••••• B•••• I••• | term loan first lien | $750,000 | $745,177 100c | 8.57% | Jan 17, 2032 |
| T••••••••• E•••••••• A••••••• • B••••• M••••••• C••• • C•••••••• | notes lien unstated | $700,000 | $732,113 105c | 7.25% | Aug 1, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • T••••••• | notes lien unstated | $700,000 | $732,113 105c | 7.25% | Aug 1, 2030 |
| A••••••• • C•••••••• D••••••••• Financial S••••••s | notes lien unstated | $700,000 | $707,767 97c | 7.88% | Nov 1, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • D••••••• | notes lien unstated | $700,000 | $707,767 97c | 7.88% | Nov 1, 2029 |
| A•••••• F• H•••••••• L•• Capital G•••• | term loan first lien | $668,271 | $670,149 100c | 9.09% | Jun 24, 2030 |
| T••••••••• E•••••••• A••••••• • B•••• I••••••••• S•••••••• L•• | preferred equity equity | $984,960 | $629,126 64c | 8.00% | |
| T•••• T••••••••• E•••••••• A••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $629,126 64c | ||
| T••••••••• E•••••••• A••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $629,126 64c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • H••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $525,002 105c | 9.38% | Sep 1, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • H••••••••• • P•••• H••••••••• S••••• | notes lien unstated | $500,000 | $525,002 105c | 9.38% | Sep 1, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • B••••••••• B••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $517,811 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • B••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $517,811 100c | 8.00% | Aug 15, 2028 |
| U•••••••• C••••••••• • C•••••••• B••••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $517,811 100c | 8.00% | Aug 15, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • B••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $517,811 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • G••••• • | notes lien unstated | $500,000 | $510,365 101c | 6.25% | Oct 15, 2030 |
| G••••• • R••••• E••••••••• • C•••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $510,365 101c | 6.25% | Oct 15, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $501,600 100c | 8.00% | Nov 17, 2028 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $501,600 100c | 8.00% | Nov 17, 2028 |
| A••••••••• • A••• P•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $501,600 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $501,600 100c | ||
| A••••••••• • A••• P•••• • T•••••• I•• • C•••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $501,600 100c | 8.00% | Nov 17, 2028 |
| C••••••••• D••• O••••••••• • N••• 2••••••• B• Structured finance (CLO) | term loan first lien | $500,000 | $501,007 100c | 6.28% | Jul 23, 2036 |
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $501,007 100c | ||
| G••••• • P••• E••••••••• I•• • C•••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $499,314 101c | 5.63% | Jan 15, 2027 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • G••••• • | notes lien unstated | $500,000 | $499,314 101c | 5.63% | Jan 15, 2027 |
| B••••••• M•••••••• • M••• H••••• I• L•• | term loan first lien | $493,759 | $493,606 100c | 7.59% | Mar 28, 2031 |
| R••••• S•••••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $493,769 | $493,492 100c | S+375 bp | Nov 28, 2028 |
| R•••••• E•••••• P••••••• • C•••••••• E••••• | notes lien unstated | $500,000 | $491,722 100c | 4.80% | May 15, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • E••••• • | notes lien unstated | $500,000 | $491,722 100c | 4.80% | May 15, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • I••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $487,579 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • I••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $487,579 100c | 4.25% | Feb 15, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • I•••••••• I•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $487,579 100c | ||
| A••••••• L•• • F•• I•• • C•••••••• I•••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $487,579 100c | 4.25% | Feb 15, 2029 |
| T••••••••• E•••••••• A••••••• • F••• S•• B••••••• T•••• • C•••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $486,112 100c | 4.00% | Jul 31, 2029 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • T••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $486,112 100c | 4.00% | Jul 31, 2029 |
| M••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $483,000 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • M••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $483,000 100c | 4.75% | Jan 30, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • M••••••• | notes lien unstated | Not disclosed | $483,000 100c | ||
| M••••••••• • N•••••• C•••• • C•••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $483,000 100c | 4.75% | Jan 30, 2030 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • B••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $482,654 100c | 4.38% | Jul 15, 2030 |
| B••••••• M•••••••• • S••••••• I••••••••• I•••• C•••••••• | notes lien unstated | $500,000 | $482,654 100c | 4.38% | Jul 15, 2030 |
| D••••• B•••• I••• D••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | $470,250 | $470,250 100c | 7.84% | Sep 30, 2031 |
| D••••• B•••• I••• D••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | $470,250 | $470,250 100c | 7.84% | Sep 30, 2031 |
| N••••••••• I••••••••• • S••••• S•••••• L••• D••• I••••••••• D••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $470,250 100c | ||
| N••••••••• I••••••••• • E••••• I••••••••• • P•••••••• S•••• D••••••••• S•••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $404,820 82c | ||
| P•• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | preferred equity equity | $495,570 | $404,820 82c | 8.00% | |
| S••••••• • W••• B•••• I•• | term loan first lien | $362,000 | $364,715 101c | 7.51% | Aug 9, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • S••••••• | term loan lien unstated | $362,000 | $364,715 101c | 7.51% | Aug 9, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• A••••••• • | notes lien unstated | $279,167 | $279,564 101c | 5.50% | Apr 20, 2026 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • A••••••• | notes lien unstated | $279,167 | $279,564 101c | 5.50% | Apr 20, 2026 |
| C•••• S••••••• G•• I•• • C•••••••• T••••••••• | notes lien unstated | $250,000 | $253,272 103c | 8.25% | Jun 30, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • T••••••• | notes lien unstated | $250,000 | $253,272 103c | 8.25% | Jun 30, 2032 |
| N••••••••• I••••••••• • C•••••••• B••• I••••••••• • G••••• • | notes lien unstated | $175,000 | $176,776 101c | 8.75% | Nov 15, 2029 |
| G••••• • G•••• C••••••• G••••• C• • C•••••••• | notes lien unstated | $175,000 | $176,776 101c | 8.75% | Nov 15, 2029 |
| A•• T••• H••••••• I••• C••••••••• | term loan first lien | $160,000 | $160,800 101c | 7.51% | Sep 17, 2032 |
| A•• T••• H••••••• I••• C••••••• P••••••• | term loan first lien | $160,000 | $160,800 101c | 7.51% | Sep 17, 2032 |
| B••••••• M•••••••• • C•••••• B•••• L•• | term loan first lien | $149,250 | $149,468 100c | 7.26% | Sep 8, 2032 |
| S••••••• • D•• E••••••••• I••• | term loan first lien | $124,688 | $125,591 101c | 7.17% | Oct 7, 2030 |
| S••••••• • D•• E••••••••• I•• | term loan first lien | $124,688 | $125,591 101c | 7.17% | Oct 7, 2030 |
| F••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $47,038 100c | ||
| F••••••••• • S•••• A••••••••• I••• | term loan first lien | $46,882 | $47,038 100c | 6.92% | Feb 19, 2032 |
| F••••••••• • S•••• A••••••••• I•• | term loan first lien | $46,882 | $47,038 100c | 6.92% | Feb 19, 2032 |
| G••••••• F•••• S•••••••• I••• T••••••••• I••••••••• | warrants equity | Not disclosed | $8,102 | ||
| N••••••••• I••••••••• • W••••••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• I••••••••• | warrants equity | Not disclosed | $8,102 | ||
| G••••••• F•••• S•••••••• I••• T••••••••• I••••••••• | warrants equity | Not disclosed | $8,102 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2024 to 2026reported
- Filings listed
- 12reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- M••••••• Direct Lending Income Fund, Inc.reported
- Latest schedule
- 0001213900-26-089203reported